1 2003 BILL 57 Small Business Investor Tax Credit Act

Chapter Outline

INTERPRETATION

Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 active business — entreprise exploitée activement auditor — vérificateur eligible investor — investisseur admissible eligible share — action admissible federal Act — Loi fédérale individual — particulier inspector — inspecteur Minister — Ministre qualifying trust — fiducie admissible replacement share — action de remplacement specified issue — émission déterminée Associated corporations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 Exclusion from eligible share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Shares of qualifying trust deemed to be those of individual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 ADMINISTRATION OF ACT Administration of Act. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 REGISTRATION OF CORPORATION Application for registration. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Requirements for registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Certificate of registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Condition of registration. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Criteria for eligibility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Investment plan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Endorsement of eligible shares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Prohibited use of funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 SMALL BUSINESS INVESTOR TAX CREDIT Application for tax credit certificate. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Issuance of tax credit certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 PROJET DE LOI 57

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entreprises

Sommaire INTERPRÉTATION Définitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 action admissible — eligible share action de remplacement — replacement share émission déterminée — specified issue entreprise exploitée activement — active business fiducie admissible — qualifying trust inspecteur — inspector investisseur admissible — eligible investor Loi fédérale — federal Act Ministre — Minister particulier — individual vérificateur — auditor Corporations associées. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 Exclusion des actions admissibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Actions d’une fiducie admissible réputées être celles d’un particulier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 APPLICATION DE LA LOI Application de la Loi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 ENREGISTREMENT DES CORPORATIONS Demande d’enregistrement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Conditions requises de l’enregistrement . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Certificat d’enregistrement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Condition de l’enregistrement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Critères d’admissibilité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Plan d’investissement. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Mention relative aux actions admissibles . . . . . . . . . . . . . . . 12 Affectation interdite des fonds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 CRÉDIT D’IMPÔT POUR LES INVESTISSEURS DANS LES PETITES ENTREPRISES Demande de certificat de crédit d’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Délivrance des certificats de crédit d’impôt . . . . . . . . . . . . . 15

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises ENFORCEMENT Revocation of certificate of registration . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Surrender of registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 Recovery of tax credit on revocation, surrender or wind-up . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Liability of officers and directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Recovery of tax credit where no entitlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Recovery of tax credit on early redemption . . . . . . . . . . . . . 21 Withholding and remittance of tax credit . . . . . . . . . . . . . . . 22 Disposal of share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 GENERAL Annual returns . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Records of corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Debt due Her Majesty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Recovery of amount. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 Interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Extension of time. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Projections . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 Appointment of auditors and inspectors . . . . . . . . . . . . . . . . 31 Audits and examinations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Removal of documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Information to be provided . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Obstruction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Offences. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Penalties. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Certificate as evidence. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 CONSEQUENTIAL AMENDMENTS New Brunswick Income Tax Act. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 REPEAL Repeal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 COMMENCEMENT Commencement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

SCHEDULE A APPLICATION Révocation du certificat d’enregistrement . . . . . . . . . . . . . . . 16 Renonciation à l’enregistrement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 Recouvrement du crédit d’impôt en cas de révocation, de renonciation ou de liquidation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Responsabilité des administrateurs et dirigeants . . . . . . . . . . 19 Recouvrement du crédit d’impôt d’un particulier qui n’y a pas droit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Recouvrement du crédit d’impôt en cas de rachat anticipé . . 21 Retenue et versement du crédit d’impôt . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Aliénation d’une action. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 DISPOSITIONS GÉNÉRALES Rapports annuels. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Registres et dossiers de la corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Créance envers Sa Majesté . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Recouvrement d’un montant. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 Intérêt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Prolongation de délai . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 Projections. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 Nomination de vérificateurs et d’inspecteurs . . . . . . . . . . . . . 31 Vérifications et examens. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Retrait de documents. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Renseignements à fournir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Entrave . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Infractions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Pénalités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Certificat servant de preuve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 Règlements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 MODIFICATIONS CORRÉLATIVES Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick. . . . . . . 40 ABROGATION Abrogation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 ENTRÉE EN VIGUEUR Entrée en vigueur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

ANNEXE A

3 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 Her Majesty, by and with the advice and consent of the Legislative Assembly of New Brunswick, en- acts as follows:

INTERPRETATION

Definitions 1 In this Act “active business” means a business carried on in Canada, other than a specified investment business or a personal services business as defined in the fed- eral Act; (« entreprise exploitée activement ») “auditor” means a person appointed under sub-

section 31(1); (« vérificateur ») “eligible investor” means an individual who is at least 19 years of age; (« investisseur admissible ») “eligible share” means a newly issued voting common share of the capital stock of a corporation that is registered under this Act if the share is issued as part of a specified issue but does not include a re- placement share; (« action admissible ») “federal Act” means the Income Tax Act (Can- ada); (« Loi fédérale ») “individual” means a natural person; ( « particu- lier ») “inspector” means a person appointed under sub-

section 31(2); (« inspecteur ») “Minister” means the Minister of Finance, and includes any person designated by the Minister to act on the Minister’s behalf; (« Ministre ») “qualifying trust” means a qualifying trust as de- fined in

section 127.4 of the federal Act; ( «f i d u c i e admissible ») “replacement share” means a share issued as part of a specified issue where the purchaser has, at any time after December 10, 2002, disposed of a share Sa Majesté, sur l’avis et du consentement de l’Assemblée législative du Nouveau-Brunswick, décrète : INTERPRÉTATION Définitions 1 Dans la présente loi « action admissible » désigne une action ordi- naire nouvellement émise, avec droit de vote, du ca- pital social d’une corporation enregistrée en vertu de la présente loi si l’action est émise dans le cadre d’une émission déterminée mais ne s’entend pas d’une action de remplacement; (“eligible share”) « action de remplacement » désigne une action émise dans le cadre d’une émission déterminée lors- que l’acheteur a, à un moment donné après le 10 décembre 2002, aliéné une action de toute caté- gorie d’actions d’une corporation enregistrée en vertu de la présente loi; (“replacement share”) « émission déterminée » désigne une émission d’actions par une corporation enregistrée en vertu de la présente loi; (“specified issue”) « entreprise exploitée activement » désigne une entreprise exerçant ses activités au Canada, autre qu’une entreprise de placement déterminée ou une entreprise de prestation de services personnels défi- nie à la Loi fédérale; (“active business”) « fiducie admissible » désigne une fiducie ad- missible définie à l’article 127.4 de la Loi fédérale; (“qualifying trust”) « inspecteur » désigne une personne nommée en vertu du paragraphe 31(2); (“inspector”) « investisseur admissible » désigne un particulier qui a au moins 19 ans; (“eligible investor”) « Loi fédérale » désigne la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada); (“federal Act”)

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises of any class of shares of a corporation that is regis- tered under this Act; (« action de remplacement ») “specified issue” means an issue of shares by a corporation registered under this Act. ( « émission déterminée ») Associated corporations 2 For the purposes of this Act, one corporation is associated with another corporation if it is associ- ated with the other corporation within the meaning of

section 256 of the federal Act, except that the rel- evant time for determining the association shall be at the time the corporation is registered under this Act rather than the taxation year of the corporation. Exclusion from eligible share 3 Notwithstanding any other provision of this Act, an eligible share does not include a share that, in the opinion of the Minister, is or will be issued as a re- sult of a transaction or event or a series of transac- tions or events the main purpose of which is to claim the tax credit under this Act.

Shares of qualifying trust deemed to be those of individual 4 For the purposes of this Act, an individual shall be deemed to have purchased, held or disposed of shares that are purchased, he ld or disposed of by a qualifying trust for that individual. ADMINISTRATION OF ACT Administration of Act 5 The Minister is responsible for the administra- tion of this Act and may designate one or more per- sons to act on the Minister’s behalf.

REGISTRATION OF CORPORATION Application for registration 6 A corporation that intends to make a specified issue of shares and that meets the criteria set out in « Ministre » désigne le ministre des Finances et s’entend également de toute personne qu’il désigne pour le représenter; (“Minister”) « particulier » désigne une personne physique; (“individual”) « vérificateur » désigne une personne nommée en vertu du paragraphe 31(1). (“auditor”) Corporations associées 2 Aux fins de la présente loi, une corporation est associée à une autre corporation si elle l’est au sens de l’article 256 de la Loi fédérale; cependant, le mo- ment approprié pour déterminer l’association est le moment où la corporation est enregistrée en vertu de la présente loi plutôt que l’année d’imposition de la corporation.

Exclusion des actions admissibles 3 Nonobstant toute autre disposition de la pré- sente loi, une action admissible ne comprend pas une action qui, de l’avis du Ministre, est ou sera émise à la suite d’une transaction ou d’un événe- ment ou d’une série de transactions ou d’événe- ments dont le but principal est de demander le crédit d’impôt en vertu de la présente loi.

