Canada Gazette Part I — g1-14616

Part I / 2012 / g1-14616

Canada Gazette

Vol. 146, No. 16 Vol. 146, no 16 Canada Gazette Gazette du Canada

Part I

Partie I OTTAWA, SATURDAY, APRIL 21, 2012 OTTAWA, LE SAMEDI 21 AVRIL 2012 NOTICE TO READERS The Canada G azette i s publ ished unde r a uthority of t he Statutory Instruments Act. It consists of t hree parts as described below:

Part I Material r equired by fe deral st atute or r egulation to be published in the Canada Gazette other than items identified for

Part II and

Part III below — Published every Saturday

Part II Statutory Instruments (Regulations) and other classes of statutory instruments and documents — Published January 4, 2012, and at l east e very se cond Wednesday thereafter

Part III Public A cts o f P arliament a nd their enactment proclamations — Published as soon a s is reasonably practicable after Royal Assent The Canada G azette is available in m ost p ublic lib raries f or consultation. To subscribe t o, or obt ain c opies of, t he Canada G azette, contact book stores selling g overnment publications as listed in the telephone directory or write to Publishing and Depository Services, P ublic W orks a nd G overnment S ervices Canada, Ottawa, Canada K1A 0S5. The Canada G azette is also av ailable f ree o f ch arge o n th e Internet at http://gazette.gc.ca.

I t is accessib le in Portable Document Format (PDF) and i n H yperText M ark-up L anguage (HTML) as the alternate format. The on-line PDF format of

Part I,

Part II and

Part III is official since April 1, 2003, and is published simultaneously with the printed copy. For i nformation r egarding r eproduction r ights, pl ease contact Public W orks a nd G overnment S ervices Ca nada, by t elephone at 613-996-6886 or by e mail a t dr oitdauteur.copyright@tpsgc pwgsc.gc.ca. AVIS AU LECTEUR La Gazette du Canada est publ iée c onformément a ux dispositions de l a

Loi sur les textes rég lementaires. Elle es t composée des trois parties suivantes :

Partie I Textes devant ê tre publ iés da ns l a Gazette d u Canada conformément a ux e xigences d’une loi fédérale ou d’un règlement fédéral et qui ne satisfont pas a ux c ritères d e l a P artie II e t de la

Partie III — Publiée le samedi

Partie II Textes réglementaires (Règlements) et autres catégories de textes réglementaires et de documents — Publiée le 4 janvier 2012 e t au moins tous les deux mercredis par la suite

Partie III Lois d’intérêt public du P arlement et les proclamations énonçant leur entrée en vigueur — Publiée aussitôt que possible après la sanction royale On pe ut c onsulter la Gazette du Canada da ns l a pl upart de s bibliothèques publiques. On pe ut s’a bonner à la Gazette du Canada ou e n obt enir de s exemplaires en s’adressant aux agents libraires associés énumérés dans l’ annuaire télé phonique ou en s’ adressant aux Éditions et Services de dépôt, Travaux publics et Services gouvernementaux Canada, Ottawa, Canada K1A 0S5.

La Gazette du Canada est aussi offerte gratuitement sur Internet au http://gazette.gc.ca. La publication y est accessib le en format de document portable (PDF) et en langage hypertexte (HTML) comme média substitut. L e f ormat PDF en d irect d e la

Partie I , d e la

Partie II et de la

Partie III est officiel depuis le 1er avril 2003 et est publié en même temps que la copie imprimée. Pour obtenir des renseignements sur les droits de reproduction, veuillez communiquer avec Travaux p ublics et Services gouvernementaux Canada, par téléphone au 613-996-6886 ou par courriel à l’adresse droitdauteur.copyright@tpsgc-pwgsc.gc.ca. Canada Gazette

Part I

Part II

Part III Yearly subscription Canada $135.00 $67.50 $28.50 Outside Canada US$135.00 US$67.50 US$28.50 Per copy Canada $2.95 $3.50 $4.50 Outside Canada US$2.95 US$3.50 US$4.50 Gazette du Canada

Partie I

Partie II

Partie III Abonnement annuel Canada 135,00 $ 67,50 $ 28,50 $ Extérieur du Canada 135,00 $US 67,50 $US 28,50 $US Exemplaire Canada 2,95 $ 3,50 $ 4,50 $ Extérieur du Canada 2,95 $US 3,50 $US 4,50 $US

REQUESTS FOR INSERTION Requests for i nsertion shoul d be di rected t o t he Canada Gazette Directo rate, Pu blic W orks an d Go vernment Serv ices Canada, 350 Albert Street, 5th Floor, Ottawa, Ontario K1A 0S5, 613-996-2495 (telephone), 613-991-3540 (fax). Bilingual texts received as late as six working days before the desired Satu rday’s d ate o f p ublication will, if tim e and other resources permit, be scheduled for publication that date. Each client will receive a f ree copy of the Canada Gazette for every week during which a notice is published.

DEMANDES D’INSERTION Les demandes d’insertion doivent ê tre e nvoyées à l a Direction de l a G azette du Ca nada, Travaux publics et Services gouvernementaux Canada, 350, r ue A lbert, 5 e étag e, Ottawa (Ontario) K 1A 0S 5, 613- 996-2495 ( téléphone), 613-991-3540 (télécopieur). Un texte bilingue reçu au plus tard six jours ouvrables avant la date de parution demandée paraîtra, le temps et autres ressources le permettant, le samedi visé.

Pour chaque semaine de parution d’un avis, le client recevra un exemplaire gratuit de la Gazette du Canada. © Her Majesty the Queen in Right of Canada, 2012 © Sa Majesté la Reine du Chef du Canada, 2012 Published by the Queen’s Printer for Canada, 2012 ISSN 1494-6076 Publié par l’Imprimeur de la Reine pour le Canada, 2012

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1039 TABLE OF CONTENTS Vol. 146, No. 16 — April 21, 2012 Government notices ......................................................... Appointments ............................................................... Notice of vacancies ...................................................... Parliament House of Commons .....................................................

Commissions ................................................................... (agencies, boards and commissions) Miscellaneous notices ...................................................... (banks; mortgage, loan, investment, insurance and railway companies; other private sector agents) Proposed regulations ....................................................... (including amendments to existing regulations) Index ...............................................................................

Supplements Copyright Board TABLE DES MATIÈRES Vol. 146, no 16 — Le 21 avril 2012 1040 1110 1117 Avis du gouvernement ..................................................... Nominations .................................................................

Avis de postes vacants ................................................. 1040 1110 1117 1122 Parlement Chambre des communes .............................................. 1122 1123 Commissions .............................. ..................................... (organismes, conseils et commissions) 1123 1145 Avis divers ....................................................................... (banques; sociétés de prêts, de fiducie et d’investissements; compagnies d’assurances et de chemins de fer; autres agents du secteur privé) 1145 1148 Règlements projetés ......................................................... (y compris les modifications aux règlements existants) 1148 1209 Index ............................................................................... 1210 Suppléments Commission du droit d’auteur

1040 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 GOVERNMENT NOTICES BANK OF CANADA FINANCIAL STATEMENTS (YEAR ENDED DECEMBER 31, 2011) FINANCIAL REPORTING RESPONSIBILITY The accompanying financial statements of the Bank of Canada have b een p repared b y management in acco rdance with Inter national Financial Reporting Standards and contain certain items that reflect the best estimates and judgments of management. The integrity an d reliab ility o f th e d ata in th ese f inancial statem ents are management’s responsibility.

M anagement is r esponsible for ensuring th at all in formation i n th e Annual R eport is c onsistent with the financial statements.

In support of its responsibility for the integrity and reliability of these f inancial statemen ts an d f or t he acco unting s ystem f rom which they are derived, management has developed and maintains a system of internal controls to provide reasonable assurance that transactions are p roperly au thorized an d reco rded, th at financial information is reliab le, that the assets are saf eguarded and liabil ities reco gnized, an d th at th e operations are carried o ut eff ec tively.

The Bank has an internal Audit Department whose func tions i nclude r eviewing i nternal c ontrols, i ncluding a ccounting and financial controls and their application. The Boa rd of D irectors i s r esponsible f or e nsuring t hat m an agement f ulfills its resp onsibilities f or financial rep orting an d internal contr ols and ex ercises this r esponsibility thr ough t he Audit and Finance Committee of the Board. The Audit and Finance Committee is composed of members who are neither officers nor employees of the Bank and who are financially literate.

The Audit and F inance Co mmittee is th erefore q ualified t o rev iew th e Bank’s an nual f inancial statem ents an d to reco mmend th eir a p proval b y t he Boa rd of D irectors. T he A udit a nd Finance Com mittee m eets with m anagement, th e C hief I nternal Au ditor, a nd the Ba nk’s e xternal a uditors w ho a re a ppointed by O rder-in- Council. The Audit a nd Finance Committee has establis hed pro cesses to evaluate the independence of the Bank’s external auditors and reviews all services provided by them.

The Audit and Finance Committee has a duty to review the adoption of, and changes in, accounting principles and p rocedures th at h ave a material ef fect on t he fi nancial st atements, a nd t o r eview a nd a ssess k ey man agement judgments and estimates material to the reported finan cial information. These financial statements have been audited by the Bank’s ex ternal au ditors, K PMG LLP a nd Delo itte an d T ouche LL P, and their rep ort is p resented h erein. T he external au ditors h ave f ull and unrestricted access t o th e Audit an d F inance Co mmittee to discuss their audit and related findings.

Ottawa, Canada, February 16, 2012 M. CARNEY Governor S. VOKEY, CA Chief Accountant AVIS DU GOUVERNEMENT BANQUE DU CANADA ÉTATS FINANCIERS (EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE 2011) RESPONSABILITÉ À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE Les états financiers de la Banque du Canada, qui sont joints à la présente déclaration, ont été préparés par la d irection de la Ban- que selon les Normes internationales d’information f inancière et renferment certain s élémen ts q ui re flètent les e stimations et jugements les plus justes possible de cette dernière.

La direction répond de l ’intégrité e t de l ’objectivité de s do nnées c ontenues dans les états f inanciers et v eille à ce q ue les ren seignements fournis da ns le Rapport an nuel co ncordent av ec les états financiers.

À l’ appui de sa r esponsabilité au r egard de l’ intégrité et de l’objectivité des états financiers ainsi que du s ystème comptable grâce a uquel i ls sont pr oduits, l a di rection a élaboré e t mis en place un système de contrôles internes qui lui permet de fournir l’assurance r aisonnable que l es t ransactions s ont a utorisées e t enregistrées co rrectement, q ue les d onnées f inancières so nt fia bles, que l’actif est bien protégé, que le passif est constaté et que les opér ations sont efficaces.

L a Banque est dotée d’un départe ment de vérification interne, qui est notamment chargé d’exami ner les mécan ismes d e co ntrôle in terne, y co mpris d e co ntrôle comptable et financier, et leur mise en application. Il incombe au Conseil d’administration de veiller à ce que la di rection rem plisse ses o bligations en m atière d e p résentation de l’information financière et de contrôle interne, responsabilité dont il s’acquitte par l’entremise de son comité de la vérification et des finances.

Les membres de ce comité ne sont ni cadres ni membres du personnel de l a Ba nque, e t i ls p ossèdent de s c onnaissances financières appropriées. Le Comité de la vérification et des finan ces a do nc l es c ompétences né cessaires pour e xaminer l es é tats financiers annuels de la Banque et en recommander l’approbation par le Conse il d’administration. Il rencontre au besoin les me m bres de la direction, le vérificateur interne en chef et les auditeurs externes de la Banque, lesquels sont nommés par décret.

Il a en outre é tabli de s pr ocessus v isant à m esurer l ’indépendance d es auditeurs externes de la Ban que et ex amine tous les serv ices que ceux-ci f ournissent. En fin, le Co mité est ch argé d ’étudier les principes et procédures comptables dont l’adoption, ou la modifi cation, a des répercussions importantes sur les états financiers et de passer en revue et d’évaluer les principaux jugements et esti mations de la direction qui sont significatifs pour la présentation de l’information financière.

Les états financiers ont été audités par les auditeurs externes de la Ba nque, l es c abinets K PMG s.r .l./S.E.N.C.R.L. et Delo itte & Touche s.r.l./S.E.N.C.R.L., dont le rapport figure ci-après. Les au diteurs ex ternes o nt eu u n li bre accès au Co mité d e la v érifica tion et des finances pour discuter de leur travail et des résultats y afférents. Ottawa, Canada, le 16 février 2012 Le gouverneur M. CARNEY Le comptable en chef S. VOKEY, CA

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1041 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT To the Minister of Finance, registered shareholder of the Bank of Canada (the “Bank”) We have audited the accompanying financial statements of the Bank, w hich c omprise t he statements of financial position a s a t December 31, 2011 , Decem ber 31, 2010, a nd Ja nuary 1, 2010, and the statements of comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the years ended December 31, 2011, and 2010, and notes, comprising a su mmary of significant accounting poli cies and other explanatory information.

Management’s responsibility for the financial statements Management is responsible for the preparation and fair presen tation o f t hese f inancial statemen ts in acco rdance with Inter national F inancial Re porting S tandards, a nd f or suc h i nternal control as m anagement d etermines is n ecessary to en able th e preparation o f f inancial state ments th at are f ree f rom material misstatement, whether due to fraud or error. Auditors’ responsibility Our r esponsibility is to e xpress an opi nion on t hese f inancial statements ba sed on our a udits.

W e conducted o ur a udits i n a c cordance with Can adian g enerally a ccepted au diting stan dards. Those standards require that we comply with ethical requirements and pl an a nd perform a n a udit t o obt ain r easonable a ssurance about w hether t he fi nancial st atements a re fr ee fr om material misstatement. An au dit in volves p erforming p rocedures to o btain a udit ev i dence a bout t he a mounts a nd disclosures i n t he financial st ate ments.

The procedures selected depend on our judgment, includ ing th e assessmen t o f th e risk s o f material misstate ment o f th e financial st atements, w hether due t o fr aud or e rror. In making those risk assessm ents, we co nsider in ternal co ntrol relev ant to the e ntity’s pr eparation a nd fa ir pr esentation of t he fi nancial statements in order to design audit procedures that are appropriate in th e circu mstances, b ut n ot for th e p urpose o f ex pressing an opinion on t he eff ectiveness o f th e e ntity’s in ternal co ntrol.

