3e SESSION, 37e LÉGISLATURE, ONTARIO 51 ELIZABETH II, 2002 3RD SESSION, 37TH LEGISLATURE, ONTARIO 51 ELIZABETH II, 2002 Bill 200 Projet de loi 200

An Act to amend the Business Corporations Act and the Public Accountancy Act to protect investors Loi modifiant la

Loi sur les sociétés par actions et la

Loi sur la comptabilité publique pour protéger les investisseurs Mr. Hampton M. Hampton Private Member’s Bill Projet de loi de député 1 re lecture 30 octobre 2002 2 e lecture 3 e lecture Sanct ion royale 1st Reading October 30, 2002 2n d Reading 3r d Reading Royal Assent Printed by the Legislative Assembly of Ontario Imprimé par l’Assemblée législative de l’Ontario

EXPLANATORY NOTE NOTE EXPLICATIVE Business Corporations Act:

Loi sur les sociétés par actions : The Bi ll amends the Business Corporations Act to require a corporation to c hange its auditor at le ast once every five years. (See the new

section 149.1 of the Act.) It also prohibits a per- son from serving as a director, officer or employee of a corpora- tion if, during the preceding two years, he or she served as audi- tor of th e corporation or participated in any audit related to the corporation th at was conducted b y th e aud itor. (See the new

section 149.2 of the Act.) Le projet de loi modifie la

Loi sur les sociétés par ac tions afin d’exiger qu’une société change de vérificateur au moins tous les cinq ans. (Nouvel

article 149.1 de la Loi.) Il interdit également à une personne d ’exercer la fon ction d’administr ateur, de diri- geant ou d’ employé d’une société si, au cours des deux années précédentes, ell e a exercé l a fon ction de vér ificateur de la s o- ciété ou qu’elle a participé à une vérification liée à celle-ci qu’ a effectuée le vérificateur. (Nouvel

article 149.2 de la Loi.) Other am endments to th e Act exclude from membership on a corporation’s audit committee an y officer or emplo yee of the corporation an d an y oth er pers on who accep ts cert ain compensatory fees from the corporation . (S ee the amendments to

section 158 of the Act.) D’autres modifications apportées à la Loi prévoient l’ex clusion, comme me mbre d’un c omité de vé rification d’u ne s ociété, d e tout dirige ant o u em ployé de l a s ociété et de toute aut re per- sonne qui accep te des honoraire s compensatoires de la société . (Modification de l’article 158 de la Loi.) Public Accountancy Act:

Loi sur la comptabilité publique : The Bill makes significant ch anges to the Public Accountancy Act. It restructures The Pub lic Accountants C ouncil for the Province of Ontario as th e Ontario Public Acco untancy Over- sight Board, consisting of six members appointed by the Minis- ter of Finance and one member appointed by each of the follow- ing professional bodies: Le projet de loi apporte des changements importants à la

Loi sur la comptabili té publique. Il restructure le Conseil des compta - bles publics de la province d e l’Ontario sous le nom de Office de surveillance de la com ptabilité publique de l’ Ontario, lequel se compose de six membres no mmés par le mi nistre des Finan- ces et d’un membre nommé par chacun des or ganismes profes- sionnels suivants : 1. The C ertified General Accountants Association of On- tario. 1. L’Association des comptables généraux agréés de l’On- tario. 2. The Institute of Chartered Accountants of Ontario. 2. L’Institut des comptables agréés de l’Ontario. 3.

The Society of Management Accountants of Ontario. 3. La Society of Management Accountants of Ontario. A majority of the members of the Board must not be public accountants. (See the new sections 2 and 3 of the Act.) La m ajorité des m embres de l’ Office n e doiv ent pas être d es comptables publics. (Nouveaux articles 2 et 3 de la Loi.) The Board’s functions are amended to include the following: Les fonctions de l’Office sont m odifiées com me s uit et com - prennent : 1. The establishment and enforcement of quality control and accounting standards for public accountancy firms and public accountants. 1.

L’établissement et l’application des normes de contrôle de la qualité et de comptabilité applicables aux cabinets de comptabilité publique et aux comptables publics. 2. The establishment and administration of an ongoing program to review public accountancy practices. 2. L’établissement et l’administration d’un pro gramme d’examen continu des pratiques de com ptabilité publi- que. 3. The inv estigation of cont raventions of the Act and the discipline of public accountancy firms and per sons li- censed under the Act. (See the amendments to

section 7 of the Act.) 3. La conduite d’enquêtes sur les contraventions à la Loi et l’application d e mesures disc iplinaires aux cab inets de comptabilité publique et aux titulaires de permis délivrés en vertu de la Loi. (Modification de l’article 7 de la Loi.) The qualifications for a licen ce to practise as a public accoun- tant are amended to requir e an applicant to pass the qualif ying examination approved by the Board and to be a member of one of the prof essional bodies referr ed to above. (S ee th e amend- ments to

