LOI SUR LE TRANSFERT DES VALEURS MOBILIÈRES L.T.N.-O. 2009, ch. 14 En vigueur le 1 er août 2009; TR-005-2009 AMENDED BY S.N.W.T. 2010,c.16 MODIFIÉE PAR L.T.N.-O. 2010, ch. 16 This consolidation is not an official statement of the law. It is an office consolidation prepared by Legislation Division, Department of Justice, for convenience only. The authoritative text of statutes can be ascertained from the Revised Statutes of the Northwest Territories, 1988 and the Annual Volumes of the Statutes of the Northwest Territories.

Any Certified Bills not yet included in the Annual Volumes can be obtained through the Office of the Clerk of the Legislative Assembly. Certified Bills, copies of this consolidation and other G.N.W.T. legislation can be accessed on-line at http://www.justice.gov.nt.ca/Legislation/SearchLeg& Reg.shtml La présente codification administrative ne constitue pas le texte officiel de la loi; elle n’est établie qu’à

titre documentaire par les Affaires législatives du ministère de la Justice. Seules les lois contenues dans les Lois révisées des Territoires du Nord-Ouest (1988) et dans les volumes annuels des Lois des Territoires du Nord- Ouest ont force de loi. Les projets de loi certifiés ne figurant pas dans les volumes annuels peuvent être obtenus en s’adressant au bureau du greffier de l’Assemblée législative. Les projets de loi certifiés, copies de la présente codification administrative et autres lois du G.T.N.-O. sont disponibles en direct à l’adresse suivante : http://www.justice.gov.nt.ca/Legislation/SearchLeg& RegFR.shtml

2 SECURITIES TRANSFER ACT

LOI SUR LE TRANSFERT DES VALEURS MOBILIÈRES TABLE OF CONTENTS TABLE DES MATIÈRES

PART 1

PARTIE 1

INTERPRETATION AND GENERAL PROVISIONS DÉFINITIONS ET DISPOSITIONS GÉNÉRALES

Definitions 1

(1) Définitions Meaning: "financial asset"

(2) Définition : «actif financier»

Interpretation limited to this Act

(3) Interp rétation restreinte à la présente loi Valid security 2 Validité d’une valeur mobilière Notice 3

(1) Avis Giving notice

(2) Remise d’un avis Receiving notice

(3) Réception d’un avis When notice is effective for transaction

(4) Moment de la prise d’effet What constitutes due diligence: organization

(5) Diligence raisonnable : organisme What constitutes due diligence: individual

(6) Diligence raisonnable : particulier Obligation of good faith 4

(1) Obligation de bonne foi Definition: "good faith"

(2) Définition : «bonne foi» Variation of Act by agreement 5

(1) Modification par convention Variation of obligations

(2) Modification des obligations Principles of law and equity 6 Principes de common law et d’equity Clearing agency rules prevail 7 Pr éséance des règles de l’agence de compensation Application to Government 8

(1) Application au gouvernement Privileges and immunities

(2) Privilège et immunité Existing proceedings 9 Instances en cours

PART 2

PARTIE 2 GENERAL MATTERS CONCERNING SECURITIES AND OTHER FINANCIAL ASSETS GÉNÉRALITÉS SUR LES VALEURS MOBILIÈRES ET LES AUTRES ACTIFS FINANCIERS DIVISION 1

SECTION 1 CLASSIFICATION OF OBLIGATIONS AND INTERESTS CLASSIFICATION DES OBLIGATIONS ET DES INTÉRÊTS Equity interest 10 Actions ou titres de participation Mutual fund security 11

(1) Titres de fonds commun de placement

Definitions

(2) Définitions Interest in partnership, limited liability company: security 12

(1) Intérêt dans une société de personnes ou une société à responsabilité limitée — valeur mobilière Interest in partnership, limited liability company: financial asset

(2) Intérêt dans une société de personnes ou une société à responsabilité limitée — actif financier Definition: "limited liability company"

(3) Définition : «société à responsabilité limitée» Bill of exchange, promissory note 13 Lettres de change et billets Depository bill, depository note 14 Lettres et billets de dépôt Clearing house option 15

(1) Option de chambre de compensation

3 Definition: "clearing house option"

(2) Définition : «option de chambre de compensation» Futures contract 16

(1) Contrats à terme Definition: "futures contract"

(2) Définition : «contrat à terme» DIVISION 2

SECTION 2 ACQUISITION OF FINANCIAL ASSETS OR INTERESTS IN THEM OBTENTION D’ACTIFS FINANCIERS OU D’INTÉRÊTS DANS CEUX-CI Acquisition of financial assets 17

(1) Valeurs mobilières Acquiring other financial assets

(2) Autres actifs financiers Rights on acquisition of security entitlement

(3) Droits à l’obtention d’un droit intermédié Operation of Act: other laws

(4) Application de la présente loi DIVISION 3

SECTION 3 NOTICE OF ADVERSE CLAIMS AVIS D’OPPOSITION Notice of adverse claim 18 Avis d’opposition Notice of transfer 19

(1) Avis d’un transfert Exception

(2) Exception Delay 20 Retard Statement on security certificate 21

(1) Men tion apposée sur le certificat de valeur mobilière Name on security certificate

(2) Nom fi gurant sur le certificat de valeur mobilière Registration of financing statement 22 Enr egistrement de l’état de financement DIVISION 4

SECTION 4 CONTROL OF FINANCIAL ASSETS MAÎTRISE DES ACTIFS FINANCIERS Purchaser’s control of certificated security in bearer form 23

(1) Maîtrise par l’acquéreur d’une valeur mobilière avec certificat qui est au porteur Purchaser’s control of certificated security in registered form

(2) Maîtrise par l’acquéreur d’une valeur mobilière avec certificat nominative Purchaser’s control of uncertified security 24

(1) Maîtrise par l’acquéreur d’une valeur mobilière sans certificat Purchaser’s control where registered owner retains certain rights

(2) Conservation de certains droits par le propriétaire inscrit Purchaser’s control of security entitlement 25 (1 ) Maîtrise du droit intermédié par l’acquéreur Purchaser’s control where entitlement holder retains certain rights

(2) Conservation de certains droits par le titulaire du droit intermédié Securities intermediary’s control of security entitlement 26 Maîtrise du droit intermédié par l’intermédiaire en valeurs mobilières Agreement: control of uncertificated security 27

(1) Convention relative à la maîtrise d’une valeur mobilière sans certificat Confirmation of agreement by issuer

(2) Confirmation de la convention par l’émetteur Issuer not required to enter into agreement

(3) Émetteur non tenu de conclure une convention Agreement: control of security entitlement 28

(1) Convention relative à la maîtrise d’un droit intermédié Confirmation of agreement by securities intermediary

(2) Confirmation de la convention par l’intermédiaire en valeurs mobilières

4 Securities intermediary not required to enter into agreement

(3) Intermédiaire en valeurs mobilières non tenu de conclure une convention DIVISION 5

SECTION 5 ENDORSEMENTS, INSTRUCTIONS AND ENTITLEMENT ORDERS ENDOSSEMENTS, INSTRUCTIONS ET ORDRES RELATIFS À UN DROIT Effectiveness of endorsement, instruction or entitlement order 29 Validité de l’endossement Effectiveness of endorsement, instruction or entitlement order made by representative 30 Validité de l’endossement effectué par le représentant Endorsement, instruction or entitlement order remains effective 31 Validité continue Date when effectiveness is determined 32

(1) Détermination de la date de validité Change of circumstances

(2) Changement de situation DIVISION 6

SECTION 6 WARRANTIES APPLICABLE TO DIRECT HOLDINGS GARANTIES APPLICABLES EN CAS DE DÉTENTION DIRECTE Warranties on transfer of certificated security 33 Garanties — transfert d’une valeur mobilière avec certificat Warranties on transfer of uncertificated security 34

(1) Garanties — transfert d’une valeur mobilière sans certificat Warranties on transfer of uncertificated security where no instruction originated for transfer

(2) Garanties — transfert d’une valeur mobilière sans certificat et absence d’instructions Warranties on endorsement of security certificate 35 Garanties — endossement d’un certificat de valeur mobilière Warranties on instruction: uncertificated security 36 Garanties — instructions relatives à une valeur mobilière sans certificat Warranty on presentation of security certificate 37 Garanties — présentation d’un certificat de valeur mobilière Warranties by agent delivering certificated security 38 Garanties — livraison d’une valeur mobilière avec certificat par un mandataire Warranties on redelivery of security certificate 39 Garanties — nouvelle livraison d’un certificat de valeur mobilière Broker’s warranties to issuer and purchaser 40

(1) Garanties du courtier données à l’émetteur et à l’acquéreur Broker’s warranties to customer on delivery of security certificate

(2) Garanties du courtier données au client lors de la livraison du certificat de valeur mobilière Broker’s warranties to registered owner of uncertificated security

(3) Garanties du courtier données au propriétaire inscrit d’une valeur mobilière sans certificat Additional warranties

(4) Garanties supplémentaires DIVISION 7

SECTION 7 WARRANTIES APPLICABLE TO INDIRECT HOLDINGS GARANTIES APPLICABLES EN CAS DE DÉTENTION INDIRECTE Warranties on entitlement order 41 Garanties — ordre relatif à un droit Warranties on security credited to securities 42

(1) Garanties — valeur mobilière portée au

5 account crédit d’un compte de titres Warranties on uncertificated security credited to securities account

(2) Garanties — valeur mobilière sans certificat portée au crédit d’un compte de titres Securities intermediary’s warranties: security certificate 43

(1) Garanties de l’intermédiaire en valeurs mobilières : certificat de valeur mobilière Securities intermediary’s warranties: uncertificated security

(2) Garanties de l’intermédiaire en valeurs mobilières : valeur mobilière sans certificat DIVISION 8

SECTION 8 CONFLICT OF LAWS CONFLIT DE LOIS Law governing validity of security 44

(1) Ques tions régies par la loi de l’autorité législative de l’émetteur Law governing other securities matters

(2) Loi régissant d’autres questions concernant les valeurs mobilières Issuer may specify law of another jurisdiction

(3) Possibilité pour un émetteur d’indiquer la loi d’une autre autorité législative Law governing enforceability of security

(4) Loi régissant l’opposabilité d’une valeur mobilière Definition: "issuer’s jurisdiction"

(5) Définition : «autorité législative de l’émetteur» Matters governed by law of securities intermediary’s jurisdiction 45

(1) Questions régies par la loi de l’autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières Definition: "securities intermediary’s jurisdiction"

(2) Définition : «autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières» Matters not to be taken into account

(3) Éléments ne devant pas être pris en considération Adverse claim governed by law of jurisdiction of security certificate 46 Opposition régie par la loi du lieu où se trouve le certificat de valeur mobilière DIVISION 9

SECTION 9 SEIZURE SAISIE Seizure governed by civil enforcement of judgment laws 47 Saisie régie par les lois sur l’exécution civile des jugements Seizure of interest in certificated security 48

(1) Saisie d’un intérêt dans une valeur mobilière avec certificat Exception

(2) Exception Seizure of interest in uncertificated security 49 Saisie d’un intérêt dans une valeur mobilière sans certificat Seizure of interest in security entitlement 50 Saisie d’un intérêt dans un droit intermédié Notice of seizure to secured party 51 Remise d’un avis de saisie au créancier garanti DIVISION 10

SECTION 10 ENFORCEABILITY OF CONTRACTS AND RULES OF EVIDENCE FORCE EXÉCUTOIRE DES CONTRATS ET RÈGLES DE LA PREUVE Enforceability of contracts 52 Force exécutoire des contrats Rules of evidence: certificated security 53

(1) Règles de preuve : valeur mobilière avec certificat Admission of signatures

(2) Admission des signatures

6 Burden of establishing signature

(3) Charge de la preuve — authenticité des signatures Recovery on certificate

(4) Recouvrement sur présentation du certificat Establishing that defence or defect cannot be asserted

(5) Preuve de l’inopposabilité du moyen de défense ou du vice

Definitions: "defendant", "plaintiff"

(6) D éfinitions : «défendeur» et «demandeur» DIVISION 11

SECTION 11 SECURITIES INTERMEDIARIES — LIABILITY AND STATUS AS PURCHASERS FOR VALUE RESPONSABILITÉ ET STATUT DES INTERMÉDIAIRES EN VALEURS MOBILIÈRES À

TITRE D’ACQUÉREURS À

TITRE ONÉREUX Securities intermediary’s liability to adverse claimant 54

(1) Responsabilité envers l’opposant Broker, agent or bailee’s liability to adverse claimant

(2) Responsabilité du mandataire Exception

(3) Exception Securities intermediary as purchaser for value 55

(1) Intermédiaires en valeurs mobilières — acquéreurs à

titre onéreux Acquiring security entitlement for value

(2) Obtention d’un droit intermédié moyennant contrepartie

PART 3

PARTIE 3 ISSUE AND ISSUER ÉMISSION ET ÉMETTEUR Terms of security: certificated security 56 (1 ) Modalités d’une valeur mobilière avec certificat Reference to another instrument, document

(2) Renvoi à un autre acte, document Terms of security: uncertificated security

(3) Modalités d’une valeur mobilière sans certificat Enforcement of security: unauthorized signature 57

(1) Opposabilité d’une valeur mobilière — signature non autorisée Defect going to validity