An audit als o in cludes ev aluating th e ap propriateness of acco unting policies u sed an d t he reaso nableness o f acco unting estimates made by management, as well as evaluating the overall presenta tion of the financial statements. We b elieve th at th e au dit ev idence we h ave o btained i n o ur audits is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion In our opi nion, t he fi nancial s tatements pr esent fa irly, i n a ll material respects, the financial position of the Bank as at D ecem ber 31, 20 11, Decem ber 31, 2 010, an d Jan uary 1, 2010 , and its financial pe rformance a nd i ts c ash fl ows for t he years e nded December 31, 2011, and December 31, 2010, in accordance with International Financial Reporting Standards.

Ottawa, Canada, February 16, 2012 KPMG LLP Chartered Accountants Licensed Public Accountants DELOITTE & TOUCHE LLP Chartered Accountants Licensed Public Accountants RAPPORT DES AUDITEURS INDÉPENDANTS Au ministre des Finances, en sa qualité d’actionnaire inscrit de la Banque du Canada (la « Banque ») Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints de la Banque, qui c omprennent l es états de l a si tuation financière a u 31 décembre 2011, au 31 déce mbre 2010 et au 1 er janvier 2010 et les états d u résu ltat g lobal, les états d es v ariations d es cap itaux propres et les tableaux des flux de trésorerie pour les exercices se terminant les 31 décem bre 2011 et 2010 , ainsi q ue les notes, qui comprennent un r ésumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présenta tion fi dèle de c es é tats fi nanciers c onformément a ux N ormes internationales d’i nformation f inancière, ainsi que du contrôle interne qu ’elle c onsidère c omme né cessaire pour pe rmettre l a préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Responsabilité des auditeurs Notre r esponsabilité co nsiste à ex primer une opi nion s ur les états financiers, sur la base de nos audits.

Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Cana da. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit de fa çon à obt enir l’assurance r aisonnable que l es é tats fi nanciers ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir d es élém ents p robants co ncernant les m ontants et l es informations fournis dans les états financiers.

Le choix des procé dures relève de notre jugement, et notamment de notre évaluation des r isques que l es é tats fi nanciers c omportent de s a nomalies significatives, que c elles-ci r ésultent de fraudes ou d ’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, nous prenons en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présen tation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’expri mer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité.

Un audit co mporte ég alement l’ appréciation d u caractère ap proprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’ap préciation de la présentation d’ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obte nus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.

Opinion À not re a vis, l es é tats fi nanciers donne nt, da ns t ous l eurs a s pects significatifs, une image fidèle de la situation financière de la Banque a u 3 1 décem bre 20 11, 31 décembre 2010 et 1 er ja nvier 2010, a insi q ue de sa pe rformance fi nancière e t de se s fl ux de trésorerie pour les exercices se terminant les 31 décembre 2011 et 2010, c onformément a ux N ormes i nternationales d ’information financière. Ottawa, Canada, le 16 février 2012 Les comptables agréés Les experts-comptables autorisés KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L.

Les comptables agréés Les experts-comptables autorisés DELOITTE & TOUCHE s.r.l./S.E.N.C.R.L.

1042 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA Statement of financial position (Millions of dollars) État de la situation financière (En millions de dollars) December 31, 2011 As at December 31, 2010 January 1, 2010 31 décembre 2011 Au 31 décembre 2010 1er janvier 2010 ASSETS ACTIF Cash and foreign deposits (note 4) Loans and receivables 11.7 4.7 20.4 Trésorerie et dépôts en monnaies étrangères (note 4) Prêts et créances 11,7 4,7 20,4 Securities purchased under resale agreements (note 5a) Advances to members of the Canadian Payments Association (note 5b) Other receivables 1,447.7 81.5 1.6 2,062.4 22.5 2.1 25,374.8 2.2 Titres achetés dans le cadre de conventions de revente (note 5a) Avances aux membres de l’Association canadienne des paiements (note 5b) Autres créances 1 447,7 81,5 1,6 2 062,4 22,5 2,1 25 374,8 2,2 Investments (notes 6, 7) Government of Canada treasury bills Government of Canada bonds Other investments Property and equipment (note 8) Intangible assets (note 9) Other assets (note 10) 1,530.8 18,545.6 43,553.3 325.3 62,424.2 176.6 44.6 59.3 2,087.0 24,906.1 33,550.6 310.7 58,767.4 153.0 25.9 178.1 25,377.0 13,684.0 31,986.2 318.7 45,988.9 155.2 23.7 211.6 Placements (notes 6 et 7) Bons du Trésor du gouvernement du Canada Obligations du gouvernement du Canada Autres placements Immobilisations corporelles (note 8) Immobilisations incorporelles (note 9) Autres éléments d’actif (note 10) 1 530,8 18 545,6 43 553,3 325,3 62 424,2 176,6 44,6 59,3 2 087,0 24 906,1 33 550,6 310,7 58 767,4 153,0 25,9 178,1 25 377,0 13 684,0 31 986,2 318,7 45 988,9 155,2 23,7 211,6 Total assets 64,247.2 61,216.1 71,776.8 Total de l’actif 64 247,2 61 216,1 71 776,8 LIABILITIES AND EQUITY Bank notes in circulation (note 11) Deposits (note 12) Government of Canada Members of the Canadian Payments Association Other deposits Other liabilities (note 13) Equity (note 15) Total liabilities and equity 61,028.8 1,512.5 106.7 861.8 2,481.0 312.8 63,822.6 424.6 64,247.2 57,874.2 1,869.4 47.5 639.9 2,556.8 368.3 60,799.3 416.8 61,216.1 55,467.9 11,847.6 2,999.6 703.0 15,550.2 189.8 71,207.9 568.9 71,776.8 PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Billets de banque en circulation (note 11) Dépôts (note 12) Gouvernement du Canada Membres de l’Association canadienne des paiements Autres dépôts Autres éléments de passif (note 13) Capitaux propres (note 15) Total du passif et des capitaux propres 61 028,8 1 512,5 106,7 861,8 2 481,0 312,8 63 822,6 424,6 64 247,2 57 874,2 1 869,4 47,5 639,9 2 556,8 368,3 60 799,3 416,8 61 216,1 55 467,9 11 847,6 2 999,6 703,0 15 550,2 189,8 71 207,9 568,9 71 776,8 Commitments, contingencies and guarantees (note 18) Engagements, éventualités et garanties (note 18) M.

CARNEY Governor S. VOKEY, CA Chief Accountant L e gouverneur M. CARNEY Le comptable en chef S. VOKEY, CA DAVID H. LAIDLEY, FCA Chair, Audit and Finance Committee W. A. BLACK Lead Director Le président du Comité de la vérification et des finances DAVID H. LAIDLEY, FCA L’administrateur principal W. A. BLACK On behalf of the Board Au nom du Conseil (See accompanying notes to the financial statements.) (Voir les notes complémentaires aux états financiers.)

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1043 BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA Statement of comprehensive income État du résultat global (Millions of dollars) (En millions de dollars) For the year ended Pour l’exercice clos December 31, le 31 décembre 2011 2010 2011 2010 INCOME PRODUITS Net interest income Produits d’intérêts nets Interest revenue Produits d’intérêts Interest earned on investments 1,614.7 1,525.3 Intérêts acquis sur les placements 1 614,7 1 525,3 Dividend revenue 4.3 10.1 Dividendes 4,3 10,1 Interest earned on securities purchased Intérêts acquis sur les titres achetés dans under resale agreements 1.9 38.4 le cadre de conventions de revente 1,9 38,4 Other interest revenue 0.2 0.1 Autres produits d’intérêts 0,2 0,1 1,621.1 1,573.9 1 621,1 1 573,9 Interest expense Charges d’intérêts Interest expense on deposits (23.4)

(42.0) Charges d’intérêts sur les dépôts (23,4) (42,0) 1,597.7 1,531.9 1 597,7 1 531,9 Other revenue 9.1 11.4 Autres produits 9,1 11,4 Total income 1,606.8 1 ,543.3 Total des produits 1 606,8 1 543,3 EXPENSES CHARGES Staff costs 153.8 170.8 Frais de personnel 153,8 170,8 Bank note research, production and Billets de banque — Recherche, processing 53.5 53.7 production et traitement 53,5 53,7 Premises maintenance 24.4 28.7 Entretien des immeubles 24,4 28,7 Technology and telecommunications 27.0 34.3 Technologie et télécommunications 27,0 34,3 Depreciation and amortization 17.4 15.2 Amortissements 17,4 15,2 Other operating expenses 77.0 78.1 Autres charges opérationnelles 77,0 78,1 Total expenses 353.1 380 .8 Total des charges 353,1 380,8 NET INCOME 1,253.7 1 ,162.5 RÉSULTAT NET 1 253,7 1 162,5 OTHER COMPREHENSIVE AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT INCOME GLOBAL Change in fair value of Variation de la juste valeur available-for-sale des actifs financiers disponibles financial assets 23.6 (16.5) à la vente 23,6 (16,5) Actuarial losses (202.5)

(105.6) Pertes actuarielles (202,5) (105,6) Other comprehensive income (178.9)

(122.1) Autres éléments du résultat global (178,9) (122,1) COMPREHENSIVE INCOME 1,074.8 1 ,040.4 RÉSULTAT GLOBAL 1 074,8 1 040,4 (See accompanying notes to the financial statements.) (Voir les notes complémentaires aux états financiers.) BANK OF CANADA Statement of changes in equity (Millions of dollars) For the year ended December 31 Share capital Statutory reserve Special reserve Available-for sale reserve Actuarial gains reserve Retained earnings Total Balance, January 1, 2011 5.0 25.0 100.0 271.0 14.1 1.7 416.8 Comprehensive income for the year Net income 1,253.7 1,253.7 Change in fair value of available-for-sale financial assets 23.6 23.6 Actuarial losses (14.1) (188.4) (202.5) 23.6 (14.1) 1,065.3 1,074.8 Transfer to Receiver General for Canada (1,067.0) (1,067.0) Balance, December 31, 2011 5.0 25.0 100.0 294.6 424.6

1044 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 For the year ended December 31 Share capital Statutory reserve Special reserve Available-for sale reserve Actuarial gains reserve Retained earnings Total Balance, January 1, 2010 Comprehensive income for the year Net income Change in fair value of available-for-sale financial assets Actuarial losses Transfer to Receiver General for Canada 5.0 25.0 - - 100.0 - - 287.5 (16.5) (16.5) 119.7 - (105.6) (105.6) - 31.7 1,162.5 1,162.5 (1,192.5) 568.9 1,162.5 (16.5) (105.6) 1,040.4 (1,192.5) Balance, December 31, 2010 5.0 25.0 100.0 271.0 14.1 1.7 416.8 (See accompanying notes to the financial statements.) BANQUE DU CANADA État des variations des capitaux propres (En millions de dollars) Pour l’exercice clos le 31 décembre Capital social Réserve légale Réserve spéciale Réserve disponible à la vente Réserve pour gains actuariels Résultats non distribués Total Solde au 1er janvier 2011 5,0 25,0 100,0 271,0 14,1 1,7 416,8 Résultat global pour l’exercice Résultat net - - - - - 1 253,7 1 253,7 Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente - - - 23,6 - - 23,6 Pertes actuarielles - - - - (14,1) (188,4) (202,5) - - - 23,6 (14,1) 1 065,3 1 074,8 Transfert au Receveur général du Canada - - - - - (1 067,0) (1 067,0) Solde au 31 décembre 2011 5,0 25,0 100,0 294,6 - - 424,6 Solde au 1er janvier 2010 5,0 25,0 100,0 287,5 119,7 31,7 568,9 Résultat global pour l’exercice Résultat net - - - - - 1 162,5 1 162,5 Variation de la juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente - - - (16,5) - - (16,5) Pertes actuarielles - - - - (105,6) - (105,6) - - - (16,5) (105,6) 1 162,5 1 040,4 Transfert au Receveur général du Canada - - - - - (1 192,5) (1 192,5) Solde au 31 décembre 2010 5,0 25,0 100,0 271,0 14,1 1,7 416,8 (Voir les notes complémentaires aux états financiers.) BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA Statement of cash flows Tableau des flux de trésorerie (Millions of dollars) (En millions de dollars) For the year ended Pour l’exercice clos December 31, le 31 décembre 2011 2010 2011 2010 CASH FLOWS FROM FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPERATING ACTIVITIES ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Interest received 1,641.6 1,606.0 Intérêts reçus 1 641,6 1 606,0 Dividends received 4.3 10.1 Dividendes reçus 4,3 10,1 Other revenue received 9.9 11.8 Autres produits reçus 9,9 11,8 Interest paid (23.4)

(42.0) Intérêts versés (23,4) (42,0)

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1045 For the year ended Pour l’exercice clos December 31, le 31 décembre 2011 2010 2011 2010 Payments to or on behalf Sorties de trésorerie destinées aux membres of employees and du personnel ou pour leur compte et aux to suppliers (385.8) (403.3) fournisseurs (385,8) (403,3) Net decrease in advances to members of Diminution nette des avances aux membres de the Canadian Payments Association (59.0) (22.5) l’Association canadienne des paiements (59,0) (22,5) Net decrease in deposits (76.4) (12,993.4) Diminution nette des dépôts (76,4) (12 993,4) Proceeds from maturity of securities Produit de l’arrivée à échéance de titres achetés purchased under resale agreements 17,052.7 60,784.5 dans le cadre de conventions de revente 17 052,7 60 784,5 Acquisition of securities purchased under Acquisition de titres achetés dans le cadre de resale agreements (16,438.6) (37,506.3) conventions de revente (16 438,6) (37 506,3) Repayments of securities sold under Remboursement de titres vendus dans le cadre repurchase agreements (764.8) (470.0) de conventions de rachat (764,8) (470,0) Proceeds from securities sold under Produit de titres vendus dans le cadre de repurchase agreements 764.8 470.0 conventions de rachat 764,8 470,0 Net cash provided by operating Entrées de trésorerie nettes liées aux activités activities 1,725.3 11,444.9 opérationnelles 1 725,3 11 444,9 CASH FLOWS FROM INVESTING FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITIES ACTIVITÉS D’INVESTISSEMENT Net (increase) decrease in Government of (Augmentation) diminution nette des bons du Canada treasury bills 6,362.5 (11,180.9) Trésor du gouvernement du Canada 6 362,5 (11 180,9) Purchases of Government of Canada Achat d’obligations du gouvernement du bonds (15,422.9) (5,924.2) Canada (15 422,9) (5 924,2) Proceeds from maturity of Government of Produit de l’arrivée à échéance d’obligations du Canada bonds 5,403.1 4,302.2 gouvernement du Canada 5 403,1 4 302,2 Additions of property and equipment (36.2)