section 14 of the Act.) Les qualités requises pour l’obtention d’un permis d’exercice de la profession d e comptable public sont modifiées afin d’ex iger que l’au teur de la dem ande r éussisse l’exam en d’aptitudes ap- prouvé par l’Office et qu ’il so it membre d’un de s organismes professionnels visés ci-dessus. (Modification de l’article 14 de la Loi.) The Board’s licensing powers are expand ed to permit the sus- pension or revo cation of a licence if an inquiry determines that the licensee is n ot competent to practise as a pub lic accountant. The Bo ard’s existing powers to revoke a p erson’s licence ar e expanded to also permit the suspension of the licence. (See the amendments to

section 18 of the Act.) Les pouvoirs de l’Office en matiè re de délivrance de permis sont élargis afin de permettr e la suspension ou la révo cation d’un permis si, à l’issue d’une enquête, il est constaté que le titulaire du permis n’a pas la compétence requise pour exercer la profession de comptable public . Les pouvoirs de révocation d’un permis que possède actu ellement l’Office sont élargis afin de permettre également la suspension du perm is. (Modification de l’article 18 de la Loi.) The maximum fines that may be imposed b y the courts for of - fences under the Act ar e incr eased to $1 million. (See th e amendments to sections 22 and 23, subsection 24 (3) and

section 25 of the Act.) Les amendes maximales que peuvent imposer les tribunaux pour les infractions p révues par la Lo i sont augmentées et passent à 1 million de do llars. (Modification des arti cles 22 et 23, du pa- ragraphe 24 (3) et de l’article 25 de la Loi.) The Board is given the power to impose administrative penalties of up to $250,000 if an inquiry determines that a public accoun- Est conféré à l’Office le pouvoir d’imposer des pénalités admi- nistratives maximales de 250 000 $ si, à l’issue d’une enquête, il i

tancy firm or a person licensed under the Act h as contravened the Act or the r egulations. (S ee the n ew

section 20.2 of the Act.) est constaté qu’un cabinet de com ptabilité publique ou un titu- laire d’un permis délivré en v ertu de la Lo i a contrevenu à une disposition de celle-ci ou d es rè glements. (Nouv el ar ticle 20 .2 de la Loi.) The amendments require pub lic accountancy firms and persons licensed under the Act to comply with the qu ality contro l and accounting stan dards established by the Bo ard. (S ee the new

section 25.1 of the Act.) The amendments also prohibit firms and persons licensed under the Act that provide public accoun- tant serv ices to a c lient from providing oth er services to the client. (See the new

section 25.2 of the Act.) Les modifications exigent que les cabinets de comptabilité pu- blique et les titulair es d’un perm is délivré en vertu de la Loi observent les normes de contrôle de la qualité et de comptabilité qu’a établies l’ Office. (Nouvel

article 25.1 de la Loi.) Elles in- terdisent également aux cabin ets et aux personn es qui renden t des servic es de comptabilité publique à un client de lui rendr e d’autres services. (Nouvel

article 25.2 de la Loi.) ii

Bill 200 2002 Projet de loi 200 2002

An Act to amend the Business Corporations Act and the Public Accountancy Act to protect investors Loi modifiant la

Loi sur les sociétés par actions et la

Loi sur la comptabilité publique pour protéger les investisseurs Her Majesty, by and with the advice and consent of the Legislative Assembly of the Province of Ontario, enacts as follows: Sa Majesté, sur l’avis et avec le consentement de l’Assemblée législative de la province de l’Ontario, édicte :

PART I BUSINESS CORPORATIONS ACT

PARTIE I

LOI SUR LES SOCIÉTÉS PAR ACTIONS 1.

(1) The Business Corporations Act is amended by adding the following sections: 1.

(1) La

Loi sur les sociétés par actions est modifiée par adjonction des articles suivants : 5-year limit 149.1

(1) A person shall not be appointed as the audi- tor of a corporation if, at an y time during each of the five previous fiscal years, any of the following circumstances applied: Délai de cinq ans 149.1

(1) Une personne ne doit pas être nommée véri- ficateur d’une société si, à n’importe quel moment dans les cinq exercices précédents, l’une ou l’autre des circons- tances suivantes a existé : 1. The person served as auditor of the corporation. 1. La personne a exercé la fonction de vérificateur de la société. 2. An affiliate of the person served as auditor of the corporation. 2. Un membre du même groupe que la personne a exercé la fonction de vérificateur de la société. 3.

A director, officer, partner or employee of the per- son or a director, officer, partner or employee of an affiliate of the person served as auditor of the cor- poration. 3. Un administrateur, un dirigeant, un associé ou un employé de la personne ou d’un membre du même groupe qu’elle a exercé la fonction de vérificateu r de la société. 4. The person was a director, officer, partner or em- ployee of a person that served as auditor of the corporation or of an affiliate of a person that served as auditor of the corporation. 4.