Actions d’une fiducie admissible réputées être celles d’un particulier 4 Aux fins de la présente loi, un particulier est ré- puté avoir acheté, détenu ou aliéné les actions qui sont achetées, détenues ou aliénées par une fiducie admissible pour ce particulier. APPLICATION DE LA LOI Application de la Loi 5 Le Ministre est responsable de l’application de la présente loi et peut désigner une ou plusieurs per- sonnes pour le représenter. ENREGISTREMENT DES CORPORATIONS Demande d’enregistrement 6 Une corporation qui a l’intention d’effectuer une émission déterminée d’actions et qui répond

5 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57

section 10 may apply for registration under this Act by delivering to the Minister, in a form provided by the Minister, an application including the following: (

a) a certified copy of the instrument of incor- poration; (

b) a copy of the corporation’s investment plan; (

c) a copy of the most recent financial state- ments of the corporation and its associated cor- porations, which have been reviewed by a person who is a licensed or registered member of an ac- counting association that is regulated under a pri- vate Act of the Province; (

d) a certificate in writing signed by all the di- rectors of the corporation certifying that the in- formation contained in the application is com- plete and accurate; and (

e) such other information that the Minister may require in order to ensure compliance with this Act and the regulations. Requirements for registration 7(1) Subject to subsection (2), the Minister may register a corporation under this Act, with such con- ditions that the Minister considers appropriate, (

a) if the corporation satisfies the Minister that (

i) the corporation meets the criteria set out in

section 10, (ii) the proposed investment plan complies with the spirit and intent of this Act and the regulations, and (iii) the corporation meets any other condi- tions for registration that are prescribed by regulation, and aux critères indiqués à l’article 10 peut demander son enregistrement en vertu de la présente loi en re- mettant au Ministre une demande établie selon la formule qu’il a fournie et qui comprend :

a) une copie certifiée de son document de cons- titution en corporation;

b) une copie de son plan d’investissement;

c) une copie de ses plus récents états financiers ainsi que ceux de ses corporations associées, ac- compagnés du rapport de mission d’examen pré- paré par une personne qui est membre immatri- culé ou inscrit d’une association de comptables réglementée par une loi d’intérêt privé de la pro- vince;

d) un certificat écrit signé par tous les adminis- trateurs de la corporation attestant que les rensei- gnements contenus dans la demande sont com- plets et exacts;

e) tous autres renseignements que le Ministre peut exiger pour s’assurer du respect de la pré- sente loi et des règlements. Conditions requises de l’enregistrement 7(1)

Sous réserve du paragraphe (2), le Ministre peut enregistrer une corporation en vertu de la pré- sente loi, aux conditions qu’il considère appro- priées,

a) si la corporation lui démontre (

i) qu’elle répond aux critères indiqués à l’article 10, (ii) que le plan d’investissement projeté est conforme à l’esprit et à l’intention de la pré- sente loi et des règlements, et (iii) qu’elle satisfait à toutes autres condi- tions de l’enregistrement prescrites par règle- ment, et

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises (

b) if the Minister is of the opinion that the pro- posed use of the capital to be raised by the spec- ified issue, as set out in the investment plan, will benefit the operations of the corporation that are located in New Brunswick. 7(2) The Minister shall not register a corporation under this Act unless the Minister is satisfied that (

a) the corporation will raise immediately after registration, or within such period of time as is permitted by the Minister, capital on the issue of eligible shares as part of a specified issue as set out in the investment plan in an amount that is not less than an amount prescribed by regulation and not greater than an amount or aggregate amount prescribed by regulation, (

b) the corporation will issue immediately after registration, or within such period of time as is permitted by the Minister, eligible shares as part of a specified issue as set out in the investment plan to all eligible investors named in the invest- ment plan, and (

c) the amounts that will be deductible or de- ducted under

section 50.1 of the New Brunswick Income Tax Act during a particular year by all in- dividuals will not exceed the amount prescribed by regulation. Certificate of registration 8(1) Where the Minister registers a corporation, the Minister shall issue a certificate of registration and the corporation shall be deemed to be registered as of the date on the certificate of registration. 8(2) The certificate of registration constitutes ap- proval, as at the date of registration, for the corpora- tion to raise the amount of capital referred to in the investment plan through the sale of eligible shares

b) s’il estime que l’affectation projetée du capi- tal devant être réuni par l’émission déterminée, tel qu’indiqué dans le plan d’investissement, pro- fitera aux établissements de la corporation situés au Nouveau-Brunswick. 7(2) Le Ministre ne doit enregistrer une corpora- tion en vertu de la présente loi que s’il est convaincu que

a) la corporation réunira, immédiatement après son enregistrement ou au cours de la période per- mise par le Ministre, en émettant des actions ad- missibles dans le cadre d’une émission détermi- née tel qu’indiqué dans le plan d’investissement, un capital dont le montant ne peut être inférieur au montant prescrit par règlement ni plus élevé que le montant ou le montant total prescrit par rè- glement,

b) la corporation émettra, immédiatement après son enregistrement ou au cours de la pé- riode permise par le Ministre, des actions admis- sibles dans le cadre d’une émission déterminée tel qu’indiqué dans le plan d’investissement à tous les investisseurs admissibles dont le nom fi- gure dans le plan d’investissement, et

c) les montants qui seront déductibles ou dé- duits en vertu de l’article 50.1 de la Loi de l’im- pôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick au cours d’une année donnée par tous les particu- liers ne dépasseront pas le montant prescrit par règlement. Certificat d’enregistrement 8(1) Lorsque le Ministre enregistre une corpora- tion, il doit délivrer un certificat d’enregistrement et la corporation est réputée être enregistrée à la date du certificat d’enregistrement. 8(2) Le certificat d’enregistrement constitue une approbation, à la date de l’enregistrement, autori- sant la corporation à réunir le montant du capital visé dans le plan d’investissement par voie de vente

7 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 in respect of which the Minister may issue tax credit certificates under this Act. Condition of registration 9 It is a condition of registration under this Act that the corporation shall pay, in respect of each of the 4 years after the date of each certificate of regis- tration issued to the corporation under subsection 8(1), at least the percentage prescribed by regulation of its wages and salaries to individuals who are res- idents of New Brunswick. Criteria for eligibility 10 The following are the criteria referred to in sec- tion 6 for eligibility of a corporation for registration: (

a) the corporation is a private company as de- fined in the Security Frauds Prevention Act; (

b) the corporation is incorporated under the laws of, or registered to carry on business in, the Province; (

c) the corporation has authorized capital con- sisting of shares without par value; (

d) the corporation is not engaged in a business prescribed by regulation; (

e) the total assets of the corporation, including the assets of its associated corporations, do not exceed $25,000,000, calculated in the manner prescribed by regulation, at the time of registra- tion under this Act; (

f) the corporation is not substantially engaged in any activities that may be prescribed by regu- lation as ineligible; d’actions admissibles à l’égard desquelles le Minis- tre peut délivrer des certificats de crédit d’impôt en vertu de la présente loi.

Condition de l’enregistrement 9 L’enregistrement en vertu de la présente loi est assujetti à la condition que la corporation paie, au ti- tre de chacune des quatre années qui suivent la date de chaque certificat d’enregistrement délivré à la corporation en vertu du paragraphe 8(1), au moins le pourcentage prescrit par règlement de ses traite- ments et salaires à des particuliers qui sont résidents du Nouveau-Brunswick. Critères d’admissibilité 10 Les critères d’admissibilité à l’enregistrement d’une corporation visés à l’article 6 sont les suivants :

a) la corporation est une compagnie privée dé- finie à la

Loi sur la protection contre les fraudes en matière de valeurs;

b) la corporation est constituée en vertu des lois de la province ou enregistrée pour y exercer ses activités;

c) la corporation a un capital autorisé constitué d’actions sans valeur nominale;

d) la corporation ne se livre pas à l’exploitation d’une entreprise prescrite par règlement;

e) la totalité des éléments d’actif de la corpora- tion, y compris les éléments d’actif de ses corpo- rations associées, ne dépasse pas 25 000 000 $, calculée de la manière prescrite par règlement, au moment de l’enregistrement prévu par la pré- sente loi;

f) la corporation ne se livre pas surtout à des ac- tivités qui peuvent être prescrites par règlement comme étant inadmissibles;

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises (

g) all or substantially all of the fair market value of the assets of the corporation is attribut- able to (

i) assets used in an active business, or (ii) shares of another corporation where all or substantially all of the fair market value of the assets of that corporation is attributable to assets used in an active business; and (

h) the corporation meets all other criteria that may be prescribed by regulation. Investment plan 11 Every investment plan shall contain or make provision for the following: (

a) the name of the corporation; (

b) the amount of capital to be raised under the plan; (

c) the names in full of the directors and offi- cers of the corporation and the residential address of each; (

d) with respect to eligible investors who have agreed to purchase eligible shares of the speci- fied issue, whether directly or through a qualify- ing trust, and who shall be not fewer than the number prescribed by regulation, (

i) the name in full of each eligible investor, including each investor’s social insurance number and residential address, (ii) the number of shares subscribed for and the amount to be paid by each eligible investor which amount shall be not less than the amount prescribed by regulation,

g) la totalité, ou presque, de la juste valeur mar- chande des éléments d’actif de la corporation est attribuable, selon le cas : (

i) à des éléments d’actif utilisés dans une entreprise exploitée activement, (ii) à des actions d’une autre corporation lorsque la totalité, ou presque, de la juste va- leur marchande des éléments d’actif de cette corporation est attribuable à des éléments d’actif utilisés dans une entreprise exploitée activement;

h) la corporation répond à tous les autres cri- tères qui peuvent être prescrits par règlement. Plan d’investissement 11 Chaque plan d’investissement doit contenir ou prévoir ce qui suit :

a) le nom de la corporation;

b) le montant du capital devant être réuni dans le cadre du plan;

c) le nom complet des administrateurs et diri- geants de la corporation et leur adresse résiden- tielle;

d) en ce qui concerne les investisseurs admissi- bles dont le nombre ne peut être inférieur au nombre prescrit par règlement, qui ont accepté d’acheter des actions admissibles d’une émission déterminée, que ce soit directement ou par l’in- termédiaire d’une fiducie admissible, les élé- ments suivants : (

i) le nom complet de chaque investisseur admissible, y compris son numéro d’assu- rance sociale et son adresse résidentielle, (ii) à l’égard de chaque investisseur admis- sible, le nombre d’actions souscrites et le montant qu’il doit payer, lequel montant ne peut être inférieur au montant prescrit par rè- glement,

