Tax Credits and Revenue Protection Act, 1998 — Bill 81 (36th Parliament, 2nd Session)

Bill 81, 36-2

Ontario — Bills

2ND SESSION, 36TH LEGISLATURE, ONTARIO 47 ELIZABETH II, 1998 2e SESSION, 36e LÉGISLATURE, ONTARIO 47 ELIZABETH II, 1998 Bill 81 Projet de loi 81

An Act to implement tax credits and revenue protection measures contained in the 1998 Budget, to make amendments to other statutes and to enact a new statute Loi visant à mettre en oeuvre des crédits d’impôt et des mesures de protection des recettes contenus dans le budget de 1998, à modifier d’autres lois et à en édicter une nouvelle loi The Hon. E. Eves Minister of Finance L’honorable E. Eves Ministre des Finances Government Bill Projet de loi du gouvernement 1st Reading November 23, 1998 2nd Reading 3rd Reading Royal Assent 1re lecture 23 novembre 1998 2e lecture 3e lecture Sanction royale Printed by the Legislative Assembly of Ontario Imprimé par l’Assemblée législative de l’Ontario

i EXPLANATORY NOTE The Bill implements measures contained in the 1998 Budget, enacts a new Act relating to a recent judgment of the Supreme Court of Canada and amends other statutes. The major amendments are described below.

PART I — AMBULANCE ACT

Part III of the Ambulance Act currently gives all upper-tier municipalities, as defined in the Act, the responsibility for ensuring the proper provision of land ambulance services. An amendment allows the Minister to include an upper-tier municipality as part of a designated area under

Part IV of the Act. In such a case, the upper- tier municipality would cease to have any responsibility for ensuring the provision of land ambulance services; a delivery agent would be designated for that purpose. Delivery agents are permitted to assume responsibility for ensuring the proper provision of land ambulance services in the municipality under subsection 6 (7) of the Act before January 1, 2000. Under the current Act, only upper-tier municipalities are allowed to assume such responsibility before January 1, 2000.

The regulation-making powers under the Act are amended to ensure that, if a designated area includes an upper-tier municipality, the apportionment of the costs of the delivery agent for the area may be determined by agreement or by arbitration. Similarly, the regula- tion-making powers under

section 22.0.1 of the Act are amended to allow two or more upper-tier municipalities or delivery agents who share costs with respect to the provision of land ambulance services to apportion those shared costs by agreement or by arbitration.

PART II — COMMUNITY SMALL BUSINESS INVESTMENT FUNDS ACT An amendment to the Community Small Business Investment Funds Act extends the deadline for registering a community small business investment fund corporation from December 31, 1998 to December 31, 1999. The deadline is also extended from December 31, 1998 to December 31, 1999 for investments by labour sponsored investment fund corporations, financial institutions and other eligible investors in a community small business investment fund corporation.

An individual who invests at least $150,000 in a community small business investment fund corporation will receive an invest- ment incentive of up to 15 per cent of the amount invested (up to a maximum investment of $500,000). An amendment enables addi- tional classes of persons to invest in such corporations. Technical amendments are made. Some amendments corres- pond to changes announced by the federal government to be made to federal legislation governing labour sponsored investment fund cor- porations.

These changes relate to such matters as the requirement that such corporations maintain a specified level of investment in assets that are “eligible investments” under the Act, and the right of such a corporation to a refund of penalty taxes in specified circum- stances. The maximum tax credit available to an individual who purcha- ses shares in a registered labour sponsored investment fund corpora- tion is increased from $525 to $750 per taxation year.

NOTE EXPLICATIVE Le projet de loi met en œuvre des mesures contenues dans le budget de 1998, édicte une nouvelle loi liée à un arrêt récent de la Cour suprême du Canada et modifie d’autres lois. Les grandes modi- fications sont expliquées ci-dessous.

PARTIE I —

LOI SUR LES AMBULANCES La

partie III de la

Loi sur les ambulances confère actuellement à toutes les municipalités de palier supérieur, au sens de la Loi, la responsabilité de veiller à la fourniture satisfaisante des services d’ambulance terrestres. Une modification permet au ministre d’in- clure une municipalité de palier supérieur comme

partie d’une zone désignée aux termes de la

partie IV de la Loi. En pareil cas, la municipalité de palier supérieur ne serait plus responsable de veiller à la fourniture des services d’ambulance terrestres, mais un agent de prestation serait désigné à cette fin. Les agents de prestation sont autorisés à assumer la responsabi- lité de veiller à la fourniture satisfaisante des services d’ambulance terrestres dans la municipalité en vertu du paragraphe 6 (7) de la Loi avant le 1 er janvier 2000. En vertu de la loi actuelle, seules les municipalités de palier supérieur sont autorisées à assumer cette responsabilité avant le 1 er janvier 2000.

Les pouvoirs réglementaires prévus par la Loi sont modifiés de sorte que, si une zone désignée comprend une municipalité de palier supérieur, la répartition des coûts engagés par l’agent de prestation pour la zone puisse être déterminée par entente ou par arbitrage. De même, les pouvoirs réglementaires prévus à l’article 22.0.1 de la Loi sont modifiés pour permettre à au moins deux municipalités de palier supérieur ou agents de prestation qui partagent les coûts à l’égard de la fourniture des services d’ambulance terrestres de répartir ces coûts partagés par entente ou par arbitrage.

PARTIE II —

LOI SUR LES FONDS COMMUNAUTAIRES D’INVESTISSEMENT DANS LES PETITES ENTREPRISES Une modification de la

Loi sur les fonds communautaires d’in- vestissement dans les petites entreprises reporte la date limite pour inscrire un fonds communautaire d’investissement dans les petites entreprises du 31 décembre 1998 au 31 décembre 1999. La date limite est également reportée du 31 décembre 1998 au 31 décembre 1999 pour les investissements que les fonds d’investis- sement des travailleurs, les institutions financières et d’autres inves- tisseurs admissibles font dans un fonds communautaire d’investisse- ment dans les petites entreprises.

Le particulier qui investit au moins 150 000 $ dans un fonds communautaire d’investissement dans les petites entreprises reçoit un stimulant à l’investissement pouvant aller jusqu’à 15 pour cent du montant investi (jusqu’à concurrence d’un investissement maxi- mal de 500 000 $). Une modification permet à des catégories supplé- mentaires de personnes d’investir dans de tels fonds. Des modifications de forme sont apportées.

Certaines modifica- tions correspondent aux changements que le gouvernement fédéral a annoncés et qui seront apportés à la législation fédérale qui régit les fonds d’investissement des travailleurs. Ces changements portent sur des questions telles que l’obligation pour ces fonds de conserver un niveau d’investissement précisé dans des éléments d’actif qui sont des «investissements admissibles» prévus par la Loi et leur droit au remboursement d’impôts de pénalité dans des circonstances préci- sées.

Le crédit d’impôt maximal dont peut se prévaloir le particulier qui achète des actions dans un fonds inscrit d’investissement des travailleurs passe de 525 $ à 750 $ par année d’imposition.

PART III — CORPORATIONS TAX ACT The following are some of the matters addressed by amend- ments to the Corporations Tax Act. A new

section 5.2 of the Act governs certain corporations that have significant increases in their Ontario allocation percentage from one year to another. A rule is established concerning their discre- tionary deductions in a year with a lower Ontario allocation percent- age. The Act requires a corporation to add back to its income for tax purposes a portion of certain payments (such as management fees, rent and royalties) made to non-arm’s length persons who are not resident in Canada. Technical amendments to subsections 11 (5) to (7) of the Act codify existing administrative practices relating to this requirement.

An amendment to subsection 11 (27) of the Act provides that the special additional tax payable by life insurance companies under

section 74.1 of the Act is not deductible from their income. A new

section 13.2 of the Act permits the workplace child care tax incentive to be deducted from income. The amount of the incen- tive is based upon qualifying expenditures that are incurred in con- structing or renovating child care facilities. A new

section 13.3 of the Act permits the workplace accessibil- ity tax incentive to be deducted from income. The amount of the incentive is based upon the cost of certain support services and physical accommodations that are intended to enable employees with disabilities to carry out employment functions. The maximum deduction is $50,000 per employee with a disability. Currently, sections 29.1, 31.1 and 34 of the Act prevent the undue reduction of provincial tax through interprovincial asset trans- fers. Technical amendments are made to these sections.

The anti- avoidance rules in subsections 29.1 (6), 31.1 (6) and 34 (10.3) are extended to apply to a broader range of transactions. Recent federal income tax changes have limited the deduction from income for gifts to the Crown and other charitable gifts to 75 per cent of income. A new subsection 34 (1.1) permits corporations to continue to deduct gifts to Ontario of up to 100 per cent of their income (after deduction of other charitable gifts). The amendments to

section 36 clarify the application of the recent increase in the deduction for political contributions, and the application of the indexing of the deductions. The rules respecting the mining reclamation trust tax credit in

section 43.2 of the Act are made applicable to similar environmental trust funds established for waste disposal sites and for quarries for the extraction of aggregates. This change corresponds to recent federal income tax changes. Amendments are made with respect to the Ontario graduate transitions tax credit in

section 43.6 of the Act. The amendments provide that the tax credit is not reduced if a corporation receives the new Ontario interactive digital media tax credit or the new Ontario sound recording tax credit. The Ontario computer animation and special effects (“OCASE”) tax credit in

section 43.8 of the Act is amended. The annual maxi- mum on this tax credit, now $500,000 per corporation or associated group of corporations, is eliminated. The tax credit is made avail- able for all qualifying television productions that are less than 30 minutes long. The new

section 43.11 establishes the Ontario interactive digital media tax credit. It is a 20 per cent refundable tax credit available to

PARTIE III —

LOI SUR L’IMPOSITION DES CORPORATIONS Les modifications apportées à la

Loi sur l’imposition des corpo- rations traitent, entre autres, des questions suivantes : Le nouvel

article 5.2 de la Loi régit certaines corporations dont le coefficient de répartition de l’Ontario augmente de façon impor- tante d’une année à l’autre. Une règle est créée concernant les dé- ductions discrétionnaires qu’elles peuvent faire pendant l’année où leur coefficient de répartition de l’Ontario est moins élevé. La Loi exige qu’une corporation réintègre dans son revenu aux fins d’impôt une portion de certains paiements (tels que les hono- raires de gestion, les loyers et les redevances) faits à des personnes avec qui elle a un lien de dépendance et qui ne résident pas au Canada.

Des modifications de forme apportées aux paragraphes 11 (5) à (7) de la Loi codifient les procédés administratifs en vigueur qui ont trait à cette exigence. La modification du paragraphe 11 (27) de la Loi prévoit que l’impôt supplémentaire spécial des compagnies d’assurance-vie pré- vu à l’article 74.1 de la Loi n’est pas déductible de leur revenu. Le nouvel

article 13.2 de la Loi permet que l’incitatif fiscal pour les garderies en milieu de travail soit déduit du revenu. Le montant de l’incitatif est fondé sur les dépenses admissibles affectées à la construction ou à la rénovation de garderies. Le nouvel

article 13.3 de la Loi permet que l’incitatif fiscal pour l’adaptation du milieu de travail soit déduit du revenu. Le montant de l’incitatif est fondé sur le coût de certains services de soutien et aménagements physiques qui sont destinés à permettre aux employés handicapés de remplir les fonctions de leurs emplois. La déduction maximale est de 50 000 $ par employé handicapé. Les articles 29.1, 31.1 et 34 de la Loi empêchent, à l’heure actuelle, la réduction injustifiée de l’impôt provincial au moyen de transferts interprovinciaux d’éléments d’actif. Des modifications de forme sont apportées à ces articles.

Les règles d’anti-évitement pré- vues au paragraphe 29.1 (6), 31.1 (6) et 34 (10.3) sont étendues pour s’appliquer à un éventail plus grand d’opérations. De récents changements apportés à l’impôt fédéral sur le revenu limitent à 75 pour cent du revenu la déduction des dons faits à la Couronne et des autres dons de bienfaisance. Le nouveau paragraphe 34 (1.1) permet aux corporations de continuer de déduire les dons faits à l’Ontario jusqu’à concurrence de 100 pour cent de leur revenu (après déduction d’autres dons de bienfaisance).

Les modifications apportées à l’article 36 précisent l’application de la récente augmentation de la déduction pour contributions politi- ques et celle de l’indexation des déductions. Les règles relatives au crédit d’impôt au

titre d’une fiducie de restauration minière prévu à l’article 43.2 de la Loi s’appliquent à des fiducies pour l’environnement semblables, créées à l’égard de lieux d’élimination des déchets et de carrières d’extraction des agré- gats. Cette modification correspond aux récents changements appor- tés à l’impôt fédéral sur le revenu. Des modifications sont apportées à l’égard du crédit d’impôt de l’Ontario pour l’insertion professionnelle des diplômés prévu à l’arti- cle 43.6 de la Loi.