(10.7) Entrées d’immobilisations corporelles (36,2) (10,7) Additions of intangible assets (23.5)

(4.4) Entrées d’immobilisations incorporelles (23,5) (4,4) Net cash used in investing Sorties de trésorerie nettes liées aux activités activities (3,717.0) (12,818.0) d’investissement (3 717,0) (12 818,0) CASH FLOWS FROM FINANCING FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITIES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Net increase in bank notes in Augmentation nette des billets de banque en circulation 3,154.6 2,406.3 circulation 3 154,6 2 406,3 Remittance of ascertained surplus to the Remise de l’excédent constaté au Receveur Receiver General for Canada (1,156.1) (1,048.6) général du Canada (1 156,1) (1 048,6) Net cash provided by financing Entrées de trésorerie nettes liées aux activités activities 1,998.5 1,357.7 de financement 1 998,5 1 357,7 EFFECT OF EXCHANGE RATE EFFET DES VARIATIONS DES COURS CHANGES ON FOREIGN DE CHANGE SUR LES DÉPÔTS EN CURRENCY 0.2

(0.3) MONNAIES ÉTRANGÈRES 0,2 (0,3) INCREASE (DECREASE) IN AUGMENTATION (DIMINUTION) DE CASH AND FOREIGN LA TRÉSORERIE ET DES DÉPÔTS DEPOSITS 7.0

(15.7) EN MONNAIES ÉTRANGÈRES 7,0 (15,7) CASH AND FOREIGN TRÉSORERIE ET DÉPÔTS EN DEPOSITS, BEGINNING OF MONNAIES ÉTRANGÈRES AU YEAR 4.7 20.4 DÉBUT DE L’EXERCICE 4,7 20,4 CASH AND FOREIGN TRÉSORERIE ET DÉPÔTS EN DEPOSITS, END OF MONNAIES ÉTRANGÈRES À LA FIN YEAR 11.7 4.7 DE L’EXERCICE 11,7 4,7 (See accompanying notes to the financial statements.) (Voir les notes complémentaires aux états financiers.) BANK OF CANADA BANQUE DU CANADA Notes to the financial statements Notes complémentaires aux états financiers For the year ended December 31, 2011 pour l’exercice clos le 31 décembre 2011 (Amounts in the notes to the financial statements of the Bank of (Sauf i ndication c ontraire, l es m ontants i nscrits da ns l es n otes Canada are in m illions o f Can adian d ollars, u nless o therwise complémentaires a ux états fi nanciers de l a Ba nque du Ca nada stated.) sont exprimés en millions de dollars canadiens.) 1.

The business of the Bank of Canada 1. Fonctions de la Banque du Canada The Bank of Canada (the Bank) is the central bank of Canada. La Ba nque du Ca nada ( la Ba nque) e st l a ba nque c entrale du The Bank is a corporation under the Bank of Canada Act and is Canada. La Banque est une société régie par la

Loi sur la Banque wholly owned by the Government of Canada and is exempt from du Ca nada, e lle a ppartient e n pr opriété e xclusive a u g ouverne income taxes. The Bank is a government business enterprise, as ment du Ca nada e t e st e xonérée d’i mpôts sur l e r ésultat. L a

1046 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 defined by the Public Sector Accounting Board Handbook and, as such, adheres to the standards applicable to publicly accountable enterprises as o utlined b y th e Can adian I nstitute o f C hartered Accountants (CICA). The responsibilities of the Ban k focus on the g oals of low an d stable inflation, financial system stability, a saf e and secure cur rency, a nd t he e fficient m anagement of g overnment funds a nd public debt. T hese r esponsibilities a re c arried out a s pa rt of t he broad functions described below.

Monetary policy Contributes t o sol id e conomic pe rformance a nd r ising l iving standards for Ca nadians by keeping i nflation l ow, st able a nd predictable. Financial system Promotes a sa fe, sound a nd e fficient financial s ystem, bot h within Canada and internationally. Currency Designs, produces and distributes Canada’s bank notes, focus ing on deterrence of counterfeiting through research on security features, public e ducation a nd pa rtnership w ith l aw e nforce ment; replaces and destroys worn notes.

Funds management Provides high-quality, effective and efficient funds-management services: for the Government of Canada, as its fiscal agent; for the Bank; and for other clients. 2. Basis of preparation Compliance with International Financial Reporting Standards (IFRS) These f inancial statemen ts h ave b een p repared in acco rdance with IFRS accounting policies and conform to the disclosure and accounting r equirements o f t he Bank of C anada A ct a nd t he Bank’s bylaws. These are th e Ban k’s f irst a nnual IF RS f inancial statemen ts.

The Bank has elected January 1, 2010, as the date of transition to IFRS (the “transition date”). IFRS 1 First-time Adoption of IFRS (IFRS 1) has been applied. An explanation of how the transition to IF RS h as af fected th e f inancial statemen ts is in cluded in note 20. The Bo ard o f Directo rs ap proved th e f inancial statemen ts o n February 16, 2012.

Measurement base The f inancial statemen ts h ave been p repared o n the h istorical cost basis, except for the available-for-sale financial assets, which are measured at fair value, and the defined-benefit assets and obli gations, which are reco gnized as th e net of the plan assets, plus unrecognized p ast serv ice co sts, an d th e p resent v alue o f t he defined-benefit obligation.

Banque est une entreprise publique, selon la définition du Manuel de comptabilité de l’ ICCA pou r le secteur public , et, à ce titre, elle doit respecter les n ormes établies par l’Institut Canadien des Comptables Ag réés ( ICCA) s’ appliquant au x en treprises a yant une obligation d’information du public. Les r esponsabilités de la Ban que s ont ax ées sur la r éalisation des objectifs suivants : un taux d’inflation bas et stable, la stabili té du système financier, une monnaie sûre et la gestion efficiente des fonds de l’État et de la dette publique.

La Banque s’acquitte de ces responsabilités dans le cadre des grandes fonctions décrites ci-après. Politique monétaire La politiq ue m onétaire a pour objet de co ntribuer à la b onne tenue de l ’économie e t à l ’amélioration du niveau de v ie de s Canadiens e n m aintenant l ’inflation à un t aux ba s, st able e t prévisible. Système financier Cette fonction vise la promotion de la fiabilité, de la solidité et de l ’efficience du s ystème fi nancier a u Ca nada e t da ns l e monde.

M onnaie La Banque co nçoit, produit et di stribue les billets de ban que canadiens, veille à en décourager la contrefaçon en menant des recherches sur les élémen ts de sécurité, en informant le p ublic et en trav aillant en p artenariat av ec les o rganismes d ’appli cation de la loi, et détruit et remplace les billets usés. Gestion financière La Ba nque a ssure de s se rvices de gestion fi nancière de ha ute qualité eff icaces et e fficients à

titre d ’agent financier du gou vernement du Ca nada, a insi que pour so n pr opre c ompte e t pour celui d’autres clients. 2. Référentiel comptable Conformité aux Normes internationales d’information financière (IFRS) Les p résents états f inanciers o nt été p réparés selo n les mé thodes comptables IFRS et satisfont aux exigences de la

Loi sur la Banque du Canada et des statuts administratifs de la Banque en matière de comptabilité et d’informations à fournir. Il s’a git de s pr emiers é tats fi nanciers a nnuels de l a Ba nque à ê tre pr éparés c onformément a ux IFRS. La Ba nque a c hoisi l e 1er janvier 2010 comme date de transition aux IFRS (la « date de transition »). La norme IFRS 1 Première application des Normes internationales d’ information f inancière (IF RS 1 ) a été mise en application. U ne ex plication d e l’ incidence d e la tran sition au x IFRS sur les états financiers est fournie à la note 20.

Le Conse il d’administration a approuvé l es é tats fi nanciers l e 16 février 2012. Base d’évaluation Les états financiers ont été établis selon la méthode du coût his torique, sauf pour les actifs financiers disponibles à la vente, qui sont évalués à la juste valeur, et les actif s et o bligations au

titre des p restations d éfinies, qui s ont co mptabilisés co mme le so lde net des actifs des régimes, majoré du coût des services passés non comptabilisé, et d e la v aleur a ctuelle de l’ obligation au

titre d es prestations définies.

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1047 Significant accounting estimates and judgments in applying accounting policies The pr eparation of t he fi nancial st atements r equires m anage ment t o m ake j udgments, e stimates a nd a ssumptions ba sed on information available at the statement date that affect the applica tion o f acco unting policies an d the r eported am ounts o f ass ets, liabilities, income and expenses. Actual results could differ from these estimates. Estimates and underlying assumptions are reviewed on a n on going basis.

Revisions to accounting estimates are reco gnized in the p eriod i n wh ich th e estimates are rev ised an d in an y f uture periods affected. These estimates are primarily in the area of em ployee benefit plans (note 14) and the fair values of certain finan cial instruments and collateral taken (note 7). Functional and presentation currency The Ba nk’s func tional a nd pr esentation c urrency i s t he Ca n adian dollar.

Fiscal agent and custodial activities Responsibility for the operational management of the Govern ment o f Can ada’s financial assets an d liab ilities is jointly b orne by b oth th e Bank (as f iscal ag ent fo r th e G overnment) an d t he Department of F inance. In t his fi scal a gent r ole, t he Bank pr o vides transactional and administrative support to the Government of Canada i n certain areas. A ssets, liab ilities, ex penditures and revenues t o w hich t his suppor t r elates a re t hose of t he G overn ment of Canada and are not included in the financial statements of the Bank.

Securities saf ekeeping an d g old cu stodial activ ities are p ro vided t o for eign c entral ba nks a nd i nternational or ganizations. The assets, an d income arising thereon, are ex cluded from these financial statements, as they are not assets or income of the Bank. 3. Significant accounting policies The sig nificant acco unting p olicies o f t he Ban k are su mmar ized b elow. These p olicies h ave b een co nsistently ap plied to all years presented, unless otherwise stated. (

a) Translation of foreign currencies Investment i ncome a nd e xpenses de nominated i n for eign currencies are tran slated at th e exchange rate in ef fect at the date of the transaction. Fair value items denominated in foreign currencies are translated at the exchange rate in effect at the date of the fair value measurement. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Can adian d ollars at th e rat es o f ex change prevailing at the end of the reporting years. The resulting gains and losses are in cluded in Other revenue.

Gains or losses o n eq uity in vestments classified as av ailable-for sale (A FS), alo ng with an y exchange-related g ains o r losses, are reco gnized in t he av ailable-for-sale reserv e within Other Comprehensive Income. (

b) Fina ncial instruments The Ba nk a ccounts for a ll fi nancial i nstruments usi ng settlement date accounting . Financial instr uments ar e measured at f air v alue o n i nitial reco gnition, plus tran s action co sts, if an y, f or all f inancial assets n ot carried at fair value through net income. Subsequent to initial recog nition, they are accounted for based on their classification.

Estimations et jugements comptables significatifs dans l’application des méthodes comptables Pour établir les états financiers, la direction doit formuler des jugements e t fa ire de s e stimations e t de s hypothèses, e n se fon dant sur les informations disponibles à la date des états financiers, qui ont une incidence sur l’application des méthodes comptables et l e montant dé claré de s a ctifs, de s pa ssifs, de s produits e t de s charges. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations. Les estimations et les hypothèses qui les sous-tendent sont pas sées e n r evue de fa çon c ontinue.

L es révisions de s e stimations comptables sont c onstatées da ns l a pé riode a u c ours de l aquelle elles ont lieu et dans toutes les périodes ultérieures affectées. Ces estimations concernent principalement les régimes d’avantages du personnel (note 14) e t l a juste valeur de c ertains i nstruments fi nanciers et instruments de garantie (note 7). Monnaie fonctionnelle et de présentation La monnaie fonctionnelle et de présentation de la Banque est le dollar canadien.

Activités d’agent financier et activités de garde La responsabilité de la g estion opérationnelle des actifs et des passifs financiers du g ouvernement du Ca nada e st a ssumée conjointement par la Banque (à

titre d ’agent financier du gouver nement) et p ar le m inistère d es Finances. En sa qualité d ’agent financier, la Banque fournit un soutien transactionnel et adminis tratif a u g ouvernement du Ca nada da ns c ertains d omaines. L es actifs, les passifs, les dépenses et les revenus visés par ce soutien sont ceux du gouvernement du Canada et ne figurent pas dans les états financiers de la Banque. La Banque offre un service de garde de titres et d’or à d’autres banques centrales et à des organisations internationales.

Les actifs correspondants e t l es pr oduits en dé coulant sont e xclus de s pré sents états f inanciers, p uisqu’ils ne constituent pas des actifs ou des produits de la Banque. 3. Principales méthodes comptables Les principales méthodes comptables de la Banque sont résu mées ci-d essous. À mo ins d ’indication co ntraire, ces méth odes ont é té m ises e n application d e m anière uni forme pour t ous l es exercices présentés.

a) Conversion des monnaies étrangères Le produit des placements et les charges connexes libellés en monnaies étrangères sont convertis au taux de change en vigueur à la d ate de la transaction. Les éléments calcu lés à leur juste valeur libellés en monnaies étrangères sont convertis au taux de change en vigueur à la date du calcul à la juste valeur. Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaies é trangères sont c onvertis e n d ollars c anadiens aux taux de change en vigueur à la fin des périodes de pré sentation de l’information financière annuelles.

Les gains ou les pertes qui découlent de ces conversions sont impu tés aux autres produits. Les gains ou les per tes sur les ins truments de capitaux propres classés comme disponibles à la v ente, a insi que l es gains ou l es pe rtes de c hange connexes, sont comptabilisés dans la r éserve disponible à la vente parmi les autres éléments du résultat global.

b) Inst ruments financiers La Banque comptabilise tous les instruments financiers se lon l e m ode de c omptabilisation à l a date de r èglement. Les instruments financiers sont évalués lors de la compta bilisation initiale à leu r juste valeur, majorée des coûts de transaction (le cas éch éant), pour tous les actifs financiers qui ne sont pas comptabilisés à la ju ste valeur au moyen

1048 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 Subsequent to in itial reco gnition, f inancial assets classi fied as AF S are measured at f air value using quoted mar ket prices, with the exception of the Bank for International Settlements (B IS) sh ares, wh ich are measured u sing sig nificant non-observable inputs. Unrealized changes in val ues of AFS financial assets measured at fair value are rec ognized in Other Comprehensive Income and accumulated in the available-for-sale reserve in equity until the f inan cial asset is d erecognized o r becomes imp aired.