9 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 (iii) the number of shares of the corporation held at any time by each eligible investor, and (iv) a statement signed by each eligible in- vestor certifying that the information in sub- paragraphs (i), (ii) and (iii) with respect to the eligible investor is accurate; (

e) that shares to be issued as part of a specified issue under the plan (

i) will only be issued by the corporation on being fully paid for, (ii) will include the rights to vote at any meeting of shareholders, to receive dividends declared by the corporation and to participate in the distribution of the remaining property of the corporation on dissolution after the obliga- tions of the corporation with respect to other classes of shareholders, if any, are satisfied, (iii) will, immediately following their issue, be registered in the name of each shareholder that purchases them or in the name of a trustee, if the shares are purchased by a quali- fying trust, and (iv) do not have any rights or restrictions prohibited by regulation; (

f) that the corporation shall not redeem an eli- gible share in respect of which a tax credit certif- icate is issued under this Act unless the redemp- tion occurs more than 4 years after the date on which the eligible share was issued, or the re- demption occurs in such circumstances and meets such conditions as are prescribed by regu- lation; (

g) that the corporation shall not register a transfer by the original purchaser or by a regis- tered retirement savings plan or a registered re- tirement income fund under which the original (iii) le nombre d’actions de la corporation détenues à quelque moment que ce soit par chaque investisseur admissible, (iv) une déclaration signée par chaque in- vestisseur admissible attestant l’exactitude des renseignements prévus aux sous-alinéas (i), (ii) et (iii) relativement à l’investisseur ad- missible;

e) une mention selon laquelle les actions de- vant être émises dans le cadre d’une émission dé- terminée faite en vertu du plan (

i) ne seront émises par la corporation qu’au moment où elles seront entièrement libérées, (ii) comprendront le droit de voter à toute assemblée des actionnaires, de recevoir les dividendes déclarés par la corporation et de participer à la distribution du solde des biens de la corporation à sa dissolution, une fois que les obligations de la corporation relatives aux autres catégories d’actionnaires, le cas échéant, auront été satisfaites, (iii) seront, immédiatement après leur émis- sion, enregistrées au nom de chaque action- naire qui les achète ou au nom d’un fiduciaire, si les actions sont achetées par une fiducie ad- missible, et (iv) ne donnent aucun droit ou n’imposent aucune restriction interdits par règlement;

f) une mention selon laquelle la corporation ne peut racheter une action admissible à l’égard de laquelle un certificat de crédit d’impôt a été déli- vré en vertu de la présente loi que si le rachat a lieu plus de quatre ans après la date d’émission de l’action admissible ou que s’il se produit dans des circonstances et satisfait à des conditions qui sont prescrites par règlement;

g) une mention selon laquelle la corporation ne peut enregistrer le transfert, que ce soit par le premier acheteur ou par un régime enregistré d’épargne-retraite ou un fonds enregistré de re-

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises purchaser or the original purchaser’s spouse is the annuitant, of an eligible share in respect of which a tax credit certificate has been issued un- der this Act unless the transfer occurs more than 4 years after the date on which the eligible share was issued, or the transfer occurs in such circum- stances and meets such conditions as are pre- scribed by regulation; (

h) that the corporation is prohibited from lend- ing money, guaranteeing a loan or providing other financial assistance to any person for the purpose of or in connection with a purchase of el- igible shares that are part of a specified issue; (

i) an investment confirmation, to be issued to each eligible investor who invests in the corpora- tion within 30 days after the investment having been made, setting out such information as may be prescribed by regulation; (

j) the proposed use of the capital to be raised by the specified issue; (

k) a

summary of the major business activities and revenue sources of the corporation; and (

l) such other requirements as may be pre- scribed by regulation.

Endorsement of eligible shares 12 Where a corporation registered under this Act issues holders of its eligible shares certificates of that class of shares, the corporation shall put the fol- lowing endorsement on the certificates: “The right to redeem or transfer this class of shares is subject to the provisions of the Small Business Investor Tax Credit Act”. venu de retraite dont le rentier est le premier acheteur ou son conjoint, d’une action admissible à l’égard de laquelle un certificat de crédit d’im- pôt a été délivré en vertu de la présente loi, que si le transfert a lieu plus de quatre ans après la date d’émission de l’action admissible ou que s’il se produit dans des circonstances et satisfait à des conditions prescrites par règlement;

h) une mention selon laquelle la corporation ne peut consentir de prêt, garantir des emprunts ou fournir d’autres formes d’aide financière à toute personne aux fins de l’achat d’actions admissi- bles dans le cadre d’une émission déterminée ou relativement à cet achat;

i) un bordereau de confirmation d’investisse- ment qui doit être délivré à chaque investisseur admissible qui investit dans la corporation dans les trente jours qui suivent l’investissement et qui fournit les renseignements qui peuvent être pres- crits par règlement;

j) l’affectation projetée du capital devant être réuni par l’émission déterminée;

k) un résumé des activités commerciales et des sources de revenu principales de la corporation;

l) toutes autres exigences qui peuvent être pres- crites par règlement. Mention relative aux actions admissibles 12 Lorsqu’une corporation enregistrée en vertu de la présente loi délivre aux détenteurs de ses actions admissibles des certificats de cette catégorie d’ac- tions, elle doit ajouter la mention suivante sur les certificats : « Le droit de rachat ou de transfert de cette catégorie d’actions est assujetti aux disposi- tions de la

Loi sur le crédit d’impôt pour les inves- tisseurs dans les petites entreprises ».

11 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 Prohibited use of funds 13 A corporation shall not use the funds raised by a specified issue in respect of which a tax credit cer- tificate has been or may be issued under this Act for (

a) lending, (

b) acquiring or purchasing the shares of any other person, (

c) investment outside the Province, (

d) investment in land, except land that is inci- dental and ancillary to the active business in which the corporation is primarily engaged, (

e) funding all or part of the purchase of any services or assets at a price that is greater than the fair market value of the services or assets pur- chased, (

f) purchasing services or assets provided by Her Majesty in right of the Province or an agency or corporation of Her Majesty, where (

i) those services or assets are to be used in all or in

part in a business or activity that is the same or similar to the activity previously car- ried on by Her Majesty in right of the Province or the agency or corporation of Her Majesty, and (ii) the corporation has received, either di- rectly or indirectly, any financial assistance from any government, municipality or public authority with respect to the acquisition of those services or assets, (

g) the redemption or purchase of previously issued shares of the corporation or an associated corporation, Affectation interdite des fonds 13 Une corporation ne peut affecter des fonds réu- nis à l’occasion d’une émission déterminée à l’égard de laquelle un certificat de crédit d’impôt a été ou peut être délivré en vertu de la présente loi

a) à un prêt,

b) à l’acquisition ou à l’achat d’actions de toute autre personne,

c) à un investissement à l’extérieur de la pro- vince,

d) à des investissements dans des biens-fonds, à l’exclusion de biens-fonds accessoires à l’acti- vité principale de l’entreprise exploitée active- ment,

e) au financement de la totalité ou d’une

partie de l’achat de services ou d’éléments d’actif à un prix supérieur à leur juste valeur marchande,

f) à l’achat de services ou d’éléments d’actif fournis par Sa Majesté du chef de la province ou par un organisme mandataire ou une corporation de Sa Majesté, lorsque (

i) ces services ou ces éléments d’actif sont utilisés totalement ou partiellement dans une entreprise ou une activité qui est identique ou semblable à l’activité à laquelle Sa Majesté du chef de la province ou l’organisme mandataire ou la corporation de Sa Majesté s’est livré antérieurement, et (ii) la corporation a reçu, directement ou in- directement, une aide financière de tout gou- vernement, de toute municipalité ou de toute autorité publique pour l’acquisition de ces ser- vices ou de ces éléments d’actif,

g) au rachat ou à l’achat d’actions émises anté- rieurement de la corporation ou d’une corpora- tion associée,