Elles prévoient que le crédit d’impôt n’est pas réduit si une corporation reçoit le nouveau crédit d’impôt de l’Onta- rio pour les produits multimédias interactifs numériques ou le nou- veau crédit d’impôt de l’Ontario pour l’enregistrement sonore. Le crédit d’impôt de l’Ontario pour les effets spéciaux et l’ani- mation informatiques prévu à l’article 43.8 de la Loi est modifié. Le plafond annuel de ce crédit d’impôt, présentement fixé à 500 000 $ par corporation ou groupe de corporations, est éliminé.

Le crédit d’impôt peut être demandé pour toutes les productions télévisuelles admissibles de moins de 30 minutes. Le nouvel

article 43.11 crée le crédit d’impôt de l’Ontario pour les produits multimédias interactifs numériques. Il s’agit d’un crédit

iii corporations for qualifying labour expenditures incurred to create interactive digital media products in Ontario. The new

section 43.12 establishes the new Ontario sound recording tax credit. It is a 20 per cent refundable tax credit avail- able to eligible sound recording companies for certain qualifying expenditures on eligible sound recordings by emerging Canadian artists or groups. Amendments to

section 62 harmonize with the federal Large Corporations Tax. Other amendments to

Part III of the Act exclude insurance corporations from the corporate group of a financial insti- tution, retroactively to May 7, 1997 (which is the effective date of capital tax harmonization for financial institutions).

Section 76 currently provides for a 5 per cent penalty for filing a late or incomplete tax return. Amendments to that

section increase the penalty by 1 per cent per month (to a maximum of 12 months) while the return is outstanding The penalty is also doubled for subsequent occurrences. Existing penalties are made applicable when false statements are made for the purpose of obtaining new tax credits. Changes are made to harmonize the provision with the corresponding federal rules.

PART IV — EMPLOYER HEALTH TAX ACT Amendments to the Employer Health Tax Act accelerate the increase in the employer health tax exemption that was created in 1997. The amount of the exemption for 1998 is increased from $300,000 to $350,000 for employers and for self-employed individuals. In specified circumstances, an amount paid by a third person to another employer’s employee is deemed to have been paid by the employer to the employee.

PART V — ESTATE ADMINISTRATION TAX ACT, 1998 and the ESTATES ACT A new Act, the Estate Administration Tax Act, 1998 , is enacted. The text of the new Act is set out in the

Schedule to the Bill. The new Act imposes a tax on an estate when an estate certifi- cate (defined in the new Act) is issued. The tax is made applicable with respect to all estate certificates issued after May 14, 1950. The new Act is retroactive to May 15, 1950. The amount of tax payable under the new Act is the same as the amount of fees that were payable for such certificates according to regulations made under the Surrogate Courts Act and the Adminis- tration of Justice Act .

The Supreme Court of Canada recently held that the regulations imposing these fees were not authorized by the statutes under which the regulations were made. The new Act provides that the fees that were paid under those unauthorized regulations are to be applied to discharge the liability for taxes under the new Act. Complementary amendments are made to the Estates Act.

PART VI — INCOME TAX ACT The child care tax credit in effect for 1997 under the Income Tax Act is replaced with the Ontario child care supplement. (See the new

section 8.5 of the Act.) Eligible individuals who make an applica- tion will receive monthly payments directly from the Province of up to $85 for each child under seven years of age. d’impôt remboursable de 20 pour cent dont peuvent se prévaloir les corporations pour les dépenses de main-d’œuvre admissibles qu’elles engagent en vue de créer des produits multimédias interactifs numé- riques en Ontario. Le nouvel

article 43.12 crée le crédit d’impôt de l’Ontario pour l’enregistrement sonore. Il s’agit d’un crédit d’impôt remboursable de 20 pour cent dont peuvent se prévaloir les sociétés d’enregistre- ment sonore admissibles pour certaines dépenses admissibles liées à des enregistrements sonores admissibles réalisés par de nouveaux artistes ou ensembles canadiens. Des modifications apportées à l’article 62 visent l’harmonisa- tion avec l’impôt fédéral des grandes sociétés. D’autres modifica- tions apportées à la

partie III de la Loi excluent les corporations d’assurance du groupe dont fait

partie une institution financière, et ce, rétroactivement au 7 mai 1997 (soit la date d’entrée en vigueur de l’harmonisation de l’impôt sur le capital dans le cas des institu- tions financières). L’article 76 prévoit, à l’heure actuelle, une pénalité de 5 pour cent pour remise tardive d’une déclaration ou pour remise d’une déclaration incomplète. Les modifications apportées à cet

article augmentent la pénalité de 1 pour cent par mois (jusqu’à concurrence de 12 mois) tant que la déclaration n’est pas remise. La pénalité est également doublée pour les récidives. Les pénalités en vigueur s’ap- pliquent aux faux énoncés faits en vue d’obtenir de nouveaux crédits d’impôt. Ces modifications visent à aligner la disposition sur les règles fédérales correspondantes.

PARTIE IV —

LOI SUR L’IMPÔT-SANTÉ DES EMPLOYEURS Les modifications apportées à la

Loi sur l’impôt-santé des em- ployeurs rehaussent l’augmentation de l’exonération de l’impôt- santé des employeurs créée en 1997. Pour 1998, cette exonération passe de 300 000 $ à 350 000 $ dans le cas des employeurs et des travailleurs indépendants. Dans certaines circonstances, les montants qu’un tiers verse à l’employé d’un autre employeur sont réputés lui être versés par ce dernier.

PARTIE V — LOI DE 1998 DE L’IMPÔT SUR L’ADMINISTRA- TION DES SUCCESSIONS et

LOI SUR LES SUCCESSIONS Une nouvelle loi, intitulée Loi de 1998 de l’impôt sur l’adminis- tration des successions, est édictée. Le texte de la nouvelle loi figure à l’annexe du projet de loi. La nouvelle loi assujettit les successions à un impôt lors de la délivrance d’un certificat successoral (défini dans la nouvelle loi). L’impôt s’applique à l’égard de tous les certificats successoraux délivrés après le 14 mai 1950. La nouvelle loi est rétroactive au 15 mai 1950.

Le montant de l’impôt payable aux termes de la nouvelle loi est le même que le montant des droits qui étaient payables à l’égard de tels certificats selon les règlements pris en application de la loi intitulée Surrogate Courts Act et de la

Loi sur l’administration de la justice. La Cour suprême du Canada a arrêté récemment que ces règlements n’étaient pas autorisés par les lois en application des- quelles ils avaient été pris. La nouvelle loi prévoit que les droits payés aux termes de ces règlements non autorisés doivent être affectés à l’acquittement de l’impôt prévu par la nouvelle loi. Des modifications complémentaires sont apportées à la

Loi sur les successions.

PARTIE VI — LOI DE L’IMPÔT SUR LE REVENU Le crédit d’impôt pour la garde d’enfants en vigueur pour 1997 aux termes de la Loi de l’impôt sur le revenu est remplacé par le supplément de l’Ontario pour la garde d’enfants. (V oir le nouvel

article 8.5 de la Loi.) Les particuliers admissibles qui en font la demande recevront tous les mois, directement de la province, des versements pouvant aller jusqu’à 85 $ pour chaque enfant de moins de sept ans.

iv The refundable workplace child care tax credit is implemented. (See the new subsection 8 (15.2) and

section 8.3 of the Act.) This tax credit is equal to 5 per cent of qualifying expenditures incurred after May 5, 1998 in constructing or renovating licensed child care facilities. The tax credit is available to individuals who carry on business (other than a child care business) through a permanent establishment in Ontario. The refundable workplace accessibility tax credit is implem- ented. (See the new subsection 8 (15.3) and

section 8.4 of the Act.) This tax credit is equal to 15 per cent of the qualifying expenditures incurred after July 1, 1998 for support services and physicial accom- modations enabling employees with disabilities to carry out employ- ment functions. The maximum expenditure is $50,000 per employee with a disability. The tax treatment of mining reclamation trusts and the mining reclamation trust tax credit is extended to similar environmental trust funds established for waste disposal sites and for quarries. This corresponds with recent federal income tax changes.

The maximum annual investment in a labour sponsored invest- ment fund corporation that is eligible for a tax credit is increased from $3,500 to $5,000. The three year “cooling off” period for investors who redeem their shares of a labour sponsored investment fund corporation is amended so that it applies only to 1997. These changes correspond to changes recently announced by the federal government.

Section 8 of the Act is amended to incorporate terminology from recent amendments to the Assessment Act.

PART VII — LAND TRANSFER TAX ACT The amendment to subsection 8 (4) of the Land Transfer Tax Act clarifies a circumstance in which tax may be refunded in respect of an intended transfer of land that does not take place. Tax may be refunded if the intended transfer is subsequently carried out as part of a different transaction, but only to the extent necessary to elimi- nate any double taxation.

PART VIII — ONTARIO LOTTERY CORPORATION ACT The Ontario Lottery Corporation Act now provides that it is to be composed of a minimum of three and a maximum of nine mem- bers. An amendment deletes the maximum.

PART IX — PENSION BENEFITS ACT

Section 67 of the Pension Benefits Act now prevents the commu- tation or surrender of pension benefits (with two specified excep- tions), but does not indicate whether this includes commutation or surrender of only a part of a person’s pension benefits. An amend- ment prevents the commutation or surrender in whole or in part. New exceptions are also established. In prescribed circumstances, prescribed retirement savings arrangements will be able to be com- muted or surrendered, in whole or in part. The amount that may be commuted or surrendered, as well as other restrictions, may also be prescribed.

PART X — RETAIL SALES TAX ACT Clause 2 (2) (

a) of the Retail Sales Tax Act is amended to reflect a recent transfer of duties from the Liquor Licence Board to the Alcohol and Gaming Commission of Ontario. Subsection 13 (2) of the Act is amended to increase the mini- mum fine for offences under the Act for which no other penalty is provided. The minimum fine is increased from $50 to either $100 or 25 per cent of the tax not remitted, whichever is greater.

Le crédit d’impôt remboursable pour les garderies en milieu de travail est instauré. (V oir le nouveau paragraphe 8 (15.2) et l’article 8.3 de la Loi.) Ce crédit est égal à 5 pour cent des dépenses admissi- bles qui sont engagées après le 5 mai 1998 pour la construction ou la rénovation de garderies agréées. Il est offert aux particuliers qui exploitent une entreprise, autre qu’une garderie, par le biais d’un établissement permanent situé en Ontario.

Le crédit d’impôt remboursable pour l’adaptation du milieu de travail est instauré. (V oir le nouveau paragraphe 8 (15.3) et l’article 8.4 de la Loi.) Ce crédit est égal à 15 pour cent des dépenses admis- sibles engagées après le 1 er juillet 1998 pour des services de soutien et des modifications matérielles qui permettent aux employés qui ont des déficiences d’exercer les fonctions de leur emploi. La dépense maximale est de 50 000 $ par employé du genre. Le traitement fiscal des fiducies de restauration minière et le crédit d’impôt au

titre de telles fiducies sont étendus aux fiducies pour l’environnement, de nature semblable, qui sont constituées pour les lieux d’élimination des déchets et les carrières. Cette mesure s’aligne sur les modifications récentes qui ont été apportées à la législation fédérale en matière d’impôt sur le revenu. L’investissement annuel maximal dans un fonds d’investisse- ment des travailleurs qui est admissible à un crédit d’impôt passe de 3 500 $ à 5 000 $. La période d’attente de trois ans pour les investis- seurs qui rachètent leurs actions d’un tel fonds est modifiée de sorte qu’elle ne s’applique qu’à 1997.

Ces modifications découlent de modifications annoncées récemment par le gouvernement fédéral. L’article 8 de la Loi est modifié pour aligner la terminologie sur celle de modifications récentes qui ont été apportées à la

Loi sur l’évaluation foncière.

PARTIE VII —

LOI SUR LES DROITS DE CESSION IMMOBI- LIÈRE La modification du paragraphe 8 (4) de la

Loi sur les droits de cession immobilière précise une circonstance dans laquelle les droits peuvent être remboursés à l’égard de la cession envisagée d’un bien-fonds qui n’a pas lieu. Ce remboursement peut se produire si la cession envisagée est réalisée par la suite dans le cadre d’une opéra- tion différente, mais seulement dans la mesure nécessaire pour élimi- ner la double imposition.

PARTIE VIII —

LOI SUR LA SOCIÉTÉ DES LOTERIES DE L’ONTARIO La

Loi sur la Société des loteries de l’Ontario prévoit actuelle- ment que la Société se compose d’au moins trois et d’au plus neuf membres. Une modification supprime le nombre maximal de membres.

PARTIE IX —

LOI SUR LES RÉGIMES DE RETRAITE L’article 67 de la

Loi sur les régimes de retraite empêche actuel- lement le rachat ou la cession de prestations de retraite (sauf dans deux cas précisés), mais elle n’indique pas si l’interdiction s’appli- que au rachat ou à la cession d’une

partie seulement des prestations de retraite d’une personne. Une modification empêche leur rachat ou leur cession, en totalité ou en partie. De nouvelles exceptions sont également prévues. Dans des cas prescrits, les arrangements d’épar- gne-retraite prescrits peuvent être rachetés ou cédés, en totalité ou en partie. Le montant qui peut faire l’objet d’un rachat ou d’une cession et d’autres restrictions peuvent également être prescrits.

