2nd Session, 56th Legislature New Brunswick 56-57 Elizabeth II, 2007-2008 2e session, 56e législature Nouveau-Brunswick 56-57 Elizabeth II, 2007-2008 BILL PROJET DE LOI 40 40

An Act to Amend the Cost of Credit Disclosure Act Loi modifiant la

Loi sur la communication du coût du crédit Read first time: March 12, 2008 Read second time: Committee: Read third time: Première lecture : le 12 mars 2008 Deuxième lecture : Comité : Troisième lecture : HON. THOMAS J. BURKE, Q.C. L’HON. THOMAS J. BURKE, c.r.

2008 BILL 40 PROJET DE LOI 40

An Act to Amend the Cost of Credit Disclosure Act Loi modifiant la

Loi sur la communication du coût du crédit Her Majesty, by and with the advice and consent of the Legislative Assembly of New Brunswick, enacts as fol- lows: Sa Majesté, sur l’avis et du consentement de l’Assem- blée législative du Nouveau-Brunswick, décrète : 1

Section 17 of the Cost of Credit Disclosure Act, chap- ter C-28.3 of the Acts of New Brunswick, 2002, is amended 1 L’article 17 de la

Loi sur la communication du coût du crédit,

chapitre C-28.3 des Lois du Nouveau- Brunswick de 2002, est modifié (

a) in paragraph (

a) of the English version by strik- ing out “and” at the end of the paragraph;

a) à l’alinéa a ) de la version anglaise, par la sup- pression de « and » à la fin de l’alinéa; (

b) by adding after paragraph (

a) the following:

b) par l’adjonction, après l’alinéa a), de ce qui suit : (a.1) if the information that is required to be included is the annual interest rate, the annual interest rate is dis- closed at least as prominently as is the information that necessitated the inclusion of the annual interest rate, and a.1) que le taux d’intérêt annuel, s’il doit être com- muniqué, soit écrit en caractères aussi gros que ceux des renseignements rendant obligatoire sa communication; 2 Subsection 26(5) of the Act is repealed and the fol- lowing is substituted: 2 Le paragraphe 26(5) de la Loi est abrogé et remplacé par ce qui suit : 26(5) Where the borrower pays or is required to pay a brokerage fee, the credit broker shall ensure that the initial disclosure statement for the credit agreement, in addition to containing any other information required under this Act to be disclosed in an initial disclosure statement for the credit agreement, 26(5) Lorsque l’emprunteur paie ou est tenu de payer des frais de courtage, le courtier en crédit s’assure que le document d’information initial sur la convention de crédit, en plus de renfermer tout autre renseignement qui, en vertu de la présente loi, doit être communiqué : (

a) states the amount of the brokerage fee,

a) indique le montant des frais de courtage; (

b) accounts for the brokerage fee in the total cost of credit, and

b) prend en compte les frais de courtage dans le calcul du coût total du crédit; 1

(

c) in the case of a credit agreement for fixed credit, accounts for the brokerage fee in the APR.

c) prend en compte les frais de courtage dans le calcul du TAP, dans le cas d’une convention de crédit fixe. 3

Section 27 of the Act is amended 3 L’article 27 de la Loi est modifié (

a) by repealing subsection (2) and substituting the following:

a) par l’abrogation du paragraphe (2) et son rem- placement par ce qui suit : 27(2) Where the credit grantor deducts a brokerage fee from the value received or to be received by the borrower in connection with the credit agreement, the credit grantor shall ensure that the initial disclosure statement for the credit agreement, in addition to containing any other in- formation required under this Act to be disclosed in an initial disclosure statement for the credit agreement, 27(2) Le prêteur qui déduit des frais de courtage de la valeur que l’emprunteur a reçue ou doit recevoir dans le cadre de la convention de crédit s’assure que le document d’information initial, en plus de renfermer tout autre ren- seignement qui, en vertu de la présente loi, doit être communiqué : (

a) states the amount of the brokerage fee,

a) indique le montant des frais de courtage; (

b) accounts for the brokerage fee in the total cost of credit, and

b) prend en compte les frais de courtage dans le calcul du coût total du crédit; (

c) in the case of a credit agreement for fixed credit, accounts for the brokerage fee in the APR.