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises (

h) the retirement of any part of a liability of a shareholder of the corporation or an associated corporation, (

i) the payment of dividends, (

j) the funding of all or part of the purchase by the corporation of all or substantially all of the assets of an existing proprietorship, partnership, joint venture, trust or company, except a propri- etorship, partnership, joint venture, trust or com- pany that is in receivership or in bankruptcy where an eligible investor or group of investors did not own at any time more than 10% of the voting shares of the proprietorship, partnership, joint venture, trust or company that is in receiv- ership or in bankruptcy, or (

k) other purposes prescribed by regulation. SMALL BUSINESS INVESTOR TAX CREDIT Application for tax credit certificate 14(1) A corporation that is registered under this Act shall apply to the Minister on behalf of each el- igible investor who has paid, or whose qualifying trust has paid, during the calendar year or within 60 days following the calendar year, for eligible shares issued by the corporation as part of its specified is- sue, for a tax credit certificate in respect of a tax credit to be claimed by the eligible investor under

section 50.1 of the New Brunswick Income Tax Act. 14(2) An application made under subsection (1) shall be made in a form provided by the Minister and shall be signed by the secretary and one autho- rized officer of the corporation that has issued the eligible shares in respect of which the tax credit cer- tificate is sought, and shall be accompanied by all

h) au remboursement de toute

partie des dettes d’un actionnaire de la corporation ou d’une cor- poration associée,

i) au versement des dividendes,

j) au financement de la totalité ou d’une

partie de l’achat par elle de tous ou pratiquement tous les éléments d’actif de toute entreprise indivi- duelle, société en nom collectif, entreprise com- mune, fiducie ou compagnie existante à l’excep- tion d’une entreprise individuelle, d’une société en nom collectif, d’une entreprise commune, d’une fiducie ou d’une compagnie qui est mise sous séquestre ou en faillite lorsqu’un investis- seur admissible ou un groupe d’investisseurs n’a pas eu la propriété, à un moment quelconque, de plus de 10 % des actions avec droit de vote de l’entreprise individuelle, de la société en nom collectif, de l’entreprise commune, de la fiducie ou de la compagnie sous séquestre ou en faillite, ou

k) à d’autres fins prescrites par règlement. CRÉDIT D’IMPÔT POUR LES INVESTISSEURS DANS LES PETITES ENTREPRISES Demande de certificat de crédit d’impôt 14(1) Une corporation enregistrée en vertu de la présente loi doit demander au Ministre au nom de chaque investisseur admissible qui a payé ou dont la fiducie admissible a payé, au cours de l’année civile ou dans les soixante jours suivant la fin de l’année civile, des actions admissibles émises par la corpo- ration dans le cadre de son émission déterminée, un certificat de crédit d’impôt au

titre d’un crédit d’im- pôt devant être demandé par l’investisseur admissi- ble en vertu de l’article 50.1 de la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick. 14(2) La demande faite au paragraphe (1) doit être faite selon la formule fournie par le Ministre et être signée par le secrétaire et un dirigeant autorisé de la corporation qui a émis les actions admissibles à l’égard desquelles le certificat de crédit d’impôt est demandé et doit être accompagnée de tous les docu-

13 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 additional material that may be required by the reg- ulations. 14(3) An application under subsection (1) shall be made within the time prescribed by regulation. 14(4) The amount of the tax credit referred to in subsection (1) that may be claimed each year by an eligible investor is equal to 30% of all amounts not exceeding $50,000 paid by the eligible investor or paid by a qualifying trust of the eligible investor to the corporation during the time period referred to in subsection (1) in consideration for eligible shares is- sued by the corporation as part of a specified issue.

Issuance of tax credit certificate 15(1) On receipt of an application under subsec- tion 14(1), the Minister shall, subject to subsection (2), issue a tax credit certificate to the eligible inves- tor indicating the amount of the tax credit and the taxation year in respect of which the credit may be claimed, unless the Minister considers that the cor- poration or its directors, officers or shareholders are conducting its business or affairs in a manner that is contrary to the spirit and intent of this Act and the regulations. 15(2) The Minister shall not issue a tax credit cer- tificate under subsection (1) unless the Minister is satisfied that (

a) the corporation and its eligible investors are complying with the corporation’s investment plan and this Act and the regulations, (

b) the eligible shares to which the tax credit relates do not entitle the holder, in respect of the acquisition of those shares, (

i) to claim a tax credit under the New Brunswick Income Tax Act , other than a tax credit under

section 35 or 50.1, or both, of the ments supplémentaires qui peuvent être requis par règlement. 14(3) La demande visée au paragraphe (1) doit être faite dans le délai prescrit par règlement. 14(4) Le montant du crédit d’impôt visé au para- graphe (1) que peut demander chaque année un in- vestisseur admissible est égal à 30 % de tous les montants ne dépassant pas 50 000 $ que l’investis- seur admissible a payés ou qu’une fiducie admissi- ble de l’investisseur admissible a payés à la corpo- ration pendant la période visée au paragraphe (1) en contrepartie des actions admissibles émises par la corporation dans le cadre d’une émission détermi- née.

Délivrance des certificats de crédit d’impôt 15(1) Dès qu’il reçoit la demande visée au para- graphe 14(1), le Ministre doit délivrer à l’investis- seur admissible, sous réserve du paragraphe (2), un certificat de crédit d’impôt indiquant le montant du crédit d’impôt et l’année d’imposition pour laquelle il peut être demandé, à moins que le Ministre n’es- time que la corporation, ses administrateurs, ses di- rigeants ou ses actionnaires gèrent les activités ou les affaires internes de la corporation d’une manière contraire à l’esprit et à l’intention de la présente loi et des règlements. 15(2) Le Ministre ne peut délivrer le certificat de crédit d’impôt prévu au paragraphe (1) que s’il est convaincu

a) que la corporation et ses investisseurs ad- missibles se conforment au plan d’investisse- ment de la corporation, à la présente loi et aux rè- glements,

b) que les actions admissibles auxquelles se rapporte le crédit d’impôt ne constituent pas un type d’actions qui donnent le droit à leur déten- teur, à l’égard de leur acquisition, (

i) de demander un crédit d’impôt en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau- Brunswick, différent du crédit d’impôt prévu à

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises New Brunswick Income Tax Act , against tax otherwise payable, (ii) to claim a deduction from income under the New Brunswick Income Tax Act or the fed- eral Act, other than a deduction under subsec- tion 146(5) of the federal Act, or (iii) to receive any other financial assistance from any government, municipality or public authority, (

c) no tax credit has been previously allowed under the New Brunswick Income Tax Act in re- spect of the eligible shares to which the tax credit certificate relates, (

d) the eligible shares to which the tax credit certificate relates were purchased and acquired directly from the corporation issuing the eligible shares, (

e) the aggregate of all entitlements in respect of the eligible investor for all tax credit certifi- cates applied for in the year does not exceed $15,000, and (

f) there has been compliance with any other conditions that may be prescribed by regulation. ENFORCEMENT Revocation of certificate of registration 16(1) The Minister may, at any time after a certif- icate of registration has been issued, revoke the cer- tificate if, (

a) in the opinion of the Minister, the corpora- tion has not complied with any provision of this Act or the regulations, (

b) the Minister is of the opinion that the corpo- ration, or its directors, officers or shareholders, l’article 35 ou 50.1, ou aux deux articles à la fois, de la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick, à valoir sur l’impôt payable par ailleurs, (ii) de demander une déduction sur le revenu en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick ou de la Loi fédérale, dif- férente de la déduction prévue au paragraphe 146(5) de la Loi fédérale, ou (iii) de recevoir toute autre aide financière de tout gouvernement, de toute municipalité ou de toute autorité publique,

c) qu’aucun crédit d’impôt n’a été accordé an- térieurement en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick à l’égard des ac- tions admissibles auxquelles se rapporte le certi- ficat de crédit d’impôt,

d) que les actions admissibles auxquelles se rapporte le certificat de crédit d’impôt ont été achetées et acquises directement de la corpora- tion qui les a émises,

e) que le total de tous les droits de l’investis- seur admissible à tous les certificats de crédit d’impôt demandés au cours de l’année ne dé- passe pas 15 000 $, et

f) que toutes les autres conditions qui peuvent avoir été prescrites par règlement ont été respec- tées. APPLICATION Révocation du certificat d’enregistrement 16(1) Le Ministre peut, à tout moment après la délivrance d’un certificat d’enregistrement, le révoquer :

a) s’il estime que la corporation ne s’est pas conformée à une disposition quelconque de la présente loi ou des règlements;

b) s’il estime que la corporation, ses adminis- trateurs, ses dirigeants ou ses actionnaires gèrent

15 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 are conducting the business or affairs of the cor- poration in a manner that is contrary to the spirit and intent of this Act and the regulations, (

c) the corporation has misrepresented any in- formation to the Minister either knowingly or through circumstances amounting to negligence, (

d) the corporation has used the funds raised by the specified issue for any use prohibited by sec- tion 13, (

e) the corporation redeems, retracts or regis- ters the transfer of an eligible share contrary to the prohibitions required by this Act to be con- tained in the investment plan, (

f) in the opinion of the Minister, the corpora- tion is no longer in compliance with its invest- ment plan, or (

g) any other transaction or event occurs as pre- scribed by regulation. 16(2) The Minister may not revoke the registra- tion of a corporation without first notifying, by reg- istered mail, the corporation of the Minister’s intent and giving it, its representative and other persons that would be affected by the revocation the oppor- tunity of making comment. 16(3) A person to whom the Minister sends a no- tice under subsection (1) and who wishes to make comment to the Minister shall make such comment within 30 days after receiving the notice. 16(4) A notice under subsection (1) shall be deemed to have been received by the person to whom it is sent no later than 5 days after it was mailed. les activités ou les affaires internes de la corpora- tion d’une manière contraire à l’esprit et à l’in- tention de la présente loi et des règlements;

c) si la corporation a, sciemment ou dans des circonstances constituant de la négligence, repré- senté faussement tout renseignement au Minis- tre;

d) si la corporation a affecté les fonds réunis à l’occasion d’une émission déterminée à une des fins interdites à l’article 13;

e) si la corporation rachète une action admissi- ble, l’encaisse par anticipation ou enregistre son transfert contrairement aux interdictions dont la présente loi oblige l’inclusion dans le plan d’in- vestissement;

f) s’il estime que la corporation ne se conforme plus à son plan d’investissement;

g) si toute autre transaction ou tout autre événe- ment prescrit par règlement se produit. 16(2) Le Ministre ne peut révoquer l’enregistre- ment d’une corporation que s’il lui envoie au préa- lable, par courrier recommandé, un avis d’intention et donne à celle-ci, à ses représentants et aux autres personnes que la révocation toucherait la possibilité de présenter des observations. 16(3) La personne à qui le Ministre envoie un avis en vertu du paragraphe (1) et qui désire lui présenter des observations doit le faire dans les trente jours qui suivent la réception de l’avis. 16(4) Un avis prévu au paragraphe (1) est réputé avoir été reçu par son destinataire au plus tard cinq jours après sa mise à la poste.