La personne a été administrateur, dirigeant, associé ou employé soit d’une personne qui a exercé la fonction de vérificateur de la société, soit d’un membre du même groupe que cette personne. 5. The person is a director, officer, partner or em- ployee of a person and another director, officer, partner or employee of the person or of an affiliate of the person served as auditor of the corporation. 5.

La personne est administrateur, dirigeant, associé ou employé d’une personne et un autre administra- teur, dirigeant, associé ou employé de cette per- sonne ou d’un membre du même groupe que cette personne a exercé la fonction de vérificateur de la société. Application of subss. 149 (5) and (6) (2) Subsections 149 (5) and (6) do not apply if the re- appointment of the incumbent auditor is prohibited by subsection (1). Non-application des par. 149 (5) et (6)

(2) Les paragraphes 149 (5) et (6) ne s’appliquent pas si le paragraphe (1) interdit le renouvellement du manda t du vérificateur en fonction. Employment of auditor 149.2 A person shall not be a director, officer or em- ployee of a corporation if, at any time during the two years before becoming a direct or, officer or employee, he or she served as auditor of the corporation or participate d in any audit related to the corporation that was conducted by the auditor of the corporation.

Emploi du vérificateur 149.2 Ne doit pas être administrateur, dirigeant ou employé d’une société quiconque, à n’importe quel mo- ment dans les deux années précédentes a exercé la fonc- tion de vérificateur de la société ou a participé à une véri- fication liée à celle-ci qu’a e ffectuée le vérificateur de l a société.

2 INVESTOR PROTECTION ACT (BUSINESS CORPORATIONS AND PUBLIC ACCOUNTANCY), 2002 (2) Subsection 158 (1) of the Act is repealed and the following substituted:

(2) Le para graphe 158 (1) de la Loi est abro gé et remplacé par ce qui suit : Audit committee

(1) A corporation that is an offering corporation shall, and any other corporation may, have an audit committee composed of not fewer than three directors of the corporation appointed to hold office until the next annual meeting of the shareholders. Comité de vérification

(1) Les sociétés peuvent, et celles qui font appel au public doivent, avoir un comité de vérification composé d’au moins trois administrateurs nommés, dont le mandat se termine à la prochaine assemblée annuelle des action- naires. Restrictions on membership

(1.1) The following persons shall not be members o f an offering corporation’s audit committee: Restrictions : admissibilité

(1.1) Ne doit pas être membre du comité de vérifica- tion d’une société faisant appel au public : 1. An officer or employee of the corporation or any o f the corporation’s affiliates. 1. Un dirigeant ou un employé de la société ou un membre du même groupe. 2. A person who accepts any consulting, advisory o r other compensatory fee from the corporation, other than in his or her capacity as a member of the audit committee. 2. Quiconque accepte des honoraires compensatoires de la société, notamment à

titre de consultant ou de conseiller, sauf à

titre de membre du comité de vé- rification.

PART II PUBLIC ACCOUNTANCY ACT

PARTIE II

LOI SUR LA COMPTABILITÉ PUBLIQUE 2.

(1) The definition of “Council” in

section 1 of the Public Accountancy Act is repealed and the followin g substituted: 2.

(1) La définition de «Conseil» à l’article 1 de la

Loi sur la comptabilité publique est abrogée et rempla- cée par ce qui suit : “Board” means the Ontario Public Accountancy Over- sight Board; (“Office”) «Office» L’Office de surveillance de la comptabilité pu- blique de l’Ontario. («Board»)

(2) The Act is amended b y strikin g out “Council” wherever it appears and substitutin g in each case “Board”.

(2) La Loi est modifiée par substitution de «Office» à «Conseil» partout où il fi gure et par les changements grammaticaux qui en découlent. (3) Subsection (2) does not appl y to the references to the “Lieutenant Governor in Council” in

section 17 and subsection 31 (3) of the Act.

(3) Le paragraphe (2) ne s’applique pas aux men- tions de «lieutenant- gouverneur en conseil» à l’article 17 et au paragraphe 31 (3) de la Loi.

