Canada Gazette Part I — g1-14213

Part I / 2008 / g1-14213

Canada Gazette

Vol. 142, No. 13 Vol. 142, no 13 Canada Gazette Gazette du Canada

Part I

Partie I OTTAWA, SATURDAY, MARCH 29, 2008 OTTAWA, LE SAMEDI 29 MARS 2008 NOTICE TO READERS AVIS AU LECTEUR The Canada Gazette is published under authority of t he Statutory Instruments Act . It consists of three parts as describ ed below: La Gazette du Canada est publiée conformément au x dispositions de la

Loi sur les textes réglementaires . Elle e st composée des trois parties suivantes :

Part I Material required by federal st atute or regulation to be published in the Canada Gazette other than items identified for

Part II and

Part III below — Published every Saturday

Partie I Textes devant être publiés dans la Gazette d u Canada conformément aux exigences d’une l oi fédérale ou d’un règlement fédéral et qui ne satisfont pas aux critères de la

Partie II et de la

Partie III — Publiée le samedi

Part II Statutory Instruments (Regulations) and other class es of statutory instruments and documents — Published January 9, 2008, and at le ast every secon d Wednesday thereafter

Partie II Textes réglementaires (Règlements) et autres catégories de textes réglementaires et de documents — Publiée le 9 janvier 2008 et au moins tous les deux mercredis par la suite

Part III Public Acts of Parliam ent and their enactme nt proclamations — Published as soon as is reasonab ly practicable after Royal Assent

Partie III Lois d’intérêt public du Parlement et les proclamations énonçant leur entrée en vigueur — Publiée aussitôt que possible après la sanction royale The Canada Gazette is available in most public libraries f or consultation. On peut consulter la Gazette du Canada dans la plupart d es bibliothèques publiques. To subscribe to, or obtain copies of, the Canada Gazette , contact bookstores selling government publications as list ed in the telephone directory or write to Government of Cana da Publications, Public Works and Government Services Canad a, Ottawa, Canada K1A 0S5.

The Canada Gazette is also available free of charge on t he Internet at http://canadagazette.gc.ca. It is accessible in Portab le Document Format (PDF) and in HyperText Mark- up Langua ge (HTML) as the alternate format. The on-line PDF format of

Part I,

Part II and

Part III is official since April 1, 2003, and is publish ed simultaneously with the printed copy. On peut s’abonner à la Gazette du Canada ou en obtenir d es exemplaires en s’adressant aux agents libraires associés énumérés dans l’annuaire téléphonique ou en s’adressant à : Publicatio ns du gouvernement du Canada, Travaux publics et Servic es gouvernementaux Canada, Ottawa, Canada K1A 0S5. La Gazette du Canada est aussi offerte gratuitement sur Internet au http://gazetteducanada.gc.ca. La publication y est accessible en format de document portable (PDF) et en langage hypertex te (HTML) comme média substitut. Le format PDF en direct de la

Partie I, de la

Partie II et de la

Partie III est officiel depuis le 1er avril 2003 et est publié en même temps que la copie imprimée. Canada Gazette

Part I

Part II

Part III Gazette du Canada

Partie I

Partie II

Partie III Yearly subscription Abonnement annuel Canada $135.00 $67.50 $28.50 Canada 135,00 $ 67,50 $ 28,50 $ Outside Canada US$135.00 US$67.50 US$28.50 Extérieur du Canada 135,00 $US 67,50 $US 28,50 $US Per copy Exemplaire Canada $2.95 $3.50 $4.50 Canada 2,95 $ 3,50 $ 4,50 $ Outside Canada US$2.95 US$3.50 US$4.50 Extérieur du Canada 2,95 $US 3,50 $US 4,50 $US

REQUESTS FOR INSERTION DEMANDES D’INSERTION Requests for insertion should be directed to the Cana da Gazette Directorate, Public Works and Government Servic es Canada, 350 Albert Street, 5th Floor, Ottawa, Ontario K1A 0S 5, 613-996-2495 (telephone), 613-991-3540 (fax). Les demandes d’insertion doivent être envoyées à la Direction de la Gazette du Canada, Trav aux publics et Servic es gouvernementaux Canada, 350, rue Albert, 5 e étage, Ottaw a (Ontario) K1A 0S5, 613-996-2495 (téléphone), 613-991- 3540 (télécopieur).

Bilingual texts received as late as six working days before t he desired Saturday’s date of publicati on will, if time and oth er resources permit, be scheduled for publication that date. Un texte bilingue reçu au plus tard six jours ouvrables avant la date de parution demandée paraîtra, le temps et autres ressourc es le permettant, le samedi visé. Each client will receive a free copy of the Canada Gazette for every week during which a notice is published.

Pour chaque semaine de parution d’un avis, le client recevra un exemplaire gratuit de la Gazette du Canada. © Her Majesty the Queen in Right of Canada, 2008 Published by the Queen’s Printer for Canada, 2008 ISSN 1494-6076 © Sa Majesté la Reine du Chef du Canada, 2008 Publié par l’Imprimeur de la Reine pour le Canada, 2008

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 839 TABLE OF CONTENTS TABLE DES MATIÈRES Vol. 142, No. 13 — March 29, 2008 Vol. 142, n o 13 — Le 29 mars 2008 Government House .......................................................... 840 Réside nce du Gouverneur général ............... .................... 840 (orders, decorations and medals) (ordres, décorations et médailles) Government notices ......................................................... 842 Avis du gouvernement ......................... ............................ 842 Parliament Parlement House of Commons ..................................................... 904 Ch ambre des communes ............................... ............... 904 Chief Electoral Officer ................................................ 904 Directeur général des élections .................. .................. 904 Commissions ................................................................... 906 Commissions ............................... .................................... 906 (agencies, boards and commissions) (organismes, conseils et commissions) Miscellaneous notices ...................................................... 915 Avis divers .................................. ..................................... 915 (banks; mortgage, loan, investment, insurance and railway companies; other private sector agents) (banques; sociétés de prêts, de fiducie et d’investissements; compagnies d’assurances et de chemins de fer; autres agents du secteur privé) Proposed regulations ....................................................... 922 Règlements projetés .......................... ............................... 922 (including amendments to existing regulations) (y compris les modifications aux règlements existants) Index ............................................................................... 997 Index ............................................................................... 998

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Part I March 29, 2008 GOVERNMENT HOUSE RÉSIDENCE DU GOUVERNEUR GÉNÉRAL THE ORDER OF MERIT OF THE POLICE FORCES L’ORDRE DU MÉRITE DES CORPS POLICIERS The Governor General, the Right Honourable Michaëlle Jean, Chancellor and Commander of the Order of Merit of the Police Forces, in accordance with the Constitution of the Order of Merit of the Police Forces, has appointed the following: La gouverneure générale, la très honorable Michaëlle Jean, chancelière et commandeur de l’Ordre du mérite des corps poli- ciers, en conformité avec les statuts de l’Ordre du mérite des corps policiers, a nommé : Commanders of the Order of Merit of the Police Forces Commandeurs de l’Ordre du mérite des corps policiers Detective Sergeant Tony Cannavino Sergent détective Tony Cannavino Officers of the Order of Merit of the Police Forces Officiers de l’Ordre du mérite des corps policiers Chief William Sterling Blair Assistant Director Diane Bourdeau Deputy Chief Constable James S.

Chu Chief William J. Closs Assistant Commissioner Sandra Mae Marie Conlin Constable Jean-Guy Dagenais Director Yvan Delorme Assistant Director Jean-Guy Gagnon Assistant Commissioner Howard Darrell Martin Madill Assistant Commissioner Michael F. McDonell Chief Superintendent Randy Starrett Robar Deputy Chief Anthony John Warr Deputy Chief Clive L. Weighill Chef William Sterling Blair Directeur adjoint Diane Bourdeau Chef de police adjoint James S. Chu Chef William J.

Closs Commissaire adjointe Sandra Mae Marie Conlin Agent Jean-Guy Dagenais Directeur Yvan Delorme Directeur adjoint Jean-Guy Gagnon Commissaire adjoint Howard Darrell Martin Madill Commissaire adjoint Michael F. McDonell Surintendant principal Randy Starrett Robar Chef adjoint Anthony John Warr Chef adjoint Clive L. Weighill Members of the Order of Merit of the Police Forces Membres de l’Ordre du mé rite des corps policiers Inspector Donald John Adam Sergeant Brenton Robert Baulkham Corporal Michel Bérubé Chief Allen G. Bodechon Chief Joseph F. Browne Inspector Myles F.

Burke Assistant Director Yves Charette Corporal Thomas David Clark Constable Edward P. Conway Chief Ian Davidson Superintendent P. J. Keith Duggan Constable Ralph E. Edwards Sergeant Major Robert Gordon James Gallup Staff Sergeant Warren L. Ganes Staff Superintendent Richard J. Gauthier Staff Superintendent Gary Frank Grant Staff Sergeant Sylvio Alfred Gravel Inspector Charles Patrick Green Deputy Chief Troy C. Hagen Deputy Chief Bruce Kenneth Herridge Deputy Chief D.

Eric Jolliffe Staff Sergeant Kathleen Ann King Detective Sergeant Derrick John Klassen Inspector Terry Wayne Kopan Constable Claude Larocque Louise Christina Logue Chief Superintendent Patrick F. McCloskey Superintendent Gordon Christopher McRae Inspecteur Donald John Adam Sergent Brenton Robert Baulkham Caporal Michel Bérubé Chef Allen G. Bodechon Chef Joseph F. Browne Inspecteur Myles F. Burke Directeur adjoint Yves Charette Caporal Thomas David Clark Agent Edward P. Conway Chef Ian Davidson Surintendant P. J. Keith Duggan Gendarme Ralph E.

Edwards Sergent-major Robert Gordon James Gallup Sergent d’état-major Warren L. Ganes Surintendant d’état-major Richard J. Gauthier Surintendant d’état-major Gary Frank Grant Sergent d’état-major Sylvio Alfred Gravel Inspecteur Charles Patrick Green Chef adjoint Troy C. Hagen Chef adjoint Bruce Kenneth Herridge Chef adjoint D. Eric Jolliffe Sergent d’état-major Kathleen Ann King Sergent-détective Derrick John Klassen Inspecteur Terry Wayne Kopan Agent Claude Larocque Louise Christina Logue Surintendant principal Patrick F. McCloskey Surintendant Gordon Christopher McRae

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 841 Members of the Order of Merit of the Police Forces — Continued Membres de l’Ordre du mérite des corps policiers (suite) Staff Sergeant Robert Wayne Meredith Detective Sergeant Kenneth S. Molloy Sergeant Hugh Robert Muir Chief Brian Mullan Staff Sergeant Lawren Andrew Nause Inspector Brian Robert Pitman Sergeant Deborah June Pond Constable Lesley-Jane Ripley Glenwood L. Selig Chief Lorne W. Smith Staff Sergeant David Raymond Tipple Inspector Robert John Williams Inspector David Gerard Wojcik Chief Constable Walter Lorne Zapotichny Sergent d’état-major Robert Wayne Meredith Sergent-détective Kenneth S.

Molloy Sergent Hugh Robert Muir Chef Brian Mullan Sergent d’état-major Lawren Andrew Nause Inspecteur Brian Robert Pitman Sergent Deborah June Pond Gendarme Lesley-Jane Ripley Glenwood L. Selig Chef Lorne W.

Smith Sergent d’état-major David Raymond Tipple Inspecteur Robert John Williams Inspecteur David Gerard Wojcik Agent en chef Walter Lorne Zapotichny Witness the Seal of the Order of Merit of the Police Forces this eleventh day of January of the year two thousand and seven SHEILA COOK Secretary General of the Order of Merit of the Police Forces Témoin le Sceau de l’Ordre du mérite des corps policiers en ce onzième jour de janvier de l’an deux mille sept Le secrétaire général de l’Ordre du mérite des corps policiers SHEILA COOK [13-1-o] [13-1-o]

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Part I March 29, 2008 GOVERNMENT NOTICES AVIS DU GOUVERNEMENT BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA FINANCIAL STATEMENTS (YEAR ENDED DECEMBER 31, 2007) ÉTATS FINANCIERS (EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE 2007) FINANCIAL REPORTING RESPONSIBILITY RESP ONSABILITÉ À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE The accompanying financial statements of the Bank of Canada have been prepared by management in accordance with Canadian generally accepted accounting prin ciples and contain certain items that reflect best estimates and judgment of management.

The integrity and reliability of the data in these financial state- ments are management’s responsi bility. Management is respon- sible for ensuring that all information in the Annual Report is consistent with the financial statements. Les états financiers de la Banque du Canada, qui sont joints à la présente déclaration, ont été préparés par la direction de la Ban- que selon les principes comptables généralement reconnus du Canada et renferment certains éléments qui reflètent les estima- tions et jugements les plus justes possible de cette dernière.

La direction répond de l’intégrité et de l’objectivité des données con- tenues dans les états financiers et veille à ce que les renseigne- ments fournis dans le Rapport annuel concordent avec les états financiers.

In support of its responsibility for the integrity and reliability of these financial statements and for the accounting system from which they are derived, management has developed and maintains a system of internal controls to provide reasonable assurance that transactions are properly authorized and recorded, that financial information is reliable, that the assets are safeguarded and liabil- ities recognized, and that the operations are carried out effect- ively.

The Bank has an internal Audit Department, whose func- tions include reviewing internal controls, including accounting and financial controls and their application.

À l’appui de sa responsabilité face à l’intégrité et à l’objectivité des états financiers ainsi qu’au regard du système comptable grâce auquel ils sont produits, la direction a élaboré et mis en place un système de contrôles internes qui lui permet de fournir l’assurance raisonnable que les transactions sont autorisées et en- registrées correctement, les données financières sont fiables, l’actif est bien protégé, le passif est constaté et les opérations sont efficaces.