At th at time, th e cu mulative u nrealized g ain o r lo ss p reviously recognized in Other Comprehensive Income is reclassified from e quity t o ne t i ncome. T he Ba nk’s financial a ssets designated a s A FS c onsist of G overnment of Ca nada treasury bills and other investments, which comprise BIS shares. Financial assets that the Bank has the intent and ability to hold to maturity are classified as held-to-maturity (HTM). Subsequent to in itial reco gnition, f inancial assets classi fied as HTM a re measured at amortized cost using the ef fective interest method less any impairment losses.

The ef fective interest method uses the rate inherent in a financial instrument that discounts the estimated fut ure cash fl ows over the expected life of the financial instrument so as to recognize in terest o n a co nstant yield b asis. Go vernment of Canada bonds are classified as HTM. The Bank has not classified any of i ts financial assets as fair value through net income, other than cash and foreign deposits. All o ther f inancial assets are classified as lo ans an d re ceivables.

Su bsequent t o in itial reco gnition, th ese are measured at a mortized co st le ss an y imp airment lo sses using the effective interest method of amortization. The Ban k d erecognizes a f inancial asset o nly wh en th e contractual rights to the cash flows from the asset ex pire. On d erecognition o f a financial asset m easured at am or tized co st, t he d ifference b etween th e asset ’s carr ying amount and the sum of the con sideration received and r e ceivable is recognized in net income. The Bank has classified its financial liabilities as other lia bilities.

T hese liab ilities are i nitially reco gnized at f air value. Su bsequent t o in itial reco gnition, f inancial liab il ities are measured at amortized cost using the effective in terest method, with the exception of bank notes in circula tion, which are measu red at f ace value. The Bank has not classified an y o f its f inancial liab ilities as f air v alue through net income. The Bank derecognizes financial liabilities when, and only when, the Bank’s obligations are discharged, cancelled or expire.

The di fference be tween t he c arrying a mount o f the f inancial liabilit y der ecognized and t he sum o f t he consideration pa id a nd pa yable, i ncluding a ny non- cash assets tran sferred o r liab ilities assumed, is reco gnized in net income. du résu ltat n et. Ap rès leu r c omptabilisation i nitiale, ils sont comptabilisés selon leur classement.

Après leu r co mptabilisation i nitiale, les actif s f inanciers classés comme disponibles à la vente sont évalués à leur juste valeur selon les prix cotés sur un m arché, à l’excep tion des actions de la Banque des Règlements Internatio naux (BRI), qui sont évaluées au moyen de donné es non observables significatives.

Les variations non r éalisées de la valeur des actifs financiers disponibles à la vente calcu lés à leu r j uste v aleur so nt c omptabilisées en au tres élé ments du résultat global et accumulées dans la réserve dis ponible à l a v ente e n c apitaux pr opres j usqu’à c e que l’actif f inancier so it d écomptabilisé o u q u’il se d éprécie. Le cumul des gains ou des pertes latents auparavant comp tabilisé en autres éléments du résultat global est alo rs re classé de capitaux propres en résultat net.

Les actifs finan ciers de l a Ba nque c lassés c omme di sponibles à l a vente sont co nstitués d es b ons du Tréso r d u g ouvernement d u Canada et d es autres placements, qui comprennent les ac tions de la BRI. Les actifs financiers que la Banque a l’intention et la ca pacité d e d étenir ju squ’à le ur éch éance so nt classés comme étan t d étenus j usqu’à leur éch éance. Ap rès leu r comptabilisation in itiale, les actif s financiers classés comme étan t d étenus jusqu’à l eur éch éance so nt év alués au c oût a morti, m oins l es pertes de v aleur, se lon l a m é thode du t aux d’i ntérêt e ffectif.

Ce tte méthode fa it a ppel au t aux i nhérent à un i nstrument fi nancier, qui a ctualise les flux de trésorerie futurs estimés sur la d urée de vie at tendue de l ’instrument financier de m anière à comptabili ser l es i ntérêts sur l a ba se d’u n r endement c onstant. L es obligations du g ouvernement du Ca nada so nt c lassées dans les placements détenus jusqu’à leur échéance. La Ba nque n’a c lassé a ucun de se s a ctifs fi nanciers à l a juste valeur par l’entremise du résultat net, à

part la tréso rerie et les dépôts en monnaies étrangères. Tous les au tres actif s f inanciers so nt classés en p rêts et créances. Après leur comptabilisation initiale, ils sont éva lués a u c oût a morti, m oins l es pe rtes de valeur, se lon l a méthode du taux d’intérêt effectif. La Banque décom ptabilise un actif f inancier seulem ent lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie de cet actif arrivent à ex piration.

Lors de la d écomptabilisa tion d ’un a ctif fi nancier é valué a u c oût a morti, l a di ffé rence entre la valeur comptable de l’actif et la so mme de la contrepartie reçue et d e celle à recev oir est co mptabili sée en résultat net. La Ba nque a c lassé se s pa ssifs fi nanciers e n a utres é lé ments de passif. Ces p assifs sont initialement comptabili sés à la ju ste valeur.

Après leur comptabilisation initiale, les passifs financiers sont évalués au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, à l’exclusion des billets de ba nque e n c irculation, qui sont é valués à l eur v aleur nominale. L a Ba nque n ’a c lassé a ucun de se s passifs fi nanciers à la juste valeur au moyen du résultat net. La Banque décomptabilise les passifs financiers si et se u lement si se s obligations s ont éteintes, so nt a nnulées o u expirent.

La différence entre la valeur comptable du passif financier d écomptabilisé et la so mme d e la co ntrepartie payée et de celle à payer, y compris, s’il y a lieu, les actifs non m onétaires t ransférés ou l es pa ssifs a ssumés, e st comptabilisée en résultat net.

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1049 (

c) Securities purchased under resale agreements

c) Titres achetés dans le cadre de conventions de revente Securities p urchased u nder res ale ag reements are rev erse Les ach ats d e titres d ans le cad re d e co nventions de re repo-type transactions in which the Bank purchases secur vente sont des opérations de pension en vertu desquelles la ities from designated counterparties with an agreement to Banque achète des titr es à des contreparties désignées en sell th em b ack at a p redetermined p rice o n an ag reed s’engageant à les leu r revendre à un prix fixé à l’avance à transaction d ate. For accounting p urposes, th ese ag ree une date convenue.

Sur le plan comptable, ces conventions ments are treated as collateralized lending transactions and sont considérées comme des prêts garantis et sont inscrites are recorded on the Statement of financial position at th e à l ’état de l a si tuation financière se lon l e c oût d’acquisi amounts at which the secur ities wer e or iginally acquir ed tion initial des titres majoré de l’intérêt couru. plus accrued interest. (

d) Securities sold under repurchase agreements

d) Titres vendus dans le cadre de conventions de rachat Securities sold under repurchase agreements are repo-type Les ventes de titres dans le cadre de conventions de rachat transactions in which the Bank sells Go vernment of Can sont des opérations de pension en vertu desquelles la Ban ada securities to designated counterparties with an agree- que vend des titres du gouvernement canadien à des con ment to b uy th em b ack at a predetermined p rice o n an treparties désignées en s’engageant à les leur racheter à un agreed t ransaction d ate.

For a ccounting p urposes, th ese prix fi xé à l ’avance à une da te c onvenue. S ur l e pl an agreements are treated as collateralized borrowing transac comptable, ces co nventions s ont co nsidérées co mme d es tions and are reco rded on the Statement of financial pos emprunts garantis et so nt inscrites à l’ état d e la situ ation ition at the amounts at which the securities were originally financière selon le coût de vente initial des titres majoré de sold plus accrued interest. l’intérêt couru. (

e) Securities Lending Program

e) Programme de prêt de titres The Bank operates a Secu rities Lending Program to sup- La Banque administre un programme de prêt de titres afin port the liquidity of Government of Canada securities b y de soutenir la li quidité du marché des titres du gouverne providing a secondary and t emporary sour ce of t hese se ment c anadien e n fournissant une so urce se condaire e t curities to th e m arket. These securities-lending tran sac temporaire d e titres.

Ces o pérations s ont e ntièrement g a tions are f ully co llateralized b y securities an d are gener ranties par des titres, et il s ’agit généralement de prêts as- ally o ne b usiness day in d uration. T he secu rities lo aned sortis d’une échéance d’un jour ouvrable. Les titres prêtés continue to be acco unted for as in vestment assets. L end continuent d’être comptabilisés dans les p lacements de la ing f ees ch arged b y th e Ban k o n th ese tran sactions are Banque.

L es c ommissions de pr êt i mposées pa r c ette included i n Other reven ue at th e m aturity d ate o f th e dernière sont i mputées a ux autres pr oduits à l a da te transaction. d’échéance de l’opération. (

f) Property and equipment

f) Imm obilisations corporelles Property and equipment consists of l and, buildings, com- Ce poste comprend les terrains, les constructions, le maté puter ha rdware, ot her e quipment a nd r elated projects i n riel in formatique, t out au tre éq uipement et les p rojets en progress. Property and equipment is recorded at cost less cours connexes. Les immobilisations corporelles sont ins- accumulated depreciation, except for land which is not de crites à leu r co ût, m oins le cu mul d es am ortissements (à preciated, and is net of any related impairment loss.

Pro- l’exception de s terrains, qui ne sont pas amortis), et sont jects in progress are reco rded at co st but not d epreciated diminuées de toute perte de valeur connexe. Les projets en until the asset is av ailable for use. Cost includes expendi cours sont comptabilisés à le ur coût mais ne sont amortis tures that are d irectly attributable to the acquisition of the qu’à partir du moment où l’actif est p rêt à être u tilisé. Le asset. coût c omprend l es dépenses directement a ttribuables à l’acquisition de l’actif.

When pa rts of a n i tem of pr operty a nd e quipment ha ve Lorsque les p arties d ’une im mobilisation c orporelle o nt different u seful l ives, t hey a re accounted for as separate des d urées d ’utilité différentes, elles so nt co mptabilisées items (m ajor c omponents) of pr operty a nd e quipment. comme des immobilisations corporelles distinctes (princi- Upon r eplacing a si gnificant p art of a n i tem of pr operty paux composants). Au remplacement d’une

partie signifi and equipment, the carrying amount of the replaced

part is cative d’une immobilisation corporelle, la v aleur compta derecognized. ble de la

partie remplacée est décomptabilisée. Depreciation i s c alculated using t he st raight-line m ethod L’amortissement est calcu lé selo n le mo de lin éaire en and is applied over the estimated useful lives of the assets, fonction de la d urée d ’utilité e stimée d es actif s, laq uelle as show n be low. T he e stimated use ful l ife a nd de precia est in diquée ci-d essous.

L a d urée d ’utilité estim ée et le tion method are reviewed at the end of each annual report- mode d’a mortissement sont r evus à l a fi n de c haque pé ing p eriod, with t he eff ect of an y ch anges in estimate riode de présentation de l’information financière annuelle, being accounted for on a prospective basis. l’effet d es ch angements d ’estimations, s’ il y a lieu , étan t comptabilisé prospectivement. Buildings 25 to 65 years Constructions de 25 à 65 ans Computer hardware 3 to 7 years Matériel informatique de 3 à 7 ans Other equipment 5 to 15 years Autre équipement de 5 à 15 ans (

g) I ntangible assets

g) Immobilisations incorporelles Intangible assets are identified non-monetary assets with- Les immobilisations incorporelles sont des actifs n on mo out physical substance. The Bank’s intangible assets con nétaires identifiables sans substance physique. Les immo sist o f c omputer so ftware i nternally de veloped or e xter bilisations incorporelles de la Banque comprennent les lo nally acquired. giciels développés en interne ou acquis à l’extérieur.

1050 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 Costs th at are d irectly asso ciated with th e in ternal d e- Les c oûts directement l iés a u développement e n i nterne velopment of identifiable software are recognized as intan d’un logiciel identifiable qui, selon la meilleure estimation gible assets if , i n man agement’s b est estimate, th e asset de la direction, peut techniquement être achevé et générera can tech nically b e co mpleted and will provide a fu ture un avantage économique futur pour la Banque sont comp economic benefit to the Bank. Subsequent expenditure is tabilisés en tan t q u’immobilisations in corporelles.

L es capitalized o nly wh en it in creases th e future eco nomic dépenses ultérieures so nt i nscrites à l’ actif seu lement benefits embodied in the specific asset to which it relates. lorsqu’elles accr oissent les av antages économ iques futurs compris dans l’actif auquel elles se rapportent.

Computer so ftware assets th at are acq uired b y th e Ban k Les a ctifs l ogiciels a cquis pa r l a Ba nque dont l a dur ée and have f inite useful lives are measured at co st less ac d’utilité est lim itée so nt év alués au co ût ap rès d éduction cumulated amo rtization an d accu mulated imp airment du c umul de s a mortissements et du c umul de s pertes de losses. valeur.

Amortization i s c alculated usi ng t he st raight-line method L’amortissement est calcu lé selo n le mo de lin éaire en and is applied over the estimated useful lives of the assets, fonction de la d urée d ’utilité estim ée d es actif s, qui p eut which may vary from 3 t o 15 years. The estimated useful varier de 3 à 15 ans.

La durée d’utilité estimée et le m ode life a nd a mortization m ethod a re r eviewed a t t he e nd of d’amortissement sont revus à la fin de chaque période de each annual r eporting per iod, with the ef fect o f any présentation de l ’information financière a nnuelle, l ’effet changes in estimate being accounted for on a prospective des changements d’estimations, s’il y a lieu, étant compta basis. bilisé prospectivement. (

h) Le ases

h) Contrats de location Where the Bank is a lessee La Banque agit à

titre de preneur Leases o f eq uipment wh ere th e Ban k h as assu med su b- Les c ontrats de l ocation d’é quipement où l a Ba nque a s stantially all the risks and rewards of ownership are clas sume la q uasi-totalité des risq ues et d es av antages in hé sified as finance leases. F inance leases are cap italized at rents à l a pr opriété sont c lassés c omme de s c ontrats de the lease’s inception at th e lower of the f air value of the location-financement.