c) prend en compte les frais de courtage dans le calcul du TAP, dans le cas d’une convention de crédit fixe. (

b) in paragraph (3)(

a) by striking out “paragraphs (2)(

a) and (b)” and substituting “subsection (2)”.

b) à l’alinéa (3)a), par la suppression de « aux ali- néas

(2) a) et b) » et son remplacement par « au para- graphe (2) ». 4 Paragraph 32(1)(

i) of the French version of the Act is amended by striking out “taux d’intérêt” and substi- tuting “taux d’intérêt annuel”. 4 L’alinéa 32(1)

i) de la version française de la Loi est modifié par la suppression de « taux d’intérêt » et son remplacement par « taux d’intérêt annuel ». 5

Section 39 of the Act is repealed and the following is substituted: 5 L’article 39 de la Loi est abrogé et remplacé par ce qui suit : 39 A credit grantor shall ensure that an advertisement that is published by or on behalf of the credit grantor and that gives any specific information about the cost of open credit states 39 Le prêteur qui publie ou fait publier pour son compte une annonce publicitaire indiquant des renseignements précis sur le coût du crédit à découvert s’assure qu’elle comporte les renseignements suivants : (

a) the current annual interest rate for the open credit, and

a) le taux d’intérêt annuel courant applicable au crédit à découvert; (

b) any initial or periodic non-interest finance charges for the open credit.

b) tous les frais financiers, hormis les intérêts, ini- tiaux ou périodiques, applicables au crédit à découvert. 6 Paragraph 41(1)(

h) of the Act is repealed. 6 L’alinéa 41(1)

h) de la Loi est abrogé. 7 Paragraph 62(

y) of the Act is repealed and the fol- lowing is substituted: 7 L’alinéa 62y) de la Loi est abrogé et remplacé par ce qui suit : Projet de loi 40 Loi modifiant la

Loi sur la communication du coût du crédit 2

(

y) respecting the collection or recovery of a debt owed to a credit grantor by a borrower or to a lessor by a lessee, including, without limiting the generality of the foregoing,

y) concernant le recouvrement d’une créance due soit par un emprunteur au prêteur, soit par un preneur à bail au bailleur, notamment : (

i) prohibiting the use of any particular method in the collection or recovery of debts by a credit grantor or lessor, (

i) interdisant au prêteur ou au bailleur de recourir à certaines méthodes de recouvrement de créances; (ii) prescribing the nature and amount of fees and other charges that a credit grantor or lessor may re- cover or attempt to recover from a borrower or lessee in respect of debt collection activities carried on by the credit grantor or lessor, and (ii) prescrivant la nature et le montant des hono- raires et des autres frais que les prêteurs ou les bailleurs peuvent recouvrer ou tenter de recouvrer auprès d’un emprunteur ou d’un preneur à bail rela- tivement aux activités de recouvrement de créances qu’ils ont exercées; (iii) prohibiting the bringing of any action by a credit grantor or lessor for the recovery of debt in any court of this Province; (iii) interdisant au prêteur ou au bailleur d’intenter une action en recouvrement de créance devant tout tribunal de la province; 8

Schedule A of the Act is amended by striking out 8 L’annexe A de la Loi est modifiée par la suppression de 39(1)................................... D 39(2)................................... D 39(1)................................... D 39(2)................................... D and substituting the following: et son remplacement par ce qui suit : 39...................................... D 39...................................... D COMMENCEMENT ENTRÉE EN VIGUEUR 9 This Act or any provision of it comes into force on a day or days to be fixed by proclamation. 9 La présente loi ou l’une quelconque de ses disposi- tions entre en vigueur à la date ou aux dates fixées par proclamation.

An Act to Amend the Cost of Credit Disclosure Act Bill 40 3

EXPLANATORY NOTES NOTES EXPLICATIVES

Section 1

Article 1 (

a) Consequential amendment.

a) Modification corrélative. (

b) New provision.

b) Nouvelle disposition.

