Tax Credits to Create Jobs Act, 1997 — Bill 164 (36th Parliament, 1st Session)

Bill 164, 36-1

Ontario — Bills

1ST SESSION, 36TH LEGISLATURE, ONTARIO ELIZABETH II, 1997 1re SESSION, 36e LÉGISLATURE, ONTARIO ELIZABETH II, 1997 Bill Projet de loi

An Act to implement job creation measures and other measures contained in the Budget and to make other amendments to statutes administered by the Ministry of Finance or relating to taxation matters Loi visant à mettre en oeuvre des mesures de création d’emplois et d’autres mesures mentionnées dans le budget de et à apporter d’autres modifications à des lois dont l’application relève du ministère des Finances ou qui traitent de questions fiscales The Hon. E. Eves Minister of Finance L’honorable E.

Eves Ministre des Finances Government Bill Projet de loi du gouvernement 1st Reading November 25, 1997 2nd Reading 3rd Reading Royal Assent 1re lecture novembre 1997 2e lecture 3e lecture Sanction royale Printed by the Legislative Assembly of Ontario Imprimé par l’Assemblée législative de l’Ontario i EXPLANATORY NOTE The Bill implements measures contained in the Budget and makes other amendments to statutes administered by the Ministry of Finance or relating to taxation matters. The Schedules to the Bill are described below.

Schedule A - Amendments to the Corporations Tax Act Amendments to sections 1, 14, 29, 31, 32, 34 and of the Corpora- tions Tax Act and the enactment of sections 5.1, 29.1 and 31.1 of the Act implement the budget proposal to adopt the elective rollover provisions of the Income Tax Act (Canada) more closely and to reduce provincial tax avoidance on inter-provincial transfers of property. (See sections 1, 4, 9 to and of

Schedule A.) Amendments to sections 1, 2, 3, 75 and of the Act and the enactment of sections 74.3 and 74.4 of the Act implement the budget propo- sal to transfer from the Ontario Insurance Commission to the Corpora- tion Tax Branch of the Ministry of Finance the administration and collection of premium tax on reciprocal or inter-insurance exchanges and in respect of insurance contracts with unlicensed insurers. (See sections 1, 2, 3, 42, 43 and of

Schedule A.) Amendments to subsection 11 (5) of the Act implement the budget proposal to eliminate barriers to technology transfers by excluding computer software and patents and information concerning industrial, commercial or scientific experience from the add-back rules in respect of amounts payable to related non-resident entities. Certain management fees are also excluded from the add-back rules. (See

section of

Schedule A.) Amendments to

section of the Act and the enactment of subsection 11 (10.1) and

section 13.1 of the Act, together with amendments to be made to the capital cost allowance regulations under the Act, imple- ment the budget proposal to provide an Ontario new technology tax incentive deduction of 100 per cent of eligible costs of qualifying intellectual property acquired by a corporation for the purpose of implementing an innovation or an invention in a business carried on in Ontario. The enactment of

section 11.1 provides for the recapture of the grossed-up portion of the Ontario new technology tax incentive deduction announced in the budget on the disposition of the qualifying intellectual property at a price in excess of its undepreciated capital cost. (See sections 5, 6, 8 and of

Schedule A.) The enactment of subsections 11 (26) and 34 (13) of the Act imple- ments the budget proposal that corporate losses for Ontario pur- poses will not be affected if the corporation elects to participate in the federal aviation fuel excise tax rebate contained in the federal budget. (See sections and of

Schedule A.) Amendments to

section of the Act (research and development super allowance) are required as a result of amendments to the investment tax credit provisions in the Income Tax Act (Canada). (See

section of

Schedule A.) Amendments to

section 43.3 of the Act (Ontario innovation tax credit) are required as a result of amendments to the investment tax credit provisions in the Income Tax Act (Canada) and to ensure that the amount of an Ontario innovation tax credit is not reduced by the amount of an Ontario business-research institute tax credit that may also be available in respect of the same expenditures. (See

section of

Schedule A.) Amendments to

section 43.4 of the Act relate to the budget announcement to extend the co-operative education tax credit to stu- NOTE EXPLICATIVE Le projet de loi met en oeuvre les mesures que contient le budget de et apporte d’autres modifications à des lois dont l’application relève du ministère des Finances ou qui ont trait à des questions fiscales. Les annexes du projet de loi sont décrites ci-dessous.

Annexe A - Modification de la

Loi sur l’imposition des corporations Les modifications apportées aux articles 1, 14, 29, 31, 32, 34 et de la

Loi sur l’imposition des corporations et les articles 5.1, 29.1 et 31.1 de la Loi mettent en œuvre la mesure proposée dans le budget de qui vise à suivre de plus près les dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) prévoyant des choix en matière de transfert libre d’impôt et à réduire l’évitement de l’impôt provincial lors des transferts interprovinciaux de biens. (V oir les articles 1, 4, 9 à 15 et de l’annexe A.) Les modifications apportées aux articles 1, 2, 3, 75 et de la Loi et les articles 74.3 et 74.4 de la Loi mettent en œuvre la mesure propo- sée dans le budget de qui vise à confier à la Direction de l’imposition des compagnies du ministère des Finances l’administra- tion et la perception de l’impôt sur les primes versées aux bourses d’assurance réciproque ou d’interassurance et à l’égard des contrats d’assurance conclus avec des assureurs non titulaires d’un permis, dont s’occupe maintenant la Commission des assurances de l’Onta- rio. (V oir les articles 1, 2, 3, 42, 43 et de l’annexe A.) Les modifications apportées au paragraphe 11 (5) de la Loi mettent en œuvre la mesure proposée dans le budget de qui vise à éliminer les obstacles aux transfert de technologie en excluant les logiciels et les brevets et les renseignements relatifs à des connais- sances industrielles, commerciales ou scientifiques des règles de réintégration à l’égard des montants payables à des entités non rési- dentes liées.