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises Surrender of registration 17 On request of a corporation registered under this Act, the Minister may accept the surrender of the registration of a corporation if (

a) the corporation pays to the Minister the amount, if any, required to be paid under

section 18, and (

b) the corporation meets all other conditions that may be prescribed by regulation. Recovery of tax credit on revocation, surrender or wind-up 18 A corporation whose registration is revoked by the Minister, that makes a request under

section 17 to surrender its registration or that proposes to wind- up or dissolve shall immediately pay to the Minister an amount of money equal to the total amount of all tax credits for which tax credit certificates were is- sued or may be issued under this Act in respect of all eligible shares of the corporation which were issued as part of a specified issue within the 4 years imme- diately preceding the date of the revocation, surren- der of registration or the winding-up or dissolution.

Liability of officers and directors 19 Where an officer or dir ector of a corporation permits or acquiesces to a transaction or event or a series of transactions or events that the officer or di- rector knew or ought to have known at that time would cause the certificate of registration to be re- voked, that person is jointly and severally liable for the repayment under

section 18. Recovery of tax credit where no entitlement 20 Where an individual receives, directly or indi- rectly, the benefit of all or part of a tax credit in re- Renonciation à l’enregistrement 17 À la demande d’une corporation enregistrée en vertu de la présente loi, le Ministre peut accepter la renonciation de la corporation à son enregistrement, si les conditions suivantes sont réunies :

a) elle lui verse la somme, s’il y a lieu, exigible en vertu de l’article 18;

b) elle satisfait à toutes les autres conditions qui peuvent être prescrites par règlement. Recouvrement du crédit d’impôt en cas de révocation, de renonciation ou de liquidation 18 La corporation dont l’enregistrement est révo- qué par le Ministre, qui demande, en vertu de l’arti- cle 17, de renoncer à son enregistrement ou qui envisage sa liquidation ou sa dissolution doit immé- diatement payer au Ministre une somme égale au montant total de tous les crédits d’impôt pour les- quels des certificats de crédit d’impôt ont été déli- vrés ou peuvent être délivrés en vertu de la présente loi au

titre de toutes les actions admissibles de la corporation qui ont été émises dans le cadre d’une émission déterminée au cours des quatre années qui précèdent immédiatement la date de la révocation, de la renonciation de l’enregistrement, de la liquida- tion ou de la dissolution.

Responsabilité des administrateurs et dirigeants 19 Est solidairement responsable du rembourse- ment visé à l’article 18 l’administrateur ou le diri- geant d’une corporation qui a autorisé une transac- tion ou un événement ou une série de transactions ou d’événements ou qui y a consenti alors qu’il sa- vait ou aurait dû savoir à ce moment-là que la tran- saction, l’événement ou la série de transactions ou d’événements entraînerait la révocation du certificat d’enregistrement.

Recouvrement du crédit d’impôt d’un particulier qui n’y a pas droit 20 Le particulier qui bénéficie, directement ou in- directement, de la totalité ou d’une

partie d’un cré-

17 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 spect of which the individual is not entitled, the in- dividual shall immediately pay the amount of the benefit to the Minister.

Recovery of tax credit on early redemption 21(1) Where a corporation registered under this Act redeems, acquires or cancels a share in respect of which a tax credit certificate was issued under this Act before the expiry of the holding period, other than where permitted by regulation, the person who was the shareholder immediately before the re- demption, acquisition or cancellation shall pay to the Minister an amount equal to the tax credit al- lowed in respect of such share, or a lesser amount if so prescribed by regulation. 21(2) In subsection (1), “holding period” means 4 years after the date the eligible share was issued. (« période de détention ») Withholding and remittance of tax credit 22(1) Where a corporation redeems, acquires or cancels a share in respect of which a tax credit cer- tificate was issued and, as a consequence, an amount is payable under subsection 21(1) by the person who was the shareholder immediately before the redemption, acquisition or cancellation, the cor- poration shall (

a) withhold from the amount otherwise pay- able to the shareholder on the redemption, acqui- sition or cancellation, the amount payable under subsection 21(1), (

b) within 30 days after the redemption, acqui- sition or cancellation, send the amount payable under subsection 21(1) to the Minister on behalf of the shareholder, and (

c) submit with the amount referred to in para- graph (b), a statement in the form approved by the Minister. dit d’impôt auquel il n’a pas droit doit immédiate- ment le rembourser au Ministre.

Recouvrement du crédit d’impôt en cas de rachat anticipé 21(1) Lorsqu’une corporation enregistrée en vertu de la présente loi rachète, acquiert ou annule une ac- tion à l’égard de laquelle un certificat de crédit d’impôt a été délivré en vertu de la présente loi avant la fin de la période de détention, sauf dans les cas où les règlements le permettent, la personne qui était l’actionnaire immédiatement avant le rachat, l’acquisition ou l’annulation doit payer au Ministre un montant égal au crédit d’impôt accordé à l’égard de l’action, ou un montant inférieur s’il en est pres- crit un par règlement. 21(2) Au paragraphe (1), « période de détention » désigne la période de quatre ans qui suit la date d’émission de l’action admissible. (“ holding pe- riod”) Retenue et versement du crédit d’impôt 22(1) Lorsqu’une corporation rachète, acquiert ou annule une action à l’égard de laquelle un certificat de crédit d’impôt a été délivré et que, par consé- quent, un montant est payable en vertu du paragra- phe 21(1) par la personne qui était l’actionnaire im- médiatement avant le rachat, l’acquisition ou l’annulation, la corporation doit

a) retenir le montant payable en vertu du para- graphe 21(1) sur le montant payable par ailleurs à l’actionnaire lors du rachat, de l’acquisition ou de l’annulation,

b) dans les trente jours qui suivent le rachat, l’acquisition ou l’annulation, envoyer le montant payable en vertu du paragraphe 21(1) au Ministre au nom de l’actionnaire, et

c) soumettre, avec le montant visé à l’alinéa b), une déclaration dans la forme approuvée par le Ministre.

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises 22(2) Where a corporation fails to withhold the amount referred to in paragraph (1)(

a) from an amount paid to a shareholder, the corporation is lia- ble to pay on behalf of the shareholder the amount the corporation failed to withhold, and is entitled to recover that amount from the shareholder. Disposal of share 23 A person who disposes of an eligible share in respect of which a tax credit has been allowed within 4 years after the date of purchase shall repay to the Minister (

a) an amount equal to the tax credit received in respect of the share, including interest thereon where prescribed by regulation, or (

b) a lesser amount determined under the regu- lations in circumstances prescribed by regula- tion. GENERAL Annual returns 24(1) A corporation that is registered under this Act shall prepare and file with the Minister an an- nual return in accordance with the regulations, with such information as the Minister requires and in the form approved by the Minister. 24(2) Unless otherwise ordered by the Minister, subsection (1) does not apply after 4 years have elapsed since the date on which the corporation last issued eligible shares as part of a specified issue.

Records of corporation 25(1) A corporation that is registered under this Act shall maintain records and books of account at its registered office in New Brunswick, or at such other place as may be designated by the Minister, in such form and containing such information as the Minister considers necessary to verify that the cor- poration has complied with this Act and the regula- tions. 22(2) La corporation qui omet de retenir le mon- tant visé à l’alinéa

(1) a) sur le montant payé à l’ac- tionnaire est tenue de payer au nom de l’actionnaire le montant qu’elle a omis de retenir et a le droit de le recouvrer auprès de lui. Aliénation d’une action 23 Tout personne qui aliène une action admissible à l’égard de laquelle un crédit d’impôt a été accordé dans les quatre ans qui suivent la date de l’achat doit rembourser au Ministre

a) un montant égal au crédit d’impôt reçu à l’égard de l’action, y compris les intérêts sur ce montant lorsqu’ils sont prescrits par règlement, ou

b) un montant inférieur déterminé en vertu des règlements dans des circonstances prescrites par règlement. DISPOSITIONS GÉNÉRALES Rapports annuels 24(1) Une corporation enregistrée en vertu de la présente loi doit préparer et déposer auprès du Mi- nistre un rapport annuel conformément aux règle- ments, avec les renseignements qu’il exige et dans la forme qu’il approuve. 24(2) Sauf directives contraires du Ministre, le paragraphe (1) ne s’applique pas après l’expiration de quatre ans depuis la date où la corporation a émis des actions admissibles pour la dernière fois dans le cadre d’une émission déterminée.

Registres et dossiers de la corporation 25(1) Une corporation qui est enregistrée en vertu de la présente loi doit tenir les registres, dossiers et livres de comptes à son bureau enregistré au Nouveau-Brunswick, ou à tout autre endroit que le Ministre peut désigner, en la forme et avec les ren- seignements qu’il considère nécessaires pour véri- fier que la corporation s’est conformée à la présente loi et aux règlements.

