2nd Session, 58th Legislature New Brunswick 64-65 Elizabeth II, 2015-2016 2e session, 58e législature Nouveau-Brunswick 64-65 Elizabeth II, 2015-2016 BILL PROJET DE LOI 18 18

An Act Respecting Fiscal Measures Loi concernant des mesures fiscales Read first time: February 3, 2016 Read second time: Committee: Read third time: Première lecture : le 3 février 2016 Deuxième lecture : Comité : Troisième lecture : HON. ROGER MELANSON L’HON. ROGER MELANSON

2016 BILL 18 PROJET DE LOI 18

An Act Respecting Fiscal Measures Loi concernant des mesures fiscales Table of Contents Table des matières 1 Financial Corporation Capital Tax Act 1 Loi de la taxe sur le capital des corporations financières 2 New Brunswick Income Tax Act 2 Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick 3 Real Property Transfer Tax Act 3 Loi de la taxe sur le transfert de biens réels 4 Commencement 4 Entrée en vigueur 1

Her Majesty, by and with the advice and consent of the Legislative Assembly of New Brunswick, enacts as follows: Sa Majesté, sur l’avis et avec le consentement de l’Assemblée législative du Nouveau-Brunswick, édicte : Financial Corporation Capital Tax Act Loi de la taxe sur le capital des corporations financières 1(1)

Section 2 of the Financial Corporation Capital Tax Act,

chapter F-11.1 of the Acts of New Brunswick, 1987, is repealed and the following is substituted: 1(1) L’article 2 de la Loi de la taxe sur le capital des corporations financières,

chapitre F-11.1 des Lois du Nouveau-Brunswick de 1987, est abrogé et remplacé par ce qui suit : 2(1) A financial corporation that has a permanent es- tablishment within the Province shall pay to Her Majesty the Queen in right of the Province a tax at the rate of 4% of the amount taxable of the financial corporation. 2(1) La corporation financière qui a un établissement permanent dans la province paie à Sa Majesté la Reine du chef de la province une taxe au taux de 4 % du mon- tant assujetti à sa taxe. 2(2) Despite subsection (1), a financial corporation that is a bank that has a permanent establishment within the Province shall pay to Her Majesty the Queen in right of the Province a tax at the rate of 5% of the amount tax- able of the bank which rate applies on or after April 1, 2016. 2(2)

Malgré ce que prévoit le paragraphe (1), la corpo- ration financière qui est une banque ayant un établisse- ment permanent dans la province paie à Sa Majesté la Reine du chef de la province une taxe au taux de 5 % du montant assujetti à la taxe de la banque, ce taux s’appli- quant à compter du 1er avril 2016. 2(3) If a financial corporation that is a bank has a fis- cal year beginning before April 1, 2016, and ending on or after April 1, 2016, the tax payable by the financial corporation for the fiscal year shall be calculated as fol- lows: 2(3) Si une corporation financière qui est une banque a une année financière qui commence avant le 1er avril 2016 et s’achève le 1 er avril 2016 ou après cette date, la taxe payable par la corporation financière pour cette année financière se calcule comme suit : (

a) by dividing the fiscal year into two notional fis- cal years, the first ending on March 31, 2016, and the second beginning on April 1, 2016;

a) en divisant l’année financière en deux années fi- nancières conceptuelles, la première s’achevant le 31 mars 2016 et la seconde commençant le 1er avril 2016; (

b) by apportioning the amount taxable between the two notional fiscal years proportionately according to the number of days in each;

b) en répartissant le montant assujetti à la taxe entre les deux années financières conceptuelles proportion- nellement au nombre de jours de chacune; (

c) by calculating

c) en calculant ce qui suit : (

i) tax for the first notional fiscal year in accord- ance with subsection (1), and (

i) la taxe pour la première année financière con- ceptuelle conformément au paragraphe (1), (ii) tax for the second notional fiscal year in ac- cordance with subsection (2); and (ii) la taxe pour la deuxième année financière conceptuelle conformément au paragraphe (2); (

d) by adding together the amounts determined un- der paragraph (

c) and the total is the tax payable in re- spect of that fiscal year.