PARTIE X —

LOI SUR LA TAXE DE VENTE AU DÉTAIL L’alinéa 2 (2)

a) de la

Loi sur la taxe de vente au détail est modifié par suite du transfert récent des fonctions de la Commission des permis d’alcool à la Commission des alcools et des jeux de l’Ontario. Le paragraphe 13 (2) de la Loi est modifié de façon à augmenter l’amende minimale pour les infractions à la Loi pour lesquelles aucune autre peine n’est prévue. L’amende minimale passe de 50 $ au plus élevé de 100 $ et de 25 pour cent de la taxe non remise.

Section 16 of the Act is amended to treat specified sales of tobacco products at wholesale as if they had been retail sales which are liable to tax under the Act. Sales at wholesale are taxable as retail sales if the wholesaler did not have the required permit under the Tobacco Tax Act and did not keep adequate records showing the person to whom the tobacco products were sold for resale.

Section 32 of the Act is amended to increase the minimum fine for evasion of tax from $500 to either $1,000 or 50 per cent of the tax sought to be evaded, whichever is greater.

PART XI — TEACHERS’ PENSION ACT The Ontario Teachers’ Pension Plan is now exempt from the requirement under the Pension Benefits Act that actuarial gains in the pension fund must first be applied to reduce any unfunded actuarial liability of the plan. The amendments to the Teachers’ Pension Act repeal that exemption. Technical amendments are also made with respect to the use of such actuarial gains. The requirement that the Minister of Finance make payments respecting the initial unfunded actuarial liability of the plan is to be repealed by proclamation after that liability has been eliminated.

PART XII — TOBACCO TAX ACT The amendment to the definition of “interjurisdictional transpor- ter” in

section 1 of the Tobacco Tax Act clarifies that an interjurisdic- tional transporter is one who operates both inside and outside Onta- rio. Subsection 12 (2) of the Act is amended to permit the Minister to demand that an importer of tobacco products, other than marked cigarettes, furnish security for tax payable under the Act. The secu- rity cannot exceed the greater of $10,000 and the importer’s average tax collectable or payable for three months in the preceding year. Clause 24 (4) (

a) of the Act is amended to provide that tobacco in bulk in Ontario that is under the control or in the possession of an interjurisdictional transporter may not be seized under the Act when the interjurisdictional transporter is registered and has the required documents respecting the tobacco.

Section 29 of the Act is amended to provide a penalty for the possession of unmarked packages containing 1,000 or more ciga- rettes. The penalty is three times the amount of tax. If the person is in possession of unmarked packages containing 10,000 or more ciga- rettes, an additional penalty of $91 for each 200 cigarettes so pos- sessed is authorized. Subsection 31 (2) of the Act is amended to provide different minimum and maximum fines for the offences of selling at wholesale marked cigarettes, unmarked cigarettes or tobacco other than ciga- rettes when the seller does not have a subsisting wholesale dealer permit under the Act. A further amendment to

section 31 requires the court to order the forfeiture to the Crown of tobacco in the possession of a person convicted of an offence under subsection 31 (2).

Section 35 of the Act is amended to provide fines and forfeiture provisions similar to those to be enacted in the amendments to sec- tion 31 of the Act, but with respect to a person convicted of the offence of purchasing tobacco for resale from a wholesaler who is not authorized under the Act to sell at wholesale. A further amend- ment to this

section increases the minimum and maximum fines for a conviction for contravening the Act or regulations for which no other penalty is provided. L’article 16 de la Loi est modifié de sorte que des ventes en gros précisées de produits du tabac sont traitées comme si elles étaient des ventes au détail assujetties à la taxe prévue par la Loi. Les ventes en gros sont taxables comme des ventes au détail si le grossiste ne possédait pas le permis exigé par la Loi de la taxe sur le tabac et ne tenait pas des dossiers adéquats au sujet des personnes auxquelles il vendait les produits du tabac destinés à la revente.

L’article 32 de la Loi est modifié de sorte que l’amende mini- male pour fraude fiscale passe de 500 $ au plus élevé de 1 000 $ et de 50 pour cent de la taxe dont le contrevenant a tenté d’éluder le paiement.

PARTIE XI —

LOI SUR LE RÉGIME DE RETRAITE DES ENSEIGNANTS Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario est actuellement exempté de l’exigence, prévue par la

Loi sur les régimes de retraite , selon laquelle les gains actuariels de la caisse de retraite doivent d’abord être affectés à la réduction de tout passif actuariel non capitalisé du régime. Les modifications appor- tées à la

Loi sur le régime de retraite des enseignants abrogent cette exemption. Des modifications de forme sont également apportées à l’égard de l’affectation de ces gains actuariels. L’exigence selon laquelle le ministre des Finances doit effectuer des paiements à l’égard du passif actuariel initial non capitalisé du régime doit être abrogée par proclamation après l’élimination de ce passif.

PARTIE XII — LOI DE LA TAXE SUR LE TABAC La modification de la définition de «transporteur interterritorial» à l’article 1 de la Loi de la taxe sur le tabac précise qu’un transpor- teur interterritorial exerce ses activités à la fois à l’intérieur et à l’extérieur de l’Ontario. Le paragraphe 12 (2) de la Loi est modifié pour permettre au ministre d’exiger qu’un importateur de produits du tabac, autres que des cigarettes marquées, fournisse une garantie à l’égard de la taxe payable aux termes de la Loi.

La garantie ne peut dépasser le plus élevé de 10 000 $ et d’un montant équivalant à la moyenne de la taxe percevable ou payable par l’importateur pour tout trimestre de l’an- née précédente. L’alinéa 24

(4) a) de la Loi est modifié pour prévoir que tout tabac en vrac qui se trouve en Ontario et dont un transporteur inter- territorial a le contrôle ou la possession ne peut être saisi en vertu de la Loi lorsque le transporteur interterritorial est inscrit et possède les documents exigés concernant le tabac. L’article 29 de la Loi est modifié pour prévoir une pénalité pour possession de paquets non marqués contenant 1 000 cigarettes ou plus. La pénalité correspond au triple de la taxe.

Si la personne a en sa possession des paquets non marqués contenant 10 000 cigarettes ou plus, une pénalité supplémentaire de 91 $ pour chaque tranche de 200 cigarettes en sa possession est autorisée. Le paragraphe 31 (2) de la Loi est modifié pour prévoir des amendes minimales et maximales différentes pour les infractions qui consistent à vendre en gros des cigarettes marquées, des cigarettes non marquées ou du tabac autre que des cigarettes lorsque le vendeur ne possède pas de permis valide de grossiste délivré aux termes de la Loi.

Une autre modification de l’article 31 exige que le tribunal ordonne la confiscation, au profit de la Couronne, du tabac qui est en la possession d’une personne déclarée coupable d’une infraction prévue au paragraphe 31 (2).

L’article 35 de la Loi est modifié pour prévoir des amendes et des dispositions relatives à la confiscation qui sont semblables à celles adoptées dans les modifications apportées à l’article 31 de la Loi, mais qui portent sur une personne déclarée coupable de l’infrac- tion qui consiste à acheter du tabac destiné à la revente auprès d’un grossiste qui n’est pas autorisé à vendre en gros aux termes de la Loi. Une autre modification de cet

article augmente les amendes mini- males et maximales en cas de déclaration de culpabilité pour contra- vention à la Loi ou aux règlements pour laquelle aucune autre péna- lité n’est prévue.

Bill 81 1998

An Act to implement tax credits and revenue protection measures contained in the 1998 Budget, to make amendments to other statutes and to enact a new statute CONTENTS Projet de loi 81 1998 Loi visant à mettre en oeuvre des crédits d’impôt et des mesures de protection des recettes contenus dans le budget de 1998, à modifier d’autres lois et à édicter une nouvelle loi

SOMMAIRE

Part I

Part II

Part III

Part IV

Part V

Part VI

Part VII

Part VIII

Part IX

Part X

Part XI

Part XII

Part XIII

Schedule Ambulance Act Community Small Business Investment Funds Act Corporations Tax Act Employer Health Tax Act Estate Administration Tax Act, 1998 and the Estates Act Income Tax Act Land Transfer Tax Act Ontario Lottery Corporation Act Pension Benefits Act Retail Sales Tax Act Teachers’ Pension Act Tobacco Tax Act Commencement and

short title Estate Administration Tax Act, 1998

Partie I

Partie II

Partie III

Partie IV

Partie V

Partie VI

Partie VII

Partie VIII

Partie IX

Partie X

Partie XI

Partie XII

Partie XIII

Annexe

Loi sur les ambulances

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises

Loi sur l’imposition des corporations

Loi sur l’impôt-santé des employeurs Loi de 1998 de l’impôt sur l’administration des successions et

Loi sur les successions Loi de l’impôt sur le revenu

Loi sur les droits de cession immobilière

Loi sur la Société des loteries de l’Ontario

Loi sur les régimes de retraite

Loi sur la taxe de vente au détail

Loi sur le régime de retraite des enseignants Loi de la taxe sur le tabac Entrée en vigueur et

titre abrégé Loi de 1998 de l’impôt sur l’administration des successions ______________ ______________ Her Majesty, by and with the advice and consent of the Legislative Assembly of the Province of Ontario, enacts as follows:

PART I AMBULANCE ACT 1. The definition of “designated area” in subsection 1 (1) of the Ambulance Act , as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 2, is amended by striking out “designated under subsection 6.7 (3)” in the first and second lines and Sa Majesté, sur l’avis et avec le consentement de l’Assemblé législative de la province de l’Ontario, édicte :

PARTIE I

LOI SUR LES AMBULANCES

La définition de «zone désignée» au paragraphe 1 (1) de la

Loi sur les ambulances , telle qu’elle est adoptée par l’article 2 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifiée par substitution de «visée dans un arrêté pris en vertu du

2 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION Designation of delivery agent Designated area Delivery agents If upper-tier municipality included in designated area substituting “described in an order made under subsection 6.7 (1)”.

Section 6.2 of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, is repealed. 3.

(1) Subsections 6.7 (1), (2) and (3) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, are repealed and the following substituted:

(1) For the purposes of this Part, the Minister may by order designate a delivery agent for any geographic area of the Province described in the order.

(2) Despite

Part III, a designated area described in an order made under subsection (1) may include the territory of one or more upper-tier municipalities.

(3) The following organizations may be designated as delivery agents under this section: 1. An upper-tier municipality or a local municipality. 2. An agency, board or commission established by the Province.

(2) Subsection 6.7 (5) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, is amended by inserting “and upper-tier municipality” after “municipality” in the third line. 4.

(1) Subsection 6.8 (1) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, is amended by striking out “Subject to subsection (3),” at the beginning.

(2) Section 6.8 of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, is amended by adding the following subsection:

(1.1) If a designated area includes an upper-tier municipality, the upper-tier municipality ceases to have the powers, duties and responsibilities assigned to it under

Part III.

(3) Subsection 6.8 (2) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, is amended by striking out “Subject to subsection (3),” at the beginning. paragraphe 6.7 (1)» à «désignée aux termes du paragraphe 6.7 (3)» aux première et deuxième lignes. 2. L’article 6.2 de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé. 3.

(1) Les paragraphes 6.7 (1), (2) et (3) de la Loi, tels qu’ils sont adoptés par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, sont abrogés et remplacés par ce qui suit :

(1) Pour l’application de la présente partie, le ministre peut, par arrêté, désigner un agent de prestation pour toute zone géographique de la province visée dans l’arrêté.

(2) Malgré la

partie III, une zone désignée visée dans un arrêté pris en vertu du paragraphe (1) peut comprendre le territoire d’une ou de plusieurs municipalités de palier supérieur.

(3) Les organisations suivantes peuvent être désignées en tant qu’agents de prestation en vertu du présent

article : 1. Une municipalité de palier supérieur ou une municipalité locale. 2. Un organisme, un conseil ou une commission créé par la province.

(2) Le paragraphe 6.7 (5) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par insertion de «et chaque municipalité de palier supérieur» après «locale» à la troisième ligne. 4.

(1) Le paragraphe 6.8 (1) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par suppression de «Sous réserve du paragraphe (3),» au début du paragraphe.

(2) L’article 6.8 de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par adjonction du paragraphe suivant :

(1.1) Si une zone désignée comprend une municipalité de palier supérieur, cette dernière cesse d’assumer les pouvoirs, fonctions et responsabilités que lui confère la

partie III.