19 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 25(2) Every corporation required to keep records and books of account shall, until permission for their disposal is obtained from the Minister, retain every such record or book of account and every doc- ument necessary to verify the information in such records or books of account. Debt due Her Majesty 26 An amount required to be paid to the Minister under this Act is a debt due to Her Majesty in right of the Province and may be recovered by action in her name in any court of competent jurisdiction.

Recovery of amount 27(1) The Minister may issue a certificate stating an amount that is due and payable under this Act, in- cluding interest, if any, and the name of the person by whom the same is due and payable. 27(2) A certificate referred to in subsection (1) may be issued (

a) when directed by the Minister, or (

b) upon the expiration of 30 days after the mailing of a registered letter demanding pay- ment. 27(3) A certificate issued under subsection (1) may be filed in The Court of Queen’s Bench of New Brunswick and shall be entered and recorded in the Court, and when so entered and recorded becomes a judgment of the Court and may be enforced as a judgment obtained in the Court by Her Majesty against the person named in the certificate for a debt of the amount specified in the certificate. 27(4) All reasonable costs and charges attendant upon the filing, entering and recording of the certif- icate shall be recovered in like manner as if the amount thereof had been included in the certificate. 25(2) Chaque corporation qui est obligée de tenir des registres, dossiers et livres de comptes doit, jusqu’à ce que le Ministre l’autorise à s’en départir, les conserver ainsi que tous les documents qui sont nécessaires pour vérifier les renseignements qui y sont fournis.

Créance envers Sa Majesté 26 Un montant qui doit être payé au Ministre en vertu de la présente loi constitue une créance envers Sa Majesté du chef de la province et peut être recou- vrée par voie d’action engagée en son nom devant tout tribunal compétent. Recouvrement d’un montant 27(1) Le Ministre peut délivrer un certificat indi- quant le montant qui est dû et payable en vertu de la présente loi, y compris les intérêts, le cas échéant, et le nom de la personne qui en est redevable. 27(2) Le certificat visé au paragraphe (1) peut être délivré dans l’un ou l’autre des cas suivants :

a) le Ministre ordonne qu’il soit délivré;

b) le délai de trente jours suivant la mise à la poste d’une lettre recommandée exigeant le paie- ment est expiré. 27(3) Le certificat délivré en vertu du paragraphe (1) peut être déposé auprès de la Cour du Banc de la Reine du Nouveau-Brunswick et doit y être inscrit et enregistré, et une fois qu’il y est ainsi inscrit et en- registré, il devient un jugement de la Cour et peut être exécuté comme un jugement obtenu de la Cour par Sa Majesté contre la personne dont le nom fi- gure au certificat pour une créance dont le montant y est également fixé. 27(4) Tous les dépens et frais raisonnables relatifs au dépôt, à l’inscription et à l’enregistrement du cer- tificat doivent être recouvrés de la même manière que si leur montant avait été inclus dans le certificat.

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises Interest 28 From the date on which an amount due to Her Majesty under this Act is to be paid by a person, the amount bears interest at the rate prescribed by regu- lation. Extension of time 29 The Minister may extend, with or without con- ditions, the time limit for the doing of anything un- der this Act or the regulations and may grant the ex- tension notwithstanding that the time limit to be extended has expired.

Projections 30 A calculation or determination under this Act or the regulations may be based on projections that the Minister considers to be appropriate. Appointment of auditors and inspectors 31(1) The Minister may appoint one or more per- sons as auditors for the purposes of ensuring com- pliance with this Act and the regulations. 31(2) The Minister may appoint one or more per- sons as inspectors for the purposes of ensuring com- pliance with this Act and the regulations.

Audits and examinations 32(1) For the purpose of ensuring compliance with this Act and the regulations, an auditor or in- spector may, during normal business hours, carry out an examination of the affairs of (

a) a corporation that is registered under this Act, or (

b) a person who is or was a shareholder of a corporation that is registered under this Act. 32(2) An auditor may, for the purpose of ensuring compliance with this Act and the regulations, audit or examine the records, books of account or other Intérêt 28 Un montant dû à Sa Majesté en vertu de la pré- sente loi porte intérêt au taux prescrit par règlement à compter de la date à laquelle il doit être payé par une personne.

Prolongation de délai 29 Le Ministre peut prolonger, avec ou sans con- ditions, le délai imparti pour accomplir toute chose en vertu de la présente loi ou des règlements et il peut accorder la prolongation même si le délai à pro- longer a expiré. Projections 30 Un calcul ou une détermination prévu par la présente loi ou les règlements peut se baser sur des projections que le Ministre considère appropriées. Nomination de vérificateurs et d’inspecteurs 31(1) Le Ministre peut nommer une ou plusieurs personnes à

titre de vérificateurs pour s’assurer du respect de la présente loi et des règlements. 31(2) Le Ministre peut nommer une ou plusieurs personnes à

titre d’inspecteurs pour s’assurer du respect de la présente loi et des règlements. Vérifications et examens 32(1) Afin d’assurer le respect de la présente loi et des règlements, un vérificateur ou un inspecteur peut, durant les heures normales d’ouverture, effec- tuer un examen des affaires internes

a) d’une corporation enregistrée en vertu de la présente loi, ou

b) d’une personne qui est ou qui était action- naire d’une corporation enregistrée en vertu de la présente loi. 32(2) Un vérificateur peut, afin d’assurer le res- pect de la présente loi et des règlements, vérifier ou examiner les registres, do ssiers, livres de comptes

21 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 documents of a corporation or person referred to in subsection (1), and make copies of them. 32(3) An inspector may, for the purpose of ensur- ing compliance with this Act and the regulations, examine the records, books of account or other doc- uments of a corporation or person referred to in sub- section (1), and make copies of them. 32(4) For the purposes of an audit or examination under subsections (1) to (3), an auditor or inspector may, during normal business hours, enter any pre- mises of a corporation or person referred to in sub- section (1). 32(5) Notwithstanding subsection (4), an auditor or inspector shall not enter a private dwelling unless the auditor or inspector (

a) has the consent of the occupier, or (

b) has obtained a warrant under the Entry Warrants Act. 32(6) Before or after attempting to enter or have access to, through or over any premises for the pur- poses of this section, an auditor or inspector may ap- ply to a judge for an entry warrant under the Entry Warrants Act. 32(7) An auditor or inspector may request the as- sistance of a peace officer for the purposes of this section. Removal of documents 33(1) An auditor or inspector may remove records, books of account or documents from a pre- mises for the purposes of

section 32 and may make a copy or extract of them or any part of them and shall give a receipt to the occupier for the records, books of account or documents so removed. ou autres documents d’une corporation ou d’une personne visée au paragraphe (1) et en faire des co- pies. 32(3) Un inspecteur peut, afin d’assurer le respect de la présente loi et des règlements, examiner les re- gistres, dossiers, livres de comptes ou autres docu- ments d’une corporation ou d’une personne visée au paragraphe (1) et en faire des copies. 32(4) Afin d’effectuer une vérification ou un examen en vertu des paragraphes (1) à (3), un véri- ficateur ou un inspecteur peut, durant les heures normales d’ouverture, entrer sur les lieux d’une cor- poration ou d’une personne visée au paragraphe (1). 32(5) Nonobstant le paragraphe (4), un vérifica- teur ou un inspecteur ne peut entrer dans une habi- tation privée que si le vérificateur ou l’inspecteur

a) a obtenu le consentement de son occupant, ou

b) a obtenu un mandat en vertu de la

Loi sur les mandats d’entrée. 32(6) Avant ou après avoir tenté d’entrer sur des lieux ou d’y avoir accès, de passer par des lieux ou de les traverser aux fins visées au présent article, un vérificateur ou un inspecteur peut demander à un juge un mandat d’entrée en vertu de la

Loi sur les mandats d’entrée. 32(7) Un vérificateur ou un inspecteur peut de- mander l’aide d’un agent de la paix aux fins visées au présent article. Retrait de documents 33(1) Un vérificateur ou un inspecteur peut retirer des registres, dossiers, livres de comptes ou docu- ments de lieux donnés aux fins visées à l’article 32 et peut faire des copies ou prendre des extraits de parties ou de l’intégralité de ces registres, dossiers, livres de comptes ou documents et doit en donner à l’occupant un reçu.

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises 33(2) Where records, books of account or docu- ments are removed from a premises, they shall be returned to the occupier as soon as possible after the making of the copies or extracts. 33(3) A copy or extract of any record, book of ac- count or document related to an examination and purporting to be certified by an auditor or inspector is admissible in evidence in any action, proceeding or prosecution as proof, in the absence of evidence to the contrary, of the original without proof of the appointment, authority or signature of the person purporting to have certified the copy or extract.

Information to be provided 34 Every person shall furnish an auditor or in- spector with such information that the auditor or in- spector reasonably requires for the purposes of sec- tion 32.