(2) Vice mettant en cause la validité Exception

(3) Exception Lack of genuineness of certificated security 58 Défaut d’authenticité d’une valeur mobilière avec certificat Other defences 59 Autres moyens de défense Right to cancel contract 60 Droit d’annuler un contrat Staleness as notice of defect or defence 61

(1) Caducité réputée constituer un avis du défaut ou du moyen de défense Exception

(2) Exception Effect of issuer’s restriction on transfer 62 E ffet de la restriction imposée au transfert par l’émetteur Completion of security certificate 63

(1) Ce rtificat de valeur mobilière à remplir Enforceability of improperly altered complete security certificate

(2) Effet du certificat de valeur mobilière irrégulièrement modifié Rights and duties of issuer: registered owners 64 (1 ) Droits et obligations de l’émetteur envers les propriétaires inscrits Liability of registered owner

(2) Responsabilité du propriétaire inscrit Warranties by person signing security certificate 6 5

(1) Garanties du signataire d’un certificat de valeur mobilière Limitation

(2) Restriction Issuer’s lien 66 Privilège de l’émetteur

7 Overissue 67

(1) Émission excédentaire Identical security reasonably available for purchase

(2) Acquisition d’une valeur mobilière identique Identical security not reasonably available for purchase

(3) Acquisition impossible Overissue deemed not to have occurred

(4) Présomption

PART 4

PARTIE 4 TRANSFER OF CERTIFICATED AND UNCERTIFICATED SECURITIES TRANSFERT DES VALEURS MOBILIÈRES AVEC OU SANS CERTIFICAT DIVISION 1

SECTION 1 DELIVERY AND RIGHTS OF PURCHASER LIVRAISON ET DROITS DE L’ACQUÉREUR Delivery of certificated security 68

(1) Valeur mobilière avec certificat Delivery of uncertificated security

(2) Valeur mobilière sans certificat Rights of purchaser 69

(1) Droits de l’acquéreur Purchaser of limited interest

(2) Acquéreur d’un intérêt limité Previous holder with notice of adverse claim ( 3) Ancien détenteur connaissant l’existence d’une opposition Protected purchaser 70 Acquéreur protégé DIVISION 2

SECTION 2 ENDORSEMENTS AND INSTRUCTIONS ENDOSSEMENTS ET INSTRUCTIONS Form of endorsement 71

(1) Types d’endossement Endorsement in blank

(2) Endossement en blanc Special endorsement

(3) Endossement nominatif Conversion from blank to special

(4) Conversion d’un endossement en blanc en endossement nominatif Endorsement of part of security certificate 72 Endossement partiel When endorsement constitutes transfer of security 73 Cas où l’endossement constitue le transfert de la valeur mobilière Endorsement missing 74 Absence d’endossement Notice of adverse claim on endorsement 75 Avis d’opposition relativement à un endossement Obligations of endorser 76 Obligations de l’endosseur Completion of instruction 77 Supplément d’instructions Obligations of person originating instruction 78 Obligations de la personne qui donne des instructions DIVISION 3

SECTION 3 SIGNATURE GUARANTEES AND OTHER REQUISITES FOR REGISTRATION OF TRANSFER GARANTIES DES SIGNATURES ET AUTRES PIÈCES NÉCESSAIRES À L’INSCRIPTION DU TRANSFERT Warranties by guarantor of endorser’s signature 79 Garantie de la signature de l’endosseur Warranties by guarantor of signature of originator of instruction 80

(1) Garantie de la signature de la personne qui donne des instructions

8 Limitation

(2) Restriction Warranties by special guarantor of signature of originator of instruction 81 Garantie spéciale de la signature de la personne qui donne des instructions Warranty: rightfulness of transfer by guarantor 82

(1) Garantie de la régularité du transfert Warranties by guarantor of endorsement of security certificate

(2) Garantie à l’égard de l’endossement d’un certificat de valeur mobilière Warranties by guarantor of instruction: transfer of uncertificated security

(3) Garantie à l’égard des instructions concernant le transfert d’une valeur mobilière sans certificat Guarantor not to be condition to registration of transfer 83 Garantie en tant que condition de l’enregistrement du transfert Liability of guarantor 84

(1) Responsabilité du garant Liability of endorser or originator

(2) Responsabilité de l’endosseur ou de la personne qui donne des instructions Purchaser’s right to requisites for registration of transfer 85

(1) Droit de l’acquéreur aux pièces nécessaires à l’inscription du transfert Exception

(2) Exception Transferor’s failure to comply

(3) Défaut de l’auteur du transfert

PART 5

PARTIE 5 REGISTRATION INSCRIPTION Duty of issuer to register transfer 86

(1) Inscription obligatoire Liability of issuer

(2) Responsabilité de l’émetteur Assurances: endorsement or instruction 87

(1) Assurances relatives à un endossement ou à des instructions Reasonable assurance beyond requirements

(2) Assurances raisonnables excédant les exigences

Definitions

(3) Définitions Standards of responsibility

(4) Normes concernant la responsabilité Demand that issuer not register transfer 88 (1 ) Demande à l’émetteur de ne pas inscrire le transfert Effectiveness of demand

(2) Prise d’effet de la demande Duty of issuer: demand to not register transfer 89

(1) Obligation de l’émetteur : demande de ne pas inscrire le transfert Substance of notice

(2) Teneur de l’avis Time limit for withholding registration of transfer

(3) Période Liability of issuer: demand to not register transfer 90

(1) Responsabilité de l’émetteur : demande de ne pas inscrire le transfert No relief from liability

(2) Absence de libération de responsabilité Wrongful registration of transfer 91 (1 ) Inscription fautive d’un transfert Liability

(2) Responsabilité Overissue

(3) Émission excédentaire Limitation

(4) Restriction Replacement of lost, destroyed or wrongfully taken security certificate 92

(1) Remplacement d’un certificat de valeur mobilière Protected purchaser presents certificate after replacement issued

(2) Cas où un acquéreur protégé présente le certificat après son remplacement Obligation to notify issuer of lost, destroyed or wrongfully taken security certificate 93 Obligation d’aviser l’émetteur en cas de perte, de destruction ou de vol d’un certificat de valeur mobilière Obligation of authenticating trustee, registrar, transfer agent or other agent 94 Obligation des mandataires

PART 6

PARTIE 6 SECURITY ENTITLEMENTS DROITS INTERMÉDIÉS Acquisition of security entitlement 95

(1) Obtention d’un droit intermédié Acquisition if securities intermediary does not hold financial asset

(2) Obtention si l’intermédiaire en valeurs mobilières ne détient pas l’actif sfinancier Holding financial asset directly

(3) Détention directe d’un actif financier Issuance of security

(4) Émission d’une valeur mobilière Protection of entitlement holders from adverse claim 96 Opposition à l’égard d’un actif financier — protection du titulaire du droit Property interest of entitlement holders in financial asset 97

(1) Intérêt de propriété du titulaire du droit dans un actif Proportionate interest

(2) Intérêt proportionnel Enforcement of property interest against securities intermediary

(3) Opposabilité des intérêts de propriété à l’intermédiaire en valeurs mobilières Enforcement of property interest against purchaser

(4) Opposabilité des intérêts de propriété à l’acquéreur Recovery by trustee or liquidator

(5) Recouvrement par le syndic de faillite ou le liquidateur Recovery by entitlement holder

(6) Recouvrement par le titulaire du droit Protection of purchaser for value

(7) Protection de l’acquéreur à

titre onéreux Duty of securities intermediary: financial asset 98

(1) Obligation de l’intermédiaire en valeurs mobilières : actif financier Maintaining financial assets

(2) C onservation des actifs financiers No granting of security interests

(3) Interdiction d’octroyer une sûreté Standard of care

(4) Norme de diligence Exception

(5) Exception Duty of securities intermediary: payments and distributions 99

(1) Obligation envers le titulaire du droit Obligation to entitlement holder

(2) Obligation envers le titulaire du droit Standard of care

(3) Norme de diligence Duty of securities intermediary to exercise rights 100

(1) Obligation d’un intermédiaire en valeurs mobilières d’exercer des droits Standard of care

(2) Norme de diligence Duty of securities intermediary to comply with entitlement order 101

(1) Obligation de l’intermédiaire en valeurs mobilières de se conformer à un ordre relatif à un droit Liability if financial asset wrongly transferred

(2) Responsabilité en cas de transfert fautif d’un actif financier Liability for damages

(3) Responsabilité en dommages-intérêts Standard of care

(4) Norme de diligence Duty of securities intermediary: entitlement holder’s direction 102

(1) Obligation de l’intermédiaire en valeurs mobilières : directives du titulaire du droit Standard of care

(2) Norme de diligence Duties of securities intermediary: general 103

(1) Conformité à d’autres lois Limits on securities intermediary’s duties

(2) Limites des obligations de l’intermédiaire en valeurs mobilières Actions prohibited by law

(3) Actes interdits par la loi Commercially reasonable standard

(4) Normes commerciales raisonnables Rights of purchaser: adverse claim 104

(1) Droits de l’acquéreur : opposition Protection of purchaser from adverse claim

(2) Protection de l’acquéreur contre l’opposition Priority rules

(3) Règles de priorité Priority of securities intermediary as purchaser

(4) Priorité de l’intermédiaire en valeurs mobilières à

titre d’acquéreur

10 Priority of entitlement holders to financial asset 105

(1) Priorité du détenteur d’un droit sur un actif financier When creditor has priority

(2) Cas où le créancier a priorité de rang When creditor has priority over entitlement holder

(3) Priorité du créancier sur le titulaire du droit

11 SECURITIES TRANSFER ACT

LOI SUR LE TRANSFERT DES VALEURS MOBILIÈRES The Commissioner of the Northwest Territories, by and with the advice and consent of the Legislative Assembly, enacts as follows: Le commissaire des Territoires du Nord-Ouest, sur l’avis et avec le consentement de l’Assemblée législative, édicte :

PART 1

PARTIE 1

INTERPRETATION AND GENERAL PROVISIONS DÉFINITIONS ET DISPOSITIONS GÉNÉRALES

Definitions 1.

(1) In this Act, "adverse claim" means a claim that (

a) the claimant has a property interest in a financial asset, and (

b) it is a violation of the rights of the claimant for another person to hold, transfer or deal with the financial asset; (opposition) "appropriate person" means (

a) with respect to an endorsement, the person specified by a security certificate or by an effective special endorsement to be entitled to the security, (

b) with respect to an instruction, the registered owner of an uncertificated security, (

c) with respect to an entitlement order, the entitlement holder, (

d) in the case of a person referred to in paragraph (a), (

b) or (

c) being deceased, that person’s successor taking under the law, other than this Act, or that person’s personal representative acting for the estate of the deceased person, or (

e) in the case of a person referred to in paragraph (a), (

b) or (

c) lacking capacity, that person’s guardian or other similar representative who has power under the law, other than this Act, to transfer the security or other financial asset; (personne compétente) "bearer form" means, in respect of a certificated security, a form in which the security is payable to the bearer of the security certificate according to the security certificate’s terms but not by reason of an endorsement; (au porteur) "broker" means a dealer as defined in the Securities Act; (courtier) 1.

(1) Les définitions qui suivent s’appliquent à la présente loi. «acquéreur» Personne qui fait une acquisition. (purchaser) «acquéreur protégé» L’acquéreur d’une valeur mobilière avec ou sans certificat, ou d’un intérêt dans celle-ci, qui remplit les conditions suivantes :

a) il fournit une contrepartie;

b) il n’est avisé de l’existence d’aucune opposition à l’égard de la valeur mobilière;

c) il obtient la maîtrise de la valeur mobilière. (protected purchaser) «acquisition» Le fait d’obtenir un bien au moyen de toute opération consensuelle qui crée un intérêt dans celui-ci, notamment par voie d’achat, d’escompte, de négociation, d’hypothèque, de nantissement, de gage, de sûreté, d’émission ou de réémission ou de don. (purchase) «actif financier» Sauf disposition contraire des articles 10 à 16, s’entend de l’un quelconque des éléments suivants :

a) une valeur mobilière;

b) l’obligation d’une personne : (

i) soit qui est négociée sur les marchés des capitaux ou qui est d’un genre qui l’est, (ii) soit qui est reconnue comme type de placement dans tout endroit où elle est émise ou négociée;

c) une action ou une participation dans une personne ou dans un bien ou une entreprise d’une personne ou tout autre intérêt dans cette personne, ce bien ou cette entreprise qui, selon le cas : (

i) est négocié sur les marchés des capitaux ou est d’un genre qui l’est, (ii) est reconnu comme type de placement dans tout endroit où il est Définitions

12 "certificated security" means a security that is represented by a certificate; ( valeur mobilière avec certificat) "clearing agency" means a person (

a) that carries on a business or activity as a clearing agency or clearing house within the meaning of the Securities Act or the securities regulatory law of another province or territory in Canada, (

b) that is recognized or otherwise regulated as a clearing agency or clearing house by the Superintendent of Securities or by a securities regulatory authority of another province or territory in Canada, and (

c) that is a securities and derivatives clearing house for the purposes of

section 13.1 of the Payment Clearing and Settlement Act (Canada), or whose clearing and settlement system is designated under