(4) Section 1 of the Act, as amended b y the Statutes of Ontario, 2000,

chapter 42, Schedule,

section 24, is amended by adding the following definition:

(4) L’article 1 de la Loi, tel qu’il est modifié par l’article 24 de l’annexe du

chapitre 42 des Lois de l’Ontario de 2000, est modifié par ad jonction de la définition suivante : “public accountancy firm” means, (

a) a partnership that includes or employs one or more persons licensed under this Act to provide services as a public accountant to any person other than that partnership, (

b) a professional corporation, and (

c) a corporation that employs one or more persons licensed under this Act to provide services as a public accountant to any person other than that corporation; (“cabinet de comptabilité publique”) «cabinet de comptabilité publique» S’entend de ce qui suit :

a) une société de personnes qui comprend ou emploie un ou plusieurs titulaires de permis délivrés en ver- tu de la présente loi chargés de rendre des services de comptabilité publique à quiconque, sauf cette société;

b) une société professionnelle;

c) une société qui emploie un ou plusieurs titulaires de permis délivrés en vertu de la présente loi char- gés de rendre des services de comptabilité publique à quiconque, sauf cette so ciété. («public accoun- tancy firm»)

(5) The definition of “qualif ying body” in

section 1 of the Act is repealed.

(5) La définition de «corporation professionnelle» à l’article 1 de la Loi est abrogée.

(6) Sections 2, 3 and 4 of the Act are repealed and the following substituted:

(6) Les articles 2, 3 et 4 de la Loi sont abro gés et remplacés par ce qui suit :

LOI DE 2002 SUR LA PROTECTION DES INVESTISSEURS (SOCIÉTÉS PAR ACTIONS ET COMPTABILITÉ PUBLIQUE) 3 Ontario Public Accountancy Oversight Board 2. The Public Accountants Council for the Province o f Ontario is continued under the name Ontario Public Ac- countancy Oversight Board in English and Office de sur- veillance de la comptabilité publique de l’Ontario in French as a body corporate with power to acquire, hol d and dispose of land. Office de surveillance de la comptabilité publique de l’Ontario 2.

Le Conseil des comptables publics de la province de l’Ontario est maintenu sous le nom de Office de surveil- lance de la comptabilité publique de l’Ontario en français et sous le nom de Ontario Public Accountancy Oversigh t Board en anglais, à

titre de personne morale dotée d u pouvoir d’acquérir, de posséder et d’aliéner des biens- fonds. Composition of the Board 3.

(1) The Board shall consist of nine members. Composition de l’Office 3.

(1) L’Office se compose de neuf membres. Appointments by professional bodies

(2) One member of the Board shall be appointed by each of the following bodies: Nominations par des organismes professionnels

(2) Chacun des organismes suivants nomme un mem- bre de l’Office : 1. The Board of Governors of The Certified General Accountants Association of Ontario. 1. Le conseil d’administration de l’Association des comptables généraux agréés de l’Ontario. 2. The council of The Institute of Chartered Accoun- tants of Ontario. 2. Le conseil de l’Institut des comptables agréés de l’Ontario. 3. The Board of Governors of The Society of Man- agement Accountants of Ontario. 3. Le conseil d’administration de la Society of Mana- gement Accountants of Ontario. Appointments by Minister of Finance

(3) The Minister of Finance shall appoint six members of the Board. Nominations par le ministre des Finances

(3) Le ministre des Finances nomme six membres de l’Office. Majority

(4) A majority of the members of the Board must not be public accountants. Majorité

(4) La majorité des membres de l’Office ne doiven t pas être des comptables publics. (7) Subsection 5 (1) of the Act is amended by strik- ing out “or election” at the end.

(7) Le para graphe 5 (1) de la Loi est modifié par suppression de «ou de leur élection» à la fin du para- graphe. (8) Subsection 5 (2) of the Act is amended by strik- ing out “or elected” at the end.

(8) Le para graphe 5 (2) de la Loi est modifié par suppression de «ou élus» à la fin du paragraphe. (9) Subsection 5 (3) of the Act is amended by strik- ing out “or re-election” at the end.

(9) La version an glaise du para graphe 5 (3) de la Loi est modifiée par suppression de «or re-election» à la fin du paragraphe. (10) Subsection 5 (4) of the Act is repealed and the following substituted:

(10) Le para graphe 5 (4) de la Loi est abro gé et remplacé par ce qui suit : Vacancies

(4) Any vacancy in the office of a member of the Board, where more than four months of the term remain, shall be filled for the remainder of the term by the ap- pointment of a member by the person or body that ap- pointed the member whose office is vacant. Vacance

(4) Si un poste de membre de l’Office devient vacant plus de quatre mois avant l’expiration du mandat, la va- cance est comblée pour la durée non écoulée du manda t par la nomination d’un membre par la personne ou l’or- ganisme qui a nommé le membre qui occupait le poste. (11) Subsection 6 (2) of the Act is amended by strik- in g out “an appointed member” and substitutin g “a member appointed under subsection 3 (2)”.

(11) Le para graphe 6 (2) de la Loi est modifié par substitution de «Si l’organisme qui a nommé le mem- bre en vertu du para graphe 3 (2)» à «Si l’or ganisme qui a nommé le membre».