Obstruction 35(1) No person shall obstruct or interfere with an auditor in the carrying out of an audit or examina- tion under this Act. 35(2) No person shall obstruct or interfere with an inspector in the carrying out of an examination un- der this Act. 35(3) A refusal of consent to enter a private dwell- ing is not and shall not be deemed to be interfering with or obstructing within the meaning of subsec- tion (1) or (2), except where an entry warrant has been obtained. Offences 36(1) A person who (

a) makes or assists in making a statement in any document or information required to be filed or furnished under this Act or the regulations to the Minister, an auditor or an inspector that, at the time and in the light of the circumstances under which the statement is made, is false or mislead- 33(2) Lorsque des registres, dossiers, livres de comptes ou documents ont été retirés de lieux don- nés, ils doivent être rendus à l’occupant dès que pos- sible après que les copies ont été faites ou les ex- traits pris. 33(3) La copie ou l’extrait d’un registre, d’un dos- sier, d’un livre de comptes ou d’un document lié à un examen et censé être attesté par un vérificateur ou un inspecteur est admissible en preuve dans toute action, instance ou poursuite et fait foi, en l’absence de preuve contraire, de l’original sans qu’il soit né- cessaire de prouver la nomination, les pouvoirs ou la signature de la personne qui est censée avoir at- testé la copie ou l’extrait.

Renseignements à fournir 34 Toute personne doit fournir au vérificateur ou à l’inspecteur les renseignements que le vérificateur ou l’inspecteur peut raisonnablement exiger aux fins visées à l’article 32.

Entrave 35(1) Il est interdit à toute personne d’entraver ou de gêner un vérificateur lorsqu’il effectue une véri- fication ou un examen prévu par la présente loi. 35(2) Il est interdit à toute personne d’entraver ou de gêner un inspecteur lorsqu’il effectue un examen prévu par la présente loi. 35(3) Le refus de consentir à l’entrée dans une ha- bitation privée ne constitue pas ni n’est réputé cons- tituer une entrave ou une gêne au sens du paragra- phe (1) ou (2), sauf lorsqu’un mandat d’entrée a été obtenu. Infractions 36(1) Commet une infraction toute personne qui

a) fait ou aide à faire dans un document ou dans des renseignements dont la présente loi ou les rè- glements exigent le dépôt ou la fourniture au Mi- nistre, à un vérificateur ou à un inspecteur, une déclaration qui, compte tenu du moment où elle a lieu et des circonstances dans lesquelles elle est

23 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 ing with respect to a material fact or that omits to state a material fact, the omission of which makes that statement false or misleading, (

b) makes, or assists in making, false or mis- leading entries in the records or books of account of a corporation registered under this Act, or (

c) knowingly fails to record material particu- lars in the records or books of account of a cor- poration registered under this Act, commits an offence. 36(2) A person does not commit an offence under this

section in relation to a statement made if the person did not know that the statement was false or misleading and, in the exercise of reasonable dili- gence, could not have known that the statement was false or misleading. 36(3) A person who violates or fails to comply with a provision of this Act listed in Column I of

Schedule A commits an offence. 36(4) A person who violates or fails to comply with any provision of the regulations commits an of- fence. Penalties 37(1) For the purposes of

Part II of the Provincial Offences Procedure Act, each offence listed in Col- umn I of

Schedule A is punishable as an offence of the category listed beside it in Column II of Sched- ule A. 37(2) Where an offence under this Act continues for more than one day (

a) the minimum fine that may be imposed is the minimum fine set by the Provincial Offences faite, est fausse ou trompeuse en ce qui concerne un fait important ou qui omet de déclarer un fait important dont l’omission la rend fausse ou trom- peuse,

b) fait ou aide à faire des inscriptions fausses ou trompeuses dans les registres, dossiers ou li- vres de comptes d’une corporation enregistrée en vertu de la présente loi, ou

c) omet sciemment d’enregistrer des détails importants dans les registres, dossiers ou livres de comptes d’une corporation enregistrée en vertu de la présente loi. 36(2) Une personne ne commet pas une infraction prévue au présent

article relativement à une déclara- tion qu’elle a faite si elle ne savait pas et n’aurait pas pu savoir en faisant preuve d’une diligence raison- nable que la déclaration était fausse ou trompeuse. 36(3) Commet une infraction toute personne qui contrevient ou omet de se conformer à une disposi- tion de la présente loi qui figure dans la colonne I de l’annexe A. 36(4) Commet une infraction toute personne qui contrevient ou omet de se conformer à toute dispo- sition des règlements. Pénalités 37(1) Aux fins de la

Partie II de la

Loi sur la pro- cédure applicable aux infractions provinciales, cha- que infraction qui figure dans la colonne I de l’annexe A est punissable à

titre d’infraction de la classe qui figure vis-à-vis dans la colonne II de l’an- nexe A. 37(2) Lorsqu’une infraction prévue par la pré- sente loi se poursuit pendant plus d’une journée

a) l’amende minimale qui peut être imposée est l’amende minimale établie par la

Loi sur la pro-

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises Procedure Act multiplied by the number of days during which the offence continues, and (

b) the maximum fine that may be imposed is the maximum fine set by the Provincial Offences Procedure Act multiplied by the number of days during which the offence continues. Certificate as evidence 38(1) In any prosecution or other proceeding un- der this Act, a certificate signed by the Minister or purporting to be signed by the Minister stating that (

a) a specified amount is the amount that is due and payable by a person under this Act, (

b) a person failed to keep records or books of account in such form, containing such informa- tion and in such place as is required under this Act and the regulations, (

c) a person failed to make an annual return in such form and manner and at such time as is re- quired under this Act and the regulations, (

d) a person at a specified time refused to per- mit an auditor to carry out an audit or examina- tion under this Act or obstructed or interfered with an audit or examination being carried out by the auditor under this Act, or (

e) a person at a specified time refused to per- mit an inspector to carry out an examination un- der this Act or obstructed or interfered with an examination being carried out by the inspector under this Act, may be adduced in evidence without proof of the ap- pointment, signature or authority of the Minister and, when so adduced, is, in the absence of evidence to the contrary, proof of the facts stated therein and where the person named in the certificate has the cédure applicable aux infractions provinciales multipliée par le nombre de jours pendant les- quels l’infraction se poursuit, et

b) l’amende maximale qui peut être imposée est l’amende maximale établie par la

Loi sur la procédure applicable aux infractions provin- ciales multipliée par le nombre de jours pendant lesquels l’infraction se poursuit. Certificat servant de preuve 38(1) Dans toute poursuite ou autre instance intro- duite en vertu de la présente loi, un certificat signé par le Ministre ou censé être signé par lui et énon- çant

a) qu’un montant déterminé est le montant dû et payable par une personne en vertu de la pré- sente loi,

b) qu’une personne a omis de tenir les regis- tres, dossiers ou livres de comptes en la forme, avec les renseignements et à l’endroit requis par la présente loi et les règlements,

c) qu’une personne a omis de faire un rapport annuel en la forme, de la manière et dans les dé- lais requis par la présente loi et les règlements,

d) qu’une personne, aux date et heure préci- sées, a refusé de permettre à un vérificateur d’ef- fectuer une vérification ou un examen prévu par la présente loi ou l’a entravé ou l’a gêné lorsqu’il effectuait une vérification ou un examen en vertu de la présente loi, ou

e) qu’une personne, aux date et heure préci- sées, a refusé de permettre à un inspecteur d’ef- fectuer un examen prévu par la présente loi ou l’a entravé ou l’a gêné lorsqu’il effectuait un exa- men en vertu de la présente loi, peut être présenté en preuve sans qu’il soit néces- saire de prouver la nomination, la signature ou les pouvoirs du Ministre et lorsqu’il est ainsi présenté, fait foi, en l’absence de preuve contraire, des faits qui y sont énoncés et lorsque la personne nommée

25 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 same name as the accused, that the person named in the certificate is the accused. 38(2) Any report, certificate or other document signed by the Minister or purporting to be signed by the Minister may be adduced in evidence in any court without proof of the appointment, signature of authority of the Minister and, when so adduced, is, in the absence of evidence to the contrary, proof of the facts stated therein. Regulations 39(1) The Lieutenant-Governor in Council may make regulations (

a) respecting forms for the purpose of this Act; (

b) prescribing any matter that is to be pre- scribed under this Act or is to be determined, re- quired or permitted by regulation; (

c) requiring any person to supply information or returns respecting any matter required in en- suring compliance with this Act; (

d) establishing periods of time to be taken into account in calculations or determinations under this Act or the regulations, and varying periods set by this Act; (

e) respecting the manner and effective date of revocation of a certificate of registration by the Minister; (

f) respecting the filing of annual returns by a corporation registered under this Act; (

g) prohibiting rights and restrictions for the purposes of subparagraph 11(e)(iv); (

h) defining any word or expression used but not defined in this Act; au certificat a le même nom que l’accusé, que la per- sonne dont le nom figure au certificat est l’accusé. 38(2) Tout rapport, certificat ou autre document signé par le Ministre ou censé être signé par lui peut être présenté en preuve devant toute cour sans qu’il soit nécessaire de prouver la nomination, la signa- ture ou les pouvoirs du Ministre et, lorsqu’il est ainsi présenté, fait foi, en l’absence de preuve con- traire, des faits qui y sont énoncés. Règlements 39(1) Le lieutenant-gouverneur en conseil peut établir des règlements

a) concernant les formules aux fins de la pré- sente loi;

b) prescrivant toute question qui doit être pres- crite en vertu de la présente loi ou qui doit être déterminée, requise ou permise par règlement;

c) imposant à toute personne de fournir des renseignements ou des rapports sur toute ques- tion requise afin d’assurer le respect de la pré- sente loi;

d) établissant des périodes à prendre en compte dans les calculs ou les déterminations effectués en vertu de la présente loi ou des règlements et modifiant les périodes fixées par la présente loi;

e) concernant la manière et la date de prise d’effet de révocation d’un certificat d’enregistre- ment par le Ministre;

f) concernant le dépôt des rapports annuels par une corporation enregistrée en vertu de la pré- sente loi;

g) interdisant des droits et des restrictions aux fins du sous-alinéa 11e)(iv);

h) définissant tout mot ou toute expression uti- lisé dans la présente loi mais qui n’y est pas dé- fini;