Part I of that Act; (agence de compensation) "communicate" means (

a) send a signed writing, or (

b) transmit information by any other means agreed to by the person transmitting the information and the person receiving the information, and "communication" has a corresponding meaning; (communiquer) "control" has the meaning set out in sections 23 to 26; (maîtrise) "corporation" means any body corporate whether or not it is incorporated under the laws of the Northwest Territories; (société) "delivery", with respect to a certificated or uncertificated security, has the meaning set out in

section 68, and "deliver" has a corresponding meaning; (livraison) "effective", in relation to an endorsement, instruction or entitlement order, has the meaning set out in sections 29 to 32, and "effectiveness", "ineffective" and "ineffectiveness" have corresponding meanings; (valide) "endorsement" means a signature that, alone or accompanied by other words, is made on a security certificate in registered form or on a separate document for the purpose of assigning, transferring or émis ou négocié;

d) tout bien détenu par un intermédiaire en valeurs mobilières pour une autre personne dans un compte de titres, si cet intermédiaire a expressément convenu avec celle-ci que le bien devait être traité comme un actif financier dans le cadre de la présente loi;

e) le solde créditeur d’un compte de titres, sauf si l’intermédiaire en valeurs mobilières a expressément convenu avec la personne pour qui le compte est tenu que ce solde ne devait pas être traité comme un actif financier dans le cadre de la présente loi. (financial asset) «agence de compensation» Personne qui remplit les conditions suivantes :

a) elle exerce des activités commerciales ou autres en tant qu’agence de compensation ou chambre de compensation au sens de la

Loi sur les valeurs mobilières ou du droit réglementaire sur les valeurs mobilières d’une autre province ou d’un autre territoire du Canada;

b) elle est reconnue ou autrement réglementée en tant qu’agence de compensation ou chambre de compensation par le surintendant des valeurs mobilières ou par un organisme de réglementation des valeurs mobilières d’une autre province ou d’un autre territoire du Canada;

c) elle est une chambre spécialisée pour l’application de l’article 13.1 de la

Loi sur la compensation et le règlement des paiements (Canada) ou elle exploite un système de compensation et de règlement visé à la

partie I de cette loi. ( clearing agency) «au porteur» Se dit de la valeur mobilière avec certificat qui est payable au porteur du certificat conformément aux modalités de ce certificat et non en raison d’un endossement. (bearer form) «authentique» Ni falsifié ni contrefait. (genuine) «certificat de valeur mobilière» Certificat constatant l’existence d’une valeur mobilière, à l’exclusion toutefois d’un certificat sous forme électronique. (security certificate)

13 redeeming the security or granting a power to assign, transfer or redeem the security; (endossement) "entitlement holder" means a person identified in the records of a securities intermediary as the person having a security entitlement against the securities intermediary, and includes a person who acquires a security entitlement by virtue of paragraph 95(1)(

b) or (c); (titulaire du droit) "entitlement order" means a notice communicated to a securities intermediary directing the transfer or redemption of a financial asset to which the entitlement holder has a security entitlement; ( ordre relatif à un droit) "financial asset" means, except as otherwise provided in sections 10 to 16, (

a) a security, (

b) an obligation of a person that (

i) is, or is of a type, dealt in or traded on financial markets, or (ii) is recognized in any other market or area in which it is issued or dealt in as a medium for investment, (

c) a share, participation or other interest in a person, or in property or an enterprise of a person, that (

i) is, or is of a type, dealt in or traded on financial markets, or (ii) is recognized in any other market or area in which it is issued or dealt in as a medium for investment, (

d) any property that is held by a securities intermediary for another person in a securities account if the securities intermediary has expressly agreed with the other person that the property is to be treated as a financial asset under this Act, or (

e) a credit balance in a securities account, unless the securities intermediary has expressly agreed with the person for whom the account is maintained that the credit balance is not to be treated as a financial asset under this Act; ( actif financier) "genuine" means free of forgery or counterfeiting; (authentique) "government" means (

a) the Crown in right of Canada or in right of a province of Canada, «communiquer» Selon le cas :

a) envoyer un écrit signé;

b) transmettre des renseignements par tout autre moyen dont ont convenu l’expéditeur et le destinataire. Le terme «communication» a un sens correspondant. (communicate) «collusion» Concertation, complot ou entente visant à porter atteinte aux droits d’une personne à l’égard d’un actif financier. (in collusion) «compte de titres»

Compte au crédit duquel un actif financier est ou peut être porté conformément à une convention selon laquelle la personne qui tient le compte s’engage à traiter celle pour qui il est tenu comme ayant le droit d’exercer les droits afférents à l’actif en question. (securities account) «connaissance» Connaissance effective. Les termes «connaître» et «connu» ont un sens correspondant. (knowledge) «contrepartie» Contrepartie suffisante pour rendre valable un contrat sans le sceau. S’entend notamment d’une dette ou d’une obligation antérieure. Relativement à un acquéreur, «à

titre onéreux» s’entend de «moyennant contrepartie». (value) «courtier» Un courtier au sens de la

Loi sur les valeurs mobilières. (broker) «créancier garanti» S’entend au sens de la

Loi sur les sûretés mobilières. (secured party) «droit intermédié» Les droits et l’intérêt de propriété du titulaire du droit à l’égard d’un actif financier qui sont précisés à la

partie 6. (security entitlement) «émetteur»

a) dans le cas de l’inscription du transfert d’une valeur mobilière, s’entend de la personne pour le compte de laquelle sont tenus des registres des transferts;

b) dans le cas d’une obligation ou d’un moyen de défense concernant une valeur mobilière, s’entend en outre des personnes suivantes : (

i) la personne qui inscrit son nom ou qui en permet l’inscription sur un certificat de valeur mobilière, autrement qu’à

titre de fiduciaire, de préposé aux registres ou d’agent des transferts chargé de reconnaître

14 (

b) the Government of the Northwest Territories or the government of another territory in Canada, (

c) a municipality in Canada, or (

d) the government of a foreign country or of any political subdivision of the country; (gouvernement) "in collusion" means in concert, by conspiratorial arrangement or by agreement for the purpose of violating a person’s rights in respect of a financial asset; (collusion) "instruction" means a notice communicated to the issuer of an uncertificated security that directs that the transfer of the security be registered or that the security be redeemed; (instructions) "issuer" (

a) with respect to a registration of a transfer of a security, means a person on whose behalf transfer books are maintained, and (

b) with respect to an obligation on or a defence to a security, includes (

i) a person who places or authorizes the placing of the person’s name on a security certificate, other than as authenticating trustee, registrar, transfer agent or the like, to evidence (

A) a share, participation or other interest in the person’s property or in an enterprise, or (

B) the person’s duty to perform an obligation represented by the security certificate, (ii) a person who creates a share, participation or other interest in the person’s property or in an enterprise, or undertakes an obligation, that is an uncertificated security, (iii) a person who directly or indirectly creates a fractional interest in the person’s rights or property, if the fractional interest is represented by a security certificate, (iv) a guarantor, to the extent of the guarantor’s guarantee, whether or not the guarantor’s obligation is noted on a security certificate, and (

v) a person who becomes responsible for, or in place of, another person described as an issuer in this l’authenticité des documents, pour attester : (

A) soit l’existence d’une action ou d’une participation dans ses biens ou dans une entreprise ou d’un autre intérêt dans ceux-ci, (

B) soit son devoir d’exécuter une obligation constatée par le certificat, (ii) la personne qui crée une action ou une participation dans ses biens ou dans une entreprise ou un autre intérêt dans ceux-ci ou souscrit une obligation sous la forme d’une valeur mobilière sans certificat, (iii) la personne qui crée, même indirectement, une fraction d’intérêt dans ses biens ou dans ses droits, si cette fraction d’intérêt est constatée par un certificat de valeur mobilière, (iv) la personne qui est une caution, dans les limites de son cautionnement, qu’il soit ou non fait mention de son obligation sur le certificat de valeur mobilière, (

v) la personne qui devient responsable pour une autre personne désignée comme émetteur dans la présente définition ou qui la remplace. (issuer) «émission excédentaire» Toute émission de valeurs mobilières en excédent du nombre que l’émetteur est autorisé à émettre. (overissue) «endossement» Apposition d’une signature, seule ou assortie d’autres mots, sur un certificat de valeur mobilière nominatif ou sur un document distinct aux fins de la cession, du transfert ou du rachat de la valeur mobilière ou de l’octroi du pouvoir de ce faire. (endorsement) «gouvernement» Selon le cas :

a) la Couronne du chef du Canada ou d’une province du Canada;

b) le gouvernement des Territoires du Nord- Ouest ou celui d’un autre territoire;

c) une municipalité du Canada;

d) le gouvernement d’un pays étranger ou d’une subdivision politique de ce pays. (government) «instructions» Avis communiqué à l’émetteur d’une valeur mobilière sans certificat lui ordonnant

15 definition; (émetteur) "knowledge" means actual knowledge and "know" and "known" have corresponding meanings; (connaissance) "overissue" means the issue of securities in excess of the amount that the issuer is authorized to issue; (émission excédentaire) "person" means an individual, including an individual in his or her capacity as trustee, executor, administrator or other representative, a sole proprietorship, a partnership, an unincorporated association, an unincorporated syndicate, an unincorporated organization, a trust, including a business trust, a corporation, a government or agency of a government, or any other legal or commercial entity; (personne) "protected purchaser" m eans a purchaser of a certificated or uncertificated security, or of an interest in the security, who (

a) gives value, (

b) does not have notice of any adverse claim to the security, and (

c) obtains control of the security; (acquéreur protégé) "purchase" means a taking by sale, discount, negotiation, mortgage, hypothec, pledge, security interest, issue or reissue, gift or any other voluntary transaction that creates an interest in property; (acquisition) "purchaser" means a person who takes by purchase; (acquéreur) "registered form" means, in respect of a certificated security, a form in which (

a) the security certificate specifies a person entitled to the security, and (

b) a transfer of the security may be registered on books maintained for that purpose by or on behalf of the issuer, or the security certificate states that it may be so registered; (nominatif) "representative" means any person empowered to act for another, including an agent, an officer of a corporation or association and a trustee, executor or administrator of an estate; (représentant) l’inscription du transfert de la valeur mobilière ou son rachat. (instruction) «intermédiaire en valeurs mobilières» Selon le cas :

a) une agence de compensation;

b) une personne, y compris un courtier, une banque ou une société de fiducie, qui tient des comptes de titres pour des tiers dans le cours normal de ses affaires et qui agit à ce titre. ( securities intermediary) «livraison» À l’égard d’une valeur mobilière avec certificat ou sans certificat, s’entend au sens de l’article 68. Le verbe «livrer» a un sens correspondant. (delivery) «maîtrise» S’entend au sens des articles 23 à 26. (control) «nominatif» Se d it de la valeur mobilière avec certificat qui remplit les conditions suivantes :

a) son certificat désigne nommément la personne qui y a droit;

b) il est possible d’en inscrire le transfert dans les registres tenus à cette fin par l’émetteur ou pour son compte, ou son certificat porte une mention à cet effet. (registered form) «non autorisé» Se dit d’une signature apposée ou d’un endossement effectué sans autorisation réelle, implicite ou apparente, ou d’un faux. (unauthorized) «opposition» Réclamation selon laquelle :

a) d’une part, l’opposant a un intérêt de propriété dans un actif financier;

b) d’autre part, une autre personne porte atteinte aux droits de l’opposant en détenant cet actif financier, en le transférant ou en faisant quoi que ce soit à son égard. (adverse claim) «ordre relatif à un droit» Avis communiqué à un intermédiaire en valeurs mobilières et ordonnant le transfert ou le rachat d’un actif financier sur lequel le titulaire du droit a un droit intermédié. ( entitlement order) «personne» Un particulier, notamment en sa qualité de fiduciaire, d’exécuteur testamentaire, d’administrateur successoral ou d’autre représentant, une entreprise personnelle, une société de personnes, une association sans personnalité morale, un consortium financier sans

16 "secured party" means a secured party as defined in the Personal Property Security Act; (créancier garanti) "securities account" means an account to which a financial asset is or may be credited in accordance with an agreement under which the person maintaining the account undertakes to treat the person for whom the account is maintained as entitled to exercise the rights that constitute the financial asset; (compte de titres) "securities intermediary" means (

a) a clearing agency, or (

b) a person, including a broker, bank or trust company, that in the ordinary course of its business maintains securities accounts for others and is acting in that capacity; ( intermédiaire en valeurs mobilières) "security" means, except as otherwise provided in sections 10 to 16, an obligation of an issuer or a share, participation or other interest in an issuer or in property or an enterprise of an issuer, (

a) that is represented by a security certificate in bearer form or registered form, or the transfer of which may be registered on books maintained for that purpose by or on behalf of the issuer, (

b) that is one of a class or series, or by its terms is divisible into a class or series, of shares, participations, interests or obligations, and (

c) that (

i) is, or is of a type, dealt in or traded on securities exchanges or securities markets, or (ii) is a medium for investment and by its terms expressly provides that it is a security for the purposes of this Act; (valeur mobilière) "security certificate" means a certificate representing a security, but does not include a certificate in electronic form; (certificat de valeur mobilière) "security entitlement" means the rights and property interest of an entitlement holder with respect to a financial asset that are specified in