Ces contrats sont inscrits à l’actif au leased asset o r th e p resent v alue o f t he min imum lease commencement du c ontrat, à la plus faible de la juste va payments. The corresponding lease obl igations, net of fi leur de l’actif loué et de la valeur actuelle des paiements nance charges, are included in Other liabilities. Each lease minimaux au

titre de la location. Les obligations locatives payment is allo cated b etween th e liab ility an d f inance correspondantes, dé duction faite de s c harges fi nancières, charges to achieve a constant rate of return on the finance sont i ncluses dans l es a utres é léments de pa ssif. Cha que lease obl igation outstanding. Equipment a cquired u nder paiement au

titre de la location est ventilé entre le passif et finance leases is depreciated over the shorter of the asset’s les charges financières en vue d’atteindre un taux de ren useful life and the lease term. dement co nstant sur l ’obligation au

titre des co ntrats de location-financement e n c ours. L’équipement a cquis e n vertu de s c ontrats de l ocation-financement e st a morti sur la plus courte de la durée d’utilité de l’actif et de la durée du contrat. Other leases a re cl assified as o perating leases. Pa yments Tout a utre c ontrat de l ocation est un c ontrat de l ocation made under operating leases are charged to the Statement simple. Les paiements au

titre du contrat de location sim of Comprehensive Income on a straight-line basis over the ple sont inscrits à l’état du résultat global selon la méthode period of the lease. linéaire sur la durée du contrat. Where the Bank is a lessor La Banque agit à

titre de bailleur Leases granted on t he Bank’s property were assessed and Les contrats de location de biens de la Banque ont été éva classified as o perating leases b ecause th e risk s an d re lués et classés co mme contrats de location simple, car les wards of ownership a re n ot t ransferred t o t he l essees. risques et les avantages inhérents à la propriété ne sont pas Operating lease in come is recognized o n a straig ht-line transférés a u pr eneur. L es r evenus t irés de c ontrats de basis over the period of the lease. location simple sont comptabilisés de façon linéaire sur la durée du contrat. (

i) Im pairment

i) Dépréciation Impairment of financial assets Dépréciation d’actifs financiers For f inancial assets th at are n ot classif ied as f air v alue Dans le cas des actifs financiers qui ne sont pas classés à through net income, the Bank assesses at th e end of each la j uste v aleur p ar l’ entremise d u résu ltat net, la Ban que reporting period whether there is objective evidence that a détermine à l a fi n de c haque période de pr ésentation de financial as set o r g roup o f ass ets is im paired.

On ce im l’information financière s’il existe des indications objecti paired, f inancial assets carried at amo rtized co st are re ves d’une perte de v aleur d’ un a ctif financier o u d ’un measured a t ne t r ecoverable a mount w ith t he a mount o f groupe d’a ctifs. S ’il y a pe rte de valeur, l es a ctifs fi nan impairment reco gnized in n et income.

Unrealized losses ciers comptabilisés au coût amorti sont réévalués à la v a on impaired AFS financial assets are re cognized in net in leur recouvrable nette, et le montant de la perte de valeur come at the time of impairment. est com ptabilisé en résultat ne t. L es per tes non r éalisées sur l es a ctifs fi nanciers di sponibles à l a v ente dé pré ciés so nt co mptabilisées en résultat n et au moment d e la dépréciation.

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1051 Impairment of non-financial assets Dépréciation d’actifs non financiers Non-financial a ssets, i ncluding pr operty a nd e quipment, Les actif s n on f inanciers, y co mpris les im mobilisations intangible assets an d in ventories, are rev iewed f or im corporelles, les immobilisations incorporelles et les stocks, pairment whenever events or changes in circumstances in sont soumis à u n t est de dé préciation dè s l ors que des dicate that the car rying am ount ex ceeds its r ecoverable événements o u d es c hangements d e circo nstances i ndi amount. quent que l a v aleur c omptable e st s upérieure à l a v aleur recouvrable.

Intangible assets unde r development are assessed for im- Les im mobilisations in corporelles en co urs d e d éve pairment on an annual basis. loppement so nt so umises à un t est de dépréciation annuellement. (

j) Em ployee benefits

j) Avantages du personnel Short-term employee benefits Avantages à court terme Short-term e mployee benefits include cash salary, bonus , Les av antages à co urt terme en globent le salaire en tré annual l eave, he alth be nefits, de ntal c are a nd st atutory sorerie, les primes, les congés annuels, les prestations pour benefits and are measured on an undiscounted basis. soins de santé et soi ns de ntaires ain si q ue les av antages prévus pa r l a l oi. I ls so nt é valués sur u ne base n on actualisée. Long-term employee benefits Avantages à long terme The Bank sponsors a long-term disability program.

La Banque a i nstauré un r égime d’ invalidité de long ue durée. The liability recognized in respect of this plan amounts to Le passif constaté à l’égard de ce régime correspond à la the p resent v alue o f th e d efined-benefit o bligation. T he valeur actuelle de l’obligation au

titre des prestations défi present v alue o f th e d efined-benefit o bligation is calcu nies. L a valeur actu elle d e l’ obligation au

titre d es p res lated by discounting estimated future cash flows using in tations d éfinies est calcu lée au mo yen d e l’ actualisation terest rates of hi gh quality corporate bonds with terms to des fl ux de t résorerie fut urs estimés, à pa rtir de s t aux maturity approximating the duration of the obligation. The d’intérêt d ’obligations d e so ciétés d e p remière q ualité expense recognized for the fiscal year consists of current ayant une échéance proche de la durée de l’obligation.

La service costs, interest costs, actuarial gains and losses, and charge c onstatée pour l ’exercice c omprend l e c oût de s past service costs. services re ndus a u c ours de l a pé riode, l e c oût financier, les écarts actuariels et le coût des services passés. The current service costs and the benefit obligations of the Le coût des services rendus a u cours de la période et les plan are actu arially d etermined o n an ev ent-driven ac obligations au

titre d es prestations du régime sont établis counting ba sis. A ctuarial g ains or l osses a re r ecognized par calcul actuariel selon une méthode comptable fondée immediately in n et in come in th e p eriod in wh ich th ey sur la date d’occurrence des événements. Les écarts actua occur. Past serv ice co sts arisin g f rom p lan amen dments riels sont constatés en résultat net immédiatement dans la are recognized immediately in Staff costs in the period in période a u c ours de l aquelle i ls sur viennent.

Le c oût de s which they occur. services passés dé coulant de modifications d u régime est comptabilisé immédiatement en f rais de personnel dans la période au cours de laquelle il survient.

Post-employment defined-benefit plans Régimes d’avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies The Bank sponsors a funded defined-benefit pension plan La Banque a instauré un régime de pension à prestations (the Ba nk of Ca nada Re gistered P ension P lan) a nd a définies capitalisé (le Régime de pension agréé de la Ban- funded defined-benefit s upplementary pe nsion a rrange- que du Canada) et un régime de pension complémentaire à ment ( the Ba nk of Ca nada S upplementary P ension prestations définies capitalisé (le Régime de pension com- Arrangement), wh ich are d esigned to p rovide retiremen t plémentaire de la Banque du Canada), qui visent à fournir income b enefits to eligible em ployees.

Ben efits p rovided des prestations de retraite aux membres du pe rsonnel ad- under these plans are calculated based on years of se rvice missibles.

Les prestations versées dans le cadre de ces ré and average full-time salary for the best five consecutive gimes so nt calcu lées en f onction du n ombre d’années d e years and are in dexed to reflect changes in the consumer service et du sa laire à temps p lein moyen de s cinq meil price in dex o n th e d ate payments b egin an d each Janu leures années consécutives et sont indexées de façon à te ary 1, thereafter. nir c ompte de l ’évolution de l ’indice de s pr ix à l a c on sommation à la d ate où les versements commencent à être effectués et le 1er janvier de chaque année par la suite.

The Bank also sponsors other unfunded post-employment La Banque a instauré également d’autres régimes d’avan defined-benefit plans, which include life insurance and eli tages postérieurs à l’emploi à prestations définies non ca gible health and dental benefits, as well as a long-service pitalisés q ui co mprennent u n rég ime d ’assurance v ie, u n benefit pr ogram for e mployees hi red before Ja nuary 1, régime de soi ns m édicaux e t de soi ns de ntaires pour l es 2003. membres du pe rsonnel a dmissibles, a insi qu’un pr o gramme d ’indemnités po ur l ongs é tats d e s ervice à l ’in tention des m embres du pe rsonnel e mbauchés a vant le 1er janvier 2003.

1052 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 The asset o r liab ility reco gnized at fiscal year-end in re- L’actif ou le passif constaté à la fin de l’exercice à l’égard spect o f t hese p lans is co mposed o f t he p resent v alue o f de ces régimes se compose de la valeur actuelle de l’obli the de fined-benefit obligation l ess t he fa ir v alue of pl an gation au

titre des prestations définies diminuée de la juste assets, where applicable. The present value of the defined valeur des actifs des régimes (s’il en existe). La valeur ac benefit o bligation is calcu lated b y d iscounting estim ated tuelle d e l’ obligation au

titre d es p restations d éfinies est future cash flows using interest rates of hi gh-quality cor calculée au moyen de l’actualisation des flux de trésorerie porate b onds with term s to m aturity ap proximating th e futurs estimés, à p artir des taux d’intérêt d’obligations de duration of the obligation. The expense recognized for the sociétés de première qualité ayant une échéance proche de fiscal year consists of current service costs, interest costs, la durée de l’obligation.

La charge constatée pour l’exer expected return on plan assets and past service costs. cice comprend le coût des services rendus a u cours de la période, le coût financier, le rendement attendu des actifs des régimes et le coût des services passés. The current service costs and the benefit obligations of the Le coût des services rendus a u cours de la période et les plans are actu arially d etermined u sing th e p rojected u nit obligations au

titre des prestations des régimes sont déter credit method. Actuarial gains or losses arise from the dif minés par calcul actuariel selon la méthode des unités de ference between the actual rate of return and the expected crédit projetées. Les écarts actuariels découlent de la diffé rate of r eturn on pl an a ssets for t hat pe riod a nd fr om rence entre le taux de rendement réel et le taux de rende changes in actuarial assumptions used to determine the ac ment a ttendu de s a ctifs des r égimes pour c ette pé riode crued benefit obligation.

Actuarial gains or losses are rec ainsi que des changements des hypothèses actuarielles uti ognized immediately in the period in which they occur in lisées pour déterminer l’obligation au titr e des pr estations Other Co mprehensive In come. Past ser vice costs ar ising définies. Les écarts actuariels sont constatés en autres élé from p lan amen dments th at h ave v ested are immed iately ments du résultat global immédiatement dans la période au recognized as an ex pense. N on-vested p ast serv ice co sts cours de laquelle ils surviennent.

Le coût des services pas- are amortized over the period until the related benefits be sés découlant de modifications des régimes pour lesquels come vested. Plan assets of funded obligations are d eter les avantages sont acquis est passé en charges immédiate mined according to their fair value at the end of the fiscal ment. Le coût des services passés pour lesquels les avan year. tages ne sont pas acquis est amorti sur la période jusqu’à ce que les avantages correspondants soient acquis.

Les ac tifs des régimes liés au x obligations cap italisées so nt dé terminés selon leur juste valeur à la fin de l’exercice. (

k) Pro visions

k) Provisions A provision is recognized if, as a result of a past event, the Une pr ovision e st c onstatée si , pa r sui te d’un é vénement Bank ha s a pr esent l egal or c onstructive obl igation t hat passé, la Banque a une obligation actuelle juridique ou im can b e estimated reliab ly as at th e statemen t o f f inancial plicite qui peut être estimée de manière fiable à la date de position d ate, an d it is probable th at an o utflow of eco l’état de la situation financière et s’il est probable qu’une nomic benefits will be required to settle the obligation. sortie d’ avantages économ iques ser a nécessair e pour r é gler l’obligation. (

l) Rev enue recognition

l) Constatation des produits Interest r evenue e arned on G overnment of Ca nada t reas- Les pr oduits d’intérêts pr ovenant de s b ons du T résor e t ury bills and bonds is recorded using the effective interest des obligations du gouvernement du Canada sont constatés method. D ividend r evenue on the BIS sha res i s r ecorded selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Les dividendes as dividends are declared. tirés d es actio ns de la BRI so nt co mptabilisés l orsqu’ils sont déclarés.

Realized gains (losses) on the sale of Government of Can- Les gains (pertes) réalisés sur la vente de bons d u Trésor ada treasury bills are reco rded at th e time of sale as a re- du gouvernement du Canada, qui correspondent à l’excé classification from Other Comprehensive Income and are dent du produit sur le coût amorti à la d ate de transaction, calculated as th e e xcess o f p roceeds o ver th e a mortized sont constatés au moment de la vente en tant que reclas cost at the transaction date. sement des autres éléments du résultat global.

Interest earned on securities purchased under resale agree- Les intérêts acquis sur les

titre s achetés dans le cad re de ments is recorded using the effective interest method. conventions d e rev ente so nt co mptabilisés selo n la m é thode du taux d’intérêt effectif. Other r evenue i s c omposed m ostly of i nterest e arned on Les a utres pr oduits, q ui p our l ’essentiel c omprennent l es advances to members of the Canadian Payments Associa intérêts acquis sur les avances aux membres de l’Associa tion (CPA) an d is reco rded u sing th e ef fective in terest tion canadienne des paiements (ACP), sont constatés selon method. la méthode du taux d’intérêt effectif. (

m) Bank notes expenses

m) Charge au

titre des billets de banque The c ost t o pr oduce fi nished ba nk not es i s e xpensed a s Le c oût de pr oduction des bi llets de ba nque neufs e st incurred. passé en charges au moment où il est engagé. (

n) Future changes in accounting policies

n) Changements futurs de méthodes comptables IFRS 9 IFRS 9 IFRS 9 Financial Instruments (IFRS 9), as issued in Nov- La norme IFRS 9 Instruments financiers (IFRS 9), publiée ember 2009 a nd r evised i n O ctober 20 10, a nd t he r elat en nov embre 2009 e t r évisée en oc tobre 20 10, a insi que ed co nsequential am endments will rep lace International les m odifications cor rélatives connexes r emplaceront la

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1053 Accounting Standard 39 Financial Instruments: Recogni tion and Measurement (IAS 39). IFRS 9 relates to the rec ognition a nd de recognition and measurement of fi nancial assets and financial liabilities. IFRS 9 elim inates th e ex isting f inancial asset categ ories and requires all f inancial assets to be classified on initial recognition eith er at amo rtized co st or fair v alue o n th e basis o f t he entity’s busi ness model f or managing t he fi nancial assets and the contractual cash flow characteristics of the financial asset.