Certains frais de gestion sont également exclus des règles de réintégration. (V oir l’article de l’annexe A.) Les modifications apportées à l’article de la Loi, le paragraphe 11 (10.1) et l’article 13.1 de la Loi, ainsi que les modifications qui seront apportées aux règlements régissant la déduction pour amortis- sement pris en application de la Loi, mettent en œuvre la mesure proposée dans le budget de qui prévoit une déduction au

titre du stimulant fiscal de l’Ontario pour les nouvelles technologies. Cette déduction représente pour cent des coûts admissibles de la propriété intellectuelle autorisée qu’une corporation acquiert pour mettre en œuvre une innovation ou une invention dans une entreprise exploitée en Ontario. L’article 11.1 prévoit la récupération, lors de la disposition de la propriété intellectuelle autorisée à un prix supérieur à la fraction non amortie de son coût en capital, de la majoration de la déduction au

titre du stimulant fiscal de l’Ontario pour les nou- velles technologies annoncée dans le budget de 1997. (V oir les arti- cles 5, 6, 8 et de l’annexe A.) Les paragraphes 11 (26) et 34 (13) de la Loi mettent en œuvre la mesure proposée dans le budget de qui vise à ne pas modifier les pertes des corporations aux fins de l’Ontario lorsqu’elles choisis- sent de participer au programme de remise de la taxe d’accise sur le combustible pour avion que proposait le budget fédéral de 1997. (V oir les articles et de l’annexe A.) Les modifications apportées à l’article de la Loi (superdéduction pour recherche-développement) sont nécessaires par suite de celles apportées aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Ca- nada) relatives au crédit d’impôt à l’investissement. (V oir l’article de l’annexe A.) Les modifications apportées à l’article 43.3 de la Loi (crédit d’impôt à l’innovation de l’Ontario) sont nécessaires par suite de celles ap- portées aux dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) relatives au crédit d’impôt à l’investissement et pour faire en sorte que le crédit d’impôt de l’Ontario pour les entreprises parrainant les instituts de recherche, dont il est également possible de se prévaloir pour les même dépenses, ne réduise pas le montant du crédit à l’innovation de l’Ontario. (V oir l’article de l’annexe A.) Les modifications apportées à l’article 43.4 de la Loi se rapportent à la mesure annoncée dans le budget de qui vise à étendre le ii dents enrolled in qualifying leading-edge technology programs.

The amendments also increase the tax credit provided to small businesses from 10% of eligible expenditures to 15%, with a maximum credit of $1000 per placement. (See

section of

Schedule A.) The re-enactment of subsection 43.5 (5) of the Act clarifies that a first-time production with total qualifying labour expenditures of $50,000 or less qualifies for an Ontario film and television tax credit equal to the amount of the qualifying labour expenditures, up to a maximum tax credit of $15,000 for the production. Other amendments to

section 43.5 implement the budget proposals to increase the Ontario film and television tax credit from 15% to 20% of qualifying labour expenditures and to increase the annual tax credit limit from $2 million to $3 million. (See

section of

Schedule A.) The enactment of

section 43.6 of the Act implements the budget proposal for a refundable graduate transitions tax credit for qualifying expenditures in hiring unemployed Ontario post-secondary graduates. (See

section of

Schedule A.) The enactment of

section 43.7 of the Act implements the budget proposal to provide a refundable corporate tax credit for qualifying expenditures incurred by an Ontario book publishing company in pub- lishing an eligible literary work by a first-time Canadian author. (See

section of

Schedule A.) The enactment of

section 43.8 of the Act implements the budget proposal to allow a refundable 20 per cent corporate tax credit in respect of labour expenditures for computer animation and special effects activities carried out in Ontario for use in film or television productions. (See

section of

Schedule A.) The enactment of

section 43.9 of the Act implements the budget proposal to provide a refundable Ontario business-research institute tax credit (in addition to the 10 per cent Ontario innovation tax credit) to Ontario corporations equal to 20 per cent of qualifying scientific research and experimental development expenditures incurred in Onta- rio as part of an eligible contract with an eligible research institute that undertakes to carry out the research and development in Ontario on behalf of the corporation. (See

section of

Schedule A.) Consequential amendments relating to new sections 43.6 to 43.9 of the Act are made to sections 44.1, 76 and of the Act. (See sections 24, 44 and of

Schedule A.) The amendment to subsection 44.1 (3) of the Act removes a reference to a mining reclamation trust tax credit which is no longer defined in the Act to be a specified tax credit under

section 44.1 of the Act. (See

section of

Schedule A.) The French versions of subsection 51 (4) and clause 100 (2) (

a) of the Act are amended to make the French term for “credit union” consistent with other amendments contained in

Schedule A and with other Acts. (See sections and of

Schedule A.) Amendments to

section 57.4 of the Act set out rules announced in the budget to rationalize the treatment of dividends for corporate minimum tax purposes with current income tax rules and generally accepted accounting principles. The am

Document details

Collection	Ontario — Bills
Citation	Bill 164, 36-1
Type	bill
Volume / chapter	p36 s1 bill 164 bill text 36 1 en b164.pdf
Language	en
Format	pdf
Source	PROVINCIAL
Identifier	497a455597888bbe144cdf58d3738617472d0228

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