Part 6; ( droit intermédié) "security interest" means a security interest as defined in the Personal Property Security Act; (sûreté) personnalité morale, une société, un gouverment ou l’un de ses organismes et toute autre entité juridique ou commerciale. (person) «personne compétente» Selon le cas :

a) à l’égard d’un endossement, la personne désignée comme ayant droit à la valeur mobilière sur le certificat de valeur mobilière ou en vertu d’un endossement nominatif valide;

b) à l’égard d’instructions, le propriétaire inscrit d’une valeur mobilière sans certificat;

c) à l’égard d’un ordre relatif à un droit, le titulaire du droit;

d) si la personne visée à l’alinéa a),

b) ou

c) est décédée, son successeur qui prend possession en droit, autrement qu’en application de la présente loi, ou son représentant personnel agissant pour sa succession;

e) si la personne visée à l’alinéa a),

b) ou

c) est incapable, son tuteur ou un autre représentant semblable habilité en droit, autrement qu’en application de la présente loi, à transférer la valeur mobilière ou l’autre actif financier. (appropriate person) «représentant» Personne habilitée à agir pour une autre, y compris un mandataire, un dirigeant d’une société ou d’une association, et un fiduciaire, un exécuteur testamentaire ou un administrateur successoral. (representative) «société» Personne morale, qu’elle soit constituée ou non sous le régime des lois des Territoires du Nord- Ouest. (corporation) «sûreté» S’entend au sens de la

Loi sur les sûretés mobilières. (security interest) «titulaire du droit» La personne désignée nommément aux registres de l’intermédiaire en valeurs mobilières comme détentrice d’un droit intermédié opposable à cet intermédiaire. S’entend en outre de la personne qui obtient un droit intermédié par l’effet de l’alinéa 95(1)

b) ou c). (entitlement holder) «valeur mobilière» Sauf disposition contraire des articles 10 à 16, une obligation de l’émetteur ou une action ou une participation dans l’émetteur ou dans ses biens ou son entreprise, ou tout autre intérêt dans ceux- ci qui, à la fois :

17 "unauthorized" means, when used with reference to a signature or endorsement, a signature or endorsement that is made without actual, implied or apparent authority or that is forged; (non autorisé) "uncertificated security" means a security that is not represented by a certificate; ( valeur mobilière sans certificat) "value" means any consideration sufficient to support a simple contract, and includes an antecedent debt or liability. (contrepartie)

a) est constaté par un certificat de valeur mobilière au porteur ou nominatif ou dont le transfert peut être inscrit dans les registres tenus à cette fin par l’émetteur ou pour son compte;

b) fait

partie d’une catégorie ou d’une série d’actions, de participations, d’intérêts ou d’obligations, ou est divisible selon ses propres modalités en de telles catégories ou séries;

c) selon le cas : (

i) est négocié aux bourses ou sur les marchés de valeurs mobilières, ou est d’un genre qui l’est, (ii) est reconnu comme un type de placement et, de par ses modalités, indique expressément qu’il s’agit d’une valeur mobilière pour l’application de la présente loi. (security) «valeur mobilière avec certificat» Valeur mobilière dont l’existence est constatée par un certificat. (certificated security) «valeur mobilière sans certificat» Valeur mobilière dont l’existence n’est pas constatée par un certificat. (uncertificated security) «valide»

Relativement à un endossement, à des instructions ou à un ordre relatif à un droit, s’entend au sens des articles 29 à 32. Les termes «validité», «invalide» et «invalidité» ont un sens correspondant. (effective) Meaning: "financial asset"

(2) As the context requires, "financial asset" means either the interest itself or the means by which a person’s claim to it is evidenced, including a certificated or uncertificat ed security, a security certificate and a security entitlement.

(2) Selon le contexte, «actif financier» s’entend soit de l’intérêt lui-même, soit du mode d’attestation de la réclamation d’une personne à l’égard de cet actif financier, notamment d’une valeur mobilière avec ou sans certificat, d’un certificat de valeur mobilière et d’un droit intermédié. Définition : «actif financier»

Interpretation limited to this Act

(3) The characterization of a person, business or transaction for the purposes of this Act does not determine the characterization of the person, business or transaction for the purposes of any other statute, law, regulation or rule.

(3) La qualification d’une personne, d’une entreprise ou d’une opération pour l’application de la présente loi ne s’applique pas nécessairement à sa qualification pour l’application d’autres lois, règles de droit, règlements ou règles. Interprétation restreinte à la présente loi Valid security 2. A security is valid if it is issued in accordance with the applicable law described in subsection 44(1) and the constating provisions governing the issuer. 2. Est valide toute valeur mobilière émise conformément à la loi applicable visée au paragraphe 44(1) et conformément aux dispositions constitutives qui régissent l’émetteur. Validité d’une valeur mobilière Notice 3.

(1) For the purposes of this Act, a person has notice of a fact if 3.

(1) Pour l’application de la présente loi, une personne est avisée d’un fait si, selon le cas : Avis

18 (

a) the person has knowledge of it; (

b) the person has received a notice of it; or (

c) information comes to the person’s attention under circumstances in which a reasonable person would take cognizance of it.

a) elle en a connaissance;

b) elle en a reçu avis;

c) le renseignement est porté à son attention dans des circonstances telles qu’une personne raisonnable en prendrait connaissance. Giving notice

(2) A person gives a notice to another person by taking such steps as may be reasonably required to inform the other person in the ordinary course, whether or not the other person comes to know of it.

(2) Une personne donne un avis à une autre personne en prenant les mesures qui sont raisonnablement nécessaires pour l’informer dans le cours normal des activités, qu’il vienne ou non à la connaissance de celle-ci. Remise d’un avis Receiving notice

(3) A person receives a notice when (

a) the notice comes to the person’s attention; (

b) in the case of a notice under a contract, the notice is duly delivered to the place of business through which the contract was made; or (

c) the notice is duly delivered to any other place held out by that person as the place for receipt of those notices.

(3) Une personne reçoit un avis :

a) soit quand il est porté à son attention;

b) soit, dans le cas d’un avis prévu par contrat, quand il est dûment livré à l’établissement par l’intermédiaire duquel le contrat a été conclu;

c) soit quand il est dûment livré à tout autre endroit qu’elle a présenté comme étant le lieu de réception de ces avis. Réception d’un avis When notice is effective for transaction

(4) Notice, knowledge or a notice received by an organization is effective for a particular transaction from the time when it is brought to the attention of the individual conducting the transaction and, in any event, from the time when it would have been brought to the attention of that individual if the organization had exercised due diligence.

(4) Le fait qu’un organisme soit avisé de quelque chose, qu’il en ait connaissance ou qu’il en reçoive avis dans le cadre d’une opération donnée produit ses effets à compter du moment où l’un ou l’autre de ces faits est porté à l’attention du particulier qui effectue cette opération et, dans tous les cas, à compter du moment où il l’aurait été si l’organisme fait preuve d’une diligence raisonnable. Moment de la prise d’effet What constitutes due diligence: organization

(5) For the purpose of subsection (4), an organization exercises due diligence if it maintains reasonable routines for communicating significant information to the individual conducting the transaction and there is reasonable compliance with those routines.

(5) Pour l’application du paragraphe (4), un organisme fait preuve de diligence raisonnable s’il a des méthodes raisonnables pour communiquer des renseignements importants au particulier qui effectue l’opération et que ces méthodes sont raisonnablement respectées. Diligence raisonnable : organisme What constitutes due diligence: individual

(6) For the purpose of subsection (4), due diligence does not require an individual acting for the organization to communicate information, unless (

a) that communication is part of the individual’s regular duties; or (

b) the individual has reason to know of the transaction and that the transaction would be materially affected by the information.

(6) Pour l’application du paragraphe (4), la diligence raisonnable n’oblige pas un particulier agissant pour le compte de l’organisme à communiquer des renseignements, sauf dans l’un ou l’autre des cas suivants :

a) la communication relève de ses fonctions normales;

b) il est justifié de connaître l’opération et les renseignements auraient des effets importants sur celle-ci. Diligence raisonnable : particulier Obligation of good faith 4.

(1) Every contract to which this Act applies and every duty imposed by this Act imposes an obligation of good faith in its performance or enforcement. 4.

(1) Les contrats visés et les obligations imposées par la présente loi imposent une obligation de bonne foi dans leur exécution volontaire ou forcée. Obligation de bonne foi

19 Definition: "good faith"

(2) In this section, "good faith" means honesty in fact and the observance of reasonable commercial standards of fair dealing.

(2) Pour l’application du présent article, «bonne foi» s’entend de l’honnêteté dans les faits et du respect des normes commerciales raisonnables en matière de traitement équitable. Définition : «bonne foi» Variation of Act by agreement 5.

(1) Subject to subsection (2), the effect of provisions of this Act may be varied by agreement. 5.

(1) Sous réserve du paragr aphe (2), l’effet des dispositions de la présente loi peut être modifié par convention. Modification par convention Variation of obligations

(2) The obligations of good faith, diligence, reasonableness and care imposed by this Act may not be disclaimed by agreement, but the parties may by agreement determine the standards by which the performance of such obligations is to be measured so long as such standards are not manifestly unreasonable.

(2) Les obligations de bonne foi, de diligence, de caractère raisonnable et de soin imposées par la présente loi ne peuvent faire l’objet d’une renonciation par convention, mais les parties peuvent établir par convention des normes de comparaison pour l’exécution de ces obligations du moment que ces normes ne sont pas manifestement déraisonnables. Modification des obligations Principles of law and equity 6. Except in so far as they are inconsistent with this Act, the principles of law and equity supplement this Act and continue to apply, including (

a) the law merchant; (

b) the law relating to the capacity to contract, principal and agent, estoppel, fraud, misrepresentation, duress, coercion and mistake; and (

c) other validating or invalidating rules of law. 6. Sauf dans la mesure où ils sont incompatibles avec la présente loi, les principes de common law et d’equity s’ajoutent à celle-ci et continuent de s’appliquer, y compris les principes suivants :

a) ceux du droit commercial;

b) ceux du droit relatif à la capacité de contracter, du droit du mandat ou du droit relatif à la préclusion, à la fraude, aux fausses déclarations, à la contrainte, à la coercition et à l’erreur;

c) les autres règles de droit portant validité ou nullité. Principes de common law et d’equity Clearing agency rules prevail 7. A rule adopted by a cl earing agency governing rights and obligations between the clearing agency and its participants or between participants in the clearing agency is effective even if the rule conflicts with this Act or the Personal Property Security Act and affects another person who does not consent to the rule. 7. Les règles de l’agence de compensation régissant les droits et obligations entre cette agence et ses membres ou entre ces derniers produisent leurs effets même lorsqu’elles sont incompatibles avec la présente loi ou la

Loi sur les sûretés mobilières et qu’elles touchent une autre personne qui ne consent pas aux règles en question. Préséance des règles de l’agence de compensation Application to Government 8.

(1) Subject to subsection (2), this Act applies to the Government of the Northwest Territories. 8.

(1) Sous réserve du paragraphe (2), la présente loi s’applique au gouvernement des Territoires du Nord-Ouest. Application au gouvernement Privileges and immunities

(2) Nothing in this Act shall be construed as affecting any privilege or immunity, at common law, in equity or under any other Act, of the Government of the Northwest Territories.

(2) La présente loi n’a pas pour effet de porter atteinte à un privilège ou à une immunité reconnu en common law, en equity ou en application d’une autre loi du gouvernement des Territoires du Nord-Ouest. Privilège et immunité Existing proceedings 9. This Act does not affect a legal proceeding commenced before this

section comes into force. 9. La présente loi n’a aucun effet sur les instances judiciaires introduites avant l’entrée en vigueur du présent article. Instances en cours

PART 2

PARTIE 2 GENERAL MATTERS CONCERNING SECURITIES AND OTHER FINANCIAL ASSETS GÉNÉRALITÉS SUR LES VALEURS MOBILIÈRES ET LES AUTRES ACTIFS FINANCIERS DIVISION 1

SECTION 1 CLASSIFICATION OF OBLIGATIONS AND INTERESTS CLASSIFICATION DES OBLIGATIONS ET DES INTÉRÊTS Equity interest 10. A share or similar equity interest issued by a corporation, business trust or similar entity is a security. 10. Une action ou un

titre de participation semblable émis par une société, une fiducie commerciale ou une entité semblable est une valeur mobilière. Actions ou titres de participation Mutual fund security 11.

(1) A mutual fund security is a security. 11.

(1) Un

titre de fonds commun de placement est une valeur mobilière. Titres de fonds commun de placement

Definitions

(2) In this section, "mutual fund security" means a share, unit or similar equity interest issued by an open-end mutual fund, but does not include an insurance policy, endowment policy or annuity contract issued by an insurance company; (titre de fonds commun de placement) "open-end mutual fund" means an entity that makes a distribution to the public of its shares, units or similar equity interests and that carries on the business of investing the consideration it receives for the shares, units or similar equity interests it issues, all or substantially all of which shares, units or similar equity interests are redeemable on the demand of their holders or owners. ( fonds commun de placement à capital variable)

(2) Les définitions qui suivent s’appliquent au présent article. «fonds commun de placement à capital variable» Entité qui fait un placement dans le public de ses actions, parts ou titres de participation semblables et dont l’activité consiste à investir la contrepartie qu’elle reçoit pour ceux qu’elle émet, la totalité, ou presque, de ceux-ci étant rachetables à la demande de leurs détenteurs ou propriétaires. (open-end mutual fund) «titre de fonds commun de placement» Action, part ou

titre de participation semblable émis par un fonds commun de placement à capital variable, à l’exclusion d’une police d’assurance, d’une police d’assurance mixte ou d’un contrat de rente établi par une compagnie d’assurance. (mutual fund security) Définitions Interest in partnership, limited liability company: security 12.

(1) An interest in a partnership or limited liability company is not a security unless (

a) that interest is dealt in or traded on securities exchanges or in securities markets; (

b) the terms of that interest expressly provide that the interest is a security for the purposes of this Act; or (

c) that interest is a mutual fund security within the meaning of

section 11. 12.