d) en additionnant les montants déterminés à l’ali- néa

c) et le total est la taxe payable au

titre de cette année financière. 1(2) The Act is amended by adding after

section 15 the following: 1(2) La Loi est modifiée par l’adjonction après l’arti- cle 15 de ce qui suit : Projet de loi 18 Loi concernant des mesures fiscales 2

TAX CREDIT CRÉDIT D’IMPÔT 15.1(1) The following

definitions apply in this section. 15.1(1) Les définitions qui suivent s’appliquent au pré- sent article. “business services centre” means a distinct entity of an eligible financial corporation where specific business services for the corporation are consolidated, centralized and executed, including but not limited to accounting, payroll, human resources, information technology, legal, compliance and security services. (centre de services d’affaires) “eligible employee”, in respect of a fiscal year, means an individual who was, in the fiscal year, an employee of an eligible financial corporation at its business services centre located in the Province, who was resident in the Province in the fiscal year and to whom

section 11 of the New Brunswick Income Tax Act applied in the fiscal year. (employé admissible) “eligible financial corporation” means a financial cor- poration that is a bank. (corporation financière admissi- ble) “eligible salaries”, of an eligible financial corporation for a fiscal year, means the salaries or wages of eligible employees directly attributable to the eligible financial corporation that are incurred in the fiscal year. (traite- ments admissibles) « centre de services d'affaires » désigne une entité dis- tincte d’une corporation financière admissible où des services d’affaires spécifiques de la corporation sont consolidés, centralisés et dispensés, notamment les ser- vices de la comptabilité, de la paie, des ressources hu- maines et des technologies de l’information ainsi que les services juridiques, de conformité et de sécurité. (busi- ness services centre) « corporation financière admissible » désigne la cor- poration financière qui est une banque. (eligible finan- cial corporation) « employé admissible », au

titre d’une année finan- cière, désigne un particulier qui était, au cours de l’année financière, un employé de la corporation financière ad- missible à son centre de services d'affaires situé dans la province dont il était résident au cours de l’année finan- cière et auquel l’article 11 de la Loi de l’impôt sur le re- venu du Nouveau-Brunswick s’applique au cours de l’an- née financière. (eligible employee) « traitements admissibles », d’une corporation finan- cière admissible au

titre d’une année financière, désigne les traitements ou les salaires des employés admissibles directement attribuables à la corporation financière ad- missible qui sont versés au cours de l’année financière. (eligible salaries) 15.1(2) An eligible financial corporation is eligible for a New Brunswick employment tax credit for a fiscal year if 15.1(2) Une corporation financière admissible peut re- cevoir un crédit d’impôt pour l’emploi du Nouveau- Brunswick au

titre d’une année financière, si elle remplit les conditions suivantes : (

a) it operates a business services centre located in the Province where eligible employees are employed,

a) elle exploite un centre de services d'affaires situé dans la province où elle emploie des employés admis- sibles; (

b) it is liable to pay the tax for the fiscal year,

b) elle est assujettie à payer la taxe pour l’année fi- nancière; (

c) it files with its financial corporation capital tax return for the fiscal year a New Brunswick employ- ment tax credit certificate issued in accordance with the regulations, and

c) elle dépose, avec sa déclaration de la taxe sur le capital des corporations financières pour l’année fi- nancière, un certificat de crédit d’impôt pour l’emploi du Nouveau-Brunswick délivré conformément aux rè- glements; (

d) it meets all other requirements in this Act and the regulations.

d) elle satisfait à toutes les autres exigences de la présente loi et des règlements.

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15.1(3) The amount of the employment tax credit is determined as follows: 15.1(3) Le montant du crédit d’impôt pour l’emploi est déterminé comme suit : A - B A - B where lorsque A is the tax payable under this Act by the eligible fi- nancial corporation taking into consideration the salaries and wages of all of its employees located in the Prov- ince, and A est la taxe payable en vertu de la présente loi par la corporation financière admissible en prenant en considé- ration les salaires et les traitements de tous ses employés situés dans la province, et B is the tax payable under this Act by the eligible fi- nancial corporation taking into consideration the salaries and wages of all of its employees located in the Province excluding the eligible salaries of its eligible employees.