La Banque s’est dotée d’un département de vérification interne, qui est notamment chargé d’examiner les mécanismes de contrôle interne, y compris de contrôle comptable et financier, et leur mise en application. The Board of Directors is responsible for ensuring that man- agement fulfills its responsibilities for financial reporting and internal controls and exercises this responsibility through the Audit Committee of the Board. The Audit Committee is composed of members who are neither officers nor employees of the Bank and who are financially literate.

The Audit Committee is therefore qualified to review the Bank’s annual financial statements and to recommend their approval by the Board of Directors. The Audit Committee meets with management, the Chief Internal Auditor, and the Bank’s external auditors who are appointed by Order-in- Council. The Audit Committee has established processes to evaluate the independence of the Bank’s external auditors and reviews all services provided by them.

The Audit Committee has a duty to review the adoption of, and changes in, accounting prin- ciples and procedures that have a material effect on the financial statements, and to review and assess key management judgments and estimates material to the reported financial information. Le Conseil d’administration doit veiller à ce que la direction remplisse ses obligations en matière de présentation de l’informa- tion financière et de contrôle interne, responsabilité dont il s’ac- quitte par l’entremise de son comité de la vérification.

Les mem- bres de ce comité ne sont ni cadres ni employés de la Banque, et possèdent des connaissances financières appropriées. Le Comité de la vérification a donc les compétences nécessaires pour exami- ner les états financiers annuels de la Banque et en recommander l’approbation par le Conseil d’administration. Il rencontre au be- soin les membres de la direction, le vérificateur interne en chef et les vérificateurs externes de la Banque, lesquels sont nommés par décret.

Il a en outre établi des processus visant à mesurer l’indé- pendance des vérificateurs externes de la Banque et examine tous les services que ceux-ci fournissent. Enfin, le Comité est chargé d’étudier les principes et procédures comptables dont l’adoption, ou la modification, a des répercussions importantes sur les états financiers et de passer en revue et d’évaluer les principaux juge- ments et estimations de la direction qui sont significatifs pour la présentation de l’information financière.

These financial statements have been audited by the Bank’s ex- ternal auditors, Ernst & Young LLP and PricewaterhouseCoopers LLP, and their report is presented herein. The external auditors have full and unrestricted access to the Audit Committee to dis- cuss their audit and related findings. Les états financiers de la Banque ont été vérifiés par les vérifi- cateurs externes de la Banque, les cabinets Ernst & Young s.r.l./ S.E.N.C.R.L. et PricewaterhouseCoopers s.r.l./S.E.N.C.R.L., dont le rapport figure ci-après.

Les vérificateurs externes ont eu un libre accès au Comité de la vérifi cation pour discuter de leur tra- vail et des résultats y afférents. Ottawa, Canada Ottawa, Canada DAVID A. DODGE Governor S. VOKEY, CA Chief Accountant Le gouverneur DAVID A. DODGE Le comptable en chef S. VOKEY, CA

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 843 AUDITORS’ REPORT RAPPORT DES VÉRIFICATEURS To the Minister of Finance, registered shareholder of the Bank of Canada Au ministre des Finances, en sa qualité d’actionnaire inscrit de la Banque du Canada We have audited the balance sheet of the Bank of Canada as at December 31, 2007, and the statements of revenue and expense, comprehensive income, changes in capital and accumulated other comprehensive income, and cash flows for the year then ended. These financial statements are the responsibility of the Bank’s management.

Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. Nous avons vérifié le bilan de la Banque du Canada au 31 dé- cembre 2007 ainsi que l’état des revenus et dépenses, l’état du ré- sultat étendu, l’état de l’évolution du capital et du cumul des au- tres éléments du résultat étendu et l’état des flux de trésorerie de l’exercice terminé à cette date. La responsabilité de ces états fi- nanciers incombe à la directio n de la Banque. Notre responsabili- té consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers en nous fondant sur notre vérification.

We conducted our audit in accordance with Canadian generally accepted auditing standards. Those standards require that we plan and perform an audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation.

Notre vérification a été effectuée conformément aux normes de vérification généralement reconnues du Canada. Ces normes exi- gent que la vérification soit planifiée et exécutée de manière à fournir l’assurance raisonnable que les états financiers sont exempts d’inexactitudes importantes. La vérification comprend le contrôle par sondages des éléments probants à l’appui des mon- tants et des autres éléments d’in formation fournis dans les états financiers.

Elle comprend également l’évaluation des principes comptables suivis et des estimations importantes faites par la direction, ainsi qu’une appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers. In our opinion, these financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Bank as at Decem- ber 31, 2007, and the results of its operations and its cash flows for the year then ended in accordance with Canadian generally accepted accounting principles.

À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards im- portants, une image fidèle de la situation financière de la Banque au 31 décembre 2007 ainsi que des résultats de son exploitation et de ses flux de trésorerie pour l’exercice terminé à cette date selon les principes comptables généralement reconnus du Canada.

Ottawa, Canada, January 18, 2008 Ottawa, Canada, le 18 janvier 2008 ERNST & YOUNG LLP Chartered Accountants Licensed Public Accountants PRICEWATERHOUSECOOPERS LLP Chartered Accountants Licensed Public Accountants Les comptables agréés Les experts-comptables autorisés ERNST & YOUNG s.r.l./S.E.N.C.R.L. Les comptables agréés Les experts-comptables autorisés PRICEWATERHOUSECOOPERS s.r.l./S.E.N.C.R.L.

BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA Balance sheet Bilan As at December 31, 2007 (Millions of dollars) pour l’exercice terminé le 31 décembre 2007 (En millions de dollars) 2007 2006 2007 2006 ASSETS ACTIF Deposits in foreign currencies 3.3 3.1 Dépôts en devises étrangères 3,3 3,1 Loans and receivables Prêts et créances Advances to members of the Canadian Payments Association........................... 1.5 12.1 Avances aux membres de l’Association canadienne des paiements..................... 1,5 12,1 Securities purchased under resale agreements............................................ 3,963.4 2,853.8 Titres achetés dans le cadre de conventions de revente ......................... 3 963,4 2 853,8 Other receivables...................................... 37.3 17.3 Autres créances ........................................ 37,3 17,3 4,002.2 2,883.2 4 002,2 2 883,2 Investments (note 4) Placements (note 4) Treasury bills of Canada........................... 20,280.9 18,120.7 Bons du Trésor du Cana da ....................... 20 28 0,9 18 120,7 Government of Canada bonds................... 29,359.8 30,358.8 Obligations du gouvernement du Canada.................................................. 29 359,8 30 358,8 Other investments..................................... 38.0 38.0 Autres placements .................................... 38,0 38,0 49,678.7 48,517.5 49 678,7 48 517,5 Bank premises (note 5)................................. 133.7 133.8 Immeubles de la Banque (note 5) ................. 133,7 133,8 Other assets (note 6) ..................................... 78.9 87.9 Autres éléments de l’actif (note 6)................ 78,9 87,9 53,896.8 51,625.5 53 896,8 51 625,5

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Part I March 29, 2008 LIABILITIES AND CAPITAL PASSIF ET CAPITAL Bank notes in circulation (note 7)................. 50,565.2 48,762.2 Billets de banque en circulation (note 7) ...... 50 565,2 48 762,2 Deposits Dépôts Government of Canada............................. 1,970.4 2,228.1 Gouvernement du Cana da ........................ 1 97 0,4 2 228,1 Members of the Canadian Payments Association ........................................... 501.5 11.8 Membres de l’Association canadienne des paiements ....................................... 501,5 11,8 Other deposits........................................... 509.2 443.9 Autres dépôts............................................ 509,2 443,9 2,981.1 2,683.8 2 981,1 2 683,8 Other liabilities (note 8)................................ 195.8 149.5 Autres éléments du passif (note 8)................ 195,8 149,5 53,742.1 51,595.5 53 742,1 51 595,5 Capital (note 9)............................................. 154.7 30.0 Capital (note 9)............................................. 154,7 30,0 53,896.8 51,625.5 53 896,8 51 625,5 Commitments, contingencies and guarantees (note 11) Engagements, éventualités et garanties (note 11) DAVID A.

DODGE Governor M. L. O’BRIEN, FCA Chair, Audit Committee S. VOKEY, CA Chief Accountant J.-G. DESJARDINS, LScCom, CFA Chair, Planning and Budget Committee and Lead Director Le gouverneur DAVID A. DODGE Le président du Comité de la vérification M. L. O’BRIEN, FCA Le comptable en chef S. VOKEY, CA Le président du Comité de la planification et du budget et administrateur principal J.-G. DESJARDINS, L.Sc.

Comm., CFA On behalf of the Board Au nom du Conseil (See accompanying notes to the financial statements.) (Voir notes complémentaires aux états financiers.) BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA Statement of revenue and expense États des revenus et dépenses Year ended December 31, 2007 (Millions of dollars) pour l’exercice terminé le 31 décembre 2007 (En millions de dollars) 2007 2006 2007 2006 REVENUE REVENUS Revenue from investments, net of interest paid on deposits of $90.4 million ($71.5 million in 2006)............................. 2,292.1 2,159.6 Revenus de placements, après déduction des intérêts payés sur les dépôts, soit 90,4 millions de dollars (71,5 millions de dollars en 2006)....................................... 2 292,1 2 159,6 EXPENSE by function (notes 1 and 3) DÉPENSES par fonction (notes 1 et 3) Monetary policy ........................................... 67.9 65.6 Politique monétaire ...................................... 67,9 65,6 Currency....................................................... 120.7 122.9 Monnaie ....................................................... 120,7 122,9 Financial system........................................... 38.8 35.5 Système financier......................................... 38,8 35,5 Funds management, net of the recovery of retail debt services costs of $58.6 million ($53.1 million in 2006)............................. 40.3 39.5 Gestion financière, après déduction des dépenses recouvrées au

chapitre des services relatifs aux titres destinés aux particuliers, soit 58,6 millions de dollars (53,1 millions de dollars en 2006)............ 40,3 39,5 267.7 263.5 267,7 263,5 NET INCOME ............................................. 2,024.4 1,896.1 RÉSULTAT NET......................................... 2 024,4 1 896,1 BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA Statement of comprehensive income État du résultat étendu Year ended December 31, 2007 (Millions of dollars) pour l’exercice terminé le 31 décembre 2007 (En millions de dollars) 2007 2007 NET INCOME ............................................. 2,024.4 RÉSULTAT NET ......................................... 2 024,4 OTHER COMPREHENSIVE INCOME AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT ÉTENDU Net unrealized gains on available-for-sale financial assets.......................................... 22.7 Gains net non réalisés sur les actifs financiers disponibles à la vente................ 22,7 COMPREHENSIVE INCOME .................... 2,047.1 RÉSULTAT ÉTENDU ................................. 2 047,1 (See accompanying notes to the financial statements.) (Voir notes complémentaires aux états financiers.)

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 845 BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA Statement of changes in capital and accumulated other comprehensive income État de l’évolution du capital et du cumul des autres éléments du résultat étendu Year ended December 31, 2007 (Millions of dollars) pour l’exercice terminé le 31 décembre 2007 (En millions de dollars) 2007 2006 2007 2006 SHARE CAPITAL ....................................... 5.0 5.0 CAPITAL-ACTIONS .................................. 5,0 5,0 STATUTORY RESERVE............................ 25.0 25.0 RÉSERVE LÉGALE.................................... 25,0 25,0 SPECIAL RESERVE RÉSERVE SPÉCIALE Balance, beginning of year ........................... — — Solde au début le l’exercice.......................... — — Allocation from net income.......................... 100.0 — A ttribution du résultat net............................. 100,0 — Balance, end of year ..................................... 100.0 — Solde à la fin de l’exercice ........................... 100,0 — RETAINED EARNINGS BÉNÉFICES NON RÉPARTIS Balance, beginning of year ........................... — — Solde au début de l’exercice......................... — — Transition adjustment — Financial instruments (note 2n)................................ 26.6 — Rajustement transitoire — Instruments financiers (note 2n)................................... 26,6 — Net income ................................................... 2,024.4 1,896.1 Résultat net...................................... ............. 2 024,4 1 896,1 Allocation to special reserve......................... (100.0) — Attribution à la réserve spéciale ................... (100,0) — Transfer to Receiver General for Canada...... (1,951.0) (1,896.1) Transfert au Receveur général du Canada .... (1 951,0) (1 896,1 ) Balance, end of year ..................................... — — Sold e à la fin de l’exercice ........................... — — ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE INCOME CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT ÉTENDU Balance, beginning year ............................... — — Solde au début de l’exercice......................... — — Transition adjustment — Financial instruments (note 2n)................................ 2.0 — Rajustement transitoire — Instruments financiers (note 2n)................................... 2,0 — Other comprehensive income ....................... 22.7 — Autres éléments du résultat étendu ............... 22,7 — Balance, end of year ..................................... 24.7 — Solde à la fin de l’exercice ........................... 24,7 — CAPITAL (note 9)........................................ 154.7 30.0 CAPITAL (note 9) ....................................... 15 4,7 30,0 (See accompanying notes to the financial statements.) (Voir notes complémentaires aux états financiers.) BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA Statement of cash flows État des flux de trésorerie Year ended December 31, 2007 (Millions of dollars) pour l’exercice terminé le 31 décembre 2007 (En millions de dollars) 2007 2006 2007 2006 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION Interest received ........................................... 2,351.2 2,121.2 Intérêts reçus ................................... ............. 2 351,2 2 121,2 Dividends received ....................................... 3.9 3.7 Dividendes reçus .......................................... 3, 93 , 7 Other income received.................................. 48.8 62.9 Autres pr oduits reçus.................................... 48,8 62,9 Interest paid.................................................. (91.9)

(76.7) Intérêts payés.................................... ............ (91,9) (76,7) Payments to suppliers and employees........... (280.0)