(3) Le paragraphe 6.8 (2) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par suppression de «Sous réserve du paragraphe (3),» au début du paragraphe. Désignation des agents de prestation Zone désignée Agents de prestation Cas où une municipalité de palier supérieur est comprise dans une zone désignée Ambulance Act

Loi sur les ambulances Sec./art. 1 Bill 81,

Part I

3CRÉDITS D’IMPÔT ET PROTECTION DES RECETTES Service on municipality By-laws

(4) Subsection 6.8 (3) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, is repealed. 5.

(1) Subsection 6.9 (2) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, is amended, (

a) by striking out “local municipalities” in the second line and substituting “local or upper-tier municipalities”; and (

b) by striking out “local” in the fifth line and in the sixth line.

(2) Subsection 6.9 (3) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, is amended, (

a) by striking out “local municipalities” in the second line and substituting “local or upper-tier municipalities”; and (

b) by striking out “local” in the sixth line and in the seventh line.

(3) Subsection 6.9 (6) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, is amended by striking out “local municipality” in the second and third lines and substituting “local or upper- tier municipality”. 6. Subsection 6.10 (3) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 6, is amended by insert- ing “or any person or body designated by the Minister” after “Minister” in the first line. 7. Subsection 17 (2) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 13, is repealed and the following substituted:

(2) Any notice under this Act required to be served on a delivery agent that is a local municipality or an upper-tier municipality shall, (

a) if served personally, be served on the treasurer, clerk or deputy-clerk of the municipality; or (

b) if served by registered mail, be sent to the office of the treasurer, clerk or deputy-clerk of the municipality. 8. The Act is amended by adding the fol- lowing section: 17.1

(1) The council of a local municipal- ity or upper-tier municipality may pass by- laws,

(4) Le paragraphe 6.8 (3) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé. 5.

(1) Le paragraphe 6.9 (2) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié :

a) par insertion de «ou municipalités de palier supérieur» après «locales» à la deuxième ligne;

b) par suppression de «locales» à la cin- quième ligne.

(2) Le paragraphe 6.9 (3) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié :

a) par insertion de «ou municipalités de palier supérieur» après «locales» à la deuxième ligne;

b) par suppression de «locales» à la sixième ligne.

(3) Le paragraphe 6.9 (6) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par insertion de «ou à une municipa- lité de palier supérieur» après «locale» aux deuxième et troisième lignes.

Le paragraphe 6.10 (3) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 6 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par insertion de «ou la personne ou l’organisme qu’il désigne» après «minis- tre» à la première ligne. 7. Le paragraphe 17 (2) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 13 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

(2) Tout avis prévu par la présente loi qui doit être signifié à un agent de prestation qui est une municipalité locale ou une municipa- lité de palier supérieur :

a) s’il est signifié à personne, est signifié au trésorier, au secrétaire ou au secré- taire adjoint de la municipalité;

b) s’il est signifié par courrier recomman- dé, est envoyé au bureau du trésorier, du secrétaire ou du secrétaire adjoint. 8. La Loi est modifiée par adjonction de l’article suivant : 17.1

(1) Le conseil d’une municipalité lo- cale ou d’une municipalité de palier supérieur peut adopter des règlements municipaux : Signification à la munici- palité Règlements municipaux Ambulance Act

Loi sur les ambulances

Partie I, Projet 81Sec./art. 4

(4) 4 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION Conflict (

a) relating to the establishment or acquisi- tion of an ambulance service and the maintenance, operation and use of such a service; and (

b) with respect to ensuring the provision of land ambulance services in the municipality.

(2) A by-law passed under this

section is without effect to the extent that it conflicts with a regulation, an order made under this Act or a condition of a licence issued under this Act. 9.

(1) Paragraph 1 of subsection 22 (2.1) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 18, is amended by adding “subject to prescribed conditions” at the end.

(2) Paragraph 1 of subsection 22 (2.3) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 18, is amended, (

a) by striking out “local municipalities” in the first line and substituting “local and upper-tier municipalities”; and (

b) by adding “subject to prescribed condi- tions” at the end.

(3) Paragraph 2 of subsection 22 (2.3) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 18, is amended by striking out “local municipal- ities” in the fourth line and substituting “local and upper-tier municipalities”.

(4) Paragraph 3 of subsection 22 (2.3) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 18, is amended, (

a) by striking out “local municipalities” in the third line and substituting “local and upper-tier municipalities”; and (

b) by striking out “local” in the sixth line. (5) Clause 22 (2.6) (

b) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 18, is amended by strik- ing out “local” in the second line. (6) Clause 22 (2.6) (

c) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 18, is repealed and the following substituted: (

c) require the payment of interest if pay- ment is late and either prescribe the

a) d’une part, concernant la création ou l’acquisition d’un service d’ambulance, ainsi que son entretien, son exploita- tion et son utilisation;

b) d’autre part, concernant le fait d’assu- rer la fourniture des services d’ambu- lance terrestres dans la municipalité.

(2) Un règlement municipal adopté en ver- tu du présent

article est sans effet dans la mesure où il est incompatible avec un règle- ment ou avec un arrêté pris, une ordonnance rendue ou une condition d’un permis délivré aux termes de la présente loi. 9.

(1) La disposition 1 du paragraphe 22 (2.1) de la Loi, telle qu’elle est adoptée par l’article 18 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifiée par adjonction de «, sous réserve des conditions prescrites».

(2) La disposition 1 du paragraphe 22 (2.3) de la Loi, telle qu’elle est adoptée par l’article 18 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifiée :

a) par insertion de «et municipalités de palier supérieur» après «locales» à la première ligne;

b) par adjonction de «, sous réserve des conditions prescrites».

(3) La disposition 2 du paragraphe 22 (2.3) de la Loi, telle qu’elle est adoptée par l’article 18 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifiée par insertion de «et municipalités de palier supérieur» après «locales» à la quatrième ligne.

(4) La disposition 3 du paragraphe 22 (2.3) de la Loi, telle qu’elle est adoptée par l’article 18 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifiée :

a) par insertion de «et municipalités de palier supérieur» après «locales» à la troisième ligne;

b) par suppression de «locales» à la sixième ligne.

(5) L’alinéa 22 (2.6)

b) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 18 de l’annexe A du cha- pitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par suppression de «locale» à la deuxième ligne.

(6) L’alinéa 22 (2.6)

c) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 18 de l’annexe A du cha- pitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

c) exiger le versement d’intérêts en cas de retard de paiement et soit prescrire le Incompatibi- lité Ambulance Act

Loi sur les ambulances Sec./art. 8 Bill 81,

Part I

5CRÉDITS D’IMPÔT ET PROTECTION DES RECETTES Retroactive Allocation of shared costs Same interest or method of determining interest or provide that interest be set by a municipality or delivery agent specified in the regulation.

(7) Section 22 of the Act, as amended by the Statutes of Ontario, 1996,

chapter 32,

section 59, 1997,

chapter 15,

section 1 and 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 18, is further amended by adding the following subsection:

(2.7) A regulation under subsection (2.1) or (2.3) may, if it so provides, be effective with respect to a period before it is filed so long as that period commences no earlier than January 1, 1998.

Section 22.0.1 of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 30,

Schedule A,

section 19, is amended by adding the following subsections:

(2.1) A regulation under clause (2) (

b) may do one or more of the following: 1. Authorize the affected upper-tier municipalities and delivery agents to determine by agreement how the shared costs are to be allocated among them, subject to prescribed conditions. 2. Provide for an arbitration process to determine how the shared costs are to be allocated among the affected upper- tier municipalities and delivery agents. 3. Provide for the manner in which costs are to be allocated and for the time and manner in which they are to be paid, on an interim basis, until such time as an agreement is reached or as a deter- mination is made by arbitration. 4.

Permit an agreement or the arbitration decision to apply to costs incurred and paid before the agreement or the arbi- tration decision is reached. 5. Provide for the reconciliation of amounts paid on an interim basis.

(2.2) A regulation under paragraph 3 of subsection (2.1) may provide that it applies despite any agreement or arbitration decision or class of agreement or arbitration decision, or any provision thereof, referred to para- graph 1 or 2 of subsection (2.1). montant des intérêts ou le mode de cal- cul de ceux-ci, soit prévoir la fixation de ces intérêts par une municipalité ou un agent de prestation précisés dans le règlement.

(7) L’article 22 de la Loi, tel qu’il est modi- fié par l’article 59 du

chapitre 32 des Lois de l’Ontario de 1996 et par l’article 1 du chapi- tre 15 et l’article 18 de l’annexe A du

chapitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié de nouveau par adjonction du paragraphe suivant :

(2.7) Un règlement pris en application du paragraphe (2.1) ou (2.3) peut, s’il comporte une disposition en ce sens, avoir un effet ré- troactif au 1 er janvier 1998 ou à une date ultérieure. 10. L’article 22.0.1 de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 19 de l’annexe A du cha- pitre 30 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par adjonction des paragraphes sui- vants :

(2.1) Un règlement pris en application de l’alinéa

(2) b) peut faire l’une ou plusieurs des choses suivantes : 1. Autoriser les municipalités de palier supérieur et agents de prestation con- cernés à déterminer, par entente, le mode de répartition des coûts partagés entre eux, sous réserve des conditions prescrites. 2. Prévoir un processus d’arbitrage afin de déterminer le mode de répartition des coûts partagés entre les municipali- tés de palier supérieur et agents de prestation concernés. 3.

Prévoir le mode de répartition des coûts ainsi que les délais et le mode de paiement de ceux-ci, de façon provi- soire, jusqu’à ce qu’une entente soit conclue ou qu’une décision arbitrale soit rendue. 4. Permettre qu’une entente ou la déci- sion arbitrale s’applique aux coûts en- gagés et acquittés avant la conclusion de l’entente ou le prononcé de la déci- sion arbitrale. 5. Prévoir le rapprochement des sommes payées de façon provisoire.

(2.2) Un règlement pris en application de la disposition 3 du paragraphe (2.1) peut pré- voir qu’il s’applique malgré toute entente ou décision arbitrale ou catégorie d’ententes ou de décisions arbitrales, ou toute disposition de celles-ci, visée à la disposition 1 ou 2 du paragraphe (2.1). Effet rétroactif Répartition des coûts partagés Idem Ambulance Act

Loi sur les ambulances

Partie I, Projet 81Sec./art. 9

(6) 6 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION Same Retroactive Commence- ment Same Requirement to maintain eligible investments

(2.3) A regulation under subsection (2.1) may, (

a) prescribe the time and manner in which apportioned amounts must be paid to an upper-tier municipality or a delivery agent, as the case may be; (

b) require the payment of any penalty by any upper-tier municipality or delivery agent if payment is late; (

c) require the payment of interest if pay- ment is late and either prescribe the interest or method of determining interest or provide that interest be set by a municipality or delivery agent specified in the regulation.

(2.4) A regulation under subsection (2.1) may, if it so provides, be effective with respect to a period before it is filed so long as that period commences no earlier than Janu- ary 1, 1998. 11.

(1) Subject to subsection (2), this

Part comes into force on the day the Tax Credits and Revenue Protection Act, 1998 receives Royal Assent.

(2) Sections 1 to 10 come into force on a day to be named by proclamation of the Lieuten- ant Governor.

PART II COMMUNITY SMALL BUSINESS INVESTMENT FUNDS ACT 12. Subsection 1 (1) of the Community Small Business Investment Funds Act , as amended by the Statutes of Ontario, 1994,

chapter 17,

section 76 and 1997,

chapter 43,

Schedule C, sections 2 and 23, is further amended by adding the following definition: “qualifying individual” means an individual who is ordinarily resident in Canada but does not include a trust. (“particulier admissible”) 13. Subsection 17 (2) of the Act, as re-en- acted by the Statutes of Ontario, 1997, chap- ter 43,

Schedule C,

section 8, is repealed and the following substituted:

(2) A labour sponsored investment fund corporation shall maintain in eligible invest-

(2.3) Un règlement pris en application du paragraphe (2.1) peut :

a) prescrire la date à laquelle les montants répartis doivent être versés à une muni- cipalité de palier supérieur ou à un agent de prestation, selon le cas, ainsi que les modalités de versement de ceux-ci;

b) exiger de la part d’une municipalité de palier supérieur ou d’un agent de pres- tation le versement d’une amende en cas de retard de paiement;

c) exiger le versement d’intérêts en cas de retard de paiement et soit prescrire le montant des intérêts ou le mode de cal- cul de ceux-ci, soit prévoir la fixation de ces intérêts par une municipalité ou un agent de prestation précisés dans le règlement.

(2.4) Un règlement pris en application du paragraphe (2.1) peut, s’il comporte une dis- position en ce sens, avoir un effet rétroactif au 1 er janvier 1998 ou à une date ultérieure. 11.

(1) Sous réserve du paragraphe (2), la présente

partie entre en vigueur le jour que la Loi de 1998 sur les crédits d’impôt et la protec- tion des recettes reçoit la sanction royale.

(2) Les articles 1 à 10 entrent en vigueur le jour que le lieutenant-gouverneur fixe par proclamation.

