Payday Loans Act, 2008 — Bill 48 (39th Parliament, 1st Session)

Bill 48, 39-1

Ontario — Bills

1ST SESSION, 39TH LEGISLATURE, ONTARIO ELIZABETH II, 2008 1re SESSION, 39e LÉGISLATURE, ONTARIO ELIZABETH II, 2008 Bill Projet de loi 48 (Chapter Statutes of Ontario, 2008) (Chapitre Lois de l’Ontario de 2008)

An Act to regulate payday loans and to make consequential amendments to other Acts Loi visant à réglementer les prêts sur salaire et à apporter des modifications corrélatives à d’autres lois The Hon. T. McMeekin Minister of Government and Consumer Services L’honorable T.

McMeekin Ministre des Services gouvernementaux et des Services aux consommateurs 1st Reading March 31, 2008 2nd Reading May 1, 2008 3rd Reading June 9, 2008 Royal Assent June 18, 2008 re lecture mars 2008 e lecture 1er mai 2008 e lecture juin Sanction royale juin Printed by the Legislative Assembly of Ontario Imprimé par l’Assemblée législative de l’Ontario EXPLANATORY NOTE NOTE EXPLICATIVE This Explanatory Note was written as a reader’s aid to Bill and does not form part of the law. Bill has been enacted as

Chapter of the Statutes of Ontario, 2008. La note explicative, rédigée à

titre de service aux lecteurs du projet de loi 48, ne fait pas

partie de la loi. Le projet de loi a été édicté et constitue maintenant le

chapitre des Lois de l’Ontario de 2008. The Bill enacts a new Act. Le projet de loi édicte une nouvelle loi.

Part I The Act regulates payday loans, which are def ined as in

section 347.1 of th e Criminal Code (Canada) to be an advancement of money in exchange for a post- dated chequ e, a pre-authorized debit o r a futur e pay ment of a similar n ature but not fo r an y guarantee, suretyship, overdraft protection or security on prop- erty and not th rough a margin loan , pawnbro king, a line o f credit or a cre dit card . The Act als o regula tes pa yday loa n agreements which are defin ed to be agreements under which a lender makes a payday loan to a borrower, with or without th e assistance of a loan broker.

Regulations made under the Act can provide that the Act applies to other loans or can exempt classes of persons, entities or pay day loans from the ap plication of the Act.

Partie I La Loi réglemente le prêt sur salaire qui, selon l’article 347.1 du Code criminel (Canada), est une opération par laquelle une somme d’argent es t prêt ée en échange d’un chèque postdaté, d’une autor isation de prélèvem ent au tomatique ou d’un paie - ment futur de même nature et à l’égard de laquelle ne sont four- nis aucun cautionnement ni autre sûreté sur d es biens ou autori- sation pour découvert de compte, à l’ex clusion toutefois des prêts sur gage ou sur marge, des lignes de crédit et des cartes de crédit.

La Loi réglemente également les conventions de prêt su r salaire, défin ies comme étant des conventions aux termes des- quelles un prêteur consent un pr êt sur salair e à un emprunteur, avec ou sans l’aide d’un courtier en prêts. Les règlements d’ap- plication d e la Loi peuv ent pr évoir que celle-ci s’appliqu e à d’autres pr êts o u soustraire de s catégories de p ersonnes, d’ en- tités ou de prêts sur salaire à l’application de la Loi.

Part II A person or entit y that acts as a payday lender, whether or not parties enter into a payday loan agreement, is required to hold a licence issued by the Registrar under the Act. A person or entity that acts as a lo an broker , whe ther or no t parties enter in to a payday loan agreement, is also required to hold a licence issued by the Registr ar under the A ct. The Registr ar can suspend o r revoke a licence in some cases. In some cases, but not all cases, the applicant for a licence or the renewal of a licence or a licen- see affected by a decision of the Registrar is entitled to a hearing before the Licence Appeal Tribunal.

Partie II La personne ou l’entité qui agit en qualité de prêteur sur salair e, que les par ties concluent ou non une convention de prêt su r salaire, doit détenir un permis délivré par le r egistrateur aux termes de la Lo i. La personne o u l’entité qui agit en qu alité de courtier en pr êts, que les pa rties concluent ou n on une conven- tion de prêt sur s alaire, doit également détenir un permis délivré par le registr ateur aux termes de la Loi. Le r egistrateur peut suspendre ou révoquer un permis da ns certains cas.

Le d eman- deur de permis ou de renouvellement de permis ou le titulaire de permis visé par la décision du r egistrateur a droit, dans certains cas, mais pas dans tous, à une audience dev ant le Tribun al d’appel en matière de permis.

Part III An applicant for a licence or renewal of a licence or a licensee is required to dis close to the Regis trar certain changes, such as a change in addr ess for s ervice o r chang es rel ating to corpor ate control. The R egistrar m ay at any time requir e a li censee to provide the Reg istrar with copi es of materials that the li censee uses or proposes to use in the course of conducting business.

Partie III Le d emandeur de permis ou d e renouv ellement de permis es t tenu d’ avertir le registr ateur de cert ains change ments, comme ceux touchant son adresse aux fins de signification ou, s’il s’agit d’une personne morale, son contrôle. Le registrateur peut, à tout moment, exige r d’un titulaire de permis qu’il lui fournisse des copies des documents qu’il utilise ou a l’intention d’utiliser dans le cadre de son entreprise. The Act contains many provisions for the protection of borrow- ers.

F or exam ple, a li censee is prohibited from m aking fals e, misleading or d eceptive statements relating to a payday loan or payday loan ag reement. Al l pa yments tha t a borrower is re- quired to make under a pay day loan agreement must go to th e lender, and not to any other person or entity, such as a loan bro- ker. A lender u nder a pa yday loan agr eement must deliver a copy of the agreement to the borrower no later than entering into the agr eement. The borrower then has two da ys to can cel the agreement for any reason.

A len der under a payday loan agree- ment is not en titled to d emand payment of any portion of th e cost of borrowing under the agreem ent until the end of the term of the agr eement. Th e cos t of b orrowing m ust not exc eed th e limits prescribed b y th e regul ations made under the Act. If a payday loan agreement does not comply with this Part, the bor- rower is only required to repay the advance to th e lender and is not liable to pay the cost of borrowing. La Loi comprend de nombreuses dispositions qui protèg ent les emprunteurs.

Par exemple, il est interdit aux titulaires de permis de faire des déclarations fau sses, trompeuses ou mensongères à l’égard d’un pr êt sur salaire o u d’une conven tion de prêt sur salaire. Tous les paiements que l’emprunteur est tenu de faire aux termes d’u ne conven tion de prêt sur salaire doiv ent être versés au prêteu r et à aucun e autre personne o u entité, tel un courtier en prêts. Le prêteur visé par la conv ention doit, au plus tard à sa conclusion, en r emettre un ex emplaire à l’ emprunteur. L’emprunteur peut alors, dans le s deux jours, résilier la conven- tion pour n’importe quelle raison.

Le prêteur visé par la conven- tion n’a pas le droit d’exig er le paiement d’u ne

partie quel- conque du co ût d’emprunt pré vu par celle-ci av ant son échéance. Le co ût d’emprunt ne doit pas d épasser les plafonds prescrits p ar l es règl ements d’a pplication de la Loi. Si l a con- vention n’ est p as conforme à cette par tie, l’ emprunteur n’est tenu qu e de rembourser l’avan ce au pr êteur et n’est p as red e- vable du coût d’emprunt.

Part IV If a borrower cancels a pay day loan agreement under the Act, the lender is required to refund to th e borrower all pay ments made under the agreement, except for repayments of any part of

Partie IV Si l’emprunteur résilie la convention de prêt sur salaire en vertu de la Loi, le prêteur est tenu de lui rembourser tous les paie- ments effectués aux termes de la convention, sauf les rembour- i the advance, a nd to r eturn t o the borrower al l post-d ated cheques, pr e-authorized debits and authorizations for future payments under the agreemen t that the borrower has provided. The borrower is required to rep ay the advance, but is not re- quired to p ay the cost of borrow ing under th e agreement. If th e lender or a lo an broker rece ives a pa yment fro m the borrower that the borrowe r is not liable to make, the borro wer is entitl ed to a refund of the payment. sements d’une

partie quelconque de l’avan ce, et de lui rendre tous les chèqu es pos tdatés et autorisations de pr élèvement au- tomatique ou de paiement futur qu’il a fournis aux termes de la convention. L’emprunteur doit re mbourser l’avance, mais n’est pas tenu d e payer le coût d’em prunt prévu p ar la convention. L’emprunteur a droit au remboursement de tout paiement dont il n’est pas redevable et qu’il a fait au prêteu r ou au courtier e n prêts.

Part V The Act contains a num ber of enforcem ent measures, including the following.

Partie V Les principales mesures d’exécution prévues par la Loi sont les suivantes. If the Registrar receives a complaint about a licensee, the Regis- trar m ay request inform ation in relation to th e c omplaint fro m any licensee. S’il reçoit une plainte au sujet d’un titulaire de permis, le regis- trateur peut demander à tout titulaire de permis de lui fournir des renseignements sur la plainte.

The Registrar or a person design ated in writing by the Registrar may conduct an inspection and may, as part of the inspection, enter and ins pect at an y reasonable time the bus iness premises of a li censee, o ther th an an y p art of th e prem ises us ed as a dwelling, for the purpose of ensuring compliance with the Act and the regulations made under it, dealing with a complaint o r ensuring the licensee remains entitled to a licence.

Le registrateur ou la personne qu’il désigne par écrit peut mene r une inspection et peut, dans le cadre de celle-ci et à toute heure raisonnable, pénétrer dans les locaux commerciaux d’un titulaire de permis, sauf t oute

partie qui est utilisée comme logement, et les inspecter pour s’a ssurer de l’observation de la Loi et de ses règlements d’ application, tr aiter une plainte ou vérifier qu e le titulaire de permis a toujours droit à un permis. A justice of the peace can issue a search warrant to an investiga- tor appointed b y the Director designated b y the Minister o f Government and Consumer Services. Un juge de paix peut délivrer un mandat de perquisition à l’en- quêteur nommé par le directeur que désigne le ministre des Ser- vices gouvernementaux et des Services aux consommateurs.

The Director can make ord ers freezing money or assets of p er- sons or entities involved in proceedings in rel ation to a contra- vention of the Act or involved in other matters in relation to th e Act.

Le directeur peut, par ordonnance, bloquer des sommes d’argent ou des biens ap partenant à d es personnes ou à des entités qu i font l’objet de poursuites pour contravention à la Loi ou qui sont concernées par d’autres questions dans le cadre de la Loi. The Registrar can make orders with respect to false advertising by licensees. Le reg istrateur peut prendr e des ordonnances à l’égard d e la publicité trompeuse faite par les titulaires de permis. It is an offence to contraven e any

section of the Act or the regu- lations made under it. Quiconque con trevient à un

article de la Loi o u de ses règle - ments d’application est coupable d’une infraction. An assessor designated in writing b y the perso n prescribed b y the r egulations made under the Act can, b y or der, impose an administrative penalty against a licensee if the assessor is satis- fied that the licensee has contravened or is contravening a provi- sion of the Ac t or the regulations that is pr escribed by the regu- lations. The amount of the admi nistrative penalty is the amoun t set by regulations made by the Minister, not to exceed $10,000. L’évaluateur qu e la personne presc

Document details

Collection	Ontario — Bills
Citation	Bill 48, 39-1
Type	bill
Volume / chapter	p39 s1 bill 48 bill text 39 1 en b048ra.pdf
Language	en
Format	pdf
Source	PROVINCIAL
Identifier	c76a55291b8a81be5fdcbe05f592abb56c387f6a

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