(288.7) Sorties de fonds — Fournisseurs et employés .................................................. (280,0) (288,7) Net (increase) decrease in Advances to members of the Canadian Payments Association............................................... 10.6 (12.0) (Augmentation) diminution nette des avances aux membres de l’Association canadienne des paiements......................... 10,6 (12,0) Net increase in Deposits ............................... 297.6 1,308.8 Augmentation nette des dépôts..................... 297,6 1 308,8 Decrease in securities purchased under resale agreements...................................... 41,221.2 14,764.3 Diminution des titres achetés dans le cadre de conventions de revente ........................ 41 22 1,2 14 764,3 Increase in securities purchased under resale agreements...................................... (42,327.8) (16,318.7) Augmentation des titres achetés dans le cadre de conventions de revente............... (42 327,8) (16 318,7) Decrease in securities sold under repurchase agreements................................................ (10,121.3) (35,969.0) Diminution des titres vendus dans le cadre de conventions de rachat .......................... (10 121,3) (35 969,0) Increase in securities sold under repurchase agreements................................................ 10,121.3 35,284.8 Augmentation des titres vendus dans le cadre de conventions de rachat................. 10 121,3 35 284,8 Net cash provided by operating activities 1,233.6 880.6 Rentrées de fonds nettes liées aux activités d’exploitation ........................................... 1 233,6 880,6 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE PLACEMENT Net increases in Treasury bills of Canada..... (2,087.4) (1,648.5) Augmentation nette des bons du Trésor du Canada ..................................................... (2 087,4) (1 648,5) Purchases of Government of Canada bonds........................................................ (2,939.4) (3,272.2) Achat d’obligations du gouvernement du Canada ..................................................... (2 939,4) (3 272,2) Proceeds from maturity of Government of Canada bonds ........................................... 3,943.0 3,191.9 Produit de l’arrivée à échéance d’obligations du gouvernement du Canada .................... 3 943,0 3 191,9 Proceeds from maturity of BIS term deposits..................................................... —8 3 . 6 Produit de l’arrivée à échéance des dépôts à terme de la BRI ........................................ —8 3 , 6 Purchases of Bank premises ......................... (15.8)

(15.0) Achat d’immeubles de la Banque................. (15,8) (15,0) Net cash used in investing activities ............. (1,099.6) (1,660.2) Sorties de fonds nettes liées aux activités de placement ................................................. (1 099,6) (1 660,2)

846 Canada Gazette

Part I March 29, 2008 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Net increase in Bank notes in circulation...... 1,803.0 2,684.3 Augmentation nette des billets de banque en circulation ................................................ 1 803,0 2 684,3 Amount paid to Receiver General for Canada...................................................... (1,936.1) (1,902.4) Montant versé au Receveur général du Canada ..................................................... (1 936,1) (1 902,4) Net cash provided by (used in) financing activities ................................................... (133.1) 781.9 Rentrées (sorties) de fonds nettes liées aux activités de financement ........................... (133,1) 781,9 EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON FOREIGN CURRENCY.... (0.7)

(3.7) EFFET DES VARIATIONS DES COURS DU CHANGE SUR LES DÉPÔTS EN DEVISES ..................................................... (0,7) (3,7) INCREASE (DECREASE) IN CASH.......... 0.2

(1.4) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRÉSORERIE ....................................... 0,2 (1,4) CASH, BEGINNING OF YEAR.................. 3.1 4.5 TRÉSORERIE AU DÉBUT DE L’EXERCICE .................................................. 3,1 4,5 CASH, END OF YEAR ............................... 3.3 3.1 TRÉSORERIE À LA FIN DE L’EXERCICE .............................................. 3,3 3,1 (See accompanying notes to the financial statements.) (Voir notes complémentaires aux états financiers.) BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA Notes to the financial statements Notes complémentaires aux états financiers Year ended December 31, 2007 pour l’exercice terminé le 31 décembre 2007 (Amounts in the notes to the financial statements are in millions of dollars, unless otherwise stated.) (Sauf indication contraire, les montants inscrits dans les notes complémentaires aux états financiers sont exprimés en millions de dollars.) 1.

The business of the Bank 1. Fonctions de la Banque The Bank of Canada’s responsibilities focus on the goals of low and stable inflation, a safe and secure currency, financial system stability, and the efficient management of government funds and public debt. These responsibilities are carried out as part of the broad functions described below. Expenses in the Statement of revenue and expense are reported on the basis of these four corporate functions as derived through the Bank’s allo- cation model.

Les responsabilités de la Banque du Canada sont axées sur la réalisation des objectifs suivants : un taux d’inflation bas et sta- ble, une monnaie sûre, la stabilité du système financier et la ges- tion efficiente des fonds de l’État et de la dette publique. La Ban- que s’acquitte de ces responsabilités dans le cadre des grandes fonctions décrites ci-après. Les dépenses inscrites dans l’ État des revenus et dépenses sont ventilées selon ces quatre fonctions con- formément au modèle de répartition de la Banque.

Monetary policy Politique monétaire Contributes to solid economic performance and rising living standards for Canadians by keeping inflation low, stable, and predictable. La politique monétaire a pour objet de contribuer à la bonne tenue de l’économie et à l’amélioration du niveau de vie des Canadiens en maintenant l’inflation à un taux bas, stable et prévisible. Currency Monnaie Designs, produces, and distributes Canada’s bank notes, fo- cusing on counterfeit deterrence through research on security features, public education, and partnership with law enforce- ment; replaces and destroys worn notes.

La Banque conçoit, produit et di stribue les bille ts de banque canadiens et veille à en décourager la contrefaçon en menant des recherches sur les éléments de sécurité, en informant le public et en travaillant en partenariat avec les organismes d’application de la loi, et elle détruit et remplace les billets endommagés. Financial system Système financier Promotes a safe, sound, and efficient financial system, both within Canada and internationally. Cette fonction vise la promotion de la fiabilité, de la solidité et de l’efficience du système financier au Canada et dans le monde.

Funds management Gestion financière Provides high-quality, effective and efficient funds- management services for the Government of Canada, as its fiscal agent, including the delivery of retail debt services; for the Bank; and for other clients. La Banque assure des services de gestion financière de haute qualité efficaces et efficients à

titre d’agent financier du gouvernement du Canada (y compris des services relatifs aux titres destinés aux particu liers), ainsi que pour son pro- pre compte et pour celui d’autres clients.

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 847 2. Significant accounting policies 2. Principales conventions comptables The financial statements of the Bank are in accordance with Canadian generally accepted accounting principles (GAAP) and conform to the disclosure and accounting requirements of the Bank of Canada Act and the Bank’s bylaws. Les états financiers de la Banque sont conformes aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) du Canada et satisfont aux exigences de la

Loi sur la Banque du Canada et de ses statuts administratifs en matière de comptabilité et d’informations à fournir. The significant accounting policies of the Bank are (

a) Accounting estimates The preparation of financial statements in accordance with Canadian GAAP requires management to make estimates and assumptions that affect the amounts reported in the fi- nancial statements and the notes to the financial statements. These estimates, primarily in the area of pension and other employee future benefits, are based on management’s best knowledge of current events. Actual results may differ from those estimates. (

b) Revenues and expenses Revenues and expenses are accounted for on an accrual basis. (

c) Employee benefit plans The Bank sponsors a number of defined-benefit plans that provide pension and other post-retirement and post- employment benefits to its eligible employees. The Bank ac- crues its obligations under these benefit plans and the related costs, net of plan assets. The costs and the obligations of the plans are actuarially determined using the projected benefit method and using management’s best estimate of the ex- pected investment performance of the plans, salary escala- tion, retirement ages of employ ees, and expected health-care costs.

The benefit plan expense (income) for the year consists of the current service cost, the interest cost, the expected return on plan assets, and the amortization of unrecognized past service costs, actuarial losses (gains), as well as the transi- tional obligation (asset). Calculation of the expected return on assets for the year is based on the market value of plan assets using a market-related value approach. The market- related value of plan assets is determined using a methodol- ogy where the difference between the actual and expected re- turn on the market value of plan assets is amortized over five years.

The excess of the net accumulated actuarial loss (gain) over 10% of the greater of the benefit obligation and the market- related value of plan assets is amortized over the expected average remaining service lifetime (EARSL) of plan mem- bers. Past service costs arising from plan amendments are deferred and amortized on a straight-line basis over the EARSL at the date of amendments. Les principales conventions comptables de la Banque sont énu- mérées ci-dessous :

a) Estimations comptables Pour préparer les états financiers conformément aux PCGR du Canada, la direction doit effectuer des estimations et for- muler des hypothèses qui influent sur les montants inscrits dans les états financiers et les notes complémentaires. Ces estimations, qui concernent principalement les prestations de pension et autres avantages sociaux futurs, sont fondées sur la connaissance que la direction a des événements actuels. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations.

b) Revenus et dépenses Les revenus et dépenses sont inscrits selon la méthode de la comptabilité d’exercice.

c) Régimes d’avantages sociaux des employés La Banque a instauré en faveur de ses employés admissibles plusieurs régimes à prestations déterminées qui prévoient le paiement de prestations de pension, d’avantages complémen- taires de retraite et d’avantages postérieurs à l’emploi. La Banque comptabilise les obligations qu’elle contracte au

titre de ces régimes ainsi que les coûts connexes, déduction faite des actifs des régimes. Les coûts et les obligations de ces ré- gimes sont établis par calculs actuariels selon la méthode de répartition des prestations et en fonction de la meilleure es- timation de la direction quant au rendement prévu des pla- cements des régimes, à la hausse des salaires, à l’âge du dé- part à la retraite des employés et aux coûts attendus des soins de santé. La charge (revenu) constatée au

titre des régimes pour l’exercice comprend le coût des prestations au

titre des ser- vices rendus au cours de l’exercice, les frais d’intérêts, le rendement prévu des actifs des régimes, ainsi que l’amortis- sement du coût non constaté des prestations au

titre des ser- vices passés, des pertes (gains) actuarielles et de l’obligation (de l’actif) transitoire. Le calcul du rendement prévu des ac- tifs des régimes pour l’exercice est fondé sur la valeur mar- chande de ces actifs et est effectué selon une méthode repo- sant sur la valeur liée au marché. La valeur liée au marché des actifs des régimes est déterminée d’après une méthode selon laquelle l’écart entre le rendement réel et le rendement prévu de la valeur marchande des actifs des régimes est amorti sur cinq ans.

On January 1, 2000, the Bank adopted the new accounting standard on employee future benefits using the prospective application method. The initial transitional balances are amortized on a straight-line basis over the EARSL, as at the date of adoption. The EARSL has been determined to be 11 years (12 years for the period 2002–04) for the pension plans and for the long-service benefit program, 14 years for the post-retirement health-care plan, and 7 years for post- employment benefits plans. L’excédent des pertes (gains) actuarielles cumulatives nettes dépassant 10 % du plus élevé du solde de l’obligation au

titre des prestations constituées ou de la valeur liée au marché des actifs des régimes est amorti sur la durée moyenne résiduelle d’activité prévue des participants actifs. Le coût des presta- tions au

titre des services passés découlant des modifications apportées aux régimes est reporté et amorti selon la méthode de l’amortissement linéaire sur la durée moyenne résiduelle d’activité prévue des participants actifs à la date des modifications.

848 Canada Gazette

Part I March 29, 2008 (

d) Translation of foreign currencies Investment income is translated at the rate in effect at the date of the transaction. Assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Canadian dollars at the rates of exchange pre- vailing at the balance sheet dates. The resulting gains and losses are included in revenue. (

e) Advances Advances to members of the Canadian Payments Associa- tion (CPA) are liquidity loans made under the Large Value Transfer System (LVTS) that are fully collateralized and generally overnight in duration. The Bank charges interest on advances under LVTS at the Bank Rate. (

f) Investments Securities, consisting mainly of Treasury bills of Canada and Government of Canada bonds, are held for investment pur- poses. In 2006, these investments were recorded at cost and adjusted for the amortization of purchase discounts and pre- miums using the constant-yield method for treasury bills and the straight-line method for bonds. In 2007, the new finan- cial instruments accounting standards issued by the Canadian Institute of Chartered Account ants (CICA) were adopted.

Treasury bills of Canada are classified as available-for-sale and are measured at fair value, with unrealized changes in fair value recognized in Other comprehensive income . Gov- ernment of Canada bonds are classified as held-to-maturity and are recorded at amortized cost using the effective inter- est method of amortization. Other investments are classified as available-for-sale and are comprised of Bank for Inter- national Settlements (BIS) shares which are carried at cost since they do not have a quoted market value in an active market.

Transaction costs are expensed as incurred for all classes of financial instruments. Amortization, as well as gains and losses on disposition, are included in revenue. (

g) Securities Lending Program The Bank operates a Securities Lending Program to support the liquidity of Government of Canada securities by provid- ing a secondary and temporary source of these securities to the market. These securities-lending transactions are fully collateralized and are generally overnight in duration. The securities loaned continue to be accounted for as investment assets. Lending fees charged by the Bank on these transac- tions are included in revenue at the maturity date of the transaction. (

h) Bank premises Bank premises, consisting of land, buildings, computer hardware/software, and other equipment, are recorded at cost less accumulated amortization. Amortization is calculated using the straight-line method and is applied over the esti- mated useful lives of the assets, as shown below. Le 1 er janvier 2000, la Banque a adopté, sur une base pros- pective, la nouvelle norme comptable s’appliquant aux avan- tages sociaux futurs. Les soldes transitoires initiaux sont amortis de façon linéaire sur la durée moyenne résiduelle d’activité prévue, à la date de l’adoption, des participants ac- tifs.