(1) Un intérêt dans une société de personnes ou une société à responsabilité limitée n’est pas une valeur mobilière, sauf si, selon le cas :

a) il est négocié aux bourses ou sur les marchés de valeurs mobilières;

b) ses modalités prévoient expressément qu’il s’agit d’une valeur mobilière pour l’application de la présente loi;

c) il s’agit d’un

titre de fonds commun de placement au sens de l’article 11. Intérêt dans une société de personnes ou une société à responsabi lité limitée — valeur mobilière Interest in partnership, limited liability company: financial asset

(2) An interest in a partnership or limited liability company is a financial asset if it is held in a securities account.

(2) Un intérêt dans une société de personnes ou une société à responsabilité limitée est un actif financier s’il est détenu dans un compte de titres. Intérêt dans une société de personnes ou une société à responsabilité limitée — actif financier

21 Definition: "limited liability company"

(3) In this section, "limited liability company" means an unincorporated association, other than a partnership, formed under the laws of another jurisdiction, that grants to each of its members limited liability with respect to the liabilities of the association.

(3) Pour l’application du présent article, «société à responsabilité limitée» s’entend d’une association sans personnalité morale, autre qu’une société de personnes, formée en vertu des lois d’une autre autorité législative, qui limite la responsabilité individuelle de ses membres à l’égard de ses dettes. Définition : «société à responsabilité limitée» Bill of exchange, promissory note 13. A bill of exchange or promissory note to which the Bills of Exchange Act (Canada) applies is not a security, but is a financial asset if it is held in a securities account. 13. Une lettre de change ou un billet auquel s’applique la

Loi sur les lettres de change (Canada) n’est pas une valeur mobilière, mais c’est un actif financier s’il est détenu dans un compte de titres. Lettres de change et billets Depository bill, depository note 14. A depository bill or depository note to which the Depository Bills and Notes Act (Canada) applies is not a security, but is a financial asset if it is held in a securities account. 14. Une lettre ou un billet de dépôt auquel s’applique la

Loi sur les lettres et billets de dépôt (Canada) n’est pas une valeur mobilière, mais c’est un actif financier s’il est détenu dans un compte de titres. Lettres et billets de dépôt Clearing house option 15.

(1) A clearing house option or similar obligation is not a security, but is a financial asset. 15.

(1) Une option de chambre de compensation ou une obligation semblable n’est pas une valeur mobilière, mais c’est un actif financier. Option de chambre de compensation Definition: "clearing house option"

(2) In this section, "clearing house option" means a clearing house option as defined in the Personal Property Security Act.

(2) Pour l’application du présent article, «option de chambre de compensation» s’entend au sens de la

Loi sur les sûretés mobilières. Définition : «option de chambre de compensation» Futures contract 16.

(1) A futures contract is not a security or a financial asset. 16.

(1) Un contrat à terme n’est ni une valeur mobilière ni un actif financier. Contrats à terme Definition: "futures contract"

(2) In this section, "futures contract" means a futures contract as defined in the Personal Property Security Act.

(2) Pour l’application du présent article, «contrat à terme» s’entend au sens de la

Loi sur les sûretés mobilières. Définition : «contrat à terme» DIVISION 2

SECTION 2 ACQUISITION OF FINANCIAL ASSETS OR INTERESTS IN THEM OBTENTION D’ACTIFS FINANCIERS OU D’INTÉRÊTS DANS CEUX-CI Acquisition of financial assets 17.

(1) A person acquires a security or an interest in a security under this Act if (

a) the person is a purchaser to whom a security is delivered under

section 68; or (

b) the person acquires a security entitlement to the security under

section 95. 17.

(1) Une personne obtient une valeur mobilière ou un intérêt dans une valeur mobilière sous le régime de la présente loi si, selon le cas :

a) elle est l’acquéreur à qui la valeur mobilière est livrée en application de l’article 68;

b) elle obtient un droit intermédié sur cette valeur mobilière en application de l’article 95. Valeurs mobilières Acquiring other financial assets

(2) A person acquires a financial asset, other than a security, or an interest in such a financial asset under this Act if the person acquires a security entitlement to the financial asset.

(2) Une personne obtient un actif financier autre qu’une valeur mobilière ou un intérêt dans cet actif financier sous le régime de la présente loi si elle obtient un droit intermédié sur cet actif. Autres actifs financiers Rights on acquisition of security entitlement

(3) A person who acquires a security entitlement to a security or other financial asset has the rights specified in

Part 6, but is a purchaser of any security, security entitlement or other financial asset held by a

(3) La personne qui obtient un droit intermédié sur une valeur mobilière ou un autre actif financier a les droits précisés à la

partie 6, mais elle n’est l’acquéreur d’une valeur mobilière, d’un droit Droits à l’obtention d’un droit intermédié

22 securities intermediary only to the extent provided in

section 97. intermédié ou d’un autre actif financier détenu par un intermédiaire en valeurs mobilières que dans la mesure prévue à l’article 97. Operation of Act: other laws

(4) Unless the context of another statute, law, regulation, rule or agreement shows that a different meaning is intended, a person who is required by that statute, law, regulation, rule or agreement to transfer, deliver, present, surrender, exchange or otherwise put in the possession of another person a security or other financial asset, satisfies that requirement by causing the other person to acquire an interest in the security or other financial asset as set out in subsection (1) or (2).

(4) Sauf indication contraire du contexte d’une autre loi, d’une règle de droit, d’un règlement, d’une règle ou d’une convention qui l’y oblige, la personne qui doit mettre une autre personne en possession d’une valeur mobilière ou d’un autre actif financier, notamment par voie de transfert, de livraison, de présentation, de remise ou d’échange, satisfait à cette exigence en lui faisant obtenir un intérêt dans cette valeur mobilière ou dans cet autre actif financier conformément au paragraphe (1) ou (2). Application de la présente loi DIVISION 3

SECTION 3 NOTICE OF ADVERSE CLAIMS AVIS D’OPPOSITION Notice of adverse claim 18. A person has notice of an adverse claim if (

a) the person knows of the adverse claim; (

b) the person is aware of facts sufficient to indicate that there is a significant probability that the adverse claim exists, and deliberately avoids information that would establish the existence of the adverse claim; or (

c) the person has a duty, imposed by statute or regulation, to investigate whether an adverse claim exists and the investigation, if carried out, would establish the existence of the adverse claim. 18. Est avisée de l’existence d’une opposition la personne :

a) soit qui en a connaissance;

b) soit qui est consciente de faits suffisants pour indiquer qu’il y a une forte probabilité qu’elle existe et qui évite délibérément tout renseignement qui en établirait l’existence;

c) soit qui est tenue, par une loi ou un règlement, de s’enquérir de son existence et dont l’enquête, si elle était menée, en établirait l’existence. Avis d’opposition Notice of transfer 19.

(1) Having knowledge that a financial asset, or an interest in a financial asset, is being or has been transferred by a representative does not impose any duty of inquiry into the rightfulness of the transaction, and is not notice of an adverse claim. 19.

(1) Le fait d’avoir connaissance qu’un actif financier, ou un intérêt dans un actif financier, est ou a été transféré par un représentant n’impose pas l’obligation de s’informer de la régularité de l’opération et ne constitue pas l’avis d’une opposition. Avis d’un transfert Exception

(2) Despite subsection (1), a person has notice of an adverse claim if that person knows that (

a) a representative has transferred a financial asset, or an interest in a financial asset, in a transaction; and (

b) the transaction is, or the proceeds of the transaction are being used, (

i) for the individual benefit of the representative, or (ii) otherwise in breach of a duty owed by the representative.

(2) Malgré le paragraphe (1), une personne est avisée de l’existence d’une opposition si elle sait :

a) d’une part, qu’un représentant a transféré un actif financier, ou un intérêt dans un actif financier, au cours d’une opération;

b) d’autre part, que l’opération ou son produit: (

i) soit bénéficie personnellement au représentant, (ii) soit constitue par ailleurs un manquement à une obligation du représentant. Exception Delay 20.

An act or event that creates a right to immediate performance of the principal obligation represented by 20. Tout acte ou événement ouvrant droit à l’exécution immédiate de l’obligation principale Retard

23 a security certificate, or th at sets a date on or after which a security certificate is to be presented or surrendered for redemption or exchange, does not by itself constitute notice of an adverse claim, except in the case of a transfer that takes place more than (

a) one year after a date set for presentation or surrender for redemption or exchange; or (

b) six months after a date set for payment of money against presentation or surrender of the security certificate, if money was available for payment on that date. attestée par un certificat de valeur mobilière, ou permettant de fixer la date à compter de laquelle un certificat de valeur mobilière doit être présenté ou remis pour rachat ou échange, ne constitue pas en soi un avis d’opposition, sauf dans le cas d’un transfert qui a lieu :

a) soit plus d’un an après la date fixée pour la présentation ou la remise pour rachat ou échange;

b) soit plus de six mois après la date où les fonds, s’ils sont disponibles, doivent être versés sur présentation ou remise du certificat de valeur mobilière. Statement on security certificate 21.

(1) A purchaser of a certificated security has notice of an adverse claim if the security certificate (

a) whether in bearer form or registered form, has been endorsed "for collection" or "for surrender" or for some other purpose not involving a transfer; or (

b) is in bearer form and has on it an unambiguous statement that it is the property of a person other than the transferor. 21.

(1) L’acquéreur d’une valeur mobilière avec certificat est avisé de l’existence d’une opposition si le certificat de valeur mobilière, selon le cas :

a) qu’il soit au porteur ou nominatif, a été endossé «pour recouvrement» ou «pour remise» ou à une autre fin ne supposant pas le transfert;

b) est au porteur et comporte une mention non équivoque qu’il est la propriété d’une personne autre que l’auteur du transfert. Mention apposée sur le certificat de valeur mobilière Name on security certificate

(2) For the purposes of paragraph (1)(b), the mere writing of a name on a security certificate does not by itself constitute an unambiguous statement that the security certificate is the property of a person other than the transferor.

(2) Pour l’application de l’alinéa (1)b), la simple mention d’un nom sur un certificat de valeur mobilière ne constitue pas en soi une mention non équivoque que celui-ci est la propriété d’une personne autre que l’auteur du transfert. Nom figurant sur le certificat de valeur mobilière Registration of financing statement 22. The registration of a financing statement under the Personal Property Security Act is not notice of an adverse claim. 22. L’enregistrement d’un état de financement en application de la

Loi sur les sûretés mobilières ne constitue pas un avis d’opposition. Enregistre- ment de l’état de finan- cement DIVISION 4

SECTION 4 CONTROL OF FINANCIAL ASSETS MAÎTRISE DES ACTIFS FINANCIERS Purchaser’s control of certificated security in bearer form 23.

(1) A purchaser has control of a certificated security that is in bearer form if the certificated security is delivered to the purchaser. 23.

(1) L’acquéreur a la maîtrise d’une valeur mobilière avec certificat qui est au porteur si elle lui est livrée. Maîtrise par l’acquéreur d’une valeur mobilière avec certificat qui est au porteur Purchaser’s control of certificated security in registered form

(2) A purchaser has control of a certificated security that is in registered form if the certificated security is delivered to the purchaser and (

a) the security certificate is endorsed to the purchaser or in blank by an effective endorsement; or (

b) the security certificate is registered in the name of the purchaser at the time of the original issue or registration of transfer

(2) L’acquéreur a la maîtrise d’une valeur mobilière avec certificat nominative si elle lui est livrée et que le certificat est :

a) soit endossé à son nom ou en blanc au moyen d’un endossement valide;

b) soit inscrit à son nom au moment de l’émission initiale ou de l’inscription du transfert par l’émetteur. Maîtrise par l’acquéreur d’une valeur mobilière avec certificat nominative

24 by the issuer. Purchaser’s control of uncertificated security 24.

(1) A purchaser has control of an uncertificated security if (

a) the uncertificated security is delivered to the purchaser; or (

b) the issuer has agreed that the issuer will comply with instructions that are originated by the purchaser without the further consent of the registered owner. 24.

(1) L’acquéreur a la maîtrise d’une valeur mobilière sans certificat si, selon le cas :

a) elle lui est livrée;

b) l’émetteur a convenu de se conformer aux instructions qu’il donne sans le consentement additionnel du propriétaire inscrit. Maîtrise par l’acquéreur d’une valeur mobilière sans certificat Purchaser’s control where registered owner retains certain rights

(2) A purchaser to whom subsection (1) applies in relation to an uncertificated security has control of the uncertificated security even if the registered owner retains the right (

a) to make substitutions for the uncertificated security; (

b) to originate instructions to the issuer; or (

c) to otherwise deal with the uncertificated security.

(2) L’acquéreur à qui le paragraphe (1) s’applique relativement à une valeur mobilière sans certificat en a la maîtrise même si le propriétaire inscrit conserve le droit:

a) soit d’effectuer des substitutions à l’égard de la valeur mobilière sans certificat;

b) soit de donner des instructions à l’émetteur;

c) soit de faire quoi que ce soit d’autre à l’égard de la valeur mobilière sans certificat. Conservation de certains droits par le propriétaire inscrit Purchaser’s control of security entitlement 25.

(1) A purchaser has control of a security entitlement if (

a) the purchaser becomes the entitlement holder; (

b) the securities intermediary has agreed that it will comply with entitlement orders that are originated by the purchaser without the further consent of the entitlement holder; or (

c) another person has control of the security entitlement on behalf of the purchaser or, having previously obtained control of the security entitlement, acknowledges that the person has control on behalf of the purchaser. 25.