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises (

i) respecting any other matter that, in the opin- ion of the Lieutenant-Governor in Council, is necessary for carrying out the purposes and pro- visions of this Act. 39(2) A regulation made under subsection (1) may be retroactive in its operation. CONSEQUENTIAL AMENDMENTS New Brunswick Income Tax Act 40 The New Brunswick Income Tax Act,

chapter N-6.001 of the Acts of New Brunswick, 2000, is amended (

a) in

section 38 by striking out “61 and 50” and substituting “61, 50 and 50.1”; (

b) in subsection 49.1(1) in the definition “tax otherwise payable” by striking out “sections 50 and 61” and substituting “sections 50, 50.1 and 61”; (

c) in subsection 50(1) in the definition “tax otherwise payable” by adding “and

section 50.1” after “but for this section”; (

d) by adding after

section 50 the following: Subdivision i.1 Small Business Investor Tax Credit Small business investor tax credit 50.1(1) In this

section “eligible share” means eligible share as defined in the Small Business Investor Tax Credit Act ; (« action admissible »)

i) concernant toute autre question que le lieutenant-gouverneur en conseil estime être né- cessaire à la réalisation des objectifs et à l’appli- cation des dispositions de la présente loi. 39(2) Le règlement établi en vertu du paragraphe (1) peut avoir un effet rétroactif. MODIFICATIONS CORRÉLATIVES Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick 40 La Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau- Brunswick,

chapitre N-6.001 des Lois du Nouveau-Brunswick de 2000, est modifiée

a) à l’article 38, par la suppression de « 61 et 50 » et son remplacement par « 61, 50 et 50.1 »;

b) au paragraphe 49.1(1), à la définition « impôt payable par ailleurs », par la suppres- sion de « articles 50 et 61 » et son remplacement par « articles 50, 50.1 et 61 »;

c) au paragraphe 50(1), à la définition « impôt payable par ailleurs », par l’adjonction de « et de l’article 50.1 » après « si ce n’était du présent

article »;

d) par l’adjonction, après l’article 50, de ce qui suit : Sous-section i.1 Crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entreprises Crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entreprises 50.1(1) Dans le présent

article « action admissible » désigne une action admis- sible telle que définie dans la

Loi sur le crédit d’im- pôt pour les investisseurs dans les petites entre- prises; (“eligible share”)

27 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 “qualifying trust” means qualifying trust as de- fined in the Small Business Investor Tax Credit Act; (« fiducie admissible ») “small business investor tax credit” means the aggregate of the tax credit amounts shown on all tax credit certificates issued to an individual in respect of a taxation year under

section 15 of the Small Business Investor Tax Credit Act. (« crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entreprises ») 50.1(2) Where, in respect of a taxation year, an in- dividual has been issued a tax credit certificate un- der

section 15 of the Small Business Investor Tax Credit Act, there may be deducted from the tax oth- erwise payable by the individual under this Act in respect of that taxation year the lesser of (

a) the total of (

i) the individual’s small business investor tax credit allowed for that taxation year under subsection 14(4) of the Small Business Inves- tor Tax Credit Act, and (ii) the amount, if any, of the individual’s unused balance applied in accordance with subsection (5), and (b) $15,000. 50.1(3) An individual who is entitled to a deduc- tion under this

section shall file, with the individ- ual’s return of income for any taxation year in re- spect of which a deduction is claimed under this section, a copy of the relevant tax credit certificates issued under

section 15 of the Small Business Inves- tor Tax Credit Act. « crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entreprises » désigne le total des montants de crédit d’impôt indiqués sur tous les certificats de crédit d’impôt délivrés à un particulier au

titre d’une année d’imposition en vertu de l’article 15 de la

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entreprises ; ( “small business investor tax credit”) « fiducie admissible » désigne une fiducie ad- missible telle que définie dans la

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entre- prises. (“qualifying trust”) 50.1(2) Lorsque, au

titre d’une année d’imposi- tion, un certificat de crédit d’impôt a été délivré à un particulier en vertu de l’article 15 de la

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entreprises, il peut être déduit de l’impôt payable par ailleurs par le particulier en vertu de la présente loi au

titre de cette année d’imposition le moins élevé des deux montants suivants :

a) le total (

i) du crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entreprises du particulier, autorisé pour cette année d’imposition en vertu du paragraphe 14(4) de la

Loi sur le cré- dit d’impôt pour les investisseurs dans les pe- tites entreprises, et (ii) du solde inutilisé par le particulier, s’il y a lieu, applicable conformément au paragra- phe (5); b) 15 000 $. 50.1(3) Un particulier qui a droit à une déduction en vertu du présent

article doit déposer, avec sa dé- claration de revenu pour une année d’imposition pour laquelle une déduction est demandée en vertu du présent article, une copie des certificats de crédit d’impôt appropriés délivrés en vertu de l’article 15 de la

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entreprises.

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs Projet de loi 57 dans les petites entreprises 50.1(4) The deduction may be made in respect of a tax credit certificate issued in respect of eligible shares acquired and paid for by the individual or a qualifying trust of the individual in the taxation year or within 60 days after the end of the taxation year. 50.1(5) Where, in respect of a taxation year, an in- dividual has been issued a tax credit certificate un- der

section 15 of the Small Business Investor Tax Credit Act and the individual’s small business inves- tor tax credit that may be deducted for that taxation year in subparagraph (2)(a)(

i) exceeds the individ- ual’s tax otherwise payable under this Act for that taxation year, the individual may, to the extent that it was not deducted in another taxation year, (

a) deduct any of this unused balance of the small business investor tax credit from the indi- vidual’s tax otherwise payable in any one or more of the 3 taxation years preceding that taxa- tion year, provided that no deduction shall be made under this paragraph for a taxation year preceding the 2003 taxation year, or (

b) deduct any of this unused balance of the small business investor tax credit from the indi- vidual’s tax otherwise payable in any one or more of the 7 taxation years following that taxa- tion year. (

e) in subsection 61(1) in the definition “tax otherwise payable under this Part” by adding “and sections 50 and 50.1” after “but for this section”. 50.1(4) La déduction peut être effectuée relative- ment à un certificat de crédit d’impôt délivré relati- vement à des actions admissibles acquises et payées par le particulier ou une fiducie admissible du parti- culier au cours de l’année d’imposition ou dans les soixante jours qui suivent la fin de l’année d’impo- sition. 50.1(5) Lorsque, au

titre d’une année d’imposi- tion, un certificat de crédit d’impôt a été délivré à un particulier en vertu de l’article 15 de la

Loi sur le crédit d’impôt pour les investisseurs dans les petites entreprises et que le crédit d’impôt pour les inves- tisseurs dans les petites entreprises du particulier qui peut être déduit pour cette année d’imposition au sous-alinéa (2)a)(

i) dépasse le montant de l’im- pôt payable par ailleurs du particulier en vertu de la présente loi pour cette année d’imposition, le parti- culier peut, dans la mesure où il n’a pas été déduit dans une autre année d’imposition,

a) déduire toute

partie de ce solde inutilisé de crédit d’impôt pour les investisseurs dans les pe- tites entreprises du montant de l’impôt payable par ailleurs du particulier sur une ou plusieurs des 3 années d’imposition qui précèdent cette an- née d’imposition, à la condition de ne déduire aucun montant en vertu du présent alinéa pour une année d’imposition qui précède l’année d’imposition 2003, ou

b) déduire toute

partie de ce solde inutilisé de crédit d’impôt pour les investisseurs dans les pe- tites entreprises du montant de l’impôt payable par ailleurs du particulier sur une ou plusieurs des 7 années d’imposition qui suivent cette année d’imposition.

e) au paragraphe 61(1), à la définition « impôt payable par ailleurs en vertu de la pré- sente

partie », par l’adjonction de « et des arti- cles 50 et 50.1 » après « si ce n’était du présent

article ».

29 Small Business Investor Tax Credit Act Bill 57 REPEAL Repeal 41 The Equity Tax Credit Act,

chapter E-9.4 of the Acts of New Brunswick, 1999, is repealed. COMMENCEMENT Commencement 42 This Act or any provision of this Act comes into force on a day or days to be fixed by proclama- tion.

SCHEDULE A Column I

Section Column II Category of Offence 24(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 25(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 34. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 35(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 35(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 36(1)(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 36(1)(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 36(1)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 36(4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

B ABROGATION Abrogation 41 La Loi relative au crédit d’impôt sur le finan- cement par actions,

chapitre E-9.4 des Lois du Nouveau-Brunswick de 1999, est abrogée. ENTRÉE EN VIGUEUR Entrée en vigueur 42 La présente loi ou l’une quelconque de ses dispositions entre en vigueur à la date ou aux dates fixées par proclamation.

ANNEXE A Colonne I

Article Colonne II Classe de l’infraction 24(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 25(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 34. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 35(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 35(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 36(1)a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 36(1)b). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 36(1)c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . F 36(4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . B