1st Session, 56th Legislature New Brunswick 56 Elizabeth II, 2007 1re session, 56e législature Nouveau-Brunswick 56 Elizabeth II, 2007 BILL PROJET DE LOI 58 58

An Act to Amend the New Brunswick Income Tax Act Loi modifiant la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick Read first time: May 8, 2007 Read second time: Committee: Read third time: Première lecture : le 8 mai 2007 Deuxième lecture : Comité : Troisième lecture : HON. VICTOR BOUDREAU L’HON. VICTOR BOUDREAU

2007 BILL 58 PROJET DE LOI 58

An Act to Amend the New Brunswick Income Tax Act Loi modifiant la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick Her Majesty, by and with the advice and consent of the Legislative Assembly of New Brunswick, enacts as fol- lows: Sa Majesté, sur l’avis et du consentement de l’Assem- blée législative du Nouveau-Brunswick, décrète : 1

Section 14 of the New Brunswick Income Tax Act,

chapter N-6.001 of the Acts of New Brunswick, 2000, is repealed and the following is substituted: 1 L’article 14 de la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick,

chapitre N- 6.001 des Lois du Nouveau-Brunswick de 2000, est abrogé et remplacé par ce qui suit : 14 For the 2007 taxation year and subsequent taxation years, the tax payable under this Part for a taxation year by an individual on the individual’s taxable income or tax- able income earned in Canada, as the case may be, referred to in this Division as the “amount taxable”, is 14 Pour l’année d’imposition 2007 et les années d’im- position subséquentes, l’impôt payable en vertu de la présente

partie pour une année d’imposition par un parti- culier sur son revenu imposable ou son revenu imposable gagné au Canada, selon le cas, visé à la présente

section comme le « montant imposable », représente ce qui suit : (a) 10.12% of the amount taxable if the amount tax- able does not exceed $34,186; a) 10,12 % du montant imposable si le montant im- posable n’excède pas 34 186 $; (b) $3,460 plus 15.48% of the amount by which the amount taxable exceeds $34,186 and does not exceed $68,374; b) 3 460 $ plus 15,48 % du montant par lequel le montant imposable excède 34 186 $ et n’excède pas 68 374 $; (c) $8,752 plus 16.80% of the amount by which the amount taxable exceeds $68,374 and does not exceed $111,161; and c) 8 752 $ plus 16,80 % du montant par lequel le montant imposable excède 68 374 $ et n’excède pas 111 161 $; (d) $15,940 plus 17.95% of the amount by which the amount taxable exceeds $111,161. d) 15 940 $ plus 17,95 % du montant par lequel le montant imposable excède 111 161 $. 2

Section 16.1 of the Act is amended by adding after subsection (1.1) the following: 2 L’article 16.1 de la Loi est modifié par l’adjonction, après le paragraphe (1.1), de ce qui suit : 1

16.1(1.11) This

section does not apply to

section 14 for the 2007 taxation year. 16.1(1.11) Le présent

article ne s’applique pas à l’arti- cle 14 pour l’année d’imposition 2007. 3 The heading “Crédit d’impôt pour dividendes im- posables” preceding

section 35 of the French version of the Act is repealed and the following is substituted: 3 La rubrique « Crédit d’impôt pour dividendes impo- sables » qui précède l’article 35 de la version française de la Loi est abrogée et remplacée par ce qui suit : Déduction pour dividendes imposables Déduction pour dividendes imposables 4

Section 35 of the Act is repealed and the following is substituted: 4 L’article 35 de la Loi est abrogé et remplacé par ce qui suit : 35

Section 121 of the Federal Act applies for the pur- poses of this Act, except that: 35 Aux fins d’application de la présente loi, l’article 121 de la loi fédérale s’applique, sauf que : (

a) effective January 1, 2006,

a) à partir du 1er janvier 2006, (

i) the reference to “2/3”, or to the fraction that it is amended to read, in paragraph (

a) of that

section of the Federal Act shall be read as a reference to 37/200 to yield a New Brunswick dividend tax credit rate of 3.7%; and (

i) le renvoi à « 2/3 », ou à la fraction qui est mo- difiée pour interprétation, à l’alinéa a) de cet

article de la loi fédérale est réputé être un renvoi à 37/200 afin de donner un taux de crédit d’impôt du Nouveau-Brunswick pour dividendes de 3,7 %, et (ii) the reference to “11/18”, or to the fraction that it is amended to read, in paragraph (

b) of that

section of the Federal Act shall be read as a reference to 87/225 to yield a New Brunswick dividend tax credit rate of 12%; and (ii) le renvoi à « 11/18 », ou à la fraction qui est modifiée pour interprétation, à l’alinéa b ) de cet ar- ticle de la loi fédérale est réputé être un renvoi à 87/225 afin de donner un taux de crédit d’impôt du Nouveau-Brunswick pour dividendes de 12 %; (

b) effective January 1, 2007,

b) à partir du 1er janvier 2007, (

i) the reference to “2/3”, or to the fraction that it is amended to read, in paragraph (

a) of that

section of the Federal Act shall be read as a reference to 53/200 to yield a New Brunswick dividend tax credit rate of 5.3%; and (

i) le renvoi à « 2/3 », ou à la fraction qui est mo- difiée pour interprétation, à l’alinéa a) de cet

article de la loi fédérale est réputé être un renvoi à 53/200 afin de donner un taux de crédit d’impôt du Nouveau-Brunswick pour dividendes de 5,3 %, et (ii) the reference to “11/18”, or to the fraction that it is amended to read, in paragraph (

b) of that

section of the Federal Act shall be read as a reference to 87/225 to yield a New Brunswick dividend tax credit rate of 12%. (ii) le renvoi à « 11/18 », ou à la fraction qui est modifiée pour interprétation, à l’alinéa b ) de cet ar- ticle de la loi fédérale est réputé être un renvoi à 87/225 afin de donner un taux de crédit d’impôt du Nouveau-Brunswick pour dividendes de 12 %. 5 Subsection 52(1) of the Act is amended in the portion preceding paragraph (

a) by striking out “$100” and sub- stituting “$200”. 5 Le paragraphe 52(1) de la Loi est modifié au passage qui précède l’alinéa a) par la suppression de « 100 $ » et son remplacement par « 200 $ ». 6 Subsection 55(3) of the Act is repealed. 6 Le paragraphe 55(3) de la Loi est abrogé. 7

Section 56 of the Act is amended 7 L’article 56 de la Loi est modifié (

a) by repealing subsection (5);

a) par l’abrogation du paragraphe (5); Projet de loi 58 Loi modifiant la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick 2

(

b) by repealing subsection (6).

b) par l’abrogation du paragraphe (6). 8

Section 57 of the Act is amended 8 L’article 57 de la Loi est modifié (

a) by repealing subsection (1.01) and substituting the following:

a) par l’abrogation du paragraphe (1.01) et son remplacement par ce qui suit : 57(1.01) For the period commencing on July 1, 2006, and ending on December 31, 2006, the references to “2%” in subsection (1) shall be read as references to “1.5%”. 57(1.01) Pour la période commençant le 1er juillet 2006 et prenant fin le 31 décembre 2006, les renvois à « 2 % » au paragraphe (1) doivent être interprétés comme des ren- vois à « 1,5 % ». (

b) by repealing subsection (1.02) and substituting the following:

b) par l’abrogation du paragraphe (1.02) et son remplacement par ce qui suit : 57(1.02) For the period commencing on January 1, 2007, the references to “2%” in subsection (1) shall be read as references to “5%”. 57(1.02) Pour la période commençant le 1 er janvier 2007, les renvois à « 2 % » au paragraphe (1) doivent être interprétés comme des renvois à « 5 % ». (

c) by repealing subsection (1.03);

c) par l’abrogation du paragraphe (1.03); (

d) in subsection (1.1)

d) au paragraphe (1.1) (

i) by repealing paragraph (

f) and substituting the following: (

i) par l’abrogation de l’alinéa f ) et son rempla- cement par ce qui suit : (

f) for the first amount, “$475,000” and, for the sec- ond amount, “$1,302” for the period commencing on July 1, 2006, and ending on December 31, 2006, and

f) pour le premier montant, « 475 000 $ » et, pour le second montant, « 1 302 $ » pour la période commen- çant le 1 er juillet 2006 et prenant fin le 31 décembre 2006, et (ii) by repealing paragraph (

g) and substituting the following: (ii) par l’abrogation de l’alinéa g) et son rempla- cement par ce qui suit : (

g) for the first amount, “$400,000” and, for the sec- ond amount, “$1,096” for the period commencing on January 1, 2007.

g) pour le premier montant, « 400 000 $ » et, pour le second montant, « 1 096 $ » pour la période commen- çant le 1er janvier 2007. (

e) by repealing subsection (2.3) and substituting the following:

e) par l’abrogation du paragraphe (2.3) et son rem- placement par ce qui suit : 57(2.3) The business limit otherwise determined under

section 125 of the Federal Act shall be deemed for the purposes of subsection (1) to be $475,000 for the period commencing on July 1, 2006, and ending on December 31, 2006. 57(2.3) Le plafond des affaires autrement déterminé en vertu de l’article 125 de la loi fédérale est réputé aux fins du paragraphe (1) correspondre à 475 000 $ pour la période commençant le 1er juillet 2006 et prenant fin le 31 décem- bre 2006. (

f) by repealing subsection (2.4) and substituting the following:

f) par l’abrogation du paragraphe (2.4) et son rem- placement par ce qui suit : 57(2.4) The business limit otherwise determined under

section 125 of the Federal Act shall be deemed for the 57(2.4) Le plafond des affaires autrement déterminé en vertu de l’article 125 de la loi fédérale est réputé aux fins

An Act to Amend the New Brunswick Income Tax Act Bill 58 3

purposes of subsection (1) to be $400,000 for the period commencing on January 1, 2007. du paragraphe (1) correspondre à 400 000 $ pour la période commençant le 1er janvier 2007. COMMENCEMENT ENTRÉE EN VIGUEUR 9(1) Sections 3 and 4 of this Act shall be deemed to have come into force on January 1, 2006. 9(1) Les articles 3 et 4 de la présente loi sont réputés être entrés en vigueur le 1er janvier 2006. 9(2) Sections 1, 2, 6, 7 and 8 of this Act shall be deemed to have come into force on January 1, 2007. 9(2) Les articles 1, 2, 6, 7 et 8 de la présente loi sont réputés être entrés en vigueur le 1er janvier 2007. 9(3)

Section 5 of this Act shall be deemed to have come into force on April 1, 2007. 9(3) L’article 5 de la présente loi est réputé être entré en vigueur le 1er avril 2007. Projet de loi 58 Loi modifiant la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick 4

EXPLANATORY NOTES NOTES EXPLICATIVES

Section 1 The existing provision is as follows:

Article 1 Texte de la disposition actuelle : 14 For the 2004 taxation year and subsequent taxation years, the tax payable under this Part for a taxation year by an individual on the in- dividual’s taxable income or taxable income earned in Canada, as the case may be, referred to in this Division as the “amount taxable”, is 14 Pour l’année d’imposition 2004 et les années d’imposition sub- séquentes, l’impôt payable en vertu de la présente

partie pour une année d’imposition par un particulier sur son revenu imposable ou son revenu imposable gagné au Canada, selon le cas, visé à la présente

section comme le « montant imposable », représente ce qui suit : (a) 9.68% of the amount taxable if the amount taxable does not exceed $32,183; a) 9,68 % du montant imposable si le montant imposable n’ex- cède pas 32 183 $; (b) $3,115 plus 14.82% of the amount by which the amount tax- able exceeds $32,183 and does not exceed $64,368; b) 3 115 $ plus 14,82 % du montant par lequel le montant impo- sable excède 32 183 $ et n’excède pas 64 368 $; (c) $7,885 plus 16.52% of the amount by which the amount tax- able exceeds $64,368 and does not exceed $104,648; and c) 7 885 $ plus 16,52 % du montant par lequel le montant impo- sable excède 64 368 $ et n’excède pas 104 648 $; (d) $14,539 plus 1 7.84% of the amount by which the amount taxable exceeds $104,648. d) 14 539 $ plus 17,84 % du montant par lequel le montant im- posable excède 104 648 $.

Section 2 New provision.

Article 2 Nouvelle disposition.

Section 3 A

section heading is changed.

Article 3 La rubrique est modifiée.

Section 4 The existing provision is as follows:

Article 4 Texte de la disposition actuelle : 35

Section 121 of the Federal Act applies for the purposes of this Act, except that the reference to “2/3”, or to the fraction that it is amended to read, in that

section of the Federal Act shall be read as a reference to 18.5% for the purposes of this Act. 35 L’article 121 de la loi fédérale s’applique aux fins de la présente loi, sauf que le renvoi à « deux tiers », ou à la fraction qui est modifiée pour interprétation, dans cet

article de la loi fédérale est réputé être un renvoi à 18,5 % aux fins de la présente loi.

Section 5 The existing provision is as follows:

Article 5 Texte de la disposition actuelle : 52(1) An overpayment of $100 on account of an individual’s liability under this Act for a taxation year is deemed to have arisen in the taxation year if the individual 52(1) Un paiement en trop de 100 $ au

titre des sommes dont un particulier est redevable en vertu de la présente loi pour une année d’imposition est réputé se produire au cours de l’année d’imposition si le particulier (

a) resided in New Brunswick on the last day of the preceding taxation year,

a) résidait au Nouveau-Brunswick le dernier jour de l’année d’imposition précédente, (

b) was in receipt of a spouse’s allowance or an allowance, as the case may be, or a guaranteed income supplement under the Old Age Security Act (Canada) in the preceding taxation year, and

b) recevait une allocation au conjoint ou une allocation, selon le cas, ou le supplément de revenu garanti en vertu de la

Loi sur la sécurité de la vieillesse (Canada) au cours de l’année d’imposition précédente, et

An Act to Amend the New Brunswick Income Tax Act Bill 58 5

(

c) has, either on his or her own behalf or through a representa- tive, filed an application on the form provided by the Minister of Finance of New Brunswick for a refund of such amount and pro- vided all of the information required by the form before the date required by that Minister.

c) a, soit lui-même ou par l’intermédiaire d’un représentant, pro- duit une demande au moyen de la formule fournie par le ministre des Finances du Nouveau-Brunswick de remboursement de ce mon- tant et donné tous les renseignements requis dans la formule avant la date fixée par ce ministre.

Section 6 The existing provision is as follows:

Article 6 Texte de la disposition actuelle : 55(3) Effective January 1, 2007, the tax payable by a corporation under this Part for a taxation year is 12% of the corporation’s taxable income earned in the year in New Brunswick. 55(3) À partir du 1er janvier 2007, l’impôt payable par une corpora- tion pour une année d’imposition, en vertu de la présente partie, s’établit à 12 % du revenu imposable qu’elle a gagné dans l’année au Nouveau-Brunswick.

Section 7

Article 7 (

a) The existing provision is as follows:

a) Texte de la disposition actuelle : 56(5) Effective January 1, 2007, the reference to “1 4.5%” in sub- section (1) shall be read as a reference to “12%”. 56(5) À partir du 1 er janvier 2007, le renvoi à « 14,5 % » au para- graphe (1) doit être interprété comme un renvoi à « 12 % ». (

b) The existing provision is as follows:

b) Texte de la disposition actuelle : 56(6) Where a corporation has a taxation year part of which begins before January 1, 2007, and part of which ends after December 31, 2006, the reference to “14.5%” in subsection (1) shall be read as a ref- erence to the total of 56(6) Lorsqu’une corporation a une année d’imposition qui com- mence avant le 1er janvier 2007 et se termine après le 31 décembre 2006, le renvoi à « 14,5 % » au paragraphe (1) doit être interprété comme un renvoi au total de (a) 13% multiplied by the proportion that the number of days in the taxation year that are before January 1, 2007, is of the number of days in the taxation year, and a) 13 % multiplié par le rapport entre le nombre de jours de l’an- née d’imposition qui sont antérieurs au 1er janvier 2007 et le nombre total de jours de l’année d’imposition, et (b) 12% multiplied by the proportion that the number of days in the taxation year that are after December 31, 2006, is of the number of days in the taxation year. b) 12 % multiplié par le rapport entre le nombre de jours de l’an- née d’imposition qui sont postérieurs au 31 décembre 2006 et le nombre total de jours de l’année d’imposition.

Section 8

Article 8 (

a) The existing provision is as follows:

a) Texte de la disposition actuelle : 57(1.01) For the period commencing on July 1, 2006, and ending on June 30, 2007, the references to “2%” in subsection (1) shall be read as references to “1.5%”. 57(1.01) Pour la période commençant le 1 er juillet 2006 et prenant fin le 30 juin 2007, les renvois à « 2 % » au paragraphe (1) doivent être interprétés comme des renvois à « 1,5 % ». (

b) The existing provision is as follows:

b) Texte de la disposition actuelle : 57(1.02) For the period commencing on July 1, 2007, the references to “1.5%” in subsection (1) shall be read as references to “1%”. 57(1.02) Pour la période commençant le 1er juillet 2007, les renvois à « 1,5 % » au paragraphe (1) doivent être interprétés comme des renvois à « 1 % ». (

c) The existing provision is as follows:

c) Texte de la disposition actuelle : 57(1.03) For the period commencing on January 1, 2007, the refer- ence to “13%” in paragraph (1)(

b) shall be read as a reference to “12%”. 57(1.03) Pour la période commençant le 1er janvier 2007, le renvoi à « 13 % » à l’alinéa