(1) L’acquéreur a la maîtrise d’un droit intermédié si, selon le cas :

a) il en devient le titulaire;

b) l’intermédiaire en valeurs mobilières a convenu de se conformer aux ordres relatifs au droit qu’il donne sans le consentement additionnel du titulaire du droit;

c) une autre personne en a la maîtrise pour son compte ou, ayant préalablement obtenu cette maîtrise, reconnaît l’avoir pour son compte. Maîtrise du droit intermédié par l’acquéreur Purchaser’s control where entitlement holder retains certain rights

(2) A purchaser to whom subsection (1) applies in relation to a security entitlement has control of the security entitlement even if the entitlement holder retains the right (

a) to make substitutions for the security entitlement; (

b) to originate entitlement orders to the securities intermediary; or (

c) to otherwise deal with the security entitlement.

(2) L’acquéreur à qui le paragraphe (1) s’applique relativement à un droit intermédié en a la maîtrise même si son titulaire conserve le droit :

a) soit d’effectuer des substitutions à l’égard du droit;

b) soit de donner des ordres relatifs au droit à l’intermédiaire en valeurs mobilières;

c) soit de faire quoi que ce soit d’autre à l’égard du droit. Conservation de certains droits par le titulaire du droit intermédié

25 Securities intermediary’s control of security entitlement 26. If an interest in a security entitlement is granted by the entitlement holder to the entitlement holder’s own securities intermediary, the securities intermediary has control of the security entitlement. 26. Si le titulaire d’un droit intermédié accorde un intérêt dans ce droit à son propre intermédiaire en valeurs mobilières, ce dernier a la maîtrise du droit intermédié. Maîtrise du droit intermédié par l’intermédiaire en valeurs mobilières Agreement: control of uncertificated security 27.

(1) An issuer shall not enter into an agreement of the kind referred to in paragraph 24(1)(

b) without the consent of the registered owner. 27.

(1) L’émetteur ne conclut aucune convention du genre visé à l’alinéa 24(1)

b) sans le consentement du propriétaire inscrit. Convention relative à la maîtrise d’une valeur mobilière sans certificat Confirmation of agreement by issuer

(2) An issuer that has entered into an agreement of the kind referred to in paragraph 24(1)(

b) is not required to confirm the existence of the agreement to another person unless requested to do so by the registered owner.

(2) L’émetteur qui a conclu une convention du genre visé à l’alinéa 24(1)

b) n’est pas tenu d’en confirmer l’existence à un tiers, sauf si le propriétaire inscrit le lui demande. Confirmation de la convention par l’émetteur Issuer not required to enter into agreement

(3) An issuer is not required to enter into an agreement of the kind referred to in paragraph 24(1)(

b) even if the registered owner so requests.

(3) L’émetteur n’est pas tenu de conclure une convention du genre visé à l’alinéa 24(1)b), même si le propriétaire inscrit le lui demande. Émetteur non tenu de conclure une convention Agreement: control of security entitlement 28.

(1) A securities intermediary shall not enter into an agreement of the kind referred to in paragraph 25(1)(

b) without the consent of the entitlement holder. 28.

(1) L’intermédiaire en valeurs mobilières ne conclut aucune convention du genre visé à l’alinéa 25(1)

b) sans le consentement du titulaire du droit. Convention relative à la maîtrise d’un droit intermédié Confirmation of agreement by securities intermediary

(2) A securities intermediary that has entered into an agreement of the kind referred to in paragraph 25(1)(

b) is not required to confirm the existence of the agreement to another person unless requested to do so by the entitlement holder.

(2) L’intermédiaire en valeurs mobilières qui a conclu une convention du genre visé à l’alinéa 25(1)

b) n’est pas tenu d’en confirmer l’existence à un tiers, sauf si le titulaire du droit le lui demande. Confirmation de la conven- tion par l’intermédiaire en valeurs mobilières Securities intermediary not required to enter into agreement

(3) A securities intermediary is not required to enter into an agreement of the kind referred to in paragraph 25(1)(

b) even if the entitlement holder so requests.

(3) L’intermédiaire en valeurs mobilières n’est pas tenu de conclure une convention du genre visé à l’alinéa 25(1)b), même si le titulaire du droit le lui demande. Intermédiaire en valeurs mobilières non tenu de conclure une convention DIVISION 5

SECTION 5 ENDORSEMENTS, INSTRUCTIONS AND ENTITLEMENT ORDERS ENDOSSEMENTS, INSTRUCTIONS ET ORDRES RELATIFS À UN DROIT Effectiveness of endorsement, instruction or entitlement order 29. An endorsement, instruction or entitlement order is effective if (

a) it is made by the appropriate person; (

b) it is made by a person who, in the case of an endorsement or instruction, has the power under the law of agency to transfer the security, or in the case of an entitlement order, has the power under the law of agency to transfer the financial asset, on behalf of the appropriate person, including, (

i) in the case of an instruction referred 29. L’endossement, les instructions ou l’ordre relatif à un droit sont valides dans l’un ou l’autre des cas suivants :

a) ils proviennent de la personne compétente;

b) ils proviennent d’une personne qui, dans le cas d’un endossement ou d’instructions, est habilitée en vertu du droit du mandat à transférer la valeur mobilière ou, dans le cas d’un ordre relatif à un droit, à transférer l’actif financier, pour le compte de la personne Validité de l’endossement

26 to in paragraph 24(1)(b), the person who has control of the uncertificated security, or (ii) in the case of an entitlement order referred to in paragraph 25(1)(b), the person who has control of the security entitlement; or (

c) the appropriate person has ratified it or is otherwise precluded from asserting its ineffectiveness. compétente, y compris : (

i) dans le cas d’instructions visées à l’alinéa 24(1)b), la personne ayant la maîtrise de la valeur mobilière sans certificat, (ii) dans le cas d’un ordre relatif à un droit visé à l’alinéa 25(1)b), la personne ayant la maîtrise du droit intermédié;

c) la personne compétente les a ratifiés ou elle est par ailleurs privée du droit d’en faire valoir l’invalidité. Effectiveness of endorsement, instruction or entitlement order made by representative 30. An endorsement, instruction or entitlement order made by a representative is effective even if (

a) the representative has failed to comply with a controlling instrument or with the law of the jurisdiction governing the representative’s rights and duties, including any law requiring the representative to obtain court approval of the transaction; or (

b) the representative’s action in making the endorsement, instruction or entitlement order or using the proceeds of the transaction is otherwise a breach of duty owed by the representative. 30. L’endossement, les instructions ou l’ordre relatif à un droit provenant d’un représentant sont valides même dans l’un ou l’autre des cas suivants :

a) le représentant ne s’est pas conformé à l’acte qui l’habilite ou aux règles de droit de l’autorité législative qui régissent ses droits et obligations, notamment la règle de droit qui lui impose de faire approuver judiciairement l’opération;

b) le représentant manque par ailleurs à ses obligations en effectuant l’endossement, en donnant les instructions ou l’ordre relatif à un droit ou en employant le produit de l’opération. Validité de l’endossement effectué par le représentant Endorsement, instruction or entitlement order remains effective 31.

If a security is registered in the name of or specially endorsed to a person described as a representative, or if a securities account is maintained in the name of a person described as a representative, an endorsement, instruction or entitlement order made by the person is effective even if the person is no longer serving in that capacity. 31.

Si une valeur mobilière est inscrite ou endossée au nom de la personne désignée comme représentant ou si un compte de titres est tenu à son nom, l’endossement, les instructions ou l’ordre relatif à un droit qu’elle donne sont valides même si elle n’agit plus en cette qualité. Validité continue Date when effectiveness is determined 32.

(1) The effectiveness of an endorsement, instruction or entitlement order is determined as of the date that the endorsement, instruction or entitlement order is made. 32.

(1) L’endossement, les instructions ou l’ordre relatif à un droit sont valides à compter de la date où ils sont effectués ou donnés. Détermination de la date de validité Change of circumstances

(2) An endorsement, instruction or entitlement order does not become ineffective by reason of any later change of circumstances.

(2) Un changement de situation n’a pas pour effet d’invalider un endossement, des instructions ou un ordre relatif à un droit. Changement de situation DIVISION 6

SECTION 6 WARRANTIES APPLICABLE TO DIRECT HOLDINGS GARANTIES APPLICABLES EN CAS DE DÉTENTION DIRECTE Warranties on transfer of certificated security 33. A person who transfers a certificated security to a purchaser for value warrants to the purchaser and, if the transfer is by endorsement, also warrants to any subsequent purchaser, that (

a) the security certificate is genuine and has 33. La personne qui transfère une valeur mobilière avec certificat à un acquéreur à

titre onéreux lui garantit et, si le transfert s’effectue par endossement, garantit aussi à tout acquéreur subséquent ce qui suit :

a) le certificat de valeur mobilière est Garanties — transfert d’une valeur mobilière avec certificat

27 not been materially altered; (

b) the transferor does not know of any fact that might impair the validity of the security; (

c) there is no adverse claim to the security; (

d) the transfer does not violate any restriction on transfer; (

e) if the transfer is by endorsement, the endorsement is made by the appropriate person or, if the endorsement is by an agent, the agent has actual authority to act on behalf of the appropriate person; and (

f) the transfer is otherwise effective and rightful. authentique et n’a pas subi d’altérations importantes;

b) il n’existe rien, à sa connaissance, qui puisse porter atteinte à la validité de la valeur mobilière;

c) la valeur mobilière est libre de toute opposition;

d) le transfert ne viole aucune restriction en matière de transfert;

e) dans le cas d’un transfert par endossement, l’endossement est effectué par la personne compétente ou, s’il l’est par un mandataire, celui-ci a le pouvoir exprès d’agir pour le compte de la personne compétente;

f) le transfert est valide et régulier à tout autre égard. Warranties on transfer of uncertificated security 34.

(1) A person who originates an instruction for registration of transfer of an uncertificated security to a purchaser for value warrants to the purchaser that (

a) the instruction is made by the appropriate person or, if the instruction is made by an agent, the agent has actual authority to act on behalf of the appropriate person; (

b) the security is valid; (

c) there is no adverse claim to the security; and (

d) at the time that the instruction is presented to the issuer, (

i) the purchaser will be entitled to the registration of transfer, (ii) the transfer will be registered by the issuer free from all liens, security interests, restrictions and claims other than those specified in the instruction, (iii) the transfer will not violate any restriction on transfer, and (iv) the transfer will otherwise be effective and rightful. 34.

(1) La personne qui donne des instructions relatives à l’inscription du transfert d’une valeur mobilière sans certificat à un acquéreur à

titre onéreux lui garantit ce qui suit :

a) les instructions sont données par la personne compétente ou, si elles le sont par un mandataire, celui-ci a le pouvoir exprès d’agir pour le compte de la personne compétente;

b) la valeur mobilière est valide;

c) la valeur mobilière est libre de toute opposition;

d) au moment de la présentation des instructions à l’émetteur : (

i) l’acquéreur aura droit à l’inscription du transfert, (ii) le transfert sera inscrit par l’émetteur libre de tout privilège et de toute sûreté, restriction et réclamation autres que ceux qui sont mentionnés dans les instructions, (iii) le transfert ne violera aucune restriction en matière de transfert, (iv) le transfert sera valide et régulier à tout autre égard. Garanties — transfert d’une valeur mobilière sans certificat Warranties on transfer of uncertificated security where no instruction originated for transfer

(2) A person who transfers an uncertificated security to a purchaser for value and does not originate an instruction in connection with the transfer warrants to the purchaser that (

a) the security is valid; (

b) there is no adverse claim to the security; (

c) the transfer does not violate any restriction on transfer; and (

d) the transfer is otherwise effective and rightful.

(2) La personne qui transfère une valeur mobilière sans certificat à l’acquéreur à

titre onéreux sans donner d’instructions à cet égard lui garantit ce qui suit :

a) la valeur mobilière est valide;

b) la valeur mobilière est libre de toute opposition;

c) le transfert ne viole aucune restriction en matière de transfert;

d) le transfert est valide et régulier à tout Garanties — transfert d’une valeur mobilière sans certificat et absence d’instructions

28 autre égard. Warranties on endorsement of security certificate 35. A person who endorses a security certificate warrants to the issuer that (

a) there is no adverse claim to the security; and (

b) the endorsement is effective. 35. La personne qui endosse un certificat de valeur mobilière garantit ce qui suit à l’émetteur :

a) la valeur mobilière est libre de toute opposition;

b) l’endossement est valide. Garanties — endossement d’un certificat de valeur mobilière Warranties on instruction: uncertificated security 36. A person who originates an instruction for the registration of transfer of an uncertificated security warrants to the issuer that (

a) the instruction is effective; and (

b) at the time that the instruction is presented to the issuer, the purchaser will be entitled to the registration of transfer. 36. La personne qui donne des instructions relatives à l’inscription du transfert d’une valeur mobilière sans certificat garantit ce qui suit à l’émetteur :

a) les instructions sont valides;

b) à la présentation des instructions à l’émetteur, l’acquéreur aura droit à l’inscription du transfert. Garanties — instructions relatives à une valeur mobilière sans certificat Warranty on presentation of security certificate 37.