La durée moyenne résiduelle d’activité prévue des parti- cipants actifs a été fixée à 11 ans (elle était de 12 ans de 2002 à 2004) pour les régimes de pension et le programme d’indemnités pour longs états de service, à 14 ans pour le régime de soins médicaux postérieurs à la retraite et à 7 ans pour les régimes d’avantages sociaux postérieurs à l’emploi.

d) Conversion des devises Les revenus de placements sont convertis au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Les éléments de l’actif et du passif en devises sont convertis en dollars canadiens aux taux de change en vigueur aux dates du bilan. Les gains ou les pertes qui découlent de ces conversions sont imputés aux revenus.

e) Avances Les avances aux membres de l’Association canadienne des paiements (ACP) sont généralement des prêts à un jour en- tièrement garantis accordés par l’intermédiaire du Système de transfert de paiements de grande valeur. Le taux d’intérêt qui est appliqué aux avances octroyées dans le cadre de ce système est le taux officiel d’escompte.

f) Placements Des titres, qui consistent surt out en bons du Trésor du Cana- da et en obligations du gouvernement du Canada, sont déte- nus aux fins de placement. En 2006, ils étaient inscrits au coût d’achat et étaient corrigés en fonction de l’amortisse- ment de l’escompte ou de la prime d’émission, l’amortisse- ment étant calculé selon la méthode des taux de rendement constants dans le cas des bons du Trésor et selon celle de l’amortissement linéaire dans le cas des obligations.

En 2007, la Banque a adopté les nouvelles normes comptables relatives aux instruments financiers établies par l’Institut Canadien des Comptables Agréés (ICCA). Les « Bons du Trésor du Canada » sont classés comme étant disponibles à la vente et sont évalués à leur juste valeur, les variations non réalisées de la juste valeur étant comptabilisées sous « Au- tres éléments du résultat étendu ». Les obligations du gou- vernement du Canada sont classées comme étant détenues jusqu’à leur échéance et sont évaluées au coût après amortis- sement selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

Les « Au- tres placements » sont classés comme étant disponibles à la vente et comprennent des actions de la Banque des Règle- ments Internationaux (BRI) qui sont comptabilisées au coût, car elles n’ont pas de prix coté sur un marché actif. Les coûts de transaction sont imputés aux résultats de l’exercice au cours duquel ils sont engagés pour toutes les catégories d’instruments financiers. L’amortissement, ainsi que les gains ou pertes sur la réalisation de ces placements, est im- puté aux revenus.

g) Programme de prêt de titres La Banque administre un programme de prêt de titres afin de soutenir la liquidité du marché des titres du gouvernement canadien en fournissant une source secondaire et temporaire de titres. Ces opérations sont entièrement garanties, et il s’agit généralement de prêts à un jour. Les titres prêtés continuent d’être comptabilisés dans les placements de la Banque. Les commissions de prêt imposées par l’institu- tion sont imputées aux revenus à la date d’échéance de l’opération.

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 849

h) Immeubles de la Banque Ce poste comprend les terrains, les bâtiments, l’équipement ainsi que le matériel informatique et les logiciels, qui sont inscrits à leur coût, moins l’amortissement cumulé. L’amor- tissement est calculé selon la méthode de l’amortissement li- néaire en fonction de la durée estimative d’utilisation des ac- tifs, laquelle est indiquée ci-dessous. Buildings 25 to 40 years Bâtiments de 25 à 40 ans Computer hardware/software 3 to 7 years Matériel informatique et logiciels de 3 à 7 ans Other equipment 5 to 15 years Autre équipement de 5 à 15 ans Projects in progress are not amortized until the asset is put into service. (

i) Securities purchased under resale agreements Securities purchased under resale agreements are reverse repo-type transactions in which the Bank purchases secur- ities from designated counterpa rties with an agreement to sell them back at a predetermined price on an agreed trans- action date. For accounting purposes, these agreements are treated as collateralized lending transactions and are re- corded on the balance sheet at the amounts at which the se- curities were originally acquired plus accrued interest. (

j) Deposits The liabilities within this category are Canadian-dollar de- mand deposits. The Bank pays interest on the deposits for the Government of Canada, banks, and other financial insti- tutions at market-related rates. Interest paid on deposits is included in the Statement of revenue and expense. (

k) Securities sold under repurchase agreements Securities sold under repurchase agreements are repo-type transactions in which the Bank sells Government of Canada securities to designated counterparties with an agreement to buy them back at a predetermined price on an agreed trans- action date. For accounting purposes, these agreements are treated as collateralized borrowing transactions and are re- corded on the balance sheet at the amounts at which the se- curities were originally sold plus accrued interest. (

l) Insurance The Bank does not insure against direct risks of loss to the Bank, except for potential liabilities to third parties and where there are legal or contractual obligations to carry in- surance. Any costs arising from risks not insured are re- corded in the accounts at the time they can be reasonably estimated. (

m) Cash L’amortissement des projets en cours est calculé à partir du moment où les actifs sont utilisés.

i) Titres achetés dans le cadre de conventions de revente Les achats de titres dans le cadre de conventions de revente sont des opérations de pension en vertu desquelles la Banque achète des titres à des contrepartistes désignés en s’enga- geant à les leur revendre à un prix fixé à l’avance à une date convenue. Aux fins de la comptabilisation, ces conventions sont considérées comme des prêts garantis et sont inscrites au bilan selon le coût d’acquisition initial des titres majoré de l’intérêt couru.

j) Dépôts Les éléments du passif compris dans cette catégorie sont constitués de dépôts à vue en dollars canadiens. La Banque verse sur les dépôts du gouvernement canadien, des banques et des autres institutions financières des intérêts calculés en fonction des taux du marché. Les intérêts versés sur les dé- pôts sont inclus dans l’État des revenus et dépenses.

k) Titres vendus dans le cadre de conventions de rachat Les ventes de titres dans le cadre de conventions de rachat sont des opérations de pension en vertu desquelles la Banque vend des titres du gouvernement canadien à des contrepartis- tes désignés en s’engageant à les leur racheter à un prix fixé à l’avance à une date convenue. Aux fins de la comptabilisa- tion, ces conventions sont considérées comme des emprunts garantis et sont inscrites au bilan selon le coût de vente ini- tial des titres majoré de l’intérêt couru.

l) Assurance La Banque ne s’assure pas contre les risques de perte aux- quels elle est directement exposée, sauf lorsque sa responsa- bilité civile envers les tiers est en cause ou qu’une disposi- tion légale ou contractuelle l’y oblige. Les coûts découlant de ces risques sont inscrits aux comptes dès qu’il est possible d’en obtenir une estimation raisonnable. For the purpose of the cash flow statement, cash comprises cash on hand as well as demand deposits with other central banks or international institutions. (

n) Change in accounting policy On January 1, 2007, the Ba nk adopted two new accounting standards that were issued by the CICA: Handbook Sec- tion 1530, Comprehensive Income, and

Section 3855, Finan- cial Instruments – Recognition and Measurement . These standards have been adopted retroactively with prospective presentation; accordingly, comparative amounts for prior per- iods have not been restated. Comprehensive Income

Section 1530 introduces Comprehensive income, which con- sists of Net income and Other comprehensive income (OCI). OCI represents changes in equity arising from unrealized gains and losses resulting from the change in fair value of fi- nancial assets classified as available for sale. Included in the Bank’s financial statements is a Statement of comprehensive income for the changes in these items during the year. The

m) Trésorerie Pour les besoins de l’ État des flux de trésorerie , la trésore- rie comprend les fonds en caisse ainsi que les dépôts à vue auprès d’autres banques centrales ou d’institutions internationales.

n) Changement de méthode comptable Le 1er janvier 2007, la Banque a adopté deux nouvelles nor- mes comptables établies par l’ICCA : le

chapitre 1530, Ré- sultat étendu , et le

chapitre 3855, Instruments financiers – Comptabilisation et évaluation , du Manuel de l’ICCA . La Banque a adopté ces normes rétroactivement avec présenta- tion prospective; par conséquent, les chiffres comparatifs pour les périodes antérieures n’ont pas été retraités. Résultat étendu Le

chapitre 1530 porte sur l’ajout de l’État du résultat éten- du, qui comprend le « Résultat net » ainsi que les « Autres éléments du résultat étendu ». Ces derniers correspondent aux variations des capitaux propres; celles-ci englobent les gains et les pertes non réalisés résultant de la variation de la

850 Canada Gazette

Part I March 29, 2008 cumulative changes in OCI are included in Accumulated other comprehensive income (AOCI), which is a new com- ponent of Capital on the Balance sheet. Financial Instruments – Recognition and Measurement

Section 3855 establishes standards for recognizing and measuring financial assets and liabilities. All financial in- struments are required to be measured at fair value on initial recognition. Upon initial adoption of

Section 3855, the Bank was required to classify its financial assets as held-for- trading (HFT), available-for-sale (AFS), held-to-maturity (HTM), or loans and receivables (L&

R) and to identify any financial liabilities HFT. The Bank has either classified its financial assets as AFS, HTM, or L&R and has not classified any of its financial as- sets as HFT. The principal categories of the Bank’s financial assets designated as AFS are the Treasury bills of Canada and Other investments portfolios. The Government of Can- ada bonds portfolio is classified as HTM. juste valeur des actifs financiers classés comme étant dispo- nibles à la vente.

Les états financiers de la Banque compren- nent un État du résultat étendu, dans lequel sont inscrites les variations relatives à ces éléments durant l’exercice. Les va- riations cumulatives des autres éléments du résultat étendu sont comptabilisées sous le poste « Cumul des autres élé- ments du résultat étendu », qui constitue une nouvelle com- posante du « Capital » figurant au Bilan. Instruments financiers – Comptabilisation et évaluation Le

chapitre 3855 énonce les normes de comptabilisation et d’évaluation des actifs et des passifs financiers. Tous les ins- truments financiers doivent être évalués à leur juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. L’adoption par la Ban- que du nouveau

chapitre 3855 signifie que cette dernière a dû classer ses actifs financiers dans les placements détenus à des fins de transaction, disponibles à la vente ou détenus jus- qu’à leur échéance ou dans les prêts et créances, et indiquer tout passif financier « détenu à des fins de transaction ». Subsequent to initial recognition, financial assets classified as AFS are measured at fair value using quoted market prices from a pricing service provider, with the exception of BIS shares in Other investments which are carried at cost, since they do not have a quoted market value in an active market.

Unrealized changes in fair values of AFS financial assets are recognized in OCI. All other financial assets are measured at amortized cost using the effective interest method of amortization. Transaction costs are expensed as incurred for all classes of financial instruments. The Bank has not classified any of its financial liabilities as HFT. Financial liabilities are comprised of Bank notes in circulation, Deposits (from the Government of Canada, Members of the CPA, and other financial institutions), and Securities sold under repurchase agreements .

Subsequent to initial recognition, financial liabilities are measured at amor- tized cost using the effective interest method, with the ex- ception of Bank notes in circulation , which are measured at face value. Impact upon adoption of sections 1530 and 3855 The transition adjustment attributable to the adoption of the effective interest method resulted in an increase to the amor- tized cost of investments of $26.6 million as at January 1, 2007. This amount was recognized in Retained Earnings as of that date.

Had the Bank not adopted the effective interest method, interest revenue recognized in 2007 would have been $2.9 million lower, and the amortized cost of invest- ments as at December 31, 2007, would have been $29.5 mil- lion lower. Adjustments arising from the remeasurement of financial as- sets classified as AFS to fair value on January 1, 2007, to- talled $2.0 million. These amount s were recognized in open- ing AOCI as at that date. (

o) Future accounting changes On December 1, 2006, the CICA issued three new account- ing standards: Handbook

Section 1535, Capital Disclosures, Handbook

Section 3862, Financial Instruments – Disclo- sures and Handbook

Section 3863, Financial Instruments – Presentation. These new standards will be effective for the Bank of Canada on January 1,

Section 1535 specifies the disclosure of (

i) an entity’s object- ives, policies and processes for managing capital; (ii) quan- titative data about what the entity regards as capital; (iii) whether the entity has complied with any capital re- quirements; and (iv) if it has not complied, the consequences of such non-compliance. La Banque a classé ses actifs fi nanciers dans les placements disponibles à la vente et détenus jusqu’à leur échéance ainsi que dans les prêts et créances; elle n’en a classé aucun comme étant détenu à des fins de transaction.

Les « Bons du Trésor du Canada » et « Autres placements » constituent les principales catégories d’actifs financiers de la Banque clas- sés comme étant disponibles à la vente. Les « Obligations du gouvernement du Canada » sont classées dans les place- ments détenus jusqu’à leur échéance.

À la suite de leur comptabilisation initiale, les actifs finan- ciers classés comme étant disponibles à la vente sont évalués à leur juste valeur au moyen des prix cotés sur un marché fournis par un service d’évaluation des cours, à l’exception des actions de la BRI sous « Autres placements », qui sont comptabilisées au coût, puisqu’elles n’ont pas de prix coté sur un marché actif. Les variations non réalisées de la juste valeur des actifs financiers classés comme étant disponibles à la vente sont comptabilisées sous « Autres éléments du ré- sultat étendu ».

Tous les autres actifs financiers sont évalués au coût après amortissement selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Les coûts de transaction sont imputés aux résultats de l’exercice au cours duquel ils sont engagés pour toutes les catégories d’instruments financiers. La Banque n’a classé aucun de ses passifs financiers comme étant détenus à des fins de transaction.

Les passifs financiers comprennent les « Billets de banque en circulation », les « Dépôts » (du gouvernement du Canada, des membres de l’ACP et d’autres institutions financières) ainsi que les « Ti- tres vendus dans le cadre de conventions de rachat ». À la suite de leur comptabilisation initiale, les passifs financiers sont évalués au coût après amortissement selon la méthode du taux d’intérêt effectif, à l’exclusion des « Billets de ban- que en circulation », qui sont évalués à leur valeur nominale.

Incidence de l’adoption des chapitres 1530 et 3855 Le rajustement transitoire attribuable à l’adoption de la mé- thode du taux d’intérêt effectif s’est traduit par une augmen- tation de 26,6 millions de dollars des placements évalués au coût après amortissement au 1 er janvier 2007. Ce montant a été comptabilisé dans les bénéfices non répartis à cette date.

Si la Banque n’avait pas adopté la méthode du taux d’intérêt effectif, les revenus d’intérêts comptabilisés en 2007 au- raient été inférieurs de 2,9 millions de dollars, et les place- ments évalués au coût après amortissement au 31 décembre 2007 auraient été de 29,5 millions de dollars moins élevés. Le total des rajustements découlant de la réévaluation à la juste valeur, au 1 er janvier 2007, des actifs financiers classés comme étant disponibles à la vente s’est élevé à 2,0 millions

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 851 Sections 3862 and 3863 replace Handbook

Section 3861, Fi- nancial Instruments – Disclosure and Presentation . These new sections place increased emphasis on disclosures about the nature and extent of risks arising from financial instru- ments and how the entity manages those risks. de dollars. Cette somme a été comptabilisée dans le « Cumul des autres éléments du résultat étendu » d’ouverture, à cette date.

o) Modifications comptables à venir Le 1 er décembre 2006, l’ICCA a établi trois nouvelles nor- mes comptables : les chapitres 1535, Informations à fournir concernant le capital , 3862, Instruments financiers – Infor- mations à fournir , et 3863, Instruments financiers – Présen- tation, du Manuel de l’ICCA. Ces nouvelles normes s’appli- queront à la Banque du Canada à compter du 1 er janvier 2008. Aux termes du

chapitre 1535, l’entité doit : (

i) spécifier ses objectifs, politiques et procédures de gestion du capital; (ii) fournir des données quantitatives sur ce qu’elle considère comme faisant

partie de son capital; (iii) indiquer si elle s’est conformée à des exigences en matière de capital; (iv) si elle ne s’est pas conformée à ces exigences, faire état des consé- quences de cette inapplication. Les chapitres 3862 et 3863 remplacent le

chapitre 3861, Ins- truments financiers – Informations à fournir et présentation . Ils accordent une importance accrue aux informations à fournir quant à la nature et l’ampleur des risques découlant des instruments financiers ai nsi qu’à la façon dont l’entité gère ces risques. 3. Expense by class of expenditure 3.

Dépenses par catégorie 2007 2006 2007 2006 Staff costs................................................................... 149.3 146.1 Frais de personnel .................... ..................................... 149,3 146,1 Bank note research, production and processing............................................................... 49.9 57.6 Billets de banque — Recherche, production et traitement .................................................................. 49,9 57,6 Premises maintenance................................................. 25.7 23.3 Entretien des immeubles .......................... ..................... 25,7 23,3 Amortization............................................................... 15.9 16.3 Amortissement.............................. ................................ 15,9 16,3 Other operating expenses............................................ 91.4 82.8 Autres dépenses d’exploitation .................... ................. 91,4 82,8 332.2 326.1 332,2 326,1 Recoveries Dépenses recouvrées Retail debt services................................................. (58.6)

(53.1) Servic es relatifs aux titres destinés aux particuliers... (58,6) (53,1) Other....................................................................... (11.0)

(9.5) Autres ................................. ...................................... (11,0) (9,5) (69.6) (62.6) (69,6) (62,6) Restructuring and related costs ..................................... 5.1 — Coûts de restructuration et coûts connexes.................... 5,1 — 267.7 263.5 267,7 263,5 The cost of retail debt services is recovered from the Govern- ment of Canada’s Department of Finance; these recoveries will be discontinued January 1, 2008. Other recoveries represent the fees charged by the Bank for a variety of services.

Le ministère des Finances du Canada défraye la Banque du coût des services relatifs aux titres destinés aux particuliers; ces dépenses cesseront d’être recouvrées à compter du 1 er janvier 2008. Les autres dépenses recouvrées sont constituées des droits que perçoit la Banque sur un certain nombre de services. In 2007, the Bank began restructuring its information technol- ogy (IT) organization in order to optimize processes and enhance the delivery of services.

This restructuring initiative commenced in late 2007 with the reduction of some IT management positions and will be completed in 2008 with further reviews of the IT operational areas. An expense of $5.1 million has been recog- nized for the special termination benefits associated with this re-organization. En 2007, la Banque a amorcé la restructuration de son secteur des technologies de l’information (TI) afin d’optimiser les pro- cessus et d’améliorer la prestation des services.

Ce projet a débuté vers la fin de 2007 par une réduction du nombre de postes de direction en TI et sera mené à terme en 2008 après un nouvel examen des volets opérationnels connexes. Des dépenses de 5,1 millions de dollars ont été comptabilisées au

titre des indemni- tés de cessation d’emploi spéciales associées à cette réorganisation. 4. Investments 4. Placements The Bank invests in treasury bills and bonds issued by the Government of Canada. These holdings are distributed to broadly resemble the structure of the Government of Canada domestic debt outstanding and are typically not sold prior to maturity. La Banque fait des placements dans les bons du Trésor et les obligations du gouvernement du Canada. Ces avoirs présentent une structure généralement semblable à celle de l’encours de la dette intérieure du gouvernement, et ils ne sont habituellement pas vendus avant leur échéance.

852 Canada Gazette

Part I March 29, 2008 There were no securities loaned under the Securities Lending Program as at December 31, 2007. Au 31 décembre 2007, aucun

titre n’avait été prêté dans le ca- dre du programme de prêt de titres. The Bank also holds 9 441 shares in the BIS in order to partici- pate in the BIS and in international initiatives generally. La Banque détient également 9 441 actions de la BRI dans le but de participer aux activités de cette dernière et, de façon géné- rale, à des projets internationaux. Credit risk Risque de crédit Credit risk is the risk that a counterparty to a financial contract will fail to discharge its obligations in accordance with agreed upon terms. Le risque de crédit est le risque qu’une

partie à un contrat fi- nancier ne s’acquitte pas de ses obligations suivant les modalités convenues. The portfolio is essentially free of credit risk because the secur- ities held are direct obligations of the Government of Canada, the Bank’s shareholder. Advances to Members of the CPA and secur- ities purchased under resale agreements do not pose material credit risk for the Bank because they are collateralized transac- tions fully backed by high-quality Canadian-dollar-denominated securities.

The credit quality of collateral is managed through a set of exposure limits tied to credit ratings of the collateral and term to maturity. Le portefeuille est essentiellement exempt de risque de crédit, puisque les titres détenus sont des engagements directs du gou- vernement du Canada, l’actionnaire de la Banque. Les avances consenties aux membres de l’ACP et les titres achetés dans le cadre de conventions de revente ne font pas peser de risque de crédit important sur la Banque parce que les opérations sont ga- ranties et entièrement adossées à des titres de qualité libellés en dollars canadiens.

La gestion de la qualité de crédit des garanties est assurée par l’établissement de limites d’exposition liées aux cotes de crédit et aux échéances de ces titres. Interest rate risk Risque de taux d’intérêt Interest rate risk is the risk that the value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rates. Exposures to both kinds of interest rate risk arise in the course of the Bank’s activities.

Le risque de taux d’intérêt est le risque que la valeur ou les flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctuent en raison des variations des taux d’intérêt du marché. La Banque est expo- sée aux deux types de risque de taux d’intérêt dans le cours de ses activités. Fluctuations in the fair value of the Treasury bills of Canada portfolio resulting from changes in interest rates are reflected in Other comprehensive income since these investments are classi- fied as available-for-sale.

Exposure to fluctuations in future cash flows of financial instruments arise from fluctuations in interest rates on newly acquired treasury bills and bonds issued by the Government of Canada. Since the Bank’s revenues greatly exceed expenses, changes in interest rates would not affect the ability of the Bank to fulfill its obligations. The Bank does not use deriv- ative instruments to reduce its exposure to interest rate risk.

Les fluctuations de la juste valeur des « Bons du Trésor du Ca- nada » qui découlent des variations des taux d’intérêt sont prises en considération dans les « Autres éléments du résultat étendu », car ces placements sont classés comme étant disponibles à la vente. L’exposition de la Banque aux fluctuations des flux de trésorerie futurs des instruments financiers est liée aux variations des taux d’intérêt sur les bons du Trésor et les obligations du gouvernement du Canada nouvellement acquis.

Puisque les reve- nus de la Banque dépassent largement ses dépenses, les variations des taux d’intérêt ne devraient pas avoir d’incidence sur sa capa- cité de respecter ses engagements. La Banque n’utilise pas d’ins- truments dérivés pour réduire son exposition au risque de taux d’intérêt. Fair values Juste valeur The fair values of the securities are based on quoted market prices.

The amortized cost of all other financial instruments held by the Bank (assets or liabilities including Other receivables , Securities purchased under resale agreements , Deposits, and Other liabilities other than accrued post-retirement and post- employment benefits liabilities) approximates the fair value, given their short-term nature. La juste valeur des titres est établie en fonction des cours du marché.

Le coût après amortissement de tous les autres instru- ments financiers détenus par la Banque (éléments de l’actif ou du passif, dont les « Autres créances », les « Titres achetés dans le cadre de conventions de revente », les « Dépôts » et les « Autres éléments du passif » autres que les charges à payer au

titre des avantages complémentaires de retraite et des avantages posté- rieurs à l’emploi) se rapproche de la juste valeur étant donné l’échéance à court terme de ces instruments. Ownership of the BIS shares is limited to central banks and new shares can only be acquired following an invitation to sub- scribe extended by the BIS Board of Directors. Since the price of these shares is not quoted in an active market, fair value is based on recent share issues for the purpose of these financial state- ments, and is estimated as being 70 % of the Bank’s interest in the BIS shareholders’ equity.

Seules les banques centrales peuvent détenir des actions de la BRI et elles ne peuvent en acquérir de nouvelles que lorsqu’elles sont invitées à en souscrire par le Conseil d’administration de l’institution. Comme le prix de ces actions n’est pas coté sur un marché actif, leur juste valeur est fondée sur les récentes émis- sions d’actions pour les besoins des présents états financiers et l’on estime qu’elle équivaut à 70 % de la participation de la Ban- que aux fonds propres de la BRI.

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 853 2007 2006 Carrying amount Fair value Average yield % Carrying amount Fair value Average yield % Treasury bills of Canada 20,280.9 20,280.9 4.2 18,120.7 18,122.7 4.2 Government of Canada bonds maturing: — within 3 years 11,091.1 11,267.3 5.0 11,067.3 11,203.9 5.0 — after 3 years but not over 5 years 6,130.5 6,429.7 5.3 6,697.0 7,040.0 5.4 — after 5 years but not over 10 years 5,650.8 5,914.7 4.8 6,467.4 6,803.3 5.0 — after 10 years 6,487.4 7,939.3 5.7 6,127.1 7,593.8 5.8 29,359.8 31,551.0 30,358.8 32,641.0 Shares in the Bank for International Settlements 38.0 240.6 38.0 254.4 49,678.7 52,072.5 48,517.5 51,018.1 2007 2006 Valeur comptable Juste valeur Rendement moyen (%) Valeur comptable Juste valeur Rendement moyen (%) Bons du Trésor du Canada 20 280,9 20 280,9 4,2 18 120,7 18 122,7 4,2 Obligations du gouvernement du Canada échéant : — dans les 3 ans 11 091,1 11 267,3 5,0 11 067,3 11 203,9 5,0 — dans plus de 3 ans mais pas plus de 5 ans 6 130,5 6 429,7 5,3 6 697,0 7 040,0 5,4 — dans plus de 5 ans mais pas plus de 10 ans 5 650,8 5 914,7 4,8 6 467,4 6 803,3 5,0 — dans plus de 10 ans 6 487,4 7 939,3 5,7 6 127,1 7 593,8 5,8 29 359,8 31 551,0 30 358,8 32 641,0 Actions de la Banque des Règlements internationaux 38,0 240,6 38,0 254,4 49 678,7 52 072,5 48 517,5 51 018,1 5.

Bank premises 2007 2006 Cost Accumulated amortization Net book value Cost Accumulated amortization Net book value Land and buildings 183.5 98.6 84.9 183.5 94.0 89.5 Computer hardware/ software 58.3 50.2 8.1 61.7 47.6 14.1 Other equipment 118.9 98.9 20.0 139.0 114.5 24.5 360.7 247.7 113.0 384.2 256.1 128.1 Project in progress 20.7 — 20.7 5.7 — 5.7 381.4 247.7 133.7 389.9 256.1 133.8 5.

Immeubles de la Banque 2007 2006 Coût Amortissement cumulé Valeur comptable nette Coût Amortissement cumulé Valeur comptable nette Terrains et bâtiments 183,5 98,6 84,9 183,5 94,0 89,5 Matériel informatique et logiciels 58,3 50,2 8,1 61,7 47,6 14,1 Autre équipement 118,9 98,9 20,0 139,0 114,5 24,5 360,7 247,7 113,0 384,2 256,1 128,1 Projet en cours 20,7 — 20,7 5,7 —5 , 7 381,4 247,7 133,7 389,9 256,1 133,8

854 Canada Gazette

Part I March 29, 2008 Projects in progress in 2007 consist primarily of investments in the High Availability project ($14.6 million; $5.3 million in 2006), the CPA’s cheque-imaging project ($2.3 million; $0 in 2006), and upgrades to bank note processing equipment ($1.8 million; $0 in 2006).

Les projets en cours en 2007 consistent principalement en des investissements dans le projet d’environnement à haute disponibi- lité (14,6 millions de dollars; 5,3 millions en 2006), le projet d’imagerie des chèques de l’ACP (2,3 millions de dollars; 0 en 2006) et la mise à niveau du matériel de traitement des billets de banque (1,8 million de dollars; 0 en 2006). The net carrying amount of Bank premises is reviewed when events or changes in circumstances indicate that future benefits may no longer be reasonably assured, and adjusted if required.

