3rd Session, 59th Legislature New Brunswick 68-69 Elizabeth II, 2019-2020 3e session, 59e législature Nouveau-Brunswick 68-69 Elizabeth II, 2019-2020 BILL PROJET DE LOI 21 21

An Act to Amend the Insurance Act Loi modifiant la

Loi sur les assurances Read first time: November 27, 2019 Read second time: Committee: Read third time: Première lecture : le 27 novembre 2019 Deuxième lecture : Comité : Troisième lecture : HON. ERNIE L. STEEVES L’HON. ERNIE L. STEEVES

2019 BILL 21 PROJET DE LOI 21

An Act to Amend the Insurance Act Loi modifiant la

Loi sur les assurances Her Majesty, by and with the advice and consent of the Legislative Assembly of New Brunswick, enacts as follows: Sa Majesté, sur l’avis et avec le consentement de l’Assemblée législative du Nouveau-Brunswick, édicte : 1 The Insurance Act,

chapter I-12 of the Revised Statutes, 1973, is amended by adding after

section 84 the following: 1 La

Loi sur les assurances,

chapitre I-12 des Lois révisées de 1973, est modifiée par l’adjonction de ce qui suit après l’article 84 : Dealing or trading in life insurance policies prohibited Interdiction de faire le commerce de polices d’assurance 84.1(1) Any person, other than an insurer or its author- ized agent, who advertises or holds themselves out as a purchaser of life insurance policies or of benefits under life insurance policies, or who deals or trades in life in- surance policies for the purpose of procuring the sale, surrender, transfer, assignment, pledge or hypothecation of life insurance policies to themselves or any other per- son, is guilty of an offence. 84.1(1) Commet une infraction quiconque, n’étant pas un assureur ou son agent autorisé, annonce ou prétend qu’il est acheteur de polices d’assurance-vie ou de pres- tations prévues par celles-ci ou encore fait le commerce de ces polices avec l'intention d’en faire la vente, le ra- chat, le transfert, la cession, la mise en gage ou le nantis- sement pour lui-même ou pour une autre personne. 84.1(2) Despite subsection (1), a person or class of persons authorized by the regulations to advertise or hold themselves out as a purchaser of life insurance poli- cies or of benefits under life insurance policies or to deal or trade in life insurance policies for the purposes set out in subsection (1) is not guilty of an offence. 84.1(2) Par dérogation au paragraphe (1), ne commet pas d’infraction la personne ou la catégorie de personnes qui est autorisée par règlement à annoncer ou à prétendre qu’elle est acheteur de polices d’assurance-vie ou de prestations prévues par celles-ci ou encore à faire le commerce de ces polices avec l’intention prévue au pa- ragraphe (1). 2

Section 95 of the Act is amended by adding after paragraph (b.2) the following: 2 L’article 95 de la Loi est modifié par l’adjonction de ce qui suit après l’alinéa b.2) : 1

(b.21) authorizing persons or classes of persons for the purposes of subsection 84.1(2); b.21) autorisant une personne ou une catégorie de personnes aux fins d’application du paragra- phe 84.1(2); 3

Section 132 of the Act is amended by adding the following

definitions in alphabetical order: 3 L’article 132 de la Loi est modifié par l’adjonction des définitions qui suivent selon l’ordre alphabétique : “actuarial basis” means the assumptions and methods used by a Fellow of the Canadian Institute of Actuaries to establish the costs of life insurance, taking into con- sideration the contingencies of human life, including death, accident, sickness and disease; (base actuarielle) “exempt policy” means a life insurance policy that is exempt from tax under the Income Tax Act (Canada); (police exonérée) “side account” means an account associated with or part of a contract and that is intended to hold funds in excess of the total amount permitted to be held in the ex- empt policy; (compte accessoire) « base actuarielle » s’entend des hypothèses et des méthodes qu’utilisent les Fellows de l’Institut canadien des actuaires pour établir le coût de l’assurance-vie compte tenu des facteurs humains impondérables, no- tamment le décès, les accidents et la maladie; (actuarial basis) « compte accessoire » s’entend d’un compte qui fait

partie d’un contrat ou qui y est associé et qui permet de détenir des fonds en excédent du maximum prévu dans une police exonérée; (side account) « police exonérée » s’entend d’une police d’assurance-vie exonérée d’impôt en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada); (exempt policy) 4 The Act is amended by adding after

section 150 the following: 4 La Loi est modifiée par l’adjonction de ce qui suit après l’article 150 : LIMITS ON FUNDS HELD LIMITE DES FONDS DÉTENUS Limits on funds held Limite des fonds détenus 150.1(1) This

section does not apply to a contract that provides an annuity or that is prescribed by regulation. 150.1(1) Le présent

article ne s’applique pas à un con- trat de rentes ou à tout autre contrat prescrit par règle- ment. 150.1(2) With respect to a contract for which an ex- empt policy has been issued, subject to any lesser amount provided for in the contract, the funds held in a side account cannot exceed the sum of 150.1(2)

Sous réserve de tout montant inférieur précisé dans un contrat pour lequel une police exonérée a été consentie, les fonds détenus dans un compte accessoire ne peuvent excéder la somme de ce qui suit : (

a) the funds required to pay future costs of insur- ance, related premium taxes, administrative fees or charges, and

a) les fonds requis dans l’avenir pour le paiement des frais d’assurance, des taxes connexes sur les primes ou des frais administratifs; (

b) any additional funds that are eligible to be held in an exempt policy, as determined under subsection (4).

b) les fonds additionnels qui sont admissibles à être détenus dans une police exonérée selon la détermina- tion faite au paragraphe (4). 150.1(3) With respect to a contract for which an ex- empt policy has been issued but, after issue, ceases to be an exempt policy, the funds held in a side account can- not exceed the funds required to pay future costs of in- surance, related premium taxes, administrative fees or charges. 150.1(3) Dans le cas d’un contrat pour lequel a été consentie une police exonérée qui cesse de l’être par après, les fonds détenus dans un compte accessoire ne peuvent excéder les fonds requis pour payer dans l’ave- nir les frais d’assurance, les taxes connexes sur les primes ou les frais administratifs.

Projet de loi 21 Loi modifiant la

Loi sur les assurances 2

150.1(4) The funds referred to in subsections (2) and (3) shall be determined from time to time by the insurer on an actuarial basis based on the expected remaining lifetime of the person whose life is insured under the contract. 150.1(4) Les fonds précisés aux paragraphes (2) et (3) sont déterminés périodiquement par l’assureur sur une base actuarielle, en tenant compte de la durée de vie rési- duelle de la personne couverte par le contrat. 150.1(5) Any funds that exceed the limits set out in subsection (2) or (3) shall not be considered premiums, and shall not be held in a contract or in a side account regardless of the date of issuance of the policy. 150.1(5) Les fonds en excédent des limites précisées aux paragraphes (2) et (3) ne sont pas considérés comme une prime et ne peuvent être détenus dans un contrat ou dans son compte accessoire, peu importe la date d’éta- blissement de la police. 5 The Act is amended by adding after

section 185 the following: 5 La Loi est modifiée par l’adjonction de ce qui suit après l’article 185 : Regulations Règlements 185.1 The Lieutenant-Governor in Council may make regulations prescribing contracts for the purpose of sub-

section 150.1(1). 185.1 Le lieutenant-gouverneur en conseil peut, par rè- glement, prescrire des contrats aux fins d’application du paragraphe 150.1(1). 6

Schedule A of the Act is amended 6 La Loi est modifiée à l’annexe A by adding after par l’adjonction après 83 83 the following: de ce qui suit : 84.1(1) 84.1(1)

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