(12) Section 7 of the Act is amended b y adding the following clauses:

(12) L’article 7 de la Loi est modifié par ad jonction des alinéas suivants : (c.1) the establishment and enforcement of quality con- trol and accounting standards for public accoun- tancy firms and public accountants; c.1) l’établissement et l’a pplication des normes de con- trôle de la qualité et de comptabilité applicables aux cabinets de comptabilité publique et aux comp- tables publics;

4 INVESTOR PROTECTION ACT (BUSINESS CORPORATIONS AND PUBLIC ACCOUNTANCY), 2002 (c.2) the establishment and administration of an ongoing program to review public accountancy practices; c.2) l’établissement et l’administration d’un programme d’examen continu des pratiques de comptabilité publique; (c.3) the investigation of contraventions of this Act an d the discipline of public accountancy firms and per- sons licensed under this Act; c.3) la conduite d’enquêtes sur les contraventions à la présente loi et l’application de mesures discipli- naires aux cabinets de comptabilité publique et aux titulaires de permis délivrés en vertu de la présente loi;

(13) Section 7 of the Act is amended by adding “or” at the end of clause (

g) and by repealing clause (h).

(13) L’alinéa 7

h) de la Loi est abrogé. (14) Clause 9 (2) (

a) of the Act is amended by strik- ing out “clause 7 (

h) or (i)” and substitutin g “clause 7 (i)”.

(14) L’alinéa 9 (2)

a) de la Loi est modifié par sub- stitution de «l’alinéa 7 i)» à «l’alinéa 7

h) ou i)». (15) Clause 9 (2) (

c) of the Act is repealed and the following substituted:

(15) L’alinéa 9 (2)

c) de la Loi est abrogé et rempla- cé par ce qui suit : (

c) the exercise of any of the disciplinary powers con- ferred by this Act, including the suspension, revo- cation or non-renewal of a licence granted unde r this Act or the imposition of an administrative pen- alty; or

c) à l’exercice de tout pou voir disciplinaire conféré par la présente loi, y compris la suspension, la ré- vocation ou le refus de renouvellement d’un permis délivré en vertu de la présente loi ou l’imposition d’une pénalité administrative;

(16) Section 11 of the Act is amended b y strikin g out “eight members” and substituting “five mem- bers”.

(16) L’article 11 de la Loi est modifié par substitu- tion de «Cinq membres» à «Huit membres». (17) Clause 13 (2) (

b) of the Act is amended b y striking out “revoked” and substituting “suspended or revoked”.

(17) L’alinéa 13 (2)

b) de la Loi est modifié par substitution de «suspendu ou révoqué» à «révoqué». (18) Subsection 14 (1) of the Act is repealed and the following substituted:

(18) Le para graphe 14 (1) de la Loi est abro gé et remplacé par ce qui suit : Qualifications for licence

(1) Any person, on applica tion to the Board in the pre- scribed manner and upon payment of the prescribed fee, is entitled to be licensed under this Act if the Board is satisfied that the applicant is of good character and that, Qualités requises pour l’obtention d’un permis

(1) A droit à un permis en vertu de la présente loi la personne qui en fait la demande à l’Office de la manière prescrite et acquitte les droits prescrits, si l’Office es t convaincu qu’elle est de bonnes moeurs et que, selon le cas : (

a) the applicant,

a) elle réunit les conditions suivantes : (

i) has passed the qualifying examination ap- proved by the Board, and (

i) elle a réussi l’examen d’aptitudes qu’il a ap- prouvé, (ii) is a member of, (ii) elle est membre, selon le cas : (

A) The Certified General Accountants As- sociation of Ontario, (

A) de l’Association des comptables géné- raux agréés de l’Ontario, (

B) The Institute of Chartered Accountants of Ontario, or (

B) de l’Institut des comptables agréés de l’Ontario, (

C) The Society of Management Accoun- tants of Ontario; or (

C) de la Society of Management Accoun- tants of Ontario; (

b) the applicant was licensed under this Act or a predecessor of this Act before the Investor Protec- tion Act (Business Corporations and Public Ac- countancy), 2002 came into force.

b) elle a été titulaire d’un permis délivré en vertu de la présente loi ou d’une loi que celle-ci remplace avant l’entrée en vigueur de la Loi de 2002 sur la protection des investisseurs (sociétés par actions et comptabilité publique).

(19) Section 15 of the Act is amended b y strikin g out “revoked” and substituting “suspended or re- voked”.

(19) L’article 15 de la Loi est modifié par substitu- tion de «suspendus ou révoqués» à «révoqués».

LOI DE 2002 SUR LA PROTECTION DES INVESTISSEURS (SOCIÉTÉS PAR ACTIONS ET COMPTABILITÉ PUBLIQUE) 5

(20) Section 16 of the Act is amended b y strikin g out “revoke” and substituting “suspend or revoke”.