No adjustments were recorded during the years ended December 31, 2007, and December 31, 2006. La valeur comptable nette des immeubles de la Banque fait l’objet d’un examen lorsque des événements ou des changements de situation indiquent que les avantages futurs pourraient ne plus être raisonnablement assurés, et est ajustée au besoin. Aucun ajus- tement n’a été comptabilisé au cours des exercices terminés le 31 décembre 2007 et le 31 décembre 2006. 6. Other assets 6. Autres éléments de l’actif Other assets include the pension accrued benefit asset of $59.1 million ($70.6 million in 2006).

Ce poste comprend l’actif au

titre des prestations de retraite constituées, qui se chiffre à 59,1 millions de dollars (70,6 millions de dollars en 2006). 7. Bank notes in circulation 7. Billets de banque en circulation In accordance with the Bank of Canada Act , the Bank has the sole authority to issue bank notes for circulation in Canada. Conformément à la

Loi sur la Banque du Canada , la Banque est seule habilitée à émettre des billets de banque au pays. A breakdown by denomination is presented below.

La répartition des billets en circulation est indiquée ci-dessous : 2007 2006 2007 2006 $5 940.9 994.3 5 dollars 940,9 994,3 $10 1,079.1 1,060.8 10 dollars 1 079,1 1 060,8 $20 15,659.3 15,027.7 20 dollars 15 659,3 15 027,7 $50 7,133.2 6,924.1 50 dollars 7 133,2 6 924,1 $100 24,095.0 23,005.2 100 dollars 24 095,0 23 005,2 Other bank notes 1,657.7 1,750.1 Autres billets de banque 1 657,7 1 750,1 50,565.2 48,762.2 50 565,2 48 762,2 Other bank notes include denominations that are no longer issued but remain as legal tender.

Le poste « Autres billets de banque » comprend les coupures qui ne sont plus émises mais qui continuent d’avoir cours légal. 8. Other liabilities 8. Autres éléments du passif This category primarily includes accrued post-retirement and post-employment benefits liabilities of $110.5 million ($98.0 mil- lion in 2006), an accrued transfer payment to the Receiver Gen- eral for Canada of $36.0 million ($21.1 million in 2006), accounts payable and accrued liabilities of $34.5 million ($19.4 million in 2006), and payroll liabilities of $11.0 million ($10.3 million in 2006).

Ce poste regroupe principalement les charges à payer au

titre des avantages complémentaires de retraite et des avantages pos- térieurs à l’emploi, qui s’élèvent à 110,5 millions de dollars (98,0 millions en 2006), le versement au Receveur général du Canada comptabilisé d’avance, qui se chiffre à 36,0 millions de dollars (21,1 millions en 2006), les comptes fournisseurs et les charges à payer, d’un montant de 34,5 millions de dollars (19,4 millions en 2006), et les passifs au

titre de la paye, qui s’élèvent à 11,0 millions de dollars (10,3 millions en 2006). 9. Capital 9. Capital Capital is composed of share capital, a statutory reserve, a spe- cial reserve, and accumulated other comprehensive income. Le capital se compose du capital-actions, d’une réserve légale, d’une réserve spéciale et du cumul des autres éléments du résultat étendu. Share capital Capital-actions The authorized capital of the Bank is $5.0 million divided into 100 000 shares with a par value of $50 each.

The shares are fully paid and, in accordance with the Bank of Canada Act , have been issued to the Minister of Finance, who is holding them on behalf of the Government of Canada. La Banque a un capital autorisé de 5,0 millions de dollars divi- sé en 100 000 actions d’une valeur nominale de 50 dollars cha- cune. Les actions ont été payées intégralement et, conformément à la

Loi sur la Banque du Canada , elles ont été émises au nom du ministre des Finances, qui les détient pour le compte du gouver- nement du Canada.

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 855 Statutory reserve Réserve légale The statutory reserve was established in accordance with the Bank of Canada Act . Its balance was accumulated out of net income until it reached the stipulated maximum amount of $25.0 million in 1955. La réserve légale a été établie conformément à la

Loi sur la Banque du Canada . Des prélèvements sur le résultat net de la Banque ont été versés à la réserve légale jusqu’à ce que son solde atteigne, en 1955, le montant ma ximal prévu, soit 25,0 millions de dollars. Special reserve Réserve spéciale The special reserve was created in 2007 further to an amend- ment to the Bank of Canada Act to offset potential unrealized valuation losses due to changes in fair value of the Bank’s AFS portfolio. The special reserve is reviewed regularly for appropri- ateness and may be amended, pursuant to a resolution passed by the Board of Directors.

This reserve is subject to a ceiling of $400 million; an initial amount of $100 million was established in September 2007. La réserve spéciale a été créée en 2007 par suite d’une modifi- cation de la

Loi sur la Banque du Canada visant à permettre à la Banque de compenser les éventuelles pertes de réévalution non réalisées découlant de variations de la juste valeur de ses actifs « disponibles à la vente ». Le montant de la réserve spéciale fait régulièrement l’objet d’un examen et peut être modifié par résolu- tion du Conseil d’administration. Cette réserve est assujettie à un plafond de 400 millions de dollars; une somme initiale de 100 mil- lions y a été imputée en septembre 2007. Retained earnings Bénéfices non répartis In accordance with the Bank of Canada Act , the Bank does not hold retained earnings.

The net income of the Bank, less any allo- cation to reserves, is remitted to the Receiver General for Canada. Conformément à la

Loi sur la Banque du Canada , la Banque ne peut détenir de bénéfices non répartis. Le résultat net de la Banque, déduction faite des sommes affectées aux réserves, est versé au Receveur général du Canada. Accumulated other comprehensive income Cumul des autres éléments du résultat étendu The accumulated other comprehensive income records and tracks unrealized valuation gains and losses on the Bank’s AFS portfolio, with the exception of the BIS shares, which are re- corded at cost.

On inscrit et suit dans le cumul des autres éléments du résultat étendu les gains et les pertes de réévaluation non réalisés des pla- cements « disponibles à la vente » de la Banque, à l’exception des actions de la BRI, qui sont comptabilisées au coût. 10. Employee benefit plans 10. Régimes d’avantages sociaux des employés The Bank sponsors a number of defined-benefit plans that pro- vide pension and other post-retirement and post-employment bene- fits to its eligible employees.

La Banque a instauré en faveur de ses employés admissibles plusieurs régimes à prestations déterminées qui prévoient le paie- ment de prestations de pension, d’avantages complémentaires de retraite et d’avantages postérieurs à l’emploi. The pension plans provide benefits under a Registered Pension Plan and a Supplementary Pension Arrangement. The pension calculation is based mainly on years of service and average pen- sionable income and is generally applicable from the first day of employment.

The pension is indexed to reflect changes in the consumer price index on the date payments begin and each Janu- ary 1 thereafter. Les prestations de pension sont versées en vertu d’un régime de pension agréé et d’un régime de pension complémentaire. Le calcul de la pension est principalement fonction du nombre d’années de service et du montant moyen des gains ouvrant droit à pension et s’applique en règle générale dès l’entrée en fonction.

Les pensions sont indexées en fonction de l’évolution de l’indice des prix à la consommation à la date où les paiements commen- cent d’être effectués et le 1 er janvier de chaque année par la suite. The Bank sponsors post-retirement health, dental, and life in- surance benefits, as well as post-employment self-insured long- term disability and continuation of benefits to disabled employ- ees. The Bank also sponsors a long-service benefit program for employees hired before January 1, 2003.

La Banque a instauré un régime de soins médicaux, de soins dentaires et d’assurance-vie pour les retraités, ainsi qu’un régime autogéré d’assurance-invalidité de longue durée et de maintien des avantages pour les employés frappés d’invalidité. Elle offre également un programme d’indemnités pour longs états de ser- vice aux employés embauchés avant le 1 er janvier 2003. The Bank measures its accrued benefits obligations and fair value of plan assets for accounting purposes as at December 31 of each year.

The most recent actuarial valuation for funding pur- poses of the Registered Pension Plan was done as of January 1, 2005, and the next required valuation will be as of January 1, 2008. La Banque mesure ses obligations au

titre des prestations cons- tituées et la juste valeur des actifs des régimes aux fins de la comptabilisation au 31 décembre de chaque année. La plus ré- cente évaluation actuarielle menée aux fins de la capitalisation du Régime de pension agréé a eu lieu au 1 er janvier 2005, et la pro- chaine sera effectuée au 1er janvier 2008.

The total cash payment for employee future benefits for 2007 was $10.7 million ($10.4 million in 2006), consisting of $4.4 mil- lion ($4.7 million in 2006) in cash contributed by the Bank to its funded pension plans and $6.3 million ($5.7 million in 2006) in cash payments directly to beneficiaries for its unfunded other bene- fits plans. Le total des paiements en espèces au

titre des avantages so- ciaux futurs pour 2007 s’est chiffré à 10,7 millions de dollars (10,4 millions en 2006), soit 4,4 millions de dollars (4,7 millions en 2006) en cotisations de la Banque à ses régimes de pension capitalisés et 6,3 millions de dollars (5,7 millions en 2006) en sommes versées directement aux bénéficiaires au

titre de ses au- tres régimes non capitalisés. Information about the employee benefit plans is presented in the tables below. On trouvera dans les tableaux ci-après des renseignements sur les régimes d’avantages sociaux des employés.

856 Canada Gazette

Part I March 29, 2008 Plan assets, benefit obligation, and plan status Actifs des régimes, obligations au

titre des prestations constituées, situation des régimes Pension benefit plans1 Other benefit plans Régimes de pension 1 Autres régimes 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Plan assets Actifs des régimes Fair value of plan assets at beginning of year 984.9 893.5 — — Juste valeur des actifs des régimes au début de l’exercice 984,9 893,5 — — Bank’s contributions 4.4 4.7 — — Cotisations de la Banque 4,4 4,7 — — Employees’ contributions 8.0 6.3 — — Cotisations des employés 8,0 6,3 — — Benefit payments and transfers (31.7) (30.3) — — Versements et transferts de prestations (31,7) (30,3) — — Actual return on plan assets 31.9 110.7 — — Rendement réel des actifs des régimes 31,9 110,7 — — Fair value of plan assets at year-end2 997.5 984.9 — — Juste valeur des actifs des régimes à la fin de l’exercice2 997,5 984,9 — — Benefit obligation Obligation au

titre des prestations constituées Benefit obligation at beginning of year 923.8 887.2 160.1 151.1 Obligation au

titre des prestations constituées au début de l’exercice 923,8 887,2 160,1 151,1 Current service cost 33.6 28.7 6.4 6.1 Coût des prestations au

titre des services rendus au cours de l’exercice 33,6 28,7 6,4 6,1 Interest cost 39.8 38.1 6.9 6.4 Frais d’intérêts 39,8 38,1 6,9 6,4 Benefit payments and transfers (31.7) (30.3) (6.3)

(5.7) Versements et transferts de prestations (31,7) (30,3) (6,3) (5,7) Actuarial loss — 0.1 0.5 2.2 Perte actuarielle — 0,1 0,5 2,2 Benefit obligation at year-end 965.5 923.8 167.6 160.1 Obligation au

titre des prestations constituées à la fin de l’exercice 965,5 923,8 167,6 160,1 Plan status Situation des régimes Excess (deficiency) of fair value of plan assets over benefit obligations at year-end 32.0 61.1 (167.6)

(160.1) Excédent (déficit) de la juste valeur des actifs des régimes par rapport aux obligations au

titre des prestations constituées à la fin de l’exercice 32,0 61,1 (167,6) (160,1) Unamortized net transitional obligation (asset) (51.7) (64.6) 16.3 18.8 Obligation (actif) transitoire nette non amortie (51,7) (64,6) 16,3 18,8 Unamortized cost of amendments 15.0 17.2 1.0 2.0 Coût non amorti des modifications 15,0 17,2 1,0 2,0 Unamortized net actuarial loss 63.8 56.9 39.8 41.3 Perte actuarielle nette non amortie 63,8 56,9 39,8 41,3 Accrued benefit asset (liability) 59.1 70.6 (110.5)

(98.0) Actif (passif) au

titre des prestations constituées 59,1 70,6 (110,5) (98,0) 1 For the Supplementary Pension Arrangement, in which the accrued benefit obli- gation exceeds plan assets, the accrued benefit obligation and fair value of plan assets totalled $54.1 million ($51.0 million in 2006) and $37.5 million ($32.5 mil- lion in 2006), respectively. 2 The assets of the pension benefit plans were composed as follows: 55% equities, 28% bonds, 8% real return investments, 5% real estate assets, and 4 % short-term securities and cash (59%, 26%, 9%, 3%, and 3%, respectively, in 2006). 1 Dans le cas du Régime de pension complémentaire, l’obligation au

titre des prestations constituées était plus élevée que l’actif du régime. L’obligation au

titre des prestations constituées et la juste valeur de l’actif du régime s’éta- blissaient à 54,1 millions de dollars (51,0 millions en 2006) et 37,5 millions de dollars (32,5 millions en 2006), respectivement. 2 Les actifs des régimes de pension se répartissaient comme suit : 55 % en actions, 28 % en obligations, 8 % en valeurs à rendement réel, 5 % en biens immobiliers et 4 % en encaisse et placements à court terme (59 %, 26 %, 9 %, 3 % et 3 % en 2006). The accrued benefit asset for the defined-benefit pension plans is included in the balance sheet category Other assets .