PARTIE II

LOI SUR LES FONDS COMMUNAUTAIRES D’INVESTISSEMENT DANS LES PETITES ENTREPRISES 12. Le paragraphe 1 (1) de la

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises , tel qu’il est modifié par l’article 76 du

chapitre 17 des Lois de l’Onta- rio de 1994 et par les articles 2 et 23 de l’an- nexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié de nouveau par adjonc- tion de la définition suivante : «particulier admissible» Particulier qui réside normalement au Canada, à l’exclusion d’une fiducie. («qualifying individual») 13. Le paragraphe 17 (2) de la Loi, tel qu’il est adopté de nouveau par l’article 8 de l’an- nexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

(2) Le fonds d’investissement des travail- leurs conserve dans des investissements ad- Idem Effet rétroactif Entrée en vigueur Idem Obligation de conserver des investis- sements admissibles Ambulance Act

Loi sur les ambulances Sec./art. 10 Bill 81,

Part I

7CRÉDITS D’IMPÔT ET PROTECTION DES RECETTES ments an amount equal to the amount deter- mined in the following manner: 1. Subtract the aggregate amount paid on the return of capital of Class A shares of the corporation from the amount of equity capital received by the corpora- tion on the issue of its Class A shares. 2.

Subtract from that amount the aggre- gate amount of equity capital received by the corporation on the issue of its Class A shares that have been issued and outstanding, i. for at least five years, in the case of shares issued before May 7, 1996, and ii. for at least eight years, in the case of shares issued after May 6, 1996. 3. Multiply the amount calculated under paragraph 2 by 70 per cent. 4.

Add to that amount the lesser of, i. the aggregate amount of realized gains of the corporation on its eli- gible investments, and ii. the aggregate amount of realized losses of the corporation on its eligible investments. 5. Subtract from the amount calculated under paragraph 4 the aggregate amount of realized losses of the corpo- ration on its eligible investments. 6. Subtract from that amount the amount of taxes that have been paid by the corporation under subsection 28 (3). 7.

Subtract from the amount calculated under paragraph 6 the amount of taxes and penalties calculated using the for- mula, A [ ( B C ) / D ] in which, “A” is the amount of taxes and penal- ties that have been paid by the corporation under

Part X.3 of the Income Tax Act (Canada), “B” is the aggregate amount of equity capital received by the corpora- tion, before the taxes or penalties were paid, on the issue of Class A missibles un montant égal au montant calcu- lé de la manière suivante : 1. Soustraire le total du montant payé en remboursement du capital d’actions de catégorie A du fonds du montant de capital de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de catégorie A. 2.

Soustraire de ce montant le total du montant de capital de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de catégorie A qui ont été émises et en circulation : i. depuis au moins cinq ans, dans le cas d’actions émises avant le 7 mai 1996, ii. depuis au moins huit ans, dans le cas d’actions émises après le 6 mai 1996. 3. Multiplier le montant calculé aux termes de la disposition 2 par 70 pour cent. 4.

Ajouter à ce montant le moindre de ce qui suit : i. le total des gains réalisés du fonds à l’égard de ses investissements admissibles, ii. le total des pertes réalisées du fonds à l’égard de ses investisse- ments admissibles. 5. Soustraire du montant calculé aux termes de la disposition 4 le total des pertes réalisées du fonds à l’égard de ses investissements admissibles. 6. Soustraire de ce montant le montant des impôts que le fonds a payés aux termes du paragraphe 28 (3). 7.

Soustraire du montant calculé aux termes de la disposition 6 le montant des impôts et des pénalités calculé se- lon la formule suivante : A [ ( B C ) / D ] où : «A» représente le montant des impôts et des pénalités que le fonds a payés aux termes de la

partie X.3 de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada); «B» représente le total du capital de risque que le fonds a reçu, avant le paiement des impôts ou des pé- nalités, à l’émission d’actions de Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises

Partie II, Projet 81Sec./art. 13

8 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION Restriction, eligible small busi- ness invest- ments shares to shareholders who were ordinarily resident in Ontario when the shares were issued, “C” is the aggregate amount paid, before the taxes or penalties were paid, as a return of capital on Class A shares to shareholders who were ordinarily resident in Ontario when the shares were issued, and “D” is the total equity capital of the corporation at the time the taxes or penalties were paid. 8. Add to that amount the amount of taxes and penalties described in para- graphs 6 and 7 that have been refunded to the corporation. 14.

(1) Subsection 18.1 (4.1) of the Act, as re-enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 9, is repealed and the following substituted:

(4.1) A labour sponsored investment fund corporation shall maintain in eligible small business investments an amount at least equal to the lesser of “A” and “B”, where, “A” is the amount calculated by multiply- ing, (

a) the percentage of the equity capi- tal received by the corporation on the issue of its Class A shares required to be invested as set out in each clause of subsection (3), and (

b) the amount of equity capital received by the corporation on the issue of its Class A shares required by subsection 17 (2) to be maintained in eligible invest- ments, and “B” is the amount determined in the fol- lowing manner: 1. Subtract the aggregate amount paid on the return of capital of Class A shares of the corporation from the amount of equity capital received by the corporation on the issue of its Class A shares. 2.

Subtract from that amount the aggregate amount of equity capi- tal received by the corporation on catégorie A aux actionnaires qui résidaient normalement en Onta- rio lorsque les actions ont été émises; «C» représente le total du montant payé, avant le paiement des im- pôts ou des pénalités, en rembour- sement du capital d’actions de ca- tégorie A aux actionnaires qui résidaient normalement en Onta- rio lorsque les actions ont été émises; «D» représente le total du capital de risque du fonds au moment où les impôts ou les pénalités ont été payés. 8.

Ajouter à ce montant le montant des impôts et des pénalités visés aux dispo- sitions 6 et 7 qui ont été remboursés au fonds. 14.

(1) Le paragraphe 18.1 (4.1) de la Loi, tel qu’il est adopté de nouveau par l’article 9 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

(4.1) Le fonds d’investissement des tra- vailleurs conserve dans des investissements admissibles dans de petites entreprises un montant qui est au moins égal au moindre de «A» et «B», où : «A» représente le montant calculé en multi- pliant ce qui suit :

a) le pourcentage, à investir de la manière précisée à chacun des ali- néas du paragraphe (3), du capital de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de caté- gorie A;

b) le montant de capital de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de catégorie A et que le paragraphe 17 (2) l’oblige à conserver dans des investisse- ments admissibles; «B» représente le montant calculé de la ma- nière suivante : 1. Soustraire le total du montant payé en remboursement du capital d’actions de catégorie A du fonds du montant de capital de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de catégorie A. 2. Soustraire de ce montant le total du montant de capital de risque que le fonds a reçu à l’émission Restriction : investisse- ments admis- sibles dans de petites entreprises Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises Sec./art. 13 Bill 81,

Part II

9CRÉDITS D’IMPÔT ET PROTECTION DES RECETTES the issue of its Class A shares that have been issued and outstanding, i. for at least five years, in the case of shares issued before May 7, 1996, and ii. for at least eight years, in the case of shares issued after May 6, 1996. 3. Multiply the amount calculated under paragraph 2 by 70 per cent. 4. Multiply that amount by the per- centage of the equity capital received by the corporation on the issue of its Class A shares required to be invested as set out in each clause of subsection (3). 5.

Add to the amount calculated under paragraph 4 the lesser of, i. the aggregate amount of realized gains of the corpo- ration on its eligible invest- ments in small businesses, and ii. the aggregate amount of realized losses of the corpo- ration on its eligible invest- ments in small businesses. 6. Subtract from that amount the aggregate amount of realized losses of the corporation on its eligible investments in small busi- nesses. 7. Subtract from the amount calcu- lated under paragraph 6 the amount calculated as follows: i.

Subtract from the amount described in subsection (4.2.1) the amount of taxes and penalties described in that subsection that have been refunded to the corpo- ration. ii.

Multiply the amount calcu- lated under subparagraph i by the percentage of the equity capital received by the corporation on the issue of its Class A shares required to be invested as set out in each clause of subsection (3). de ses actions de catégorie A qui ont été émises et en circulation : i. depuis au moins cinq ans, dans le cas d’actions émises avant le 7 mai 1996, ii. depuis au moins huit ans, dans le cas d’actions émises après le 6 mai 1996. 3. Multiplier le montant calculé aux termes de la disposition 2 par 70 pour cent. 4.

Multiplier ce montant par le pour- centage, à investir de la manière précisée à chacun des alinéas du paragraphe (3), du capital de ris- que que le fonds a reçu à l’émis- sion de ses actions de catégorie A. 5. Ajouter au montant calculé aux termes de la disposition 4 le moindre de ce qui suit : i. le total des gains réalisés du fonds à l’égard de ses inves- tissements admissibles dans de petites entreprises, ii. le total des pertes réalisées du fonds à l’égard de ses investissements admissibles dans de petites entreprises. 6.

Soustraire de ce montant le total des pertes réalisées du fonds à l’égard de ses investissements ad- missibles dans de petites entre- prises. 7.

Soustraire du montant calculé aux termes de la disposition 6 le mon- tant calculé de la manière sui- vante : i. soustraire du montant visé au paragraphe (4.2.1) le montant des impôts et des pénalités visés à ce paragra- phe qui a été remboursé au fonds, ii. multiplier le montant calcu- lé aux termes de la sous-dis- position i par le pourcen- tage, à investir de la manière précisée à chacun des alinéas du paragraphe (3), du capital de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de catégorie A. Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises

Partie II, Projet 81Sec./art. 14

(1) 10 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION Restriction, reporting issuer invest- ments

(2) Subsection 18.1 (4.2) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 9, is repealed and the following substituted:

(4.2) A labour sponsored investment fund corporation shall not hold in eligible invest- ments that are reporting issuer investments an amount exceeding the lesser of “A” and “B”, where, “A” is the amount calculated by multiply- ing, (

a) the maximum percentage of the equity capital received by the cor- poration on the issue of its Class A shares permitted under subsec- tion (2.1) to be invested in eligi- ble businesses that are reporting issuers, and (

b) the amount of equity capital received by the corporation on the issue of its Class A shares required by subsection 17 (2) to be maintained in eligible invest- ments, and “B” is the amount determined in the fol- lowing manner: 1. Subtract the aggregate amount paid on the return of capital of Class A shares of the corporation from the amount of equity capital received by the corporation on the issue of its Class A shares. 2.

Subtract from that amount the aggregate amount of equity capi- tal received by the corporation on the issue of its Class A shares that have been issued and outstanding, i. for at least five years, in the case of shares issued before May 7, 1996, and ii. for at least eight years, in the case of shares issued after May 6, 1996. 3. Multiply the amount calculated under paragraph 2 by 70 per cent. 4.

Multiply that amount by the maximum percentage of the equity capital received by the cor- poration on the issue of its Class A shares permitted under subsec- tion (2.1) to be invested in eligi- ble businesses that are reporting issuers.

(2) Le paragraphe 18.1 (4.2) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 9 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

(4.2) Le fonds d’investissement des tra- vailleurs ne doit pas conserver dans des in- vestissements admissibles qui sont des inves- tissements dans des émetteurs assujettis un montant supérieur au moindre de «A» et «B», où : «A» représente le montant calculé en multi- pliant ce qui suit :

a) le pourcentage maximal du capi- tal de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de caté- gorie A qu’il est permis, en vertu du paragraphe (2.1), d’investir dans des entreprises admissibles qui sont des émetteurs assujettis;

b) le montant de capital de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de catégorie A et que le paragraphe 17 (2) l’oblige à conserver dans des investisse- ments admissibles; «B» représente le montant calculé de la ma- nière suivante : 1. Soustraire le total du montant payé en remboursement du capital d’actions de catégorie A du fonds du montant de capital de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de catégorie A. 2.

Soustraire de ce montant le total du montant de capital de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de catégorie A qui ont été émises et en circulation : i. depuis au moins cinq ans, dans le cas d’actions émises avant le 7 mai 1996, ii. depuis au moins huit ans, dans le cas d’actions émises après le 6 mai 1996. 3. Multiplier le montant calculé aux termes de la disposition 2 par 70 pour cent. 4.

Multiplier ce montant par le pour- centage maximal du capital de risque que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de caté- gorie A qu’il est permis, en vertu du paragraphe (2.1), d’investir dans des entreprises admissibles qui sont des émetteurs assujettis. Restriction : investisse- ments dans des émet- teurs assu- jettis Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises Sec./art. 14 (2)Bill 81,

Part II

11CRÉDITS D’IMPÔT ET PROTECTION DES RECETTES Same 5. Add to the amount calculated under paragraph 4 the lesser of, i. the aggregate amount of realized gains of the corpo- ration on its eligible invest- ments in reporting issuers, and ii. the aggregate amount of realized losses of the corpo- ration on its eligible invest- ments in reporting issuers. 6. Subtract from that amount the aggregate amount of realized losses of the corporation on its eligible investments in reporting issuers. 7. Subtract from the amount calcu- lated under paragraph 6 the amount calculated as follows: i.