B est la taxe payable en vertu de la présente loi par cette corporation admissible en prenant en considération les salaires et les traitements de tous ses employés situés dans la province à l’exclusion des traitements admissi- bles de ses employés admissibles. 15.1(4) If the eligible salaries of eligible employees change in a fiscal year, the employment tax credit for the fiscal year shall be prorated. 15.1(4) Si les traitements admissibles des employés admissibles changent au cours d’une année financière, le crédit d’impôt pour l’emploi de l’année financière se cal- cule au prorata. 15.1(5) If at any time in a fiscal year an eligible finan- cial corporation does not meet the requirements in this Act and the regulations, the Minister may refuse to apply the employment tax credit in respect of that corporation for all or part of that fiscal year. 15.1(5) Si à tout moment au cours d’une année finan- cière, la corporation financière admissible ne satisfait pas aux exigences que prévoient la présente loi et les rè- glements, le Ministre peut refuser de lui appliquer le cré- dit d’impôt pour l’emploi pour tout ou

partie de cette an- née financière. 1(3) Subsection 24(1) of the Act is amended by add- ing after paragraph (

b) the following: 1(3) Le paragraphe 24(1) de la Loi est modifié par l’adjonction, après l’alinéa b), de ce qui suit : (b.1) governing the New Brunswick employment tax credit referred to in

section 15.1; b.1) régissant le crédit d’impôt pour l’emploi du Nouveau-Brunswick visé à l’article 15.1; (b.2) governing the New Brunswick employment tax credit certificates referred to in

section 15.1, in- cluding applications for the certificates, issuance of the certificates and revocation of the certificates; b.2) régissant les certificats de crédit d’impôt pour l’emploi du Nouveau-Brunswick visés à l’article 15.1, notamment les demandes de certificats, la délivrance de ces certificats et leur révocation; New Brunswick Income Tax Act Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick 2(1)

Section 55 of the New Brunswick Income Tax Act,

chapter N-6.001 of the Acts of New Brunswick, 2000, is amended by adding after subsection (2.31) the following: 2(1) L’article 55 de la Loi de l’impôt sur le revenu du Nouveau-Brunswick,

chapitre N-6.001 des Lois du Nouveau-Brunswick de 2000, est modifié par l’adjonc- tion de ce qui suit après le paragraphe (2.31) : 55(2.32) Effective April 1, 2016, the tax payable by a corporation under this Part for a taxation year is 14% of the corporation’s taxable income earned in the year in New Brunswick. 55(2.32) À partir du 1er avril 2016, l’impôt payable par une corporation pour une année d’imposition, en vertu de la présente partie, s’établit à 14 % de son revenu im- posable gagné dans l’année au Nouveau-Brunswick. Projet de loi 18 Loi concernant des mesures fiscales 4

2(2)

Section 56 of the Act is amended by adding after subsection (4.31) the following: 2(2) L’article 56 de la Loi est modifié par l’adjonc- tion de ce qui suit après le paragraphe (4.31) : 56(4.32) Effective April 1, 2016, the reference to “14.5%” in subsection (1) shall be read as a reference to “14%”. 56(4.32) À partir du 1 er avril 2016, le renvoi à « 14,5 % » au paragraphe (1) doit s’interpréter comme un renvoi à « 14 % ». 2(3)