The ac- crued benefit liability for the other benefits plans is included in the balance sheet category Other liabilities. L’actif au

titre des prestations constituées pour les régimes de pension à prestations déterminées est inclus dans le poste du bilan « Autres éléments de l’actif ». Le passif au

titre des prestations constituées pour les autres régimes est inclus dans le poste du bilan « Autres éléments du passif ». Benefit plan expense Charge au

titre des régimes Pension benefit plans Other benefit plans Régimes de pension Autres régimes 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Current service cost, net of employees’ contributions 25.6 22.4 6.4 6.1 Coût des prestations au

titre des services rendus au cours de l’exercice, déduction faite des cotisations des employés 25,6 22,4 6,4 6,1 Interest cost 39.8 38.1 6.9 6.4 Frais d’intérêts 39,8 38,1 6,9 6,4 Actual return on plan assets (31.9) (110.7) — — Rendement réel des actifs des régimes (31,9) (110,7) — — Actuarial loss — 0.1 0.5 2.2 Perte actuarielle — 0,1 0,5 2,2 Benefit plan expense (income), before adjustments to recognize the long-term nature of employee future benefit costs 33.5 (50.1) 13.8 14.7 Charge (revenu) au

titre des régimes, avant ajustements visant à prendre en compte la nature à long terme du coût des avantages sociaux futurs 33,5 (50,1) 13,8 14,7

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 857 Pension benefit plans Other benefit plans Régimes de pension Autres régimes 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Adjustments Ajustements Difference between expected return and actual return on plan assets for the year (14.4) 67.7 — — Écart entre le rendement prévu et le rendement réel des actifs des régimes pour l’exercice (14,4) 67,7 — — Difference between amortization of past service costs for the year and actual cost of plan amendments for the year 2.3 2.3 1.0 1.0 Écart entre l’amortissement du coût des prestations au

titre des services passés pour l’exercice et le coût réel des modifications des régimes pour l’exercice 2,3 2,3 1,0 1,0 Difference between amortization of actuarial loss for the year and actuarial loss on accrued benefit obligation for the year 7.4 8.3 1.5

(0.1) Écart entre l’amortissement de la perte actuarielle pour l’exercice et la perte actuarielle sur l’obligation au

titre des prestations constituées pour l’exercice 7,4 8,3 1,5 (0,1) Amortization of transitional obligation (asset) (12.9) (12.9) 2.5 3.5 Amortissement de l’obligation (de l’actif) transitoire (12,9) (12,9) 2,5 3,5 Benefit plan expense recognized in the year 15.9 15.3 18.8 19.1 Charge constatée au

titre des régimes au cours de l’exercice 15,9 15,3 18,8 19,1 Significant assumptions Principales hypothèses The significant assumptions used are as follows (on a weighted- average basis). Les principales hypothèses utilisées sont les suivantes (moyenne pondérée) : Pension benefit plans Other benefit plans Régimes de pension Autres régimes 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006 Accrued benefit obligation as at December 31 Obligation au

titre des prestations constituées au 31 décembre Discount rate 4.25 % 4.25% 4.20% 4.25% Taux d’actualisation 4,25 % 4,25 % 4,20 % 4,25 % Rate of compensation increase 3.50 % +merit 3.50% +merit 3.50% +merit 3.50% +merit Taux de croissance de la rémunération 3,50 % + prime au rendement 3,50 % + prime au rendement 3,50 % + prime au rendement 3,50 % + prime au rendement Benefit plan expense for year ended December 31 Dépense au

titre des régimes pour l’exercice terminé le 31 décembre Discount rate 4.25 % 4.25% 4.25% 4.20% Taux d’actualisation 4,25 % 4,25 % 4,25 % 4,20 % Expected rate of return on assets 5.50% 5.50% — — Taux de rendement prévu des actifs 5,50 % 5,50 % — — Rate of compensation increase 3.50 % +merit 3.50% +merit 3.50% +merit 3.50% +merit Taux de croissance de la rémunération 3,50 % + prime au rendement 3,50 % + prime au rendement 3,50 % + prime au rendement 3,50 % + prime au rendement Assumed health care cost trend Taux tendanciel hypothétique du coût des soins de santé Initial health care cost trend rate 7.70% 8.20% Taux tendanciel initial du coût des soins de santé 7,70 % 8,20 % Health care cost trend rate declines to 4.70% 4.75% Niveau vers lequel baisse le taux tendanciel 4,70 % 4,75 % Year that the rate reaches the ultimate trend rate 2016 2016 Année où le taux devrait se stabiliser 2016 2016 2007 sensitivity of key assumptions Sensibilité aux principales hypothèses en 2007 Change in obligation Change in expense Variation de l’obligation Variation des dépenses Impact of 0.25% increase/decrease in assumptions Incidence d’une augmentation/ diminution de 0,25 % des taux hypothétiques Pension benefit plans Régimes de pension Change in discount rate (41.4) / 44.3 (4.9) / 5.2 Variation du taux d’actualisation (41,4) / 44,3 (4,9) / 5,2 Change in the long-term rate on plan assets 0.0 / 0.0 (2.1) / 2.1 Variation du taux de rendement à long terme de l’actif des régimes 0,0 / 0,0 (2,1) / 2,1 Other benefit plans Autres régimes Change in discount rate (6.8) / 7.2 (0.2) / 0.2 Variation du taux d’actualisation (6,8) / 7,2 (0,2) / 0,2

858 Canada Gazette

Part I March 29, 2008 Change in obligation Change in expense Variation de l’obligation Variation des dépenses Impact of 1.00% increase/decrease in assumptions Incidence d’une augmentation/ diminution de 1,00 % des taux hypothétiques Other benefit plans Autres régimes Change in the assumed health care cost trend rates 24.6 / (18.4) 2.1 /

(1.5) Variation des taux tendanciels hypothétiques du coût des soins de santé 24,6 / (18,4) 2,1 / (1,5) 11. Commitments, contingencies, and guarantees (

a) Operations The Bank has a long-term contract with an outside service provider for retail debt services, expiring in 2021. At De- cember 31, 2007, fixed payments totalling $265.6 million remained, plus a variable component based on the volume of transactions. The Bank occupies leased premises in Halifax, Montréal, Toronto, Calgary, and Vancouver. At December 31, 2007, the future minimum payments are $5.3 million for rent, real estate taxes and building operations. The expiry dates vary for each lease, from September 2008 to August 2014. 11. Engagements, éventualités et garanties

a) Exploitation La Banque a conclu avec un fournisseur externe un contrat à long terme visant le soutien des services relatifs aux titres destinés aux particuliers, contrat qui arrivera à échéance en 2021. Au 31 décembre 2007, des sommes fixes totalisant 265,6 millions de dollars restai ent à verser, ainsi que des sommes variables qui sont fonction du volume des transac- tions traitées. La Banque loue des locaux pour ses bureaux de Halifax, de Montréal, de Toronto, de Calgary et de Vancouver. Au 31 décembre 2007, les paiements minimaux futurs exigibles au

titre de la location, de l’impôt foncier et de l’exploitation des immeubles s’élevaient à 5,3 millions de dollars. Les baux prendront fin à différentes dates entre septembre 2008 et août 2014. Minimum annual payment for long-term commitments Paiements minimaux annuels au

titre des engagements à long terme Outsourced services Leased space Total Services impartis Location de bureaux Total 2008 17.5 1.4 18.9 2008 17,5 1,4 18,9 2009 19.5 1.1 20.6 2009 19,5 1,1 20,6 2010 20.3 1.0 21.3 2010 20,3 1,0 21,3 2011 20.3 0.6 20.9 2011 20,3 0,6 20,9 2012 20.3 0.6 20.9 2012 20,3 0,6 20,9 Thereafter 167.7 0.6 168.3 Par la suite 167,7 0,6 168,3 265.6 5.3 270.9 265,6 5,3 270,9 (

b) Foreign currency contracts The Bank is a participant in foreign currency swap facilities with the U.S. Federal Reserve for US$2 billion, the Banco de México for Can$1 billion, and with the Exchange Fund Account of the Government of Canada. There were no draw- ings under any of those facilities in 2007 or 2006 and, there- fore, there were no commitments outstanding at Decem- ber 31, 2007. (

c) Investment contracts Sale investment contracts outstanding at December 31, 2007, of $3,963.4 million, at an interest rate of 4.31 % under pur- chase and resale agreements, were settled by January 10, 2008 ($2,853.8 at the end of 2006 at an interest rate of 4.23%). No purchase investment contracts were outstanding as at December 31, 2007 ($0 at the end of 2006). (

d) Contingency The 9 441 shares in the BIS have a nominal value of 5 000 special drawing rights (SDRs) per share, of which 25%, i.e. SDR1 250, is paid up. The balance of SDR3 750 is callable at three months’ notice by decision of the BIS Board of Directors. The Canadian equivalent of this contingent li- ability was $55.3 million at D ecember 31, 2007, based on prevailing exchange rates. (

e) Legal proceedings In 2004, legal proceedings we re initiated against the Bank relating to the Bank of Canada Registered Pension Plan.

b) Contrats de devises La Banque a conclu un accord de swap de devises se chif- frant à 2 milliards de dollars américains avec la Réserve fé- dérale des États-Unis, un autre d’un montant de 1 milliard de dollars canadiens avec la Banque du Mexique, et un troi- sième avec le Compte du fonds des changes du gouverne- ment canadien. Aucun tirage n’a été effectué sur ces méca- nismes en 2007 et en 2006 et, par conséquent, il n’y avait aucun engagement découlant de contrats de devises en cours au 31 décembre 2007.

c) Contrats de titres Au 31 décembre 2007, l’encours des contrats de vente de ti- tres conclus dans le cadre de prises en pension (taux applica- ble de 4,31 %) s’élevait à 3 963,4 millions de dollars; ces contrats avaient tous été réglés le 10 janvier 2008 (à la fin de 2006, des contrats totalisant 2 853,8 millions de dollars et portant intérêt au taux de 4,23 % étaient toujours en cours). L’encours des contrats d’achat de titres était nul au 31 dé- cembre 2007 (de même qu’à la fin de 2006).

d) Éventualités La Banque détient 9 441 actions de la BRI. La valeur nomi- nale de chacune d’entre elles correspond à un capital de 5 000 droits de tirage spéciaux (DTS), dont 25 % (soit 1 250 DTS) est libéré. Le capital restant de 3 750 DTS peut être appelé moyennant un avis de trois mois à la suite d’une décision du Conseil d’administration de la BRI. La valeur en dollars canadiens de ce passif éventuel était de 55,3 millions

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 859 Since the Bank’s legal counsel is of the view that the plain- tiff’s claims for compensation do not have a sound legal basis, management does not expect the outcome of the pro- ceedings to have a material effect on the financial position or operations of the Bank. (

f) Guarantees In the normal course of operations, the Bank enters into cer- tain guarantees, which are described below. de dollars au 31 décembre 2007, selon le taux de change en vigueur à cette date.

e) Procédure judiciaire En 2004, une poursuite a été intentée contre la Banque du Canada relativement au Régime de pension agréé de cette dernière. Comme les avocats de la Banque sont d’avis que la demande d’indemnisation du demandeur ne repose pas sur un fondement juridique solide, la direction ne s’attend pas à ce que l’issue de la procédure influe de manière notable sur la position financière ou l’exploitation de la Banque.

f) Garanties Dans le cadre normal de ses activités, la Banque conclut cer- taines garanties, décrites ci-après. Large Value Transfer System (LVTS) Guarantee The LVTS is a large-value payment system, owned and operated by the CPA. The system’s risk-control features, which include caps on net debit positions and collateral to secure the use of overdraft credit, are sufficient to permit the system to obtain the necessary liquidity to settle in the event of the failure of the single LVTS participant having the larg- est possible net amount owing.

The Bank guarantees to pro- vide this liquidity and, in the event of the single participant failure, the liquidity loan will be fully collateralized. In the extremely unlikely event that there were defaults by more than one participant during the LVTS operating day, in an aggregate amount in excess of the largest possible net amount owing by a single participant, there would not likely be enough collateral to secure the amount of liquidity that the Bank would need to provide to settle the system.

This might result in the Bank having unsecured claims on the de- faulting participants in excess of the amount of collateral pledged to the Bank to cover the liquidity loans. The Bank would have the right, as an unsecured creditor, to recover any amount of its liquidity loan that was unpaid. The amount potentially at risk under this guarantee is not determinable, since the guarantee would be called upon only if a series of extremely low-probability events were to occur. No amount has ever been provided for in the liabilities of the Bank, and no amount has ever been paid under this guarantee.

Garantie relative au Système de transfert de paiements de grande valeur (STPGV) Le STPGV est un système de traitement de gros paiements, qui appartient à l’ACP et qui est exploité par elle. Les mesu- res de contrôle des risques prévues dans le STPGV, dont la limitation des positions débitrices nettes et le dépôt de garan- ties à l’égard du crédit pour découvert, suffisent pour per- mettre au système d’obtenir les liquidités nécessaires au rè- glement des opérations en cas de défaillance du participant affichant la position débitrice la plus grande.

La Banque donne l’assurance qu’elle fournira ces liquidités et, dans l’éventualité de la défaillance de ce participant, le prêt serait entièrement garanti. Dans le cas, hautement improbable, où plus d’une institution manquerait à ses obligations le même jour durant les heures d’ouverture du STPGV, pour une somme globale dépassant la position débitrice la plus grande affichée par un même participant, les titres donnés en nantis- sement seraient vraisemblablement insuffisants pour garantir le montant des liquidités que la Banque devrait accorder pour assurer le règlement des transactions dans le système.