Subtract from the amount described in subsection (4.2.1) the amount of taxes and penalties described in that subsection that have been refunded to the corpo- ration. ii.

Multiply the amount calcu- lated under subparagraph i by the maximum percentage of the equity capital received by the corporation on the issue of its Class A shares permitted under sub- section (2.1) to be invested in eligible businesses that are reporting issuers. (4.2.1) The amount referred to in subpara- graph i of paragraph 7 of the definition of “B” in subsection (4.1) and in the same sub- paragraph in subsection (4.2) is the amount of taxes and penalties calculated using the for- mula, C + [ D ( E F ) / G ] in which, “C” is the amount of taxes that have been paid by the corporation under subsec- tion 28 (3), “D” is the amount of taxes and penalties that have been paid by the corporation 5.

Ajouter au montant calculé aux termes de la disposition 4 le moindre de ce qui suit : i. le total des gains réalisés du fonds à l’égard de ses inves- tissements admissibles dans des émetteurs assujettis, ii. le total des pertes réalisées du fonds à l’égard de ses investissements admissibles dans des émetteurs assujet- tis. 6. Soustraire de ce montant le total des pertes réalisées du fonds à l’égard de ses investissements ad- missibles dans des émetteurs as- sujettis. 7.

Soustraire du montant calculé aux termes de la disposition 6 le mon- tant calculé de la manière sui- vante : i. soustraire du montant visé au paragraphe (4.2.1) le montant des impôts et des pénalités visés à ce paragra- phe qui a été remboursé au fonds, ii. multiplier le montant calcu- lé aux termes de la sous-dis- position i par le pourcentage maximal du capital de ris- que que le fonds a reçu à l’émission de ses actions de catégorie A qu’il est permis, en vertu du paragraphe (2.1), d’investir dans des entreprises admissibles qui sont des émetteurs assujet- tis. (4.2.1) Le montant mentionné à la sous- disposition i de la disposition 7 de la défini- tion de «B» au paragraphe (4.1) et à la même sous-disposition au paragraphe (4.2) corres- pond au montant des impôts et des pénalités calculé selon la formule suivante : C + [ D ( E F ) / G ] où : «C» représente le montant des impôts que le fonds a payés aux termes du para- graphe 28 (3); «D» représente le montant des impôts et des pénalités que le fonds a payés aux Idem Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises

Partie II, Projet 81Sec./art. 14

(2) 12 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION Same under

Part X.3 of the Income Tax Act (Canada), “E” is the aggregate amount of equity capi- tal received by the corporation, before the taxes or penalties were paid, on the issue of Class A shares to shareholders who were ordinarily resident in Ontario when the shares where issued, “F” is the aggregate amount paid, before the taxes or penalties were paid, as a return of capital on Class A shares to shareholders who were ordinarily resi- dent in Ontario when the shares were issued, and “G” is the total equity capital of the corpo- ration at the time the taxes or penalties were paid under

Part X.3 of the Income Tax Act (Canada). 15.

(1) The definition of “eligible investor” in subsection 18.2 (1) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is amended by adding the following clause: (b.1) an individual, a pension fund or a cor- poration that is not described in clause (

a) or (b).

(2) Subsection 18.2 (2) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is amended by striking out “December 31, 1998” in the third and fourth lines and substi- tuting “December 31, 1999”.

(3) Subsection 18.2 (3) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is repealed and the following substituted:

(3) If a labour sponsored investment fund corporation set funds aside in accordance with

section 24.1 before May 5, 1998, the investment period for investing those funds in a corporation registered under this Part ends on December 31, 1998. 16.

(1) Clause 18.4 (1) (

d) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is repealed and the following substituted: (

d) the articles of the corporation restrict investment in shares of the corporation by a single investor or a related group to a maximum of $5 million; termes de la

partie X.3 de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada); «E» représente le total du capital de risque que le fonds a reçu, avant le paiement des impôts ou des pénalités, à l’émis- sion d’actions de catégorie A aux ac- tionnaires qui résidaient normalement en Ontario lorsque les actions ont été émises; «F» représente le total du montant payé, avant le paiement des impôts ou des pénalités, en remboursement du capital d’actions de catégorie A aux action- naires qui résidaient normalement en Ontario lorsque les actions ont été émises; «G» représente le capital de risque du fonds au moment où les impôts ou les pénali- tés ont été payés aux termes de la par- tie X.3 de la Loi de l’impôt sur le reve- nu (Canada). 15.

(1) La définition de «investisseur admissible» au paragraphe 18.2 (1) de la Loi, telle qu’elle est adoptée par l’article 10 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Onta- rio de 1997, est modifiée par adjonction de l’alinéa suivant : b.1) d’un particulier, d’une caisse de re- traite ou d’une corporation qui n’est pas visé à l’alinéa a) ou b).

(2) Le paragraphe 18.2 (2) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par substitution de «31 décembre 1999» à 31 décembre 1998» à la cinquième ligne.

(3) Le paragraphe 18.2 (3) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

(3) Si un fonds d’investissement des tra- vailleurs a affecté des sommes conformément à l’article 24.1 avant le 5 mai 1998, la pé- riode d’investissement pour ce qui est d’in- vestir ces sommes dans une corporation ins- crite aux termes de la présente

partie se termine le 31 décembre 1998. 16.

(1) L’alinéa 18.4 (1)

d) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

d) ses statuts limitent à 5 millions de dol- lars l’investissement qu’un investisseur unique ou un groupe lié peut faire dans ses actions; Idem Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises Sec./art. 14 (2)Bill 81,

Part II

13CRÉDITS D’IMPÔT ET PROTECTION DES RECETTES Entitlement to registra- tion (d.1) the articles of the corporation restrict the aggregate investment in shares of the corporation to a maximum of $10 million.

(2) Subsection 18.4 (1) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is amended by adding the following clause: (d.2) the articles of the corporation specify that each eligible investor who is described in clause (b.1) of the defini- tion of “eligible investor” in subsection 18.2 (1) is not permitted to invest less than $150,000 in shares of the corpora- tion. 17. Subsection 18.5 (1) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is repealed and the following substituted:

(1) A community sponsor is entitled to registration of a corporation by the Minister if all of the following requirements are met: 1. The community sponsor applies for registration under this Part and files the required documents before January 1, 2000. 2. The other requirements of this Part are satisfied. 3. The corporation has received offers from eligible investors to subscribe for its shares for an aggregate amount of not less than $5 million. 4. The corporation has received offers from eligible investors who are described in clauses (

a) and (

b) of the definition of “eligible investor” in sub-

section 18.2 (1) to subscribe for its shares for an aggregate amount greater than 50 per cent of the proposed capi- talization of the corporation (as spec- ified in the investment plan referred to in subsection 18.3 (2)). 18.

(1) Clause 18.8 (1) (

a) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is repealed and the following substituted: (

a) the investment is made in a business that, when the investment is made, is an eligible business primarily engaged in one or more eligible business activi- ties carried on within the community.

(2) Subclause 18.8 (1) (b) (

i) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997, d.1) ses statuts limitent à 10 millions de dollars le total des investissements dans ses actions.

(2) Le paragraphe 18.4 (1) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par adjonction de l’alinéa sui- vant : d.2) ses statuts précisent que chaque inves- tisseur admissible qui est visé à l’ali- néa b.1) de la définition de «investis- seur admissible» au paragraphe 18.2 (1) n’est pas autorisé à investir moins de 150 000 $ dans ses actions.

Le paragraphe 18.5 (1) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

(1) Un commanditaire communautaire a le droit d’obtenir l’inscription d’une corporation par le ministre si toutes les exigences sui- vantes sont remplies : 1. Le commanditaire communautaire demande l’inscription en vertu de la présente

partie et dépose les documents exigés avant le 1 er janvier 2000. 2. Les autres exigences de la présente

partie sont remplies. 3. La corporation a reçu d’investisseurs admissibles des offres de souscription de ses actions pour un montant total d’au moins 5 millions de dollars. 4. La corporation a reçu d’investisseurs admissibles visés aux alinéas

a) et

b) de la définition de «investisseur admis- sible» au paragraphe 18.2 (1) des offres de souscription de ses actions pour un montant total supérieur à 50 pour cent de sa capitalisation proposée (telle qu’elle est précisée dans le plan d’in- vestissement mentionné au paragraphe 18.3 (2)). 18.

(1) L’alinéa 18.8 (1)

a) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

a) il s’agit d’un investissement dans une entreprise qui, au moment de l’inves- tissement, est une entreprise admissible exerçant, à

titre d’activités principales, une ou plusieurs activités commer- ciales admissibles dans la collectivité.

(2) Le sous-alinéa 18.8 (1) b) (

i) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe Droit à l’inscription Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises

Partie II, Projet 81Sec./art. 16

(1) 14 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION Exception Deemed cost Exception

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is amended by striking out “Class A shares” in the sixth line and substituting “shares”.

(3) Subclause 18.8 (1) (c) (iv) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is amended by adding “subject to subsection (1.1)” at the beginning.

(4) Section 18.8 of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is amended by adding the following subsection:

(1.1) Subclause (1) (c) (iv) does not apply with respect to the purchase of goods or ser- vices from a shareholder who is a sponsor of the corporation described in paragraph 2, 3, 4 or 5 of subsection 18.3 (1) or from a person who is related to such a shareholder.

(5) Subsection 18.8 (2) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is amended by striking out “subsections 20 (5) and (6) and

section 28.1” in the first and second lines and substituting “and subsec- tions 20 (5) and (6)”.

(6) Section 18.8 of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 10, is amended by adding the following subsection:

(3) For the purposes of subsection 28.1 (1), the cost to a community small business investment fund corporation of an eligible investment that is a guarantee shall be deemed to be 25 per cent of the aggregate amount of the debt obligations in respect of which the guarantee is provided. 19.

(1) Section 19 of the Act, as amended by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 11, is further amended by adding the following subsection:

(1.1) Despite subsection (1), the Minister may permit an investment corporation to maintain assets in an investment that is not an eligible investment, (

a) if the investment is an additional investment in a business that was an eligible business when the corporation first invested in the business; C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par substitution de «d’ac- tions» à «d’actions de catégorie A» aux deuxième et troisième lignes.

(3) Le sous-alinéa 18.8 (1) c) (iv) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par adjonction de «sous ré- serve du paragraphe (1.1),» au début du sous- alinéa.

(4) L’article 18.8 de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe C du cha- pitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par adjonction du paragraphe sui- vant :

(1.1) Le sous-alinéa (1) c) (iv) ne s’appli- que pas à l’égard de l’achat de marchandises ou de services à un actionnaire qui est un commanditaire du fonds visé à la disposition 2, 3, 4 ou 5 du paragraphe 18.3 (1) ou à une personne liée à cet actionnaire.

(5) Le paragraphe 18.8 (2) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par substitution de «et des para- graphes 20 (5) et (6)» à «, des paragraphes 20 (5) et (6) et de l’article 28.1» aux première et deuxième lignes.

(6) L’article 18.8 de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 10 de l’annexe C du cha- pitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par adjonction du paragraphe sui- vant :

(3) Pour l’application du paragraphe 28.1 (1), le coût pour un fonds communautaire d’investissement dans les petites entreprises d’un investissement admissible qui est une garantie est réputé représenter 25 pour cent du total des titres de créance à l’égard des- quels la garantie est offerte. 19.

(1) L’article 19 de la Loi, tel qu’il est modifié par l’article 11 de l’annexe C du cha- pitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié de nouveau par adjonction du para- graphe suivant :

(1.1) Malgré le paragraphe (1), le ministre peut autoriser une corporation d’investisse- ment à conserver des éléments d’actif dans un investissement qui n’est pas un investisse- ment admissible si les conditions suivantes sont réunies :

a) il s’agit d’un investissement supplé- mentaire dans une entreprise qui était une entreprise admissible lorsque la corporation y a investi pour la pre- mière fois; Exception Pourcentage réputé le coût d’un in- vestissement admissible Exception Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises Sec./art. 18 (2)Bill 81,

Part II

15CRÉDITS D’IMPÔT ET PROTECTION DES RECETTES Investment credit Investment deadlines (

b) if the additional investment is made in order to facilitate a financial restructur- ing of the business; and (

c) if the corporation undertakes (in a form satisfactory to the Minister) to dispose of the additional investment within 36 months after it is made or within such other period as the Minister approves. (2) Clause 19 (2) (

a) of the Act, as re-en- acted by the Statutes of Ontario, 1997, chap- ter 43,

Schedule C,

section 11, is amended by striking out “paragraphs (a), (b), (c), (

f) and (h)” in the first and second lines and substi- tuting “paragraphs (a), (b), (c), (f), (

g) and (h)”. (3) Clause 19 (2) (

a) of the Act, as amended by subsection (2), is further amended by striking out “(

g) and (h)” in that amendment and substituting “and (g)”. 20.