(1) b) doit être interprété comme un renvoi à « 12 % ». (d) (

i) The existing provision is as follows: d) (

i) Texte de la disposition actuelle : Projet de loi 58 Loi modifiant la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick 6

57(1.1) For the purposes of subsection (1), where a corporation is a member of a partnership, the amount determined pursuant to paragraph 125(1)(

a) of the Federal Act, in relation to a corporation for each tax- ation year, shall be the amount that would be the corporation’s specified partnership income within the meaning of subsection 125 (7) of the Federal Act if the amounts expressed in dollars in the description of “M” in the definition of “specified partnership income” in that subsec- tion were read as..... 57(1.1) Aux fins du paragraphe (1), lorsqu’une corporation est un membre d’une société de personnes, le montant déterminé conformé- ment à l’alinéa 125(1)

a) de la loi fédérale, relativement à une corpora- tion pour chaque année d’imposition, est le montant qui serait le revenu de société de personnes déterminé au sens du paragraphe 125(7) de la loi fédérale si les montants exprimés en dollars dans la description de « M » à la définition de « revenu de société de personnes déterminé » à ce paragraphe étaient interprétés comme étant ... (

f) for the first amount, “$475,000” and, for the second amount, “$1,302” for the period commencing on July 1, 2006, and ending on June 30, 2007, and

f) pour le premier montant, « 475 000 $ » et, pour le second mon- tant, « 1 302 $ » pour la période commençant le 1 er juillet 2006 et prenant fin le 30 juin 2007, et (d) (ii) The existing provision is as follows: d) (ii) Texte de la disposition actuelle : 57(1.1) For the purposes of subsection (1), where a corporation is a member of a partnership, the amount determined pursuant to paragraph 125(1)(

a) of the Federal Act, in relation to a corporation for each tax- ation year, shall be the amount that would be the corporation’s specified partnership income within the meaning of subsection 125 (7) of the Federal Act if the amounts expressed in dollars in the description of “M” in the definition of “specified partnership income” in that subsec- tion were read as.... 57(1.1) Aux fins du paragraphe (1), lorsqu’une corporation est un membre d’une société de personnes, le montant déterminé conformé- ment à l’alinéa 125(1)

a) de la loi fédérale, relativement à une corpora- tion pour chaque année d’imposition, est le montant qui serait le revenu de société de personnes déterminé au sens du paragraphe 125(7) de la loi fédérale si les montants exprimés en dollars dans la description de « M » à la définition de « revenu de société de personnes déterminé » à ce paragraphe étaient interprétés comme étant ... (

g) for the first amount, “$500,000” and, for the second amount, “$1,370” for the period commencing on July 1, 2007.

g) pour le premier montant, « 500 000 $ » et, pour le second montant, « 1 370 $ » pour la période commençant le 1er juillet 2007. (

e) The existing provision is as follows:

e) Texte de la disposition actuelle : 57(2.3) The business limit otherwise determined under

section 125 of the Federal Act shall be deemed for the purposes of subsection (1) to be $475,000 for the period commencing on July 1, 2006, and ending on June 30, 2007. 57(2.3) Le plafond des affaires autrement déterminé en vertu de l’ar- ticle 125 de la loi fédérale est réputé aux fins du paragraphe (1) correspondre à 475 000 $ pour la période commençant le 1er juillet 2006 et prenant fin le 30 juin 2007. (

f) The existing provision is as follows:

f) Texte de la disposition actuelle : 57(2.4) The business limit otherwise determined under

section 125 of the Federal Act shall be deemed for the purposes of subsection (1) to be $500,000 for the period commencing on July 1, 2007. 57(2.4) Le plafond des affaires autrement déterminé en vertu de l’ar- ticle 125 de la loi fédérale est réputé aux fins du paragraphe (1) correspondre à 500 000 $ pour la période commençant le 1 er juillet

Section 9

Article 9 (1) Commencement provision.

(1) Entrée en vigueur.

(2) Commencement provision.

(2) Entrée en vigueur.

(3) Commencement provision.

(3) Entrée en vigueur.

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