Cette dernière pourrait ainsi avoir, à l’égard des défaillants, des créances ordinaires dont le montant excéderait celui des titres reçus en nantissement pour garantir les prêts. La Ban- que aurait le droit, à

titre de créancier non garanti, de recou- vrer toute

partie impayée de ses prêts. Le montant visé par cette garantie est impossible à déterminer, puisque celle-ci ne serait invoquée qu’au terme d’une série d’événements ex- trêmement peu susceptibles de se produire. Aucun montant n’a jamais été prévu dans le passif de la Banque et aucune somme n’a jamais été versée au

titre de cette garantie. Other indemnification agreements In the normal course of operations, the Bank provides in- demnification agreements with various counterparties in transactions such as service agreements, software licences, leases, and purchases of goods. Under these agreements, the Bank agrees to indemnify the counterparty against loss or li- ability arising from the acts or omissions of the Bank in rela- tion to the agreement.

The nature of the indemnification agreements prevents the Bank from making a reasonable estimate of the maximum potential amount that the Bank would be required to pay such counterparties. Autres conventions d’indemnisation Dans le cadre normal de ses activités, la Banque conclut des conventions d’indemnisation avec diverses contreparties à des transactions comme des conventions de services, des li- cences d’utilisation de logiciels, des baux et des achats de biens.

Aux termes de ces conventions, la Banque s’engage à indemniser la contrepartie de la perte ou de la dette décou- lant de ses propres actes ou omissions relativement à la convention. La nature des conventions d’indemnisation em- pêche la Banque d’effectuer une estimation raisonnable de la somme maximale qu’elle pourrait être tenue de verser à ces contreparties. 12. Comparative figures 12. Chiffres comparatifs Certain of the 2006 comparative figures have been reclassified to conform to the current year’s presentation.

Certains chiffres de 2006 ont été réagencés afin qu’ils soient conformes à la présentation adoptée pour l’exercice considéré. [13-1-o] [13-1-o]

860 Canada Gazette

Part I March 29, 2008 DEPARTMENT OF THE ENVIRONMENT CANADIAN ENVIRONMENTAL PROTECTION ACT, 1999 MINISTÈRE DE L’ENVIRONNEMENT

LOI CANADIENNE SUR LA PROTECTION DE L’ENVIRONNEMENT

(1999) Notice is hereby given that, pursuant to the provisions of

Part 7, Division 3, of the Canadian Environmental Protection Act, 1999, Permit No. 4543-2-02892 is approved. Avis est par les présentes donné que le permis n o 4543-2-02892 est approuvé conformément aux dispositions de la

partie 7, sec- tion 3, de la

Loi canadienne sur la protection de l’environnement (1999). 1. Permittee: 974120 N.W.T. Ltd., Sachs Harbour, Northwest Territories. 1. Titulaire : 974120 N.W.T. Ltd., Sachs Harbour (Territoires du Nord-Ouest). 2. Type of Permit : To load and dispose of muskox offal, bones and heads. 2. Type de permis : Permis d’immerger et de charger des déchets de bœuf musqué, y compris des os et des têtes. 3. Term of Permit : Permit is valid from April 28, 2008, to June 30, 2008. 3. Durée du permis : Le permis est valide du 28 avril 2008 au 30 juin 2008. 4. Loading Site(s) : 71°59.00 ′ N, 125°22.50 ′ W , M a r t h a P o i n t , Banks Island, Northwest Territories. 4. Lieu(

x) de chargement : 71°59,00 ′ N., 125°22,50 ′ O., pointe Martha, île Banks (Territoires du Nord-Ouest). 5. Disposal Site(s) : 71°57.87 ′ N, 125°22.50 ′ W, on ice, over 10 to 20 m of water. If ice conditions do not permit the safe trans- port and placement of the material at the specified disposal site, the Permittee shall contact an Environment Canada Disposal at Sea Officer (204-983-4815) to discuss an alternate disposal site location. 5. Lieu(

x) d’immersion : 71°57,87′ N., 125°22,50′ O., sur glace, à une profondeur de 10 à 20 m d’eau. Si l’état de la glace ne per- met pas de transporter et de décharger les déchets au lieu d’immersion convenu de façon sécuritaire, le titulaire est tenu de communiquer avec un agent du Programme d’immersion en mer d’Environnement Canada au 204-983-4815 afin de convenir d’un autre lieu d’immersion. 6. Route to Disposal Site(s) : Straight line track from Martha Point to the on-ice disposal site located a minimum of 2 km and a maximum of 3 km offshore. 6.

Parcours à suivre : Voie directe de la pointe Martha au lieu d’immersion sur glace situé à un minimum de 2 km et à un maximum de 3 km au large de la côte. 7. Equipment: Front-end loaders or other equipment capable of loading waste material into trucks or other vehicles for transport to the on-ice disposal site. 7. Matériel : Chargeuses à benne frontale ou autres pièces d’équipement permettant de charger les déchets dans des camions ou d’autres véhicules pour les transporter jusqu’au lieu d’immer- sion sur glace. 8.

Method of Disposal: Waste material will be allowed to freeze in piles near the abattoir site; it will then be loaded into trucks or toboggans for transport to the disposal site. Piles are not to exceed the volume of one truck load and will be spaced at a minimum of 50 m apart, at a minimum distance of 2 km from the shoreline. 8. Mode d’immersion : Les déchets empilés seront laissés à con- geler près de l’abattoir et ils seront ensuite chargés dans des ca- mions ou des toboggans pour être transportés au lieu d’immer- sion.

Les piles ne doivent pas excéder le volume d’une charge de camion et seront déposées à des intervalles d’environ 50 m, à une distance minimale de 2 km du littoral. 9. Rate of Disposal: As required by normal operations. 9. Quantité proportionnelle à immerger : Selon les opérations normales. 10. Total Quantity to Be Disposed of: Not to exceed 200 tonnes. 10. Quantité totale à immerger : Maximum de 200 tonnes métriques. 11. Material to Be Disposed of: Muskox offal, bones and heads. 11. Matières à immerger : Déchets de bœuf musqué, y compris des os et des têtes. 12. Requirements and Restrictions: 12.

Exigences et restrictions : 12.1. It is required that the Permittee notify in writing the Head, Environmental Enforcement, Northern District Environ- mental Enforcement Division, Environment Canada, 5204 50th Av- enue, Suite 301, Yellowknife, Northwest Territories X1A 1E2, 867-873-8185 (fax), at least seven days prior to the start of the first disposal operation to be conducted under this permit. 12.1.

Le titulaire doit aviser, par écrit, le Chef, Application de la loi en environnement, Région du Nord, Division de l’ap- plication de la loi en environnement, Environnement Canada, 5204 50th Avenue, Bureau 301, Yellowknife (Territoires du Nord-Ouest) X1A 1E2, 867-873-8185 (télécopieur), au moins sept jours avant le début de la première opération d’immersion effectuée en vertu du permis. 12.2.

Prior to placing the offal on the ice, the Permittee shall submit to the Head, Northern Section, Environmental Protection Operations, Environment Canada, 5204 50th Avenue, Suite 301, Yellowknife, Northwest Territories X1A 1E2, 867-873-8185 (fax), on-site expert verification that the slaughtered animals were brucellosis free. The above-noted verification letter shall include (

a) the date; (

b) the number of animals harvested; (

c) the number of samples collected; 12.2. Avant de déposer les dépouilles sur la glace, le titulaire doit soumettre au Chef, Région du Nord, Activités de protection de l’environnement, Environnement Canada, 5204 50th Avenue, Bureau 301, Yellowknife (Territoires du Nord-Ouest) X1A 1E2, 867-873-8185 (télécopieur), une lettre indiquant qu’une vérifica- tion d’experts a été effectuée sur place et que les animaux abattus ne souffraient pas de la brucellose. La lettre ci-mentionnée doit inclure :

a) la date;

b) le nombre d’animaux abattus;

Le 29 mars 2008 Gazette du Canada

Partie I 861 (

d) verification that the number of samples collected was suffi- cient to be statistically indicative of the health of all the har- vested animals; and (

e) verification that no evidence of brucellosis was found.

c) le nombre d’échantillons recueillis;

d) une vérification que le nombre d’échantillons recueillis est suffisant afin d’obtenir des statistiques révélatrices de la santé de tous les animaux abattus;

e) une vérification qu’aucun cas de brucellose n’a été trouvé. 12.3. A written report shall be submitted to the Head, Northern Section, Environmental Protection Operations, Environment Can- ada, identified in paragraph 12.2, within 30 days of either the completion of the work or the expiry of the permit, whichever comes first. This report shall contain the following information: (

a) the number of trips to the disposal site; (

b) the GPS coordinates for each load within the disposal site; (

c) the quantity of material disposed of per load; (

d) the total area used for disposal (GPS coordinates on the four corners of the disposal site); and (

e) photographic record of the offal piles on the ice. 12.3. Le titulaire doit présenter un rapport écrit au Chef, Ré- gion du Nord, Activités de protection de l’environnement, Envi- ronnement Canada, dont les coordonnées figurent au paragra- phe 12.2, dans les 30 jours suivant la date de la fin des opérations ou la date d’expiration du permis, selon la première échéance. Ce rapport doit contenir les renseignements suivants :

a) le nombre de voyages au lieu d’immersion;

b) les coordonnées GPS pour chaque lieu d’immersion;

c) la quantité immergée par chargement;

d) la superficie totale utilisée pour l’immersion (les coordon- nées GPS des quatre coins du lieu d’immersion);

e) un enregistrement photographique des piles de déchets sur la glace. 12.4. It is required that the Permittee admit any enforcement officers designated pursuant to subsection 217(1) of the Canadian Environmental Protection Act, 1999 to any place directly related to the loading or disposal at sea referred to under this permit, at any reasonable time throughout the duration of this permit. 12.4. Le titulaire doit permettre à tout agent de l’autorité dési- gné en vertu du paragraphe 217(1) de la

Loi canadienne sur la protection de l’environnement (1999) de procéder à la visite de tout lieu directement relié au chargement ou à l’immersion en mer visés aux termes du permis, et ce, à toute heure convenable pen- dant la durée du permis. 12.5. No materials other than muskox offal, bones and heads may be disposed of under this permit. 12.5. Il est interdit d’immerger d’autres matières que des dé- chets, des os et des têtes de bœuf musqué. 12.6. The disposal of whole muskox is prohibited. 12.6. Il est interdit d’immerger des carcasses complètes de bœuf musqué. 12.7.

Diseased muskox shall not be placed on the sea ice or in the ocean nor shall diseased muskox be disposed of in a man- ner which permits entry of pathogens into any water body or watercourse. 12.7. Il est interdit de placer sur la glace ou d’immerger les bœufs musqués malades, et aucun bœuf musqué ne sera éliminé d’une façon qui pourrait permettre aux déchets d’atteindre un cours d’eau. 12.8. If evidence of Brucella spp. is found in the muskox herd, then no muskox harvest wastes shall be disposed of at sea nor in a manner which permits waste entry into any water body or watercourse. 12.8.

S’il y a des traces de Brucella spp. dans le troupeau de bœuf musqué, aucun déchet de bœuf musqué ne sera immergé en mer, ni éliminé d’une façon qui pourrait permettre aux déchets d’atteindre un cours d’eau. 12.9. A copy of the permit must be available at the loading site. 12.9. Une copie du présent permis sera gardée au lieu de chargement. 12.10. Records of all loading operations and all disposal oper- ations shall be kept by the Permittee at all times and shall be available for inspection by any inspector designated under the Canadian Environmental Protection Act, 1999 .

These records will be submitted in partial fulfillment of reporting provisions required in paragraph 12.3 of this permit. 12.10. Les registres relatifs au chargement et à l’immersion se- ront gardés en tout temps par le titulaire et seront accessibles aux inspecteurs désignés en vertu de la

Loi canadienne sur la protec- tion de l’environnement (1999). Ces registres font

partie des exi- gences relatives à la production de rapports énoncées au paragra- phe 12.3 de ce permis. 12.11. The Permittee shall submit a report by September 15, 2008, providing the details of any offal observed by community members floating in the ocean or washed up on the shoreline after ice breakup. If no floating or beached wastes are observed by August 31, 2008, the Permittee shall notify Environment Canada in writing of that fact by September 15, 2008. 12.11.

Le titulaire doit présenter un rapport avant le 15 septem- bre 2008 donnant des renseignements sur les déchets de bœuf musqué qu’on aurait vus flotter au large ou qui se seraient échoués sur le rivage après le dégel. Si, au 31 août 2008, on n’a observé aucun déchet à la surface de l’eau ou sur le rivage, le titulaire doit en informer par écrit Environnement Canada, au plus tard le 15 septembre 2008.

SHAUNA SIGURDSON Environmental Stewardship Prairie and Northern Region On behalf of the Minister of the Environment L’intendance environnementale Région des Prairies et du Nord SHAUNA SIGURDSON Au nom du ministre de l’Environnement [13-1-o] [13-1-o]

862 Canada Gazette

Part I March 29, 2008 DEPARTMENT OF THE ENVIRONMENT CANADIAN ENVIRONMENTAL PROTECTION ACT, 1999 MINISTÈRE DE L’ENVIRONNEMENT

LOI CANADIENNE SUR LA PROTECTION DE L’ENVIRONNEMENT

(1999) Notice is hereby given that, pursuant to the provisions of

Part 7, Division 3, of the Canadian Environmental Protection Act, 1999 , Permit No. 4543-2-06493 is approved. Avis est par les présentes donné que le permis n o 4543-2-06493 est approuvé conformément aux dispositions de la

partie 7, sec- tion 3, de la

Loi canadienne sur la protection de l’environnement (1999). 1. Permittee: Beothic Fish Processors Ltd., Valleyfield, New- foundland and Labrador. 1. Titulaire : Beothic Fish Processors Ltd., Valleyfield (Terre- Neuve-et-Labrador). 2.

Document details

Collection	Canada Gazette
Citation	Part I / 2008 / g1-14213
Type	gazette
Volume / chapter	Part I / 2008 / g1-14213
Language	en
Format	pdf
Source	CANADA_GAZETTE
Identifier	8f1fb9dfad3eae0a2c1b4559ad143f3d3bbb54af

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