(1) Subsection 24.1 (2) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 14, is repealed and the following substituted:

(2) Subject to subsection (3), if a labour sponsored investment fund corporation invests or sets aside funds for investment in a community small business investment fund corporation, the Minister may, on application, allow the corporation to do one of the follow- ing things: 1.

To treat twice the amount invested or set aside as an amount invested in an eligible business that is a small busi- ness, for the purpose of determining whether the corporation meets the requirements of subsection 18.1 (3); and, to treat the amount invested or set aside as an amount invested in an eligi- ble investment, for the purpose of determining whether the corporation meets the requirements of subsections 17 (1) and (2). 2. To reduce the amount of tax owing by the corporation under subsection 28 (3) for the calendar year in which the funds are invested or set aside.

The amount of the tax reduction is twice the amount invested or set aside.

(2) Subsection 24.1 (3) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 14, is repealed and the following substituted:

(3) The following are the deadlines for investing the funds set aside under subsection

b) l’investissement supplémentaire est fait afin de faciliter la restructuration fi- nancière de l’entreprise;

c) la corporation s’engage (sous une forme que le ministre juge satisfai- sante) à disposer de l’investissement supplémentaire dans les 36 mois qui suivent l’investissement ou dans l’autre période qu’approuve le ministre.

(2) L’alinéa 19 (2)

a) de la Loi, tel qu’il est adopté de nouveau par l’article 11 de l’an- nexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par substitution de «ali- néas a), b), c), f),

g) et h)» à «alinéas a), b), c),

f) et h)» aux première et deuxième lignes.

(3) L’alinéa 19 (2)

a) de la Loi, tel qu’il est modifié par le paragraphe (2), est modifié en outre par substitution de «et g)» à «,

g) et h)» dans cette modification. 20.

(1) Le paragraphe 24.1 (2) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 14 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

(2) Sous réserve du paragraphe (3), si un fonds d’investissement des travailleurs inves- tit des sommes dans un fonds communautaire d’investissement dans les petites entreprises ou les affecte à un investissement dans un tel fonds, le ministre peut, sur demande, autori- ser le fonds à faire l’une des choses sui- vantes : 1.

Traiter le double du montant investi ou affecté comme montant investi dans une entreprise admissible qui est une petite entreprise afin de déterminer si le fonds remplit les exigences du para- graphe 18.1 (3) et traiter le montant investi ou affecté comme montant in- vesti dans un investissement admissi- ble afin de déterminer si le fonds rem- plit les exigences des paragraphes 17 (1) et (2). 2. Réduire le montant de l’impôt que doit payer le fonds aux termes du paragra- phe 28 (3) pour l’année civile pendant laquelle les sommes sont investies ou affectées.

Le montant de la réduction d’impôt correspond au double du mon- tant investi ou affecté.

(2) Le paragraphe 24.1 (3) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 14 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

(3) Les dates limites pour investir les sommes affectées en vertu du paragraphe (1) Crédit à l’in- vestissement Dates limites d’investisse- ment Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises

Partie II, Projet 81Sec./art. 19

(1) 16 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION (1) and the consequences of missing the dead- lines: 1. Funds set aside before May 5, 1998 must be invested in a community small business investment fund corporation before January 1, 1999.

If they are not, i. in the case of a corporation that treated the amount set aside as described in paragraph 1 of sub- section (2), that paragraph ceases to apply on December 31, 1998 with respect to the funds that are not so invested and the corpora- tion is required to invest the funds, together with the interest earned on them, as required by subsection 18.1 (3), and ii. in the case of a corporation that reduced the amount of tax owing as described in paragraph 2 of subsection (2), that paragraph shall be deemed never to have applied with respect to the funds set aside. 2.

Funds set aside after May 4, 1998 must be invested in a community small busi- ness investment fund corporation before January 1, 2000.

If they are not, i. in the case of a corporation that treated the amount set aside as described in paragraph 1 of sub- section (2), that paragraph ceases to apply on December 31, 1999 with respect to the funds that are not so invested and the corpora- tion is required to invest the funds, together with the interest earned on them, as required by subsection 18.1 (3), and ii. in the case of a corporation that reduced the amount of tax owing as described in paragraph 2 of subsection (2), that paragraph shall be deemed never to have applied with respect to the funds set aside.

(3) Subsection 24.1 (4) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 14, is amended by, (

a) striking out “this Part” in the third line and substituting “Part III.1”; (

b) striking out “subsection 17 (1)” in the ninth line and substituting “subsections 17 (1) and (2)”; and et les conséquences liées au non-respect de ces dates limites sont les suivantes : 1.

Les sommes affectées avant le 5 mai 1998 doivent être investies dans un fonds communautaire d’investissement dans les petites entreprises avant le 1 er janvier 1999, à défaut de quoi : i. dans le cas d’un fonds qui a traité les sommes affectées comme le prévoit la disposition 1 du para- graphe (2), cette disposition cesse de s’appliquer le 31 décembre 1998 à l’égard des sommes qui ne sont pas ainsi investies et le fonds est tenu d’investir les sommes et les intérêts courus comme l’exige le paragraphe 18.1 (3), ii. dans le cas d’un fonds qui a réduit le montant de l’impôt exigible comme le prévoit la disposition 2 du paragraphe (2), cette disposi- tion est réputée ne s’être jamais appliquée à l’égard des sommes affectées. 2.

Les sommes affectées après le 4 mai 1998 doivent être investies dans un fonds communautaire d’investissement dans les petites entreprises avant le 1 er janvier 2000, à défaut de quoi : i. dans le cas d’un fonds qui a traité la somme affectée comme le pré- voit la disposition 1 du paragra- phe (2), cette disposition cesse de s’appliquer le 31 décembre 1999 à l’égard des sommes qui ne sont pas ainsi investies et le fonds est tenu d’investir les sommes et les intérêts courus comme l’exige le paragraphe 18.1 (3), ii. dans le cas d’un fonds qui a réduit le montant de l’impôt exigible comme le prévoit la disposition 2 du paragraphe (2), cette disposi- tion est réputée ne s’être jamais appliquée à l’égard des sommes affectées.

(3) Le paragraphe 24.1 (4) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 14 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié :

a) par substitution de «partie III.1» à «présente partie» à la quatrième ligne;

b) par substitution de «des paragraphes 17 (1) et (2)» à «du paragraphe 17 (1)» à la dixième ligne; Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises Sec./art. 20 (2)Bill 81,

Part II

17CRÉDITS D’IMPÔT ET PROTECTION DES RECETTES (

c) adding at the end “in eligible invest- ments”. 21.

(1) Paragraph 5 of subsection 25 (4) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1996,

chapter 24,

section 7, is repealed and the following substituted: 5. The amount of the tax credit deductible in determining the amount of tax pay- able under the Income Tax Act for the 1997 taxation year is the lesser of, i. $525, and ii. an amount equal to 15 per cent of the equity capital received by the corporation from the eligible in- vestor after 1996 and before March 2, 1998 for Class A shares issued by the corporation, exclud- ing any portion of the equity capi- tal that was taken into considera- tion in determining the amount of a tax credit for the 1996 taxation year. 6.

The amount of the tax credit deductible in determining the amount of tax pay- able under the Income Tax Act for any taxation year after 1997 is the lesser of, i. $750, and ii. an amount equal to 15 per cent of the equity capital received by the corporation from the eligible in- vestor after the end of the preced- ing taxation year and before the day that is 61 days after the end of the taxation year for Class A shares issued by the corporation, excluding any portion of the equity capital that was taken into consideration in determining the amount of a tax credit for the pre- ceding year. (2) Subsection 25 (4.1) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 15, is amended by striking out “December 31, 1998” in the tenth line and substituting “December 31, 1999”. (3) Subsection 25 (4.2) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 15, is repealed and the following substituted:

c) par insertion de «dans des investisse- ments admissibles» après «investi» à la dix-huitième ligne. 21.

(1) La disposition 5 du paragraphe 25 (4) de la Loi, telle qu’elle est adoptée par l’ar- ticle 7 du

chapitre 24 des Lois de l’Ontario de 1996, est abrogée et remplacée par ce qui suit : 5.

Le montant du crédit d’impôt déducti- ble lors du calcul de l’impôt payable aux termes de la Loi de l’impôt sur le revenu pour l’année d’imposition 1997 est le moindre des montants suivants : i. 525 $, ii. le montant égal à 15 pour cent du capital de risque que la corpora- tion a reçu de l’investisseur admissible après 1996 et avant le 2 mars 1998 pour des actions de catégorie A qu’elle a émises, à l’exclusion de la fraction du capi- tal de risque qui est entrée dans le calcul du montant du crédit d’im- pôt pour l’année d’imposition 1996. 6.

Le montant du crédit d’impôt déducti- ble lors du calcul de l’impôt payable aux termes de la Loi de l’impôt sur le revenu pour une année d’imposition postérieure à 1997 est le moindre des montants suivants : i. 750 $, ii. le montant égal à 15 pour cent du capital de risque que la corpora- tion a reçu de l’investisseur admissible après la fin de l’année d’imposition précédente et avant le 61 e jour qui suit la fin de l’an- née d’imposition pour des actions de catégorie A qu’elle a émises, à l’exclusion de la fraction du capi- tal de risque qui est entrée dans le calcul du montant du crédit d’im- pôt pour l’année précédente.

(2) Le paragraphe 25 (4.1) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 15 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par substitution de «31 décembre 1999» à «31 décembre 1998» aux neuvième et dixième lignes.

(3) Le paragraphe 25 (4.2) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 15 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est abrogé et remplacé par ce qui suit : Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises

Partie II, Projet 81Sec./art. 20

(3) 18 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION Additional credit Investment incentive for qualifying individuals Additional incentive Application for incentive Same

(4.2) If a community small business investment fund corporation makes one or more eligible investments under

Part III.1 in a particular year, the Minister may allow a tax credit under the Corporations Tax Act to the qualifying financial institution equal to 30 per cent of the amount calculated using the formula, A B in which, “A” is the amount invested in the year by the community small business invest- ment fund corporation in eligible investments, and “B” is the percentage of Class A shares of the community small business invest- ment fund corporation that are held by the qualifying financial institution or by a specified corporation or insurance corporation related to the qualifying financial institution for the purposes of

section 66.1 of the Corporations Tax Act.

(4) Section 25 of the Act, as amended by the Statutes of Ontario, 1994,

chapter 17,

section 88, 1996,

chapter 24,

section 7 and 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 15, is further amended by adding the following subsections:

(4.3) A qualifying individual may apply for an investment incentive if the individual is the beneficial and registered owner of Class A shares of a community small busi- ness investment fund corporation purchased directly from the corporation before January 1, 2000.

(4.4) A qualifying individual may apply for an additional investment incentive if the individual holds Class A shares of a commu- nity small business investment fund corpora- tion that makes one or more eligible invest- ments under this Part.

(4.5) An application for an investment in- centive or an additional investment incentive shall be made to the Minister and shall be in a form approved by the Minister.

(4.6) The Minister may authorize a com- munity small business investment fund corpo- ration to apply on behalf of its shareholders for investment incentives and additional investment incentives, and may impose con- ditions with respect to the authorization.

(4.2) Si un fonds communautaire d’inves- tissement dans les petites entreprises fait un ou plusieurs investissements admissibles aux termes de la

partie III.1 pendant une année donnée, le ministre peut accorder à l’institu- tion financière autorisée un crédit d’impôt prévu par la

Loi sur l’imposition des corpora- tions égal à 30 pour cent du montant calculé selon la formule suivante : A B où : «A» représente le montant investi pendant l’année dans des investissements ad- missibles par le fonds communautaire d’investissement dans les petites entre- prises; «B» représente le pourcentage des actions de catégorie A du fonds communau- taire d’investissement dans les petites entreprises que détient l’institution fi- nancière autorisée ou une corporation précisée ou une corporation d’assuran- ce qui est liée à l’institution pour l’ap- plication de l’article 66.1 de la

Loi sur l’imposition des corporations.

(4) L’article 25 de la Loi, tel qu’il est modi- fié par l’article 88 du

chapitre 17 des Lois de l’Ontario de 1994, par l’article 7 du

chapitre 24 des Lois de l’Ontario de 1996 et par l’arti- cle 15 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié de nouveau par adjonction des paragraphes suivants :

(4.3) Le particulier admissible peut de- mander un stimulant à l’investissement s’il est le propriétaire bénéficiaire et inscrit d’ac- tions de catégorie A d’un fonds communau- taire d’investissement dans les petites entre- prises achetées directement auprès du fonds avant le 1 er janvier 2000.

(4.4) Le particulier admissible peut de- mander un stimulant à l’investissement supplémentaire s’il détient des actions de catégorie A d’un fonds communautaire d’in- vestissement dans les petites entreprises qui fait un ou plusieurs investissements admissi- bles aux termes de la présente partie.

(4.5) Une demande de stimulant à l’inves- tissement ou de stimulant à l’investissement supplémentaire est présentée au ministre et rédigée selon la formule approuvée par le mi- nistre.