(20) L’article 16 de la Loi est modifié par substitu- tion de «de suspendre ou de révoquer» à «de révo- quer». (21) Subsection 18 (1) of the Act is amended b y striking out “or” at the end of clause (

c) and by adding the following clause:

(21) Le para graphe 18 (1) de la Loi est modifié par adjonction de l’alinéa suivant : (c.1) has been found on inquiry held by the Board not to be competent to practise as a public accountant; or c.1) a été déclaré, après enquête de l’Office, ne pas avoir la compétence requise pour exercer la profes- sion de comptable public; (22) Subsection 18 (1) of the Act is amended b y striking out “revoke” in th e portion after clause (

d) and substituting “suspend or revoke”.

(22) Le para graphe 18 (1) de la Loi est modifié par substitution de «suspendre ou révoquer» à «révoquer» dans le passage qui précède l’alinéa a). (23) Subsection 18 (2) of the Act is amended b y striking out “revoke” and substitutin g “suspend or revoke”.

(23) Le para graphe 18 (2) de la Loi est modifié par substitution de «suspendre ou révoquer» à «révo- quer». (24) Subsection 18 (3) of the Act is amended b y striking out “has been guilty of conduct disgraceful to the person in his or her ca pacity as a public accoun- tant” and substituting “is not competent to practise as a public accountant or has been guilty of conduct dis- graceful to the person in hi s or her capacity as a pub- lic accountant”.

(24) Le paragraphe 18 (3) de la Loi est modifié par substitution de «n’a pas la compétence requise pour exercer la profession de comptable public ou a eu, dans cet exercice, une conduite déshonorante» à «a eu, dans l’exercice de ses fonctions de comptable public, une conduite déshonorante».

(25) Section 19 of the Act is amended by,

(25) L’article 19 de la Loi est modifié comme suit : (

a) striking out “revokes” and substituting “sus- pends or revokes”; and

a) par substitution de «suspend ou révoque» à «révoque»; (

b) striking out “refusal or revocation” and substi- tuting “refusal, suspension or revocation”.

b) par substitution de «du refus, de la suspension ou de la révocation» à «du refus ou de la révoca- tion».

(26) The Act is amended b y addin g the followin g sections:

(26) La Loi est modifiée par ad jonction des articles suivants : Effect of suspension 20.1 No person whose licence is under suspension shall be granted a licence under this Act during the period of the suspension. Effet de la suspension 20.1 Un permis ne doit pas être délivré en vertu de la présente loi au titulaire d’un permis pendant que ce per- mis est suspendu. Administrative penalties 20.2

(1) In any case in which it appears to the Board that a public accountancy firm or person licensed unde r this Act has contravened a provision of this Act or the regulations, the Board may cause an inquiry to be held. Pénalités administratives 20.2

(1) L’Office peut faire tenir une enquête s’il es- time qu’un cabinet de comptabilité publique ou un titu- laire d’un permis délivré en vertu de la présente loi a contrevenu à une disposition de celle-ci ou des règle- ments. Notice of inquiry

(2) Where an inquiry is to be held under this section, the Board shall forthwith caus e to be served on the fir m or person concerned a written notice of the proposed in- quiry specifying the time and place at which it is to be held and the subject-matter thereof, and the firm or person is on application entitled to be heard at the inquiry eithe r in person or by counsel.

Avis de l’enquête

(2) L’Office fait signifier sans délai au cabinet ou à la personne que vise une enquête envisagée en vertu du pré- sent

article un avis écrit qui en précise le moment, le lieu et l’objet. Sur requête, le cabinet ou la personne a le droit d’y être entendue, personnellement ou par l’intermédiaire d’un avocat. Power of Board

(3) If the report of an inquiry held under this

section concludes that a public accountancy firm or person li- censed under this Act has contravened a provision of this Act or the re gulations, the Board may impose an adminis- Pouvoir de l’Office

(3) Si le rapport de l’enquête tenue en vertu du présen t

article conclut qu’un cabinet de comptabilité pu blique ou un titulaire d’un permis délivré en vertu de la présente loi a contrevenu à une dis position de celle-ci ou des rè gle-

6 INVESTOR PROTECTION ACT (BUSINESS CORPORATIONS AND PUBLIC ACCOUNTANCY), 2002 trative penalty on the firm or person in an amount no t exceeding $250,000. ments, l’Office peut lui imposer une pénalité administra- tive d’au plus 250 000 $.

(27) Section 21 of the Act is amended by strikin g out “or” at the end of clause (

b) and b y repealin g clause (

c) and substituting the following:

(27) L’alinéa 21

c) de la Loi est abro gé et remplacé par ce qui suit : (

c) suspends or revokes a licence; or

c) suspend ou révoque un permis; (

d) imposes an administrative penalty,

d) impose une pénalité administrative, . . . . . . . . . .

(28) Section 21 of the Act is amended b y strikin g out the portion after the clauses and substitutin g the following:

(28) L’article 21 de la Loi est modifié par substitu- tion de ce qui suit au passage qui suit les alinéas : the person or firm aggrieved may, within three months from the day on which notice thereof was served on the person or firm, appeal to the Divisional Court and, upon due cause shown, the court may make an order directing the Board to grant the licen ce, renew the licence, cancel the suspension or revocation of the licence, cancel the imposition of the administrative penalty or alter the amount of the administrative penalty, as the case may be, or may make such other order as may be warranted by the facts, and the Board shall forthwith comply with such order and such order is final. la personne ou le cabinet lésé peut, dans les trois mois du jour où l’avis lui a été signifi é, interjeter appel à la Cou r divisionnaire.

Si les motifs invoqués sont suffisants, cette dernière peut ordonner à l’Office de délivrer ou de renou- veler le permis, d’en annuler la suspension ou la révoca- tion, d’annuler l’imposition de la pénalité administrative ou d’en modifier le montant, selon le cas, ou rendre toute autre ordonnance justifiée pa r les faits. L’ordonnance es t définitive et l’Office l’observe sans délai.

(29) Section 22 of the Act is amended b y strikin g out “a fine of not more than $10,000” at the end and substituting “a fine of not more than $1 million”.

(29) L’article 22 de la Loi est modifié par substitu- tion de «d’une amende d’au plus 1 000 000 $» à «d’une amende d’au plus 10 000 $» à la fin de l’article. (30) Subsection 23 (1) of the Act is amended b y striking out “a fine of not more than $2,000” at the end and substituting “a fine of not more than $1 mil- lion”.

(30) Le para graphe 23 (1) de la Loi est modifié par substitution de «d’une amende d’au plus 1 000 000 $» à «d’une amende d’au plus 2 000 $» à la fin du para- graphe. (31) Subsection 23 (2) of the Act is amended b y striking out “a fine of not more than $10,000” at the end of the portion after cl ause (

c) and substitutin g “a fine of not more than $1 million”.

(31) Le para graphe 23 (2) de la Loi est modifié par substitution de «d’une amende d’au plus 1 000 000 $» à «d’une amende d’au plus 10 000 $» dans le passa ge qui précède l’alinéa a). (32) Subsection 24 (3) of the Act is amended b y striking out “a fine of not more than $10,000 for a first offence and to a fine of not more than $25,000 for an y subsequent offence” at the end and substitutin g “a fine of not more than $1 million”.

(32) Le para graphe 24 (3) de la Loi est modifié par substitution de «d’une amende d’au plus 1 000 000 $» à «d’une amende d’au plus 10 000 $ à l’é gard d’une première infraction et d’une amende d’au plus 25 000 $ à l’é gard de chaque infraction subséquente» à la fin du paragraphe. (33) Subsection 24 (4) of the Act, as re-enacted b y the Statutes of Ontario, 2001,

chapter 8,

section 212, is amended by,

(33) Le para graphe 24 (4) de la Loi, tel qu’il est réédicté par l’article 212 du

chapitre 8 des Lois de l’Ontario de 2001, est modifié comme suit : (

a) striking out “revok ed” in the portion before clause (

a) and substituting “suspended or re- voked”;

a) par substitution de «de la suspension ou de la révocation» à «de la révocation» dans le passage qui précède l’alinéa a); (

b) striking out “revocation” in clause (

a) and sub- stituting “suspension or revocation”;

b) par substitution de «de suspension ou de révo- cation» à «de révocation» à l’alinéa a); (

c) striking out “revocation” in clause (

b) and sub- stituting “suspension or revocation”; and

c) par substitution de «de la suspension ou de la révocation» à «de la révocation» à l’alinéa b); (

d) striking out “revocation” in clause (

c) and sub- stituting “suspension or revocation”.

d) par substitution de «de la suspension ou de la révocation» à «de la révocation» à l’alinéa c). (34) Subsection 25 (1) of the Act, as amended b y the Statutes of Ontario, 2000 ,

chapter 42, Schedule, sec- tion 28, is amended by striking out “a fine of not more

(34) Le para graphe 25 (1) de la Loi, tel qu’il est modifié par l’article 28 de l’annexe du

chapitre 42 des Lois de l’Ontario de 2000, est modifié par substitution

LOI DE 2002 SUR LA PROTECTION DES INVESTISSEURS (SOCIÉTÉS PAR ACTIONS ET COMPTABILITÉ PUBLIQUE) 7 than $10,000 for a first offence and to a fine of not more than $25,000 for any s ubsequent offence” at the end and substituting “a fine of not more than $1 mil- lion”. de «d’une amende d’au plus 1 000 000 $» à «d’une amende d’au plus 10 000 $ à l’é gard d’une première infraction et d’une amende d’au plus 25 000 $ à l’é gard de chaque infraction subséquente» à la fin du paragraphe.

(35) The Act is amended b y addin g the followin g sections:

(35) La Loi est modifiée par ad jonction des articles suivants : Compliance with prescribed standards 25.1 A public accountancy firm or person licensed under this Act shall comply with the prescribed quality control and accounting standards for public accountancy firms and public accountants. Observation des normes prescrites 25.1 Le cabinet de comptabilité publique ou le titulaire d’un permis délivré en vertu de la présente loi observe les normes prescrites de contrôle de la qualité et de compta- bilité applicables aux cabinets de comptabilité publique et aux comptables publics. Prohibition on other services 25.2

(1) A public accountancy firm or person licensed under this Act that provides public accountant services to a client shall not provide any other services to the client. Interdiction : autres services 25.2

(1) Le cabinet de comptabilité publique ou le titulaire d’un permis délivré en vertu de la présente loi qui rend des services de comptabilité publique à un client ne doit lui rendre aucun autre service. Examples

(2) For example, a public accountancy firm or person licensed under this Act that provides public accountan t services to a client shall not provide any of the following services to the client: Exemples

(2) À

titre d’exemple, le cabinet de comptabilité publi- que ou le titulaire d’un permis délivré en vertu de la pré- sente loi qui rend des services de comptabilité publique à un client ne doit pas lui rendre l’un ou l’autre des services suivants : 1. Bookkeeping or other services related to the cli- ent’s accounting records or financial statements. 1. Des services relatifs aux registres comptables ou aux états financiers du client, notamment des ser- vices de tenue de livres. 2. Financial systems design. 2. Des services de concepti on de systèmes financiers. 3. Appraisal or valuation services. 3.

Des services d’estimation ou d’évaluation. 4. Actuarial services. 4. Des services actuariels. 5. Internal audit services. 5. Des services de vérification interne. 6. Management or human resources services. 6. Des services de gestion ou de ressources humaines. 7. Tax services, unless the client is a corporation tha t has an audit committee and the audit committee has approved the provision of tax services by the public accountancy firm or person licensed unde r this Act. 7.

Des services fiscaux, sauf si le client est une socié- té dotée d’un comité de vérification qui en a ap- prouvé la fourniture par le cabinet ou le titulaire. Offence

(3) Any public accountancy firm or person who con- travenes any provision of this section, without prejudice to any other proceedings that may be taken, is guilty of an offence and on conviction is liable to a fine of not more than $10,000 for a first offence and to a fine of not more than $25,000 for any subsequent offence. Infraction

(3) Sans préjudice des autres poursuites qui peuvent être intentées, le cabinet de comptabilité publique ou la personne qui contrevient à une disposition du présen t

article est coupable d’une infraction et passible, sur décla- ration de culpabilité, d’une amende d’au plus 10 000 $ à l’égard d’une première infraction et d’une amende d’a u plus 25 000 $ à l’égard de chaque infraction subséquente. (36) Subsection 30 (1) of the Act is amended b y striking out “to the qualifyi ng body and to the Attor- ney General” at the end and substituting “to the Min- ister of Finance”.

(36) Le para graphe 30 (1) de la Loi est modifié par substitution de «au ministre des Finances» à «à la cor- poration professionnelle et au procureur général» à la fin du paragraphe. (37) Clause 33 (2) (

b) of the Act is repealed and the following substituted:

(37) L’alinéa 33 (2)

b) de la Loi est abrogé et rem- placé par ce qui suit : (

b) the suspension or revocation of a licence;

b) la suspension ou la révocation d’un permis;

8 INVESTOR PROTECTION ACT (BUSINESS CORPORATIONS AND PUBLIC ACCOUNTANCY), 2002 (b.1) the imposition of an administrative penalty; or b.1) l’imposition d’une pénalité administrative;

(38) Section 35 of the Act is amended b y strikin g out “revocation” and substitutin g “suspension or revocation”.

(38) L’article 35 de la Loi est modifié par substitu- tion de «la suspension ou la révocation» à «la révoca- tion».

PART III COMMENCEMENT AND

SHORT TITLE

PARTIE III ENTRÉE EN VIGUEUR ET

TITRE ABRÉGÉ Commencement 3. This Act comes into force on a day to be named by proclamation of the Lieutenant Governor. Entrée en vigueur 3. La présente loi entre en vi gueur le jour que le lieutenant-gouverneur fixe par proclamation.

Short title 4. The

short title of this Act is the Investor Protec- tion Act (Business Corporations and Public Accoun- tancy), 2002.

Titre abrégé 4. Le

titre abrégé de la présente loi est Loi de 2002 sur la protection des investisseurs (sociétés par actions et comptabilité publique).