Section 57 of the Act is amended 2(3) L’article 57 de la Loi est modifié (

a) in subsection (1.05) by striking out “For the period commencing on July 1, 2011” and substitut- ing “For the period commencing on July 1, 2011, and ending on June 30, 2013”;

a) au paragraphe (1.05), par la suppression de « Pour la période commençant le 1 er juillet 2011 » et son remplacement par « Pour la période commençant le 1er juillet 2011 et prenant fin le 30 juin 2013 »; (

b) by adding after subsection (1.05) the following:

b) par l’adjonction après le paragraphe (1.05) de ce qui suit : 57(1.06) For the period commencing on July 1, 2013, and ending on March 31, 2016, the reference to “ 13%” in paragraph (1)(

b) shall be read as a reference to “12%”. 57(1.06) Pour la période commençant le 1 er juil- let 2013 et prenant fin le 31 mars 2016, le renvoi à « 13 % » à l’alinéa 1)

b) est remplacé par un renvoi à « 12 % ». 57(1.07) For the period commencing on April 1, 2016, the reference to “ 13%” in paragraph (1)(

b) shall be read as a reference to “14%”. 57(1.07) Pour la période commençant le 1 er avril 2016, le renvoi à « 13 % » à l’alinéa 1)

b) est remplacé par un renvoi à « 14 % ». Real Property Transfer Tax Act Loi de la taxe sur le transfert de biens réels 3

Section 2 of the Real Property Transfer Tax Act,

chapter R-2.1 of the Acts of New Brunswick, 1983, is amended 3 L’article 2 de la Loi de la taxe sur le transfert de biens réels,

chapitre R-2.1 des Lois du Nouveau- Brunswick de 1983, est modifié (

a) in subsection (1.01) by repealing the portion preceding paragraph (

a) and substituting the follow- ing:

a) au paragraphe (1.01), par l’abrogation du pas- sage qui précède l’alinéa a) et son remplacement par ce qui suit : 2(1.01) For the period commencing on June 1, 2012, and ending on March 31, 2016, every person who ten- ders a deed for registration in the Province shall pay, be- fore the deed is registered, a tax computed at the rate of 0.5% of the greater of 2(1.01) Pour la période commençant le 1 er juin 2012 et prenant fin le 31 mars 2016, la personne qui présente un acte de transfert à l’enregistrement dans la province paie, avant l’enregistrement, une taxe calculée au taux de 0,5 % sur le plus élevé des deux montants suivants : (

b) by adding after subsection (1.02) the following:

b) par l’adjonction, après le paragraphe (1.02), de ce qui suit : 2(1.03) On or after April 1, 2016, every person who tenders a deed for registration in the Province shall pay, before the deed is registered, a tax computed at the rate of 1% of the greater of 2(1.03) À compter du 1 er avril 2016, la personne qui présente un acte de transfert à l’enregistrement dans la province paie, avant l’enregistrement, une taxe calculée au taux de 1 % sur le plus élevé des deux montants sui- vants : (

a) the consideration for the transfer, or

a) la contrepartie du transfert;

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(

b) the assessed value of the real property.

b) la valeur d’évaluation du bien réel. 2(1.04) Despite subsection (1.03), in respect of an agreement for sale or purchase executed before February 3, 2016, the percentage referred to in subsection (1.03) shall be read as 0.5%, regardless of the date on which the deed is tendered for registration. 2(1.04) Par dérogation au paragraphe (1.03), s’agissant d’une convention de vente ou d’achat passée avant le 3 février 2016, le pourcentage fixé au paragraphe (1.03) s’interprète comme étant 0,5 %, peu importe la date de présentation à l’enregistrement de l’acte de transfert. (

c) in subsection (2) by striking out “subsection (1)” and substituting “this section”.

c) au paragraphe (2), par la suppression de « du paragraphe (1) » et son remplacement par « du pré- sent

article ». Commencement Entrée en vigueur 4(1) Subject to subsection (2), this Act comes into force on April 1, 2016. 4(1)

Sous réserve du paragraphe (2), la présente loi entre en vigueur le 1er avril 2016. 4(2) Paragraph 2(3)(

a) and paragraph 2(3)(

b) as it relates to subsection 57(1.06) shall be deemed to have come into force on July 1, 2013. 4(2) L’alinéa 2(3)

a) et l’alinéa 2(3)b), dans la mesure où il se rapporte au paragraphe 57(1.06), sont réputés être entrés en vigueur le 1er juillet 2013. Projet de loi 18 Loi concernant des mesures fiscales 6