(4.6) Le ministre peut autoriser un fonds communautaire d’investissement dans les pe- tites entreprises à présenter au nom de ses actionnaires une demande de stimulants à l’investissement et de stimulants à l’investis- Crédit sup- plémentaire Stimulant à l’investisse- ment pour les particu- liers admissi- bles Stimulant supplémen- taire Demande de stimulant Idem Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises Sec./art. 21 (3)Bill 81,

Part II

19CRÉDITS D’IMPÔT ET PROTECTION DES RECETTES Payment of incentives Exception Amount of incentive Amount of additional incentive

(4.7) Subject to subsection (4.8), the Min- ister shall pay the investment incentive and, if applicable, the additional investment incen- tive to the qualifying individual if the Min- ister is satisfied of the following: 1. That the community small business investment fund corporation and its eli- gible investors are complying with the corporation’s approved investment plan. 2.

That the shares to which the incentive relates do not constitute a type of secu- rity that entitles the holder to receive any other financial assistance from a government, municipality or public authority in respect of the acquisition of those shares. 3. That the incentive relates to shares pur- chased by the individual directly from the corporation issuing the shares. 4. That such other requirements as may be prescribed are met.

(4.8) The Minister shall not pay the invest- ment incentive and, if applicable, the addi- tional investment incentive to the qualifying individual if the Minister considers that the community small business investment fund corporation, or its directors, officers or share- holders, are conducting the affairs of the cor- poration in a manner contrary to the spirit and intent of this Act, whether or not this Act or the regulations have been contravened.

(4.9) The amount of the investment incen- tive referred to in subsection (4.3) is the les- ser of, (a) $37,500; and (b) 7.5 per cent of the amount paid by the qualifying individual before January 1, 2000 to the community small business investment fund corporation on the issue of Class A shares.

(4.10) The amount of the additional incen- tive referred to in subsection (4.4) is the les- ser of, (a) $37,500; and (b) 7.5 per cent of the amount invested by the community small business invest- ment fund corporation in eligible investments under

Part III.1 multiplied by the percentage of Class A shares of sement supplémentaires et peut assortir l’au- torisation de conditions.

(4.7) Sous réserve du paragraphe (4.8), le ministre verse au particulier admissible le sti- mulant à l’investissement et, s’il y a lieu, le stimulant à l’investissement supplémentaire s’il est convaincu de ce qui suit : 1. Le fonds communautaire d’investisse- ment dans les petites entreprises et ses investisseurs admissibles se confor- ment au plan d’investissement approu- vé du fonds. 2.

Les actions auxquelles se rapporte le stimulant ne constituent pas un type de valeurs mobilières qui donne le droit à leur détenteur de recevoir une autre aide financière d’un gouvernement, d’une municipalité ou d’un organisme public à l’égard de l’acquisition de ces actions. 3. Le stimulant se rapporte aux actions que le particulier a achetées directe- ment auprès du fonds qui les a émises. 4. Les autres exigences prescrites sont remplies.

(4.8) Le ministre ne doit pas verser au par- ticulier admissible le stimulant à l’investisse- ment et, s’il y a lieu, le stimulant à l’investis- sement supplémentaire s’il estime que le fonds communautaire d’investissement dans les petites entreprises, ses administrateurs, ses dirigeants ou ses actionnaires dirigent les affaires du fonds d’une manière qui est con- traire à l’esprit et à l’objet de la présente loi, qu’il ait été contrevenu ou non à la présente loi ou aux règlements.

(4.9) Le montant du stimulant à l’investis- sement mentionné au paragraphe (4.3) est le moindre de ce qui suit : a) 37 500 $; b) 7,5 pour cent du montant versé par le particulier admissible avant le 1 er jan- vier 2000 au fonds communautaire d’investissement dans les petites entre- prises à l’émission d’actions de catégo- rie A.

(4.10) Le montant du stimulant à l’inves- tissement supplémentaire mentionné au para- graphe (4.4) est le moindre de ce qui suit : a) 37 500 $;

b) le produit de 7,5 pour cent du montant investi dans des investissements admis- sibles aux termes de la

partie III.1 par le fonds communautaire d’investisse- ment dans les petites entreprises par le Versement des stimu- lants Exception Montant du stimulant Montant du stimulant à l’investisse- ment supplé- mentaire Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises

Partie II, Projet 81Sec./art. 21

(4) 20 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION Extensions for 1997, certain inves- tors Repeal Declaration of non-ap- plication Same Revocation of declara- tion Penalty upon revocation the corporation that are held by the qualifying individual.

(5) Section 25 of the Act, as amended by the Statutes of Ontario, 1994,

chapter 17,

section 88, 1996,

chapter 24,

section 7 and 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 15, is further amended by adding the following subsections:

(10) The following rules apply with respect to eligible investors who ordinarily resided between January 1 and March 1, 1998 in an area of Ontario in which the postal code begins with the letter “K”: 1. The application required by subsection (3) on behalf of those eligible investors who paid during 1997 must be made on or before March 31, 1998. 2. The amount of the tax credit for 1997 that may be claimed under paragraph 5 of subsection (4) by those eligible investors is determined as if the refer- ence to the 61st day in that paragraph were a reference to the 91st day. (11) Subsection (10) is repealed on December 31, 1998.

Section 25.1 of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1996,

chapter 24, sec- tion 8 and amended by 1996,

chapter 29, sec- tion 13, is further amended by adding the following subsections:

(5.1) The Minister may declare that sub- sections (3), (4) and (5) do not apply to a corporation if the corporation has reduced its tax liability under subsection 28 (3) for a calendar year to nil as a result of a reduction described in paragraph 2 of subsection 24.1 (2).

(5.2) The declaration applies with respect to such period as the Minister specifies, but the period shall expire no earlier than the end of the calendar year after the calendar year referred to in subsection (5.1).

(5.3) The Minister may revoke the declara- tion if the Minister considers that the corpora- tion set aside funds as described in subsection 24.1 (1) for the primary purpose of avoiding the application of subsections (3), (4) and (5).

(5.4) If the Minister revokes the declara- tion, the corporation shall pay a penalty equal to the total amount of all investment corpora- pourcentage des actions de catégorie A du fonds que détient le particulier admissible.

(5) L’article 25 de la Loi, tel qu’il est modi- fié par l’article 88 du

chapitre 17 des Lois de l’Ontario de 1994, par l’article 7 du

chapitre 24 des Lois de l’Ontario de 1996 et par l’arti- cle 15 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié de nouveau par adjonction des paragraphes suivants :

(10) Les règles suivantes s’appliquent à l’égard des investisseurs admissibles qui rési- daient normalement, entre le 1 er janvier et le 1er mars 1998, dans une région de l’Ontario dont le code postal commence par la lettre «K» : 1. La demande exigée par le paragraphe (3) au nom des investisseurs admissi- bles qui ont fait un paiement au cours de 1997 doit être présentée au plus tard le 31 mars 1998. 2. Le montant du crédit d’impôt pour 1997 qui peut être demandé en vertu de la disposition 5 du paragraphe (4) par ces investisseurs admissibles est calcu- lé comme si la mention du 61 e jour dans cette disposition était une mention du 91 e jour.

(11) Le paragraphe (10) est abrogé le 31 décembre 1998. 22. L’article 25.1 de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 8 du

chapitre 24 des Lois de l’Ontario de 1996 et tel qu’il est modifié par l’article 13 du

chapitre 29 des Lois de l’Ontario de 1996, est modifié de nouveau par adjonction des paragraphes suivants :

(5.1) Le ministre peut déclarer que les pa- ragraphes (3), (4) et (5) ne s’appliquent pas à un fonds si celui-ci a ramené à zéro l’impôt qu’il doit payer aux termes du paragraphe 28 (3) pour une année civile par suite d’une ré- duction prévue à la disposition 2 du paragra- phe 24.1 (2).

(5.2) La déclaration s’applique à l’égard de la période que le ministre précise, mais celle-ci ne doit pas prendre fin avant la fin de l’année civile qui suit celle mentionnée au paragraphe (5.1).

(5.3) Le ministre peut révoquer la déclara- tion s’il estime que le fonds affecte les sommes visées au paragraphe 24.1 (1) dans le but principal de se soustraire à l’application des paragraphes (3), (4) et (5).

(5.4) Si le ministre révoque la déclaration, le fonds paie une pénalité égale au montant total des crédits d’impôt accordés aux corpo- Prorogations pour 1997 dans le cas de certains investisseurs Abrogation Déclaration de non- application Idem Révocation de la déclara- tion Pénalité dé- coulant de la révocation Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises Sec./art. 21 (4)Bill 81,

Part II

21CRÉDITS D’IMPÔT ET PROTECTION DES RECETTES Maximum amount Commence- ment Same tion tax credits for which it issued tax credit certificates while the declaration was in effect. 23. Clause 28 (4) (

b) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1996,

chapter 29,

section 14, is repealed and the following sub- stituted: (

b) the Minister is satisfied that the corpo- ration, (

i) is maintaining the required level of eligible investments, (ii) does not hold eligible investments in excess of the level permitted by

section 18.1 in eligible businesses that are reporting issuers under the Securities Act, and (iii) is maintaining the level of eligible investments required by

section 18.1 in eligible businesses that are small businesses. 24.

(1) Subsection 28.1 (1) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 18, is amended by inserting at the beginning “Sub- ject to subsection (1.1)”.

(2) The definition of “P” in subsection 28.1 (1) of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C, sec- tion 18, is amended by striking out “or” at the end of clause (a), by adding “or” at the end of clause (

b) and by adding the following clause: (c) 7.5 per cent if the shareholder is a qualifying individual.

(3) Section 28.1 of the Act, as enacted by the Statutes of Ontario, 1997,

chapter 43,

Schedule C,

section 18, is amended by adding the following subsection:

(1.1) A shareholder who is a qualifying individual is not required to pay tax under subsection (1) in an amount greater than $37,000 less the total of all amounts paid under that subsection that have not been re- bated. 25.

(1) Except as otherwise specified in this section, this

Part comes into force on the day the Tax Credits and Revenue Protection Act, 1998 receives Royal Assent. (2) Subsection 16 (1), sections 17 and 18 and subsections 19 (2), 20 (1) and (3) and 21 rations d’investissement au

titre desquels il a délivré des certificats de crédit d’impôt pen- dant que la déclaration était en vigueur. 23. L’alinéa 28

(4) b) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 14 du

chapitre 29 des Lois de l’Ontario de 1996, est abrogé et remplacé par ce qui suit :

b) le ministre est convaincu que le fonds : (

i) conserve le niveau d’investisse- ments admissibles exigé, (ii) ne détient pas un niveau d’inves- tissements admissibles supérieur à celui permis par l’article 18.1 dans des entreprises admissibles qui sont des émetteurs assujettis visés par la

Loi sur les valeurs mobilières, (iii) conserve le niveau d’investisse- ments admissibles exigé par l’ar- ticle 18.1 dans des entreprises ad- missibles qui sont des petites entreprises. 24.

(1) Le paragraphe 28.1 (1) de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 18 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par adjonction de «Sous réserve du paragraphe (1.1),» au début du paragra- phe.

(2) La définition de «P» au paragraphe 28.1 (1) de la Loi, telle qu’elle est adoptée par l’ar- ticle 18 de l’annexe C du

chapitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifiée par adjonc- tion de l’alinéa suivant : c) 7,5 pour cent, si l’actionnaire est un particulier admissible.

(3) L’article 28.1 de la Loi, tel qu’il est adopté par l’article 18 de l’annexe C du cha- pitre 43 des Lois de l’Ontario de 1997, est modifié par adjonction du paragraphe sui- vant :

(1.1) L’actionnaire qui est un particulier admissible n’est pas tenu de payer comme impôt prévu au paragraphe (1) plus de 37 000 $, déduction faite du total des mon- tants payés aux termes de ce paragraphe qui n’ont pas été remboursés. 25.

(1) Sauf disposition contraire du pré- sent article, la présente

partie entre en vi- gueur le jour où la Loi de 1998 sur les crédits d’impôt et la protection des recettes reçoit la sanction royale.

(2) Le paragraphe 16 (1), les articles 17 et 18 et les paragraphes 19 (2), 20 (1) et (3) et 21 Montant maximal Entrée en vigueur Idem Community Small Business Investment Funds Act

Loi sur les fonds communautaires d’investissement dans les petites entreprises

Partie II, Projet 81Sec./art. 22

22 TAX CREDITS AND REVENUE PROTECTION Same Same Same Same Income Tax Regulations (Canada) Anti-avoid- ance of pro- vincial tax (3) shall be deemed to have come into force on May 7, 1997.

(3) Section 12, subsections 15 (1), 16 (2) and 21 (4)

Document details

Collection	Ontario — Bills
Citation	Bill 81, 36-2
Type	bill
Volume / chapter	p36 s2 bill 81 bill text 36 2 en B081.pdf
Language	en
Format	json
Source	PROVINCIAL
Identifier	2589607c160584d01d1b69efd6a28a91a4997a82

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