Section 2 The existing provision is as follows:

Article 2 Texte de la disposition actuelle : 26(5) Where the borrower pays or is required to pay a brokerage fee, the credit broker shall ensure that the initial disclosure statement for the credit agreement, in addition to containing any other information re- quired under this Act to be disclosed in an initial disclosure statement for the credit agreement, 26(5) Lorsque l’emprunteur paie ou est tenu de payer des frais de courtage, le courtier en crédit doit s’assurer que le document d’infor- mation initial sur la convention de crédit, en plus de renfermer tout autre renseignement qui, en vertu de la présente loi, doit être communiqué dans le document d’information initial sur la convention de crédit : (

a) states the amount of the brokerage fee, and

a) indique le montant des frais de courtage; (

b) accounts for the brokerage fee in the APR and the total cost of credit.

b) prend les frais de courtage en compte dans le calcul du TAP et du coût total du crédit.

Section 3

Article 3 (

a) The existing provision is as follows:

a) Texte de la disposition actuelle : 27(2) Where the credit grantor deducts a brokerage fee from the value received or to be received by the borrower in connection with the credit agreement, the credit grantor shall ensure that the initial disclo- sure statement for the credit agreement, in addition to containing any other information required under this Act to be disclosed in an initial disclosure statement for the credit agreement, 27(2) Le prêteur qui déduit des frais de courtage de la valeur que l’emprunteur a reçue ou doit recevoir dans le cadre de la convention de crédit doit s’assurer que le document d’information initial, en plus de renfermer tout autre renseignement qui, en vertu de la présente loi, doit être communiqué dans le document d’information initial sur la con- vention de crédit : (

a) states the amount of the brokerage fee, and

a) indique le montant des frais de courtage; (

b) accounts for the brokerage fee in the APR and the total cost of credit.

b) prend les frais de courtage en compte dans le calcul du TAP et du coût total du crédit. (

b) Consequential amendment.

b) Modification corrélative.

Section 4 A correction is made in the French version.

Article 4 Une erreur est corrigée à la version française.

Section 5 The existing provision is as follows:

Article 5 Texte de la disposition actuelle : 39(1) A credit grantor shall ensure that an advertisement that is pub- lished by or on behalf of the credit grantor and that gives any specific information about the cost of open credit that is not in relation to a credit card states the APR for the open credit. 39(1) Le prêteur qui publie ou fait publier pour son compte une an- nonce publicitaire qui indique des renseignements spécifiques sur le coût du crédit à découvert qui n’est pas lié à une carte de crédit doit s’assurer que l’annonce indique le TAP du crédit à découvert. 39(2) A credit card issuer shall ensure that an advertisement that is published by or on behalf of the credit card issuer and that gives any specific information about the cost of open credit that is in relation to a credit card states 39(2) L’émetteur de carte de crédit qui publie ou fait publier pour son compte une annonce publicitaire qui indique des renseignements spécifiques sur le coût du crédit à découvert lié à une carte de crédit doit s’assurer que l’annonce indique les renseignements suivants :

An Act to Amend the Cost of Credit Disclosure Act Bill 40 5

(

a) the current annual interest rate for the open credit, and

a) le taux d’intérêt annuel courant applicable au crédit à décou- vert; (

b) any initial or periodic non-interest finance charges for the open credit.

b) tous les frais financiers autres que l’intérêt, initiaux ou pério- diques, applicables au crédit à découvert.

Section 6 The existing provision is as follows:

Article 6 Texte de la disposition actuelle : (

h) for open credit that is not in relation to a credit card, the APR;

h) le TAP, dans le cas du crédit à découvert qui n’est pas lié à une carte de crédit;

Section 7 The existing provision is as follows:

Article 7 Texte de la disposition actuelle : (

y) respecting the collection or recovery of a debt owed to a credit grantor by a borrower or to a lessor by a lessee;

y) concernant le recouvrement d’une créance dûe soit par un em- prunteur au prêteur soit par un preneur à bail au bailleur;

Section 8 Consequential amendment.

Article 8 Modification corrélative.

Section 9 Commencement provision.

Article 9 Entrée en vigueur. Projet de loi 40 Loi modifiant la

Loi sur la communication du coût du crédit 6