Gains and losses on financial assets measured at fair value will be recognized through net income, with the exception of equity investments not held for trading, for which gains or losses will be recognized directly in equity. The new standard also requires the use of a single impair ment method for financial assets based on expected losses and in curred lo sses, rep lacing th e m ultiple im pairment methods in IAS 39. IFRS 9 requires all f inancial liab ilities n ot d esignated at fair v alue t hrough ne t i ncome t o be s ubsequently meas ured at amortized cost using the effective interest method.

IFRS 9 i s e ffective for a nnual pe riods beginning on or after Ja nuary 1, 2015, a lthough e arly a doption i s permit ted. The Bank is currently evaluating the impact of IFRS 9 on its f inancial statements, an d will co ntinue to do so as the remaining stages of this project, relating to hedge ac counting and financial a sset a nd liability of fsetting, ar e finalized.

IFRS 7 IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures (IFRS 7) was amended in October 2010 to provide additional disclosure on th e tran sfer o f financial as sets, in cluding th e p ossible effects of any residual risks that the transferring entity re tains. These amendments are effective for annual periods beginning on or after July 1, 2011. T he Bank is currently evaluating the impact of these amendments to IFRS 7 on its financial statements. IFRS 11 On M ay 12, 2011, t he I nternational A ccounting S tan dards Boa rd ( IASB) i ssued IFRS 11 Joint Arra ngements (IFRS 11).

IFRS 11 provides for a more realistic reflection of joint arrangements by focusing on the rights and obliga tions of the arrangement, rather than its legal f orm (as is currently the case). The standard addresses inconsistencies in the reporting of joint arrangements by requiring a single method to acco unt for interests in jointly controlled enti ties. IFRS 11 i s effective for annual periods beginning on or after January 1, 2013. Earlier ap plication is permitted. The Bank is currently evaluating the impact, if any, of this new standard on its financial statements.

IFRS 12 On May 12, 2011, the IASB issued IFRS 12 Disclosure of Interests in Oth er En tities ( IFRS 12) . I FRS 12 i s a ne w and c omprehensive st andard o n di sclosure r equirements for all f orms o f in terests in o ther en tities, in cluding su b sidiaries, j oint arran gements, asso ciates an d u nconsoli dated structured entities. Norme co mptable in ternationale 3 9 Instruments fin an ciers : Co mptabilisation et éva luation (I AS 3 9). IFRS 9 porte su r la co mptabilisation et la d écomptabilisation des a ctifs e t de s pa ssifs fi nanciers a insi que sur l eur évaluation.

IFRS 9 élimine les catégories d’actifs financiers existantes et exige le classement de tous les actifs financiers au mo ment d e la co mptabilisation in itiale, so it au co ût am orti, soit à la juste valeur, en fonc tion du m odèle économique que suit l’entité pour la gestion des actifs financiers et des caractéristiques de s fl ux de trésorerie c ontractuels de l’actif financier.

Les g ains et les per tes sur le s actifs f inanciers év alués à leur juste valeur seront comptabilisés en résultat net, sauf les gains et les pertes sur les placements en titres d e capi taux propres qui ne sont pas détenus à des fins de transac tion, q ui sero nt co mptabilisés d irectement en cap itaux propres. La nouv elle nor me ex ige également l’ utilisation d ’une seule méthode de dépréciation des actifs financiers fondée sur les pertes attendues et les pertes avérées, qui remplace ra l es di verses m éthodes c onnexes pr évues a ux t ermes d’IAS 39.

Selon I FRS 9, t ous l es pa ssifs financiers qui ne sont pas désignés comme étant à la juste valeur par l’entremise du résultat n et d oivent être u ltérieurement év alués au co ût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. IFRS 9 sera en vigueur pour les périodes annuelles ouver tes à compter du 1er janvier 2015, mais elle peut être adop tée avant cette date.

La Banque évalue actuellement l’inci dence qu’aura IFRS 9 sur ses états financiers et continuera à le f aire jusqu’à l’achèvement des étapes restantes de ce projet, liées à la comptabilité de co uverture et à la co m pensation des actifs et des passifs financiers. IFRS 7 IFRS 7 Instruments f inanciers : I nformations à f ournir (IFRS 7) a été modifiée en octobre 2010 pour que soient fournies des informations complémentaires sur le transfert des actifs financiers, y compris les effets possibles de tout risque résiduel que l’entité cédante pourrait conserver.

Ces modifications sont en vigueur pour les périodes annuelles ouvertes à co mpter du 1er juillet 2011. La Banque en év a lue actuellement l’incidence sur ses états financiers. IFRS 11 Le 12 m ai 20 11, l e C onseil des nor mes c omptables i n ternationales (IASB) a p ublié IFRS 1 1 Partenariats (IFRS 11). IFRS 11 permet un traitement plus réaliste des partenariats en mettant l’accent sur les droits et obligations de l’accord plutôt que sur sa forme juridique (comme c’est actuellement le cas).

La norme remédie au manque d’uni formité dans la p résentation des partenariats en imposant une m éthode uni que pour la comptabilisation des par ti cipations d ans d es en tités contrôlées co njointement. IFRS 11 se ra e n v igueur pour l es pé riodes a nnuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2013. L’application anti cipée e st pe rmise. La Ba nque é value a ctuellement l ’inci dence é ventuelle d e c ette n ouvelle n orme s ur s es é tats financiers. IFRS 12 Le 12 m ai 2011, l ’IASB a publ ié I FRS 12 Informations à fo urnir s ur les participations dans d ’autres en tités (IFRS 12).

Il s’agit d’une nouvelle norme générale sur les obligations en matière d’informations à fournir concernant toutes les formes de participations détenues dans d’autres entités, y compris les filiales, les partenariats, les entreprises

1054 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 IFRS 12 i s e ffective for a nnual pe riods be ginning o n or after January 1, 2013. Earlier application is permitted. The Bank is currently evaluating the impact, if any, of this new standard on its financial statements. IFRS 13 On M ay 12, 201 1, t he IASB i ssued I FRS 13 Fair Va lue Measurement (IFRS 13). IFRS 13, which is effective from January 1, 201 3, de fines fa ir value, se ts out i n a single IFRS a f ramework f or measu ring f air v alue an d req uires disclosures about fair value measurements.

IFRS 13 does not determine when an asset, a liability or an entity’s own equity in strument is measu red at f air v alue. Rath er, th e measurement and disclosure requirements of I FRS 13 a p ply when another IFRS requires or permits the item to be measured at fair value (with limited exceptions). The Bank is currently evaluating the impact, if any, of this new stan dard on its financial statements.

IAS 19 IAS 19 Employee Ben efits (I AS 19) w as a mended on June 16, 2011, to elimin ate the u se of the “co rridor” ap proach an d man dates t hat all r emeasurement imp acts b e recognized immediately, and also affects aspects of meas urement an d disclosure. T hese amen dments are eff ective as of January 1, 2013. The Bank will n ot be impacted by the elimination of the corridor approach since the policy to immediately re cognize all actu arial g ains an d lo sses was adopted at the tim e of the Ba nk’s transition to I FRS.

The Bank i s c urrently e valuating t he i mpact on i ts fi nancial statements of other amendments to IAS 19. 4. Cash and foreign deposits Cash and foreign deposits is composed of cash on hand as well as highly liquid demand deposits in foreign currencies with other central b anks o r in ternational f inancial in stitutions. I ncluded in this b alance is CAN$ 5.6 m illion (CAN$ 1.2 m illion at Decem ber 31, 2010, and CAN$3.3 million at Jan uary 1, 2010) of U.S. dollars. 5.

Loans and receivables Loans an d receiv ables are composed p rimarily o f secu rities purchased under resale agreements and, if any, advances to mem bers o f t he Can adian Pay ments Asso ciation. T hese tran sactions are fully collateralized in accordance with publicly disclosed col lateral eligibility and margin requirements. Financial risks related to these instruments are discussed in note 7. (

a) Securities purchased under resale agreements Securities purchased under resale agreements for terms of one b usiness da y a re a cquired t hrough buyback t ransac tions w ith primary de alers i n G overnment of Ca nada se curities to reinforce the target overnight interest rate. Securities purchased under resale agreements for terms of longer t han one business day a re a cquired t hrough a n auction process for the purposes of providing liquidity in support of t he e fficient f unctioning of financial m arkets.

Details o f th ese au ctions are a nnounced by th e Ban k in associées et les en tités structurées exclues du périmètre de consolidation. IFRS 12 se ra e n v igueur pour l es pé riodes a nnuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2013. L’application anti cipée e st pe rmise. La Ba nque é value a ctuellement l ’inci dence é ventuelle d e c ette n ouvelle n orme s ur s es é tats financiers. IFRS 13 Le 12 m ai 2011, l’IASB a publié IFRS 13 Évaluation de la ju ste va leur ( IFRS 13) .

Ce tte nor me, qui e ntre e n vi gueur l e 1 er j anvier 2 013, d éfinit la ju ste v aleur, étab lit dans une seule IFRS un c adre d’évaluation de la juste va leur e t e xige que soi ent four nies de s i nformations sur l’évaluation de la juste valeur. IFRS 13 ne détermine pas quand u n a ctif, u n passif o u un i nstrument de c apitaux propres d’une entité doit être év alué à la j uste valeur.

Les obligations e n m atière d’é valuation e t d ’informations à fournir prévues aux termes d’IFRS 13 s’a ppliquent plutôt lorsqu’une autre IFRS exige ou permet que l’élément soit évalué à la j uste v aleur (sau f q uelques ex ceptions limi tées). La Ba nque é value a ctuellement l ’incidence é ven tuelle de cette nouvelle norme sur ses états financiers. IAS 19 IAS 19 Avantages du personnel ( IAS 1 9) a été modifiée le 16 j uin 2011 dans le but d’éliminer l’application de la méthode dite du « corridor » et impose que tous les effets de réévaluation soient comptabilisés immédiatement.

Elle touche ég alement ce rtains asp ects d e l’ évaluation et d es informations à fournir. Ces modifications entreront en vi gueur le 1er janvier 2013. L’élimination de la méthode du corridor n’a ura a ucune i ncidence sur l a Ba nque, pui sque celle-ci avait adopté dès la transition aux IFRS la méthode consistant à co mptabiliser im médiatement to us les écarts actuariels. La Ba nque é value a ctuellement l ’incidence des a utres c hangements a pportés à IAS 19 sur se s é tats financiers. 4.

Trésorerie et dépôts en monnaies étrangères La t résorerie e t l es dé pôts e n monnaies é trangères se c ompo- sent des fonds en caisse ainsi que des dépôts à vue très liquides en monnaies étrangères auprès d’autres banques centrales ou d’insti tutions financières internationales. Le solde comprend des dollars américains d’une valeur de 5,6 millions de dollars CAN (1,2 mil lion de dollars CAN au 31 décem bre 2010 et 3,3 m illions de dol lars CAN au 1er janvier 2010). 5.

Prêts et créances Les prêts et c réances englobent principalement les titres a che tés dans le cadre de conventions de revente et, le cas éch éant, les avances au x me mbres d e l’ ACP. Ces tran sactions sont en tière ment garanties, conformément aux exigences rendues publiques à l’égard de s i nstruments de g arantie a dmissibles e t de s m arges. Les risques financiers associés à ces in struments sont présentés à la note 7.

a) Titres achetés dans le cadre de conventions de revente Les titres ach etés dans le cadre de conventions de revente assorties d’ une é chéance d’ un j our ouv rable sont a cquis dans l e c adre d’opé rations de pe nsion a uprès de né go ciants p rincipaux d e titres d u gouvernement d u Can ada afin de renforcer le taux cible du financement à un jour. Les titres ach etés dans le cadre de conventions de revente assorties d’u ne échéance de plus d’ un jour ouvrable sont acquis da ns l e c adre d ’un pr ocessus d ’adjudication a fin d’assurer l a l iquidité pe rmettant de sout enir l e fo nction nement ef ficace des m archés f inanciers. L a Banque

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1055 advance. Bid s are su bmitted o n a y ield b asis, an d funds are allocated in descending order of bid yields. Balances outstanding at December 31, 2011, consist of an agreement with an o riginal ter m to m aturity o f 1 4 d ays. (Balances out standing a t D ecember 31, 2010 , c onsist of agreements with o riginal ter ms to m aturity ranging f rom 20 t o 3 4 da ys. Ba lances out standing a t Ja nuary 1, 201 0, consist of agreements with original terms to maturity ran ging from 84 to 363 days.) (

b) Advances to members of the Canadian Payments Association Advances to members of the CPA are typically composed of liquidity loans made under the Bank’s Standing Liquid ity Facility. These advances mature the next business day. Interest o n o vernight ad vances is calcu lated at t he Ban k Rate. The Bank Rate is th e rate o f interest th at the Bank charges on one-day loans to major financial institutions. 6. Investments There were n o secu rities lo aned u nder th e Secu rities Lending Program at December 31, 2011, ($Nil at December 31, 2010, and $Nil at January 1, 2010).

In Other investments, the Bank holds 9 441 BIS shares in order to participate in the BIS. Ownership of the BIS shares is lim ited to central banks, and new shares can only be acquired following an invitation to subscribe extended by the BIS Board of Directors. The shar es ar e non- transferable unless pr ior wr itten c onsent is obtained from the BIS. 7.

Financial instruments and risk management The Ba nk’s fi nancial i nstruments c onsist of c ash a nd f oreign deposits, securities purchased under resale ag reements, advances to members of the Canadian Payments Association, other receiv ables, investments (consisting of Government of Canada treasury bills, Government of Canada b onds and shares in the BI S), bank notes in circulation, deposits and other liabilities (excluding post- employment and long-term employee benefit obligations). Cash a nd f oreign de posits, G overnment of Ca nada t reasury bills and BIS shares are measured at fair value.