A person who presents a certificated security for the registration of transfer or for payment or exchange warrants to the issuer that the person is entitled to the registration, payment or exchange, but a purchaser for value and without notice of adverse claims to whom transfer is registered warra nts to the issuer only that the person has no knowledge of any unauthorized signature in a necessary endorsement. 37. La personne qui présente une valeur mobilière avec certificat pour l’inscription de son transfert ou pour paiement ou échange garantit à l’émetteur le bien-fondé de sa demande, mais l’acquéreur à

titre onéreux qui n’est pas avisé de l’existence d’oppositions et au nom duquel est inscrit le transfert lui garantit seulement ne pas avoir connaissance de signatures non autorisées lors d’endossements obligatoires. Garanties — présentation d’un certificat de valeur mobilière Warranties by agent delivering certificated security 38. If (

a) a person acts as agent of another person in delivering a certificated security to a purchaser, (

b) the identity of the principal was known to the person to whom the security certificate was delivered, and (

c) the security certificate delivered by the agent was received by the agent from the principal or from another person at the direction of the principal, the person delivering the security certificate warrants, to the purchaser, only that the delivering person has authority to act for the principal and does not know of any adverse claim to the certificated security. 38. Si les conditions suivantes sont réunies, la personne qui livre le certificat de valeur mobilière garantit seulement à l’acquéreur qu’elle est autorisée à agir pour le mandant et qu’elle n’a connaissance de l’existence d’aucune opposition à l’égard de la valeur mobilière avec certificat :

a) elle lui livre le certificat à

titre de mandataire d’un tiers;

b) la personne à qui est livré le certificat connaît l’identité du mandant;

c) le mandataire a reçu le certificat qu’il livre du mandant ou d’un tiers à la demande du mandant. Garanties — livraison d’une valeur mobilière avec certificat par un mandataire Warranties on redelivery of security certificate 39. A secured party who redelivers a security certificate received, or after payment and on order of the debtor delivers the security certificate to another person, makes only the warranties of an agent set out in

section 38. 39. Le créancier garanti qui retourne le certificat de valeur mobilière qu’il a reçu ou qui, après paiement et sur ordre du débiteur, le livre à un tiers, ne donne que les garanties du mandataire prévues à l’article 38. Garanties — nouvelle livraison d’un certificat de valeur mobilière Broker’s warranties to issuer and purchaser 40.

(1) Except as otherwise provided in

section 38, a broker acting for a customer makes to the issuer and a purchaser the warranties set out in sections 33 to 37. 40.

(1) Sauf disposition contraire de l’article 38, le courtier agissant pour un client donne à l’émetteur et à l’acquéreur les garanties prévues aux articles 33 à 37. Garanties du courtier données à l’émetteur et à l’acquéreur

29 Broker’s warranties to customer on delivery of security certificate

(2) A broker that delivers a security certificate to the broker’s customer makes to the customer the warranties set out in

section 33 and has the rights and privileges of a purchaser provided under sections 33, 38 and 39.

(2) Le courtier qui livre un certificat de valeur mobilière à son client lui donne les garanties prévues à l’article 33 et jouit des droits et privilèges que les articles 33, 38 et 39 confèrent à l’acquéreur. Garanties du courtier données au client lors de la livraison du certificat de valeur mobilière Broker’s warranties to registered owner of uncertificated security

(3) A broker that causes the broker’s customer to be registered as the owner of an uncertificated security makes to the customer the warranties set out in

section 34 and has the rights and privileges of a purchaser provided under

section 34.

(3) Le courtier qui fait inscrire son client comme propriétaire d’une valeur mobilière sans certificat lui donne les garanties prévues à l’article 34 et jouit des droits et privilèges que cet

article confère à l’acquéreur. Garanties du courtier données au propriétaire inscrit d’une valeur mobilière sans certificat Additional warranties

(4) The warranties of and in favour of the broker acting as an agent are in addition to applicable warranties given by and in favour of the customer.

(4) Les garanties que donne ou dont bénéficie le courtier agissant comme mandataire s’ajoutent aux garanties applicables que donne ou dont bénéficie son client. Garanties supplémen- taires DIVISION 7

SECTION 7 WARRANTIES APPLICABLE TO INDIRECT HOLDINGS GARANTIES APPLICABLES EN CAS DE DÉTENTION INDIRECTE Warranties on entitlement order 41. A person who originates an entitlement order to a securities intermediary warrants to the securities intermediary (

a) that the entitlement order is made by the appropriate person or, if the entitlement order is made by an agent, that the agent has actual authority to act on behalf of the appropriate person; and (

b) that there is no adverse claim to the security entitlement. 41. La personne qui donne un ordre relatif à un droit à un intermédiaire en valeurs mobilières lui garantit ce qui suit :

a) l’ordre relatif à ce droit est donné par la personne compétente ou, s’il l’est par un mandataire, celui-ci a le pouvoir exprès d’agir pour le compte de la personne compétente;

b) le droit intermédié est libre de toute opposition. Garanties — ordre relatif à un droit Warranties on security credited to securities account 42.

(1) A person who delivers a security certificate to a securities intermediary for credit to a securities account makes to the securities intermediary the warranties set out in

section 33. 42.

(1) La personne qui livre un certificat de valeur mobilière à un intermédiaire en valeurs mobilières au crédit d’un compte de titres lui donne les garanties prévues à l’article 33. Garanties — valeur mobilière portée au crédit d’un compte de titres Warranties on uncertificated security credited to securities account

(2) A person who originates an instruction with respect to an uncertificated security directing that the uncertificated security be credited to a securities account makes to the securities intermediary the warranties set out in

section 34.

(2) La personne qui donne des instructions demandant de porter une valeur mobilière sans certificat au crédit d’un compte de titres donne à l’intermédiaire en valeurs mobilières les garanties prévues à l’article 34. Garanties — valeur mobilière sans certificat portée au crédit d’un compte de titres Securities intermediary’s warranties: security certificate 43.

(1) If a securities intermediary delivers a security certificate to its entitlement holder, the securities intermediary makes to the entitlement holder the warranties set out in

section 33. 43.

(1) L’intermédiaire en valeurs mobilières qui livre un certificat de valeur mobilière à son titulaire du droit lui donne les garanties prévues à l’article 33. Garanties de l’intermédiaire en valeurs mobilières : certificat de valeur mobilière

30 Securities intermediary’s warranties: uncertificated security

(2) If a securities intermediary causes its entitlement holder to be registered as the owner of an uncertificated security, the securities intermediary makes to the entitlement holder the warranties set out in

section 34.

(2) L’intermédiaire en valeurs mobilières qui fait inscrire son titulaire du droit comme propriétaire d’une valeur mobilière sans certificat lui donne les garanties prévues à l’article 34. Garanties de l’intermédiaire en valeurs mobilières : valeur mobilière sans certificat DIVISION 8

SECTION 8 CONFLICT OF LAWS CONFLIT DE LOIS Law governing validity of security 44.

(1) The validity of a security is governed by the following laws: (

a) if the issuer is incorporated under a law of Canada, the law, other than the conflict of law rules, of Canada; (

b) if the issuer is the Crown in right of Canada, the law, other than the conflict of law rules, of Canada; (

c) if the issuer is the Crown in right of a province in Canada, the law, other than the conflict of law rules, of the province; (

d) if the issuer is the Commissioner of a territory in Canada, the law, other than the conflict of law rules, of the territory; (

e) in any other case, the law, other than the conflict of law rules, of the jurisdiction under which the issuer is incorporated or otherwise organized. 44.

(1) La validité d’une valeur mobilière est régie par les lois suivantes :

a) si l’émetteur est constitué en vertu d’une loi du Canada, la loi du Canada, à l’exception de ses règles de conflits de lois;

b) si l’émetteur est la Couronne du chef du Canada, la loi du Canada, à l’exception de ses règles de conflits de lois;

c) si l’émetteur est la Couronne du chef d’une province du Canada, la loi de cette province, à l’exception de ses règles de conflits de lois;

d) si l’émetteur est le commissaire d’un territoire du Canada, la loi de ce territoire, à l’exception de ses règles de conflits de lois;

e) dans tous les autres cas, la loi de l’autorité législative de constitution ou, à défaut, d’organisation de l’émetteur, à l’exception de ses règles de conflits de lois. Questions régies par la loi de l’autorité législative de l’émetteur Law governing other securities matters

(2) The law, other than the conflict of law rules, of the issuer’s jurisdiction governs (

a) the rights and duties of the issuer with respect to the registration of transfer; (

b) the effectiveness of the registration of transfer by the issuer; (

c) whether the issuer owes any duties to an adverse claimant to a security; and (

d) whether an adverse claim can be asserted against a person (

i) to whom the transfer of a certificated or uncertificated security is registered, or (ii) who obtains control of an uncertificated security.

(2) La loi de l’autorité législative de l’émetteur, à l’exception de ses règles de conflits de lois, régit ce qui suit :

a) les droits et obligations de l’émetteur relatifs à l’inscription du transfert;

b) la validité de l’inscription du transfert par l’émetteur;

c) la question de savoir si l’émetteur a des obligations envers un opposant à une valeur mobilière;

d) la question de savoir si une opposition peut être présentée à l’encontre d’une personne : (

i) soit à l’égard de laquelle est inscrit le transfert d’une valeur mobilière avec ou sans certificat, (ii) soit qui obtient la maîtrise d’une valeur mobilière sans certificat. Loi régissant d’autres questions concernant les valeurs mobilières

31 Issuer may specify law of another jurisdiction

(3) The following issuers may specify the law of another jurisdiction as the law governing the matters referred to in paragraphs (2)(

a) to (d): (

a) an issuer incorporated or otherwise organized under the law of the Northwest Territories; (

b) the Government of the Northwest Territories.

(3) Les émetteurs suivants peuvent indiquer la loi d’une autre autorité législative pour régir les questions visées aux alinéas (2)

a) à d) :

a) les émetteurs constitués ou, à défaut, organisés selon la loi des Territoires du Nord-Ouest;

b) le gouvernement des Territoires du Nord-Ouest. Possibilité pour un émetteur d’indiquer la loi d’une autre autorité législative Law governing enforceability of security

(4) Whether a security is enforceable against an issuer despite a defence or defect described in sections 57 to 59 is governed by the following laws: (

a) if the issuer is incorporated under a law of Canada, the law, other than the conflict of law rules, of the province or territory in Canada in which the issuer has its registered or head office; (

b) if the issuer is the Crown in right of Canada, the law, other than the conflict of law rules, of the issuer’s jurisdiction; (

c) if the issuer is the Crown in right of a province in Canada, the law, other than the conflict of law rules, of the province; (

d) if the issuer is the Commissioner of a territory in Canada, the law, other than the conflict of law rules, of the territory; (

e) in any other case, the law, other than the conflict of law rules, of the jurisdiction under which the issuer is incorporated or otherwise organized.

(4) L’opposabilité d’une valeur mobilière à un émetteur malgré les moyens de défense ou les vices visés aux articles 57 à 59 est régie par les lois suivantes :

a) si l’émetteur est constitué en vertu d’une loi du Canada, la loi de la province ou du territoire du Canada où se trouve son siège social, à l’exception de ses règles de conflits de lois;

b) si l’émetteur est la Couronne du chef du Canada, la loi de l’autorité législative de l’émetteur, à l’exception de ses règles de conflits de lois;

c) si l’émetteur est la Couronne du chef d’une province du Canada, la loi de cette province, à l’exception de ses règles de conflits de lois;

d) si l’émetteur est le commissaire d’un territoire du Canada, la loi de ce territoire, à l’exception de ses règles de conflits de lois;

e) dans tous les autres cas, la loi de l’autorité législative de constitution ou, à défaut, d’organisation de l’émetteur, à l’exception de ses règles de conflits de lois. Loi régissant l’opposabilité d’une valeur mobilière Definition: "issuer’s jurisdiction"

(5) In this section, "issuer’s jurisdiction" means the jurisdiction determined in accordance with the following rules: (

a) if the issuer is incorporated under a law of Canada, the province or territory in Canada in which the issuer has its registered or head office or, if permitted by the law of Canada, another jurisdiction specified by the issuer; (

b) if the issuer is the Crown in right of Canada, the jurisdiction specified by the issuer; (

c) if the issuer is the Crown in right of a province in Canada, the province or, if permitted by the law of that province, another jurisdiction specified by the issuer; (

d) if the issuer is the Commissioner of a

(5) Pour l’application du présent article, «autorité législative de l’émetteur» s’entend de l’autorité législative définie conformément aux règles suivantes :

a) si l’émetteur est constitué en vertu d’une loi du Canada, la province ou le territoire du Canada où se trouve son siège social ou, si la loi du Canada le permet, l’autre autorité législative qu’il précise;

b) si l’émetteur est la Couronne du chef du Canada, l’autorité législative qu’il précise;

c) si l’émetteur est la Couronne du chef d’une province du Canada, cette province ou, si sa loi le permet, l’autre autorité législative qu’il précise;

d) si l’émetteur est le commissaire d’un territoire du Canada, ce territoire ou, si sa loi le permet, l’autre autorité législative Définition : «autorité législative de l’émetteur»

32 territory in Canada, the territory or, if permitted by the law of that territory, another jurisdiction specified by the issuer; (

e) in any other case, the jurisdiction under which the issuer is incorporated or otherwise organized or, if permitted by the law of that jurisdiction, another jurisdiction specified by the issuer. qu’il précise;

e) dans tous les autres cas, l’autorité législative de constitution ou, à défaut, d’organisation de l’émetteur ou, si sa loi le permet, l’autre autorité législative que l’émetteur précise. Matters governed by law of securities intermediary’s jurisdiction 45.