All other financial instruments are measu red at a mortized co st u sing th e eff ective interest method, w ith the exception of bank not es in circulation, which are measured at face value. (

a) Fair value of financial instruments annonce à l’ avance les mo dalités rég issant c es ad judica tions. Les soumissions sont présentées sur la base du taux de rendement, et les fonds sont alloués par ordre décrois sant de taux de rendement. Au 31 décembre 2011, l’ encours se co mposait d’un con trat assorti d’une échéance initiale de 14 jours. (Au 31 dé cembre 2010, l ’encours se c omposait de c ontrats dont l’échéance in itiale s ’échelonnait d e 2 0 à 34 jours. Au 1er janvier 201 0, l ’encours se composait de contrats dont l’échéance initiale s’échelonnait de 84 à 363 jours.)

b) Avances aux membres de l’Association canadienne des paiements Les avances aux membres de l’ACP comprennent, en rè gle générale, de s pr êts c onsentis da ns l e c adre du m éca nisme permanent d’octroi de liquidités de la Banque. Ces avances arrivent à éch éance le jour ouvrable suivant. Les intérêts sur les avances à un jour sont calculés au taux of ficiel d ’escompte. L e tau x o fficiel d ’escompte, o u tau x d’escompte, est le taux d’intérêt auquel la Banque accorde des prêts à un jour aux principales institutions financières. 6. Placements Au 3 1 d écembre 2 011, au cun

titre n ’avait été p rêté d ans le cadre du programme de prêt de titres (néant au 31 décembre 2010 et néant au 1er janvier 2010). Les au tres p lacements co mprennent 9 4 41 actio ns de la BRI que la Banque détient dans le but de participer aux activités de cette dernière. Seules les banques centrales peuvent détenir des actions de la BRI et elles ne peuvent en acquérir de nouvelles que lorsqu’elles so nt in vitées à en so uscrire p ar le Co nseil d ’admi nistration de l’institution. Ces actions ne peuvent être tran sférées sans le consentement écrit préalable de la BRI. 7.

Instruments financiers et gestion des risques Les instruments financiers de la Banque comprennent la tréso rerie et les dépôts en monnaies étrangères, les titr es achetés d ans le cadre de conventions de revente, les av ances aux membres de l’ACP, les autr es cr éances, les placements ( bons d u T résor du gouvernement du Canada, obligations du gouvernement du Cana da et actions de la BR I), les billets de banque en circulation, les dépôts et les autres éléments de passif (exclusion faite des obliga tions au

titre des avantages postérieurs à l’emploi et des avantages à long terme). La trésorerie et les dépôts en monnaies étrangères, les bons du Trésor du g ouvernement du Ca nada et les actions de la BRI sont évalués à l a j uste v aleur. T ous l es a utres i nstruments financiers sont é valués a u c oût a morti, se lon l a m éthode du t aux d’i ntérêt effectif, à l ’exclusion de s bi llets de ba nque e n c irculation, qui sont évalués à leur valeur nominale. (

i) Carrying amount and fair value of financial instruments The carrying amount and fair values of financial assets and liabilities are presented in the following table: Financial assets Cash and foreign deposits Securities purchased under resale agreements Advances to members of the Canadian Payments Association Other receivables December 31, 2011 Carrying amount Fair value December 31, 2010 Carrying amount Fair value Carrying amount January 1, 2010 Fair value 11.7 11.7 4.7 4.7 20.4 20.4 1,447.7 1,447.7 2,062.4 2,062.4 25,374.8 25,377.5 81.5 1.6 81.5 1.6 22.5 2.1 22.5 2.1 - 2.2 - 2.2

1056 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 December 31, 2011 December 31, 2010 January 1, 2010 Carrying Fair Carrying Fair Carrying Fair amount value amount value amount value Government of Canada treasury bills 18,545.6 18,545.6 24,906.1 24,906.1 13,684.0 13,684.0 Government of Canada bonds 43,553.3 48,511.0 33,550.6 36,296.4 31,986.2 34,128.0 Other investments 325.3 325.3 310.7 310.7 318.7 318.7 Total financial assets 63,966.7 68,924.4 60,859.1 63,604.9 71,386.3 73,530.8 Financial liabilities Bank notes in circulation 61,028.8 61,028.8 57,874.2 57,874.2 55,467.9 55,467.9 Deposits 2,481.0 2,481.0 2,556.8 2,556.8 15,550.2 15,550.2 Other financial liabilities 132.1 132.1 216.9 216.9 61.7 61.7 Total financial liabilities 63,641.9 63,641.9 60,647.9 60,647.9 71,079.8 71,079.8

a) Juste valeur des instruments financiers (

i) Valeur comptable et juste valeur des instruments financiers Le tableau suivant présente la valeur comptable et la juste valeur des actifs et des passifs financiers. 31 décembre 2011 31 décembre 2010 1er janvier 2010 Valeur Juste Valeur Juste Valeur Juste comptable valeur comptable valeur comptable valeur Actifs financiers Trésorerie et dépôts en monnaies étrangères 11,7 11,7 4,7 4,7 20,4 20,4 Titres achetés dans le cadre de conventions de revente 1 447,7 1 447,7 2 062,4 2 062,4 25 374,8 25 377,5 Avances aux membres de l’ACP 81,5 81,5 22,5 22,5 - - Autres créances 1,6 1,6 2,1 2,1 2,2 2,2 Bons du Trésor du gouvernement du Canada 18 545,6 18 545,6 24 906,1 24 906,1 13 684,0 13 684,0 Obligations du gouvernement du Canada 43 553,3 48 511,0 33 550,6 36 296,4 31 986,2 34 128,0 Autres placements 325,3 325,3 310,7 310,7 318,7 318,7 Total des actifs financiers 63 966,7 68 924,4 60 859,1 63 604,9 71 386,3 73 530,8 Passifs financiers Billets de banque en circulation 61 028,8 61 028,8 57 874,2 57 874,2 55 467,9 55 467,9 Dépôts 2 481,0 2 481,0 2 556,8 2 556,8 15 550,2 15 550,2 Autres passifs financiers 132,1 132,1 216,9 216,9 61,7 61,7 Total des passifs financiers 63 641,9 63 641,9 60 647,9 60 647,9 71 079,8 71 079,8 (ii) Financial instruments measured at fair value (ii) Instruments financiers évalués à la juste valeur Financial instruments recorded at f air value are classified Les instruments financiers comptabilisés à la juste valeur using a f air-value h ierarchy th at ref lects th e sig nificance sont classés selon une hiérarchie des justes valeurs qui re- of the inputs used in making the measurements: flète le poids relatif des données utilisées pour réaliser les évaluations : Level 1 — quoted prices (unadjusted) in active markets Niveau 1 — des prix (non ajusté

s) cotés sur des mar- for identical assets or liabilities; chés actifs pour des actifs ou des passifs identiques; Level 2 — inputs other than quoted prices included in Niveau 2 — des données autres que les prix cotés visés Level 1 that are o bservable for the assets o r liabilities, au N iveau 1, qui sont ob servables pour l ’actif ou l e either directly (i.e. as p rices) or indirectly (i.e. derived passif concerné, soit directement (à savoir des prix) ou from prices); and indirectement (à savoir des données dérivées de prix); Level 3 — inputs for the assets or liabilities that are not Niveau 3 — des données relatives à l’actif ou au passif based on observable market data (unobservable inputs). qui ne sont pas fondées sur des données de marché ob servables (données non observables).

The f air-value h ierarchy req uires th e u se of o bservable La hiérarchie des j ustes valeurs exige l’utilisation de don- market inputs wherever suc h inputs exist. A financial in- nées de m arché obse rvables d ans l a m esure où de t elles strument is classif ied at th e lowest level of the hierarchy données e xistent. L’instrument fi nancier e st c lassé au ni for which a significant input has been considered in meas- veau le plus ba s de la hiérarchie pour lequel une donnée uring fair value. significative a été p rise en co mpte d ans l’ évaluation à la juste valeur.

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1057 Level 1 Level 2 Level 3 Total Financial assets at fair value as at December 31, 2011 Cash and foreign deposits 11.7 - - 11.7 Government of Canada treasury bills 18,545.6 - - 18,545.6 BIS shares - - 325.3 325.3 18,557.3 - 325.3 18,882.6 Financial assets at fair value as at December 31, 2010 Cash and foreign deposits 4.7 - - 4.7 Government of Canada treasury bills 24,906.1 - - 24,906.1 BIS shares - - 310.7 310.7 2 4,910.8 - 310.7 25,221.5 Financial assets at fair value as at January 1, 2010 Cash and foreign deposits 20.4 - - 20.4 Government of Canada treasury bills 13,684.0 - - 13,684.0 BIS shares - - 318.7 318.7 1 3,704.4 - 318.7 14,023.1 There were no t ransfers of a mounts between Level 1 a nd Level 2 in 2011.

The fair value of the BIS shares is estimated as being 70% of the Bank’s interest in the BIS’s net asset v alue (NAV) at th e rep orting d ate. T his 3 0% d iscount t o th e NAV is based o n a de cision by t he International C ourt a t T he Hague relating to a sha re repurchase b y the B IS in 2001 and has been used by the BIS to determine the pricing of any n ew sh ares issu ed sin ce th at time. W hile th e Ban k considers that the 30% discount against the BIS’s net asset value continues to be the appropriate basis for valuation, the valuation inputs are not considered to be observable.

The following table reconciles the estimated fair value of the BIS shares determined using Level 3 fair value meas urements for the period from January 1 to December 31: December 31, December 31, 2011 2010 Opening balance at beginning of year 310.7 3 18.7 Estimated fair-value (gain)/loss for the year recorded through OCI 14.6

(8.0) Closing balance at end of year 325.3 3 10.7 (iii) Financial instruments not measured at fair value Fair v alues o f secu rities p urchased u nder resale a gree ments are determined using market yields to maturity for similar instruments available at the statement of financial position date. Fair v alues of G overnment o f Ca nada bonds a re de ter mined based on unadjusted quoted market prices in an ac tive market.

The c arrying a mount o f c ash a nd f oreign de posits, a d vances to me mbers o f th e Can adian Pa yments Asso cia tion, other receivables, deposits and other financial liabil ities (which is composed of other liabilities, excluding the portion rep resenting accru ed b enefits liab ilities as Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers à la juste valeur au 31 décembre 2011 Trésorerie et dépôts en monnaies étrangères 11,7 - - 11,7 Bons du Trésor du gouvernement du Canada 18 545,6 - - 18 545,6 Actions de la BRI - - 325,3 325,3 18 557,3 - 325,3 18 882,6 Actifs financiers à la juste valeur au 31 décembre 2010 Trésorerie et dépôts en monnaies étrangères 4,7 - - 4,7 Bons du Trésor du gouvernement du Canada 24 906,1 - - 24 906,1 Actions de la BRI - - 310,7 310,7 2 4 910,8 - 310,7 25 221,5 Actifs financiers à la juste valeur au 1er janvier 2010 Trésorerie et dépôts en monnaies étrangères 2 0,4 - - 20,4 Bons du Trésor du gouvernement du Canada 13 684,0 - - 13 684,0 Actions de la BRI - - 318,7 318,7 1 3 704,4 - 318,7 14 023,1 En 2011, aucun montant n’a été transféré entre le Niveau 1 et le Niveau 2.

La juste valeur des actions de la BRI est jugée équivaloir à 70 % de la participation de la Banque à la valeur de l’actif net de l a BRI à l a da te de c lôture. Ce tte dé cote de 30 % appliquée à la valeur de l’actif net se fonde sur une déci sion de la Cour internationale de Justice de La Haye con cernant un rachat d’actions par la BRI en 2001 et est utili sée pa r c ette de rnière pour dé terminer l e c ours de t oute nouvelle a ction é mise de puis.

Bi en que l a Ba nque s oit d’avis q ue l a dé cote de 30 % ap pliquée à la v aleur d e l’actif net de la BRI demeure la base d’évaluation appro priée, l es do nnées d’évaluation ne s ont pa s c onsidérées comme étant observables.

Le t ableau sui vant pr ésente l e r approchement de l a j uste valeur esti mée d es actions d e la BR I, d éterminée au moyen des évaluations à la juste valeur du N iveau 3 pour la période du 1er janvier au 31 décembre. 31 décembre 31 décembre 2011 2010 Solde d’ouverture au début de l’exercice 310,7 318,7 (Gain) perte à la juste valeur estimée pour l’exercice comptabilisé par l’entremise des autres éléments du résultat global 14,6 (8,0) Solde de clôture à la fin de l’exercice 325,3 310,7 (iii) Instruments financiers non évalués à la juste valeur La j uste v aleur d es titres ach etés d ans le cad re d e co n ventions de revente est établie en fonction des rendements à l’ échéance su r le march é d ’instruments similaires à la date de l’état de la situation financière.

La juste valeur des obligations du gouvernement du Cana da est déterminée au moyen des prix non ajustés cotés sur un marché actif. La valeur comptable de la trésorerie et des dépôts en mon naies étrangères, des avances aux membres de l’ACP, des autres créances, des dépôts et des autres passifs financiers (qui se composent des autres éléments de passif, à l’excep tion du passif au

titre d es p restations définies décrit à la

1058 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 described in note 14) approximates fair value, given their note 14) se r approche de l a j uste v aleur é tant don né short-term nature. The face value of bank notes in circula l’échéance à co urt terme d e ces in struments. L a v aleur tion is equal to their fair value. nominale des billets de banque en circulation correspond à leur juste valeur. (

b) Fina ncial risk

b) Risque financier The Ban k h as a well-estab lished f ramework f or id entify- La Banque dispose d’un cadre bien établi pour identifier, ing, managing and monitoring pertinent areas of risk. This gérer et surveiller les secteurs de risque qui la concernent. framework is supported by the Board of D irectors, which Ce c adre e st a ppuyé pa r l e Conse il d ’administration, q ui ensures that the Bank has a ro bust risk-management pro veille à ce q u’un p rocessus rigoureux d e gestion d es ris cess in place. The Bank is exposed to financial risk (credit ques soit en place.