(1) The law, other than the conflict of law rules, of the securities intermediary’s jurisdiction governs (

a) acquisition of a security entitlement from the securities intermediary; (

b) the rights and duties of the securities intermediary and entitlement holder arising out of a security entitlement; (

c) whether the securities intermediary owes any duty to a person who has an adverse claim to a security entitlement; and (

d) whether an adverse claim may be asserted against a person who (

i) acquires a security entitlement from the securities intermediary, or (ii) purchases a security entitlement, or interest in it, from an entitlement holder. 45.

(1) À l’exception de ses règles de conflits de lois, la loi de l’autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières régit ce qui suit :

a) l’obtention d’un droit intermédié de l’intermédiaire en valeurs mobilières;

b) les droits et obligations de l’intermédiaire en valeurs mobilières et du titulaire du droit qui découlent d’un droit intermédié;

c) la question de savoir si l’intermédiaire en valeurs mobilières a des obligations envers une personne qui fait valoir une opposition à l’égard d’un droit intermédié;

d) le droit d’opposition envers une personne qui, selon le cas : (

i) obtient un droit intermédié de l’intermédiaire en valeurs mobilières, (ii) acquiert un droit intermédié ou un intérêt dans celui-ci auprès du titulaire du droit. Questions régies par la loi de l’autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières Definition: "securities intermediary’s jurisdiction"

(2) In this section, "securities intermediary’s jurisdiction" means the jurisdiction determined in accordance with the following rules: (

a) if an agreement between a securities intermediary and its entitlement holder governing the securities account expressly provides that a particular jurisdiction is the securities intermediary’s jurisdiction for the purposes of the law of that jurisdiction, this Act or any provision of this Act, the jurisdiction expressly provided for is the securities intermediary’s jurisdiction; (

b) if paragraph (

a) does not apply and an agreement between the securities intermediary and its entitlement holder governing the securities account expressly provides that the agreement is governed by the law of a particular jurisdiction, that jurisdiction is the securities intermediary’s jurisdiction; (

c) if neither paragraph (

a) nor (

b) applies

(2) Pour l’application du présent article, «autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières» s’entend de l’autorité législative définie conformément aux règles suivantes :

a) si la convention régissant le compte de titres conclue entre l’intermédiaire en valeurs mobilières et son titulaire du droit prévoit expressément qu’une autorité législative donnée est celle de cet intermédiaire pour l’application de la loi de cette autorité législative ou de la présente loi ou d’une disposition de celle-ci, l’autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières est celle qui est ainsi prévue;

b) si l’alinéa a) ne s’applique pas et que la convention régissant le compte de titres conclue entre l’intermédiaire en valeurs mobilières et son titulaire du droit prévoit expressément qu’elle est régie par la loi d’une autorité législative donnée, l’autorité législative de l’intermédiaire en Définition : «autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières»

33 and an agreement between a securities intermediary and its entitlement holder governing the securities account expressly provides that the securities account is maintained at an office in a particular jurisdiction, that jurisdiction is the securities intermediary’s jurisdiction; (

d) if none of the preceding paragraphs applies, the securities intermediary’s jurisdiction is the jurisdiction in which the office identified in an account statement as the office serving the entitlement holder’s account is located; (

e) if none of the preceding paragraphs applies, the securities intermediary’s jurisdiction is the jurisdiction in which the chief executive office of the securities intermediary is located. valeurs mobilières est cette autorité législative;

c) si ni l’alinéa a) ni l’alinéa b) ne s’appliquent et que la convention régissant le compte de titres conclue entre l’intermédiaire en valeurs mobilières et son titulaire du droit prévoit expressément que le compte de titres est tenu dans un établissement situé dans le territoire d’une autorité législative donnée, l’autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières est cette autorité;

d) si aucun des alinéas précédents ne s’applique, l’autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières est celle dans le territoire de laquelle est situé l’établissement où, selon un relevé de compte, se trouve le compte du titulaire du droit;

e) si aucun des alinéas précédents ne s’applique, l’autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières est celle dans le territoire de laquelle est situé le bureau de sa direction. Matters not to be taken into account

(3) In determining a securities intermediary’s jurisdiction, the following matters are not to be taken into account: (

a) the physical location of certificates representing financial assets; (

b) if an entitlement holder has a security entitlement with respect to a financial asset, the jurisdiction in which the issuer of the financial asset is incorporated or otherwise organized; (

c) the location of facilities for data processing or other record keeping concerning the securities account.

(3) Les éléments suivants ne doivent pas être pris en considération aux fins de la détermination de l’autorité législative de l’intermédiaire en valeurs mobilières :

a) l’emplacement réel des certificats représentant les actifs financiers;

b) l’autorité législative de constitution ou, à défaut, d’organisation de l’émetteur de l’actif financier à l’égard duquel le titulaire du droit détient un droit intermédié, le cas échéant;

c) l’emplacement des installations de traitement des données ou de tenue des dossiers ayant trait au compte de titres. Éléments ne devant pas être pris en considération Adverse claim governed by law of jurisdiction of security certificate 46. The law, other than the conflict of law rules, of the jurisdiction in which a security certificate is located at the time of delivery governs whether an adverse claim may be asserted against a person to whom the security certificate is delivered. 46.

À l’exception des règles de conflits de lois, la loi du lieu où se trouve le certificat de valeurs mobilières au moment de sa livraison détermine s’il y a possibilité d’opposition contre la personne à qui il est livré. Opposition régie par la loi du lieu où se trouve le certi- ficat de valeur mobilière

34 DIVISION 9

SECTION 9 SEIZURE SAISIE Seizure governed by civil enforcement of judgment laws 47. Subject to any necessary modifications for the purposes of permitting the operation of sections 48 to 51, the laws governing the civil enforcement of judgments apply to seizures described in those sections.

Sous réserve des adaptations nécessaires à l’application des articles 48 à 51, les lois régissant l’exécution civile des jugements s’appliquent aux saisies visées à ces articles. Saisie régie par les lois sur l’exécution civile des jugements Seizure of interest in certificated security 48.

(1) Except as otherwise provided in subsection (2) and in

section 51, the interest of a judgment debtor in a certificated security may be seized only by actual seizure of the security certificate by the Sheriff. 48.

(1) Sauf disposition contraire du paragraphe (2) et de l’article 51, l’intérêt d’un débiteur judiciaire dans une valeur mobilière avec certificat ne peut être saisi que par la saisie de ce certificat par le shérif. Saisie d’un intérêt dans une valeur mobilière avec certificat Exception

(2) A certificated security for which the security certificate has been surrendered to the issuer may be seized by the Sheriff serving a notice of seizure on the issuer at the issuer’s chief executive office.

(2) La valeur mobilière avec certificat dont le certificat a été remis à l’émetteur peut être saisie par le shérif au moyen d’un avis de saisie signifié à l’émetteur au bureau de sa direction. Exception Seizure of interest in uncertificated security 49. Except as otherwise provided in

section 51, the interest of a judgment debtor in an uncertificated security may be seized only by the Sheriff serving a notice of seizure on the issuer at the issuer’s chief executive office. 49. Sauf disposition contraire de l’article 51, l’intérêt d’un débiteur judiciaire dans une valeur mobilière sans certificat ne peut être saisi que par le shérif au moyen d’un avis de saisie signifié à l’émetteur au bureau de sa direction. Saisie d’un intérêt dans une valeur mobilière sans certificat Seizure of interest in security entitlement 50. Except as otherwise provided in

section 51, the interest of a judgment debtor in a security entitlement may be seized only by the Sheriff serving a notice of seizure on the securities intermediary with whom the judgment debtor’s securities account is maintained. 50. Sauf disposition contraire de l’article 51, l’intérêt d’un débiteur judiciaire dans un droit intermédié ne peut être saisi que par le shérif au moyen d’un avis de saisie signifié à l’intermédiaire en valeurs mobilières qui tient le compte de titres du débiteur. Saisie d’un intérêt dans un droit intermédié Notice of seizure to secured party 51.

The interest of a judgment debtor in any of the following may be seized by the Sheriff serving a notice of seizure on the secured party: (

a) a certificated security for which the security certificate is in the possession of a secured party; (

b) an uncertificated security registered in the name of a secured party; (

c) a security entitlement maintained in the name of a secured party. 51. Peut être saisi par le shérif, au moyen d’un avis de saisie signifié au créancier garanti, l’intérêt d’un débiteur judiciaire dans ce qui suit :

a) une valeur mobilière avec certificat dont le certificat est en la possession d’un créancier garanti;

b) une valeur mobilière sans certificat inscrite au nom d’un créancier garanti;

c) un droit intermédié conservé au nom d’un créancier garanti. Remise d’un avis de saisie au créancier garanti DIVISION 10

SECTION 10 ENFORCEABILITY OF CONTRACTS AND RULES OF EVIDENCE FORCE EXÉCUTOIRE DES CONTRATS ET RÈGLES DE LA PREUVE Enforceability of contracts 52. A contract or modification of a contract for the sale or purchase of a security is enforceable whether or not there is some writing signed or record authenticated by a person against whom enforcement is sought. 52. Un contrat de vente ou d’acquisition d’une valeur mobilière ou toute modification d’un tel contrat peut faire l’objet d’une exécution forcée, qu’il existe ou non un écrit signé ou un document authentifié par la personne contre laquelle l’exécution est demandée. Force exécutoire des contrats

35 Rules of evidence: certificated security 53.

(1) The evidentiary rules set out in this

section apply to a legal proceeding on a certificated security against the issuer of that security. 53.

(1) Les règles de la preuve énoncées au présent

article s’appliquent à une instance judiciaire portant sur une valeur mobilière avec certificat et intentée contre l’émetteur de cette valeur mobilière. Règles de preuve : valeur mobilière avec certificat Admission of signatures

(2) Unless specifically denied in the pleadings, each signature on a security certificate or in a necessary endorsement is admitted.

(2) À défaut de contestation expresse dans les actes de procédure, les signatures figurant sur les certificats de valeur mobilière ou les endossements obligatoires sont admises sans autre preuve. Admission des signatures Burden of establishing signature

(3) A signature on a security certificate is presumed to be genuine and authorized but, if the effectiveness of the signature is put in issue, the burden of establishing that it is genuine and authorized is on the party claiming under the signature.

(3) Les signatures figurant sur un certificat de valeur mobilière sont présumées être authentiques et autorisées, à charge pour la

partie qui s’en prévaut de l’établir en cas de contestation. Charge de la preuve — authenticité des signatures Recovery on certificate

(4) If signatures on a security certificate are admitted or established, the production of the security certificate entitles a holder to recover on the security certificate unless the defendant establishes a defence or defect that goes to the validity of the security.

(4) Si les signatures figurant sur un certificat de valeur mobilière sont admises ou prouvées, la présentation de ce certificat donne gain de cause à son détenteur, sauf si le défendeur soulève un moyen de défense ou l’existence d’un vice mettant en cause la validité de la valeur mobilière. Recouvrement sur présenta- tion du certificat Establishing that defence or defect cannot be asserted

(5) If it is shown that a defence or defect that goes to the validity of the security exists, the plaintiff has the burden of establishing that the defence or defect cannot be asserted against (

a) the plaintiff; or (

b) a person under whom the plaintiff claims.

(5) S’il est prouvé qu’il existe un moyen de défense ou un vice mettant en cause la validité de la valeur mobilière, le demandeur a le fardeau de prouver l’inopposabilité du moyen de défense ou du vice :

a) soit à lui-même;

b) soit à la personne dont il invoque les droits. Preuve de l’inoppo- sabilité du moyen de défense ou du vice

Definitions: "defendant", "plaintiff"

(6) In this section, "defendant" includes respondent; (défendeur) "plaintiff" means a person attempting to recover on a security certificate in a legal proceeding, whether described in that proceeding as a plaintiff, appellant, claimant, petitioner, applicant or any other term. (demandeur)

(6) Les définitions qui suivent s’appliquent au présent article. «défendeur» S’entend notamment d’un intimé. (defendant) «demandeur» Personne qui essaie d’obtenir gain de cause à l’égard d’un certificat de valeur mobilière dans le cadre d’une instance judiciaire, qu’elle y soit appelée demandeur, appelant, réclamant, pétitionnaire, auteur de la requête ou autrement . (plaintiff) Définitions : «défendeur» et «demandeur» DIVISION 11

SECTION 11 SECURITIES INTERMEDIARIES — LIABILITY AND STATUS AS PURCHASERS FOR VALUE RESPONSABILITÉ ET STATUT DES INTERMÉDIAIRES EN VALEURS MOBILIÈRES À

TITRE D’ACQUÉREURS À

TITRE ONÉREUX Securities intermediary’s liability to adverse claimant 54.

(1) Subject to subsection (3), a securities intermediary that has transferred a financial asset in accordance with an effective entitlement order is not liable to a person having an adverse claim to, or a security interest in, the financial asset. 54.

(1) Sous réserve du paragraphe (3), un intermédiaire en valeurs mobilières qui a transféré un actif financier conformément à un ordre relatif à un droit qui est valide n’est pas responsable envers une personne qui a une opposition ou une sûreté quant à Responsabilité envers l’opposant

36 cet actif financier. Broker, agent or bailee’s liability to adverse claimant

(2) Subject to subsection (3), a broker or other agent or bailee who has dealt with a financial asset at the direction of a customer or principal is not liable to a person having an adverse claim to, or a se