La Banque est exposée au risque finan risk, ma rket risk, an d liq uidity risk ) asso ciated with th e cier (c’est-à-dire le risque de crédit, le risque de marché et management o f th e Bank’s as sets an d liab ilities. T he Fi le risque de liquidité) lié à la gestion de ses actifs et de ses nancial Ri sk O ffice, w hich i s i ndependent of ope rations, passifs. Le Bureau de surveillance d es risques financiers, monitors and reports on the financial risks relating to the qui e xerce se s fo nctions de façon i ndépendante, s uit de Bank’s ba lance she et.

T he fol lowing i s a de scription o f près les risques financiers associés au bilan de l’institution those r isks a nd how t he Ba nk m anages i ts e xposure t o et rend compte de ses observations à cet ég ard. Les para- them. graphes q ui s uivent d écrivent ces risq ues et la man ière dont la Banque les gère. (

i) Credit risk (

i) Risque de crédit Credit r isk i s t he r isk t hat a c ounterparty t o a fi nancial Le risque de crédit est le risque qu’une

partie à un contrat contract will f ail to discharge its o bligations in acco rd- financier n e s’ acquitte p as d e ses o bligations s uivant les ance with agreed-upon terms. modalités convenues.

The Ban k is ex posed to cred it risk th rough its cash an d La Banque est exposée au risque de crédit par l’entremise foreign d eposits, in vestment portfolio, ad vances to mem de l a t résorerie e t de s dé pôts en monnaies é trangères, de bers of t he Ca nadian P ayments A ssociation, a nd t hrough son portefeuille de placements, des avances aux membres market tr ansactions conducte d in the f orm of secur ities de l ’ACP e t de sa participation à de s opé rations s ur l e purchased under resale agreements and loans of securities. marché so us fo rme d ’achats de titres d ans le cad re d e The ma ximum ex posure to cre dit risk is estimated t o be conventions de revente et de prêts de titres.

On estime que the carrying value of the items listed above. There are no l’exposition maximale au r isque de cr édit correspond à la past due or impaired amounts. valeur comptable des éléments indiqués ci-dessus. Aucun actif financier n’est en souffrance ni déprécié. Advances to m embers o f th e CPA an d secu rities pur- Les av ances au x m embres d e l’ ACP et les titres ach etés chased u nder resale a greements are f ully co llateralized dans le cadre de conventions de revente sont entièrement loans. C ollateral is tak en in acco rdance with th e Ban k’s garantis.

Les instruments de garantie sont acceptés confor publicly d isclosed elig ibility cr iteria an d m argin req uire mément au x crit ères d ’admissibilité et au x e xigences à ments accessible on its Web site. Strict elig ibility criteria l’égard de s m arges de l a Ba nque di ffusés da ns so n si te are set for all collateral, and the Bank requires excess col- Web. Tous les instruments de garantie sont soumis à des lateral relative to the size of the loan provided. critères d’admissibilité rigoureux, et la Ban que exige une garantie supérieure à la taille du prêt consenti.

In th e u nlikely event o f a co unterparty d efault, co llateral Dans le cas improbable où une contrepartie manquerait à can b e liq uidated t o o ffset cred it ex posure. T he cred it ses obligations, les instruments de garantie pourraient être quality of c ollateral i s m anaged t hrough a se t o f r estric liquidés po ur c ouvrir l ’exposition a u r isque de c rédit.

La tions based on asset type, term to maturity, and the credit qualité de crédit des instruments de garantie est assu jettie ratings of the securities pledged. à diverses restrictions fondées sur la n ature de ces actifs, leur échéance et leur notation.

Concentration of credit risk Concentration du risque de crédit Credit risk of t he Bank’s i nvestment portfolio, represent- Le portefeuille de placements de la Banque, qui représente ing 9 7% of th e carr ying value of its to tal assets (9 7% in 97 % de la valeur comptable du total de son actif (97 % en 2010), is l ow b ecause th e secu rities h eld are p rimarily 2010), présente un faible risque de crédit, puisque les titres direct obl igations o f t he G overnment of Ca nada, w hich détenus s ont principalement d es e ngagements di rects du holds a cred it ratin g o f AAA.

T he Ban k’s ad vances to gouvernement du Canada, qui a une note de crédit AAA. members of the CPA and securities purchased under resale Les a vances oc troyées pa r l a Ba nque a ux m embres de agreements, rep resenting 2 % o f th e carr ying v alue o f its l’ACP et les titres achetés dans le cadre de conventions de total assets (3 % in 2010), are co llateralized obligations of revente, qui r eprésentent 2 % de l a v aleur c omptable du various Canadian-based financial institutions. total d e so n actif (3 % e n 2010), sont des e ngagements garantis d e d iverses in stitutions f inancières étab lies au Canada.

The f air v alue o f co llateral h eld ag ainst secu rities p ur- La juste valeur des instruments détenus en garantie des ti- chased under resale agreements at the end of the reporting tres achetés dans le cad re de conventions de revente à la period is $1,481.0 million, representing 102% of the amor fin de l a pé riode de présentation de l ’information fi nan tized cost of $1,447.7 million. cière s’élève à 1 481,0 m illions de dollar s, soit 1 02 % du coût amorti de 1 447,7 millions de dollars.

Le 21 avril 2012 Gazette du Canada

Partie I 1059 Collateral is concentrated in the following major categories: December 31, 2011 December 31, 2010 January 1, 2010 $ % $ % $ % Securities issued or guaranteed by the Government of Canada 1,481.0 100.0 2,126.9 100.0 15,517.3 58.3 Securities issued or guaranteed by a provincial government - - - - 8,621.4 32.3 Securities issued by a municipality - - - - 239.6 0.9 Corporate securities - - - - 1,918.5 7.2 Asset-backed commercial paper - - - - 359.0 1.3 Total fair value of collateral pledged 1,481.0 100.0 2,126.9 100.0 26,655.8 100.0 As a percentage of amortized cost 102% 103% 105% Les instruments de garantie sont concentrés dans les grandes catégories suivantes. 31 décembre 2011 31 décembre 2010 1er janvier 2010 $ % $ % $ % Titres émis ou garantis par le gouvernement du Canada 1 481,0 100,0 2 126,9 100,0 15 517,3 58,3 Titres émis ou garantis par un gouvernement provincial - - - - 8 621,4 32,3 Titres émis par une municipalité - - - - 239,6 0,9 Titres de sociétés - - - - 1 918,5 7,2 Papier commercial adossé à des actifs - - - - 359,0 1,3 Total de la juste valeur des instruments de garantie 1 481,0 100,0 2 126,9 100,0 26 655,8 100,0 En pourcentage du coût amorti 102 % 103 % 105 % Large Value Transfer System (LVTS) Guarantee Garantie relative au Système de transfert de paiements de grande valeur (STPGV) The Bank is exposed to credit risk through its guarantee of La Banque est exposée au risque de crédit par l’entremise the LVTS.

The maximum exposure under this guarantee is de l a g arantie à l ’égard du S TPGV. L’exposition m axi- described in not e 18, Commitments, c ontingencies and male aux termes de cette garantie est d écrite à la n ote 18, guarantees. Engagements, éventualités et garanties. (ii) Market risk (ii) Risque de marché Market risk is th e risk th at th e f air v alue o r future cash Le risque de marché est le risque que la juste valeur ou les flows o f a f inancial in strument will f luctuate b ecause o f flux de t résorerie fut urs d ’un instrument fi nancier fl uc changes in mar ket p rices.

Ma rket risk co mprises th ree tuent e n r aison de s v ariations de s prix du m arché. L e types o f ris k: in terest rate ris k, cu rrency risk, an d o ther risque de marché comprend trois types de risque : le risque price risk. de taux d’intérêt, le ris que de change et l’ autre risque de prix.

Interest rate risk Risque de taux d’intérêt Interest rate risk is th e risk th at th e f air v alue o r fu ture Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur cash flows of a financial instrument will fluctuate because ou l es fl ux de t résorerie fut urs d’u n i nstrument financier of changes in market interest rates. fluctuent en raiso n d es v ariations des tau x d ’intérêt d u marché.

The Bank’s investment in Government of Canada treasury Les bons du Trésor et les obligations du gouvernement du bills and bonds counteracts the non-interest-bearing bank Canada que détient la Banque servent de contrepoids à son notes in cir culation liabilit y, and su pports t he Bank ’s passif associé a ux billets de banque en circulation ne por operational i ndependence t o c onduct m onetary pol icy. tant pa s i ntérêt, e t l ’aident à jouir d’ une i ndépendance These a ssets a re a cquired i n pr oportions t hat br oadly re- d’action d ans la c onduite d e l a p olitique m onétaire.

Ces semble t he st ructure of t he G overnment of Ca nada’s d o- actifs sont acquis dans des proportions se rapprochant glo mestic de bt out standing t o r educe i nterest r ate r isk fr om balement de la structure de l’encours de la dette intérieure the perspective of the Government of Canada. du gouvernement du Ca nada, de façon à réduire le risque de taux d’intérêt du point de vue de ce dernier.

The Bank’s exposure to fair-value interest rate risk arises L’exposition de la Banque au risque de taux d’intérêt lié à principally through its investment in Government of Ca n- la ju ste v aleur d écoule principalement d e ses placements ada treasu ry b ills, wh ich are s hort term in duration, an d en bons d u Trésor du gouvernement du Ca nada, qui sont Government of Ca nada bonds. The fair value of the treas- de brève échéance, et en obligations du g ouvernement du ury bills of Canada portfolio held by the Bank is e xposed Canada.

La juste valeur des bons du T résor du gouverne to f luctuations owing to ch anges in m arket in terest rates ment du Ca nada détenus par la Banque est exposée à des since these securities are classi fied as A FS and are meas- fluctuations c ausées pa r de s v ariations de s t aux d’i ntérêt ured at fair v alue. Un realized g ains an d lo sses on t he du marché, car ces titres so nt classés co mme étant dispo treasury b ills o f Can ada p ortfolio are reco gnized i n th e nibles à la vente et évalués à leur juste valeur.

Les gains et Available-for-sale rese rve in the Equity se ction of t he les pe rtes non réalisés sur les bons du Trésor du g ouver- Statement of fin ancial p osition u ntil th ey m ature o r are nement d u Can ada so nt co mptabilisés dans la réserv e

1060 Canada Gazette

Part I April 21, 2012 sold. G overnment of Canada b onds a re c arried a t a mor- disponible à la vente sous la rubrique des capitaux propres tized co st a nd are acq uired wit h th e in tention o f h olding de l’état de la situation financière jusqu’à ce que les titres them to m aturity. All o ther f inancial assets o r liab ilities arrivent à é chéance ou soi ent vendus.

L es obl igations du with a n i nterest r ate c omponent a re c arried a t a mortized gouvernement d u Can ada so nt co mptabilisées au co ût cost or at face value. amorti, et la Banque acquier t ces titres dans l’ intention de les détenir jusqu’à leur échéance. Tous les autres actifs ou passifs financiers a ssortis d ’une c omposante de t aux d’intérêt sont comptabilisés au coût amorti ou à la v aleur nominale. The Bank ’s r evenue will var y ov er tim e in r esponse to Les produits de la Banque varieront au fil du temps sous future movements in interest rates.

These variations would l’effet d e l’ évolution fu ture des tau x d ’intérêt; ces v aria not affect the ability of the Bank to fulfill its o bligations tions ne c ompromettront t outefois pas l a c apacité de since its revenues greatly exceed its expenses. l’institution de s’acquitter d e ses obligations, puisque ses produits dépassent de beaucoup ses charges.

The figures below show the effect, at December 31, of an Les ch iffres ci-d essous ill ustrent l’ incidence, au 31 d é (increase)/decrease of 25 basis poi nts in i nterest r ates on cembre, d’une ( augmentation) e t d’une di minution de s the f air value of th e Government of Canada treasu ry b ill taux d’i ntérêt de 25 points de base sur la juste valeur du portfolio and other comprehensive income. portefeuille de bons du Trésor du gouvernement du Cana da et les autres éléments du résultat global.

December 31, 2011 December 31, 2010 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Bons du Trésor du gouvernement Government of Canada treasury bills $(15.9) / 15.4 $(21.3) / 20.0 du Canada (15,9) / 15,4 $ (21,3) / 20,0 $ The Ban k’s ex posure to in terest rate risk in th e f orm o f L’exposition de la Banque au risque de taux d’intérêt sous fluctuations in fu ture cash f lows o f ex isting f inancial i n- forme de fluctuations des flux de trésorerie futurs des ins struments i s l imited t o G overnment of Ca nada de posits truments f inanciers ex istants est lim itée au x d épôts d u and cash and foreign deposits, since these instruments are gouvernement du Ca nada a insi qu ’à l a t résorerie e t a ux subject t o v ariable in terest rates.

T he rem ainder o f th e dépôts en mo nnaies étran gères, p uisque ces in struments Bank’s financial assets and liabilities have either fixed in- sont soumis à des taux d’intérêt variables. Les autres actifs terest rates or are non-interest-bearing. et pa ssifs fi nanciers de l a Ba nque so nt a ssortis de t aux d’intérêt fixes ou ne portent pas intérêt.

The figures below show the effect, at December 31, of an Les ch iffres ci-d essous ill ustrent l’ incidence, au 31 d é increase/(decrease) of 25 basis poi nts in i nterest r ates on cembre, d’une a ugmentation e t d’une ( diminution) de s the i nterest e xpenses pa id o n G overnment of Ca nada taux d’i ntérêt de 25 points de ba se sur l es c harges deposits. d’intérêts sur les dépôts du gouvernement du Canada.

December 31, 2011 December 31, 2010 31 décembre 2011 31 décembre 2010 Interest expense on Government of Charges d’intérêts sur les dépôts du Canada deposits $5.0 / (5.0) $17.8 / (17.8) gouvernement du Canada 5,0 / (5,0) $ 17,8 / (17,8) $ For all financial instruments, except bank notes in circula- Pour l’ensemble des instruments financiers, sauf les billets tion, t he future cash fl ows of the Bank are dependent on de banque en circulation, les flux de trésorerie futurs de la the p revailing market rat e o f in terest at th e tim e o f Banque sont tributaires du taux d’intérêt du marc

Document details

Collection	Canada Gazette
Citation	Part I / 2012 / g1-14616
Type	gazette
Volume / chapter	Part I / 2012 / g1-14616
Language	en
Format	pdf
Source	CANADA_GAZETTE
Identifier	ff2e9f40fc1c27a64627f5131c51